2008 Raport Anual - Rompetrol.com

Riscul privind preţul mărfurilor şi al materiilor prime
Mediul economic caracterizat de oscilaţii mari ale preţurilor la
materii prime, cererea scăzută de produse vor influenţa activitatea
companiei. Preţurile la ţiţei şi produse petroliere cumpărate sau
vândute sunt stabilite prin referire la cotaţiile internaţionale, sau sunt
puternic influenţate de acestea.
Riscul ratei dobânzii
Riscul ratei dobânzii la preţ este riscul care determină ca valoarea
unui instrument financiar să fluctueze din cauza schimbării ratelor
dobânzii de pe piaţă în raport cu rata dobânzii care se aplică la
instrumentul respectiv. Riscul ratei dobânzii la fluxul de trezorerie
reprezintă riscul ca costul dobânzii să fluctueze în timp. Datoriile pe
termen lung şi scurt cu dobândă la rate fixe şi variabile, vor expune
Grupul atât la riscul la valoarea justă, cât şi la riscul la fluxul de
trezorerie.
Administrarea riscului valutar
Moneda funcţională a grupului este Dolarul American („USD”),
importurile de ţiţei şi o parte semnificativă a produselor petroliere
fiind de asemenea denominate în dolari americani. În plus, unele
active şi pasive sunt exprimate în valută, care este reconvertită
la cursul de schimb care prevalează la fiecare dată a bilanţului.
Diferenţele rezultate sunt înregistrate sau creditate în contul
de profit şi pierdere, dar nu afectează fluxurile de trezorerie.
Departamentul de trezorerie al Grupului este responsabil pentru
gestionarea tranzacţiilor valutare.
Administrarea riscului de capital
Grupul asigură gestionarea capitalului de lucru, astfel încât să
permită entităţilor să-şi desfăşoare activităţile specifice într-un
mod eficient şi să maximizeze rentabilitatea pentru acţionari prin
optimizarea balanţei dintre datorii şi capitalul propriu. Structura
capitalului Grupului este formată din datorie bancară, împrumuturile
acţionarilor, numerar şi echivalente de numerar şi capitalul propriu
atribuibil acţionarului majoritar, incluzând capitalul social, rezervele
şi profitul nedistribuit.
Perspectivă
În 2009, Grupul va urmări eficientizarea şi consolidarea operaţiunilor,
menţinându-şi în acelaşi timp strategia de a deveni un puternic
jucător în regiunea Mării Mediterane şi a Mării Negre. Contextul
economic actual va determina o reevaluare a operaţiunilor, o
adaptare a produselor şi serviciilor în funcţie de condiţiile specifice
de pe piaţă. Astfel, în activitatea de rafinare, Grupul va continua
programul de investiţii care va permite pe de o parte creşterea
rezultatelor operaţionale, cu reduceri semnificative a consumurilor,
pierderilor tehnologice şi a efectelor asupra mediului, precum şi
obţinerea unor produse de calitate superioară.
Optimizarea activităţilor a presupus dezvoltarea unor facilităţi care
permit desfăşurarea unor activităţi complementare, de trading,
indispensabile obiectivelor stabilite. Creşterea volumului de materie
primă şi produse finite tranzitate prin propriul terminal marin şi
danele modernizate va fi determinat atât de necesităţile interne, cât
şi de livrări pentru clienţi non-grup.
Perspectivele segmentului de consum vor influenţa activitatea de
distribuţie, intenţia companiei fiind de a consolida cota de piaţă
deţinută, prin adaptarea serviciilor şi produselor la cerinţe variate.
Pe segmentul de explorare şi producţie, compania va continua
proiectele interne asumate pe concesiunile din România, dar şi
identificarea unor noi oportunităţi prin participarea la proiecte aflate
în faze avansate de explorare şi dezvoltare în urm`toarele zone:
Rusia, regiunea Caspică, Orientul Mijlociu şi Nordul Africii.
Preţul scăzut al petrolului a influenţat sectorul de servicii la sondă,
determinând creşterea flexibilităţii operaţionale a diviziei specifice a
Grupului, în vederea rentabilizării sondelor aflate deja în producţie.
Împreună cu KazMunayGaz, acţionarul majoritar al Grupului,
Rompetrol susţine şi dezvoltă aceste direcţii de acţiune, prin
cumularea capabilităţilor tehnice, a resurselor financiare şi
garantarea unei surse sigure de materie primă.
Raport Anual 2008 73
R_Raport Anual 2008_RPT.indd 73 8/14/09 2:42 PM