Studiu fezabilitate sistem gestionare deşeuri - Consiliul Judeţean ...

Rezumat
5.8 Analiza financiară
Scopul principal al analizei financiare este acela de a asigura sustenabilitatea
financiară pe termen lung a proiectului de gestionare a deşeurilor în judeţul Mureş.
Această analiză 1 implică următoarele: (i) estimarea veniturilor şi costurilor
proiectului şi implicaţiilor lor în ceea ce priveşte fluxul de numerar; (ii) definirea
structurii financiare a proiectului, precum şi profitul financiar şi (iii) verificarea
capacităţii fluxului de numerar proiectat pentru a asigura operarea adecvată a
sistemelor şi pentru a atinge toate obligaţiile privind investiţiile şi serviciile
îndatorate. În final, în scopul pregătirii aplicaţiei în vederea obţinerii de fonduri,
analiza financiară va furniza baza pentru calcularea deficitului de finanţare (pentru
opţiunea selectată în vederea calculării cheltuielilor eligibile în proiectele care obţin
venituri, conform Art. 55(2) al regulamentului 1083/2006).
Conform standardelor UE, ACB şi analiza financiară trebuie să folosească metoda
diferenţială: aceasta însemnă că proiectul este evaluat pe baza diferenţelor dintre
scenariul „cu proiect” şi scenariul „fără proiect”. În ceea ce priveşte analiza
financiară, Documentul de Lucru 4 admite că în cazul proiectelor care cad sub
incidenţa infrastructurii generatoare de venituri pre-existente (aşa cum este cazul
de faţă), aplicarea metodei diferenţiale se poate dovedi că este dificilă sau
imposibilă şi se sugerează în astfel de cazuri utilizarea abordării costurilor istorice
remanente.
Diferenţa dintre metode este următoarea: metoda diferenţială se concentrează doar
asupra veniturilor şi costurilor legate de infrastructura creată de proiect (cum ar fi
veniturile şi costurile diferenţiale), în cazul abordării costurilor istorice remanente,
analiza financiară include totalitatea veniturilor şi costurilor generate atât de
infrastructura existentă cât şi de cea nouă.
Analiza financiară a fost realizată pe baza modelelor Excel pregătite de JASPERS
(compuse din trei instrumente-model: FinWM.xls, EcobenefitsWM.xls şi ezCBA.xls).
Acestea trei sunt combinate în două fişiere Excel, FWM Mureş şi ezCBA Mureş. A
mai fost realizat şi un fişier Excel suplimentar care include calculele de suport, fiind
furnizat împreună cu modelul (Costuri Mureş).
1 În mod practic, analiza financiară a fost realizată luând în considerare metodologia furnizată de AM şi
Jaspers. A fost folosit un model specific pentru proiecţiile financiare. Modelul financiar este disponibil
în Anexa I a Ghidurilor Jasper.
Asistenţă Tehnică pentru Pregătirea Portofoliului de Proiecte PHARE 2005 / 017– 553.04.03/08.01
Rambøll/Ficthner/PM/Interdevelopment
Studiu de Fezabilitate pentru Sistem Integrat de Gestionare a Deşeurilor, Judeţul Mureş
43