EuroMaint à rsredovisning 2011 - EuroMaint Rail
EuroMaint à rsredovisning 2011 - EuroMaint Rail
EuroMaint à rsredovisning 2011 - EuroMaint Rail
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Noter<br />
Not 22. Finansiella risker och finanspolicy<br />
Euromaint utsätts genom sin verksamhet för finansiella risker, inkluderande effekter<br />
av förändringar av priser på låne- och kapitalmarknad, valutakurser och räntesatser.<br />
Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella<br />
marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter<br />
på koncernens finansiella resultat. Finansverksamheten i koncernen är centraliserad<br />
till Euromaint AB:s finansfunktion. Finansfunktionen fungerar som internbank och<br />
ansvarar för kapitalförsörjning, cash management och finansiell riskhantering.<br />
Verksamheten regleras genom koncernens Finansregelverk.<br />
Viktiga finansiella risker som hanteras är:<br />
Marknadsrisker<br />
Risken för att värdet på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar<br />
på grund av förändringar i marknadspriser. Valutarisk och ränterisk utgör marknadsrisker.<br />
Valutarisker<br />
Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar negativt påverkar koncernens<br />
resultaträkning, balansräkning och/eller kassaflöden. Valutarisker finns både i form av<br />
transaktions- och omräkningsrisker. Euromaint är i viss utsträckning utsatt för valutarisker<br />
i form av transaktionsrisker på grund av relativt stora inköpsvolymer i utländsk<br />
valuta och liten kundfakturering i motsvarande valutor. Inköp i utländsk valuta avsedda<br />
för större projekt kan efter beslut valutasäkras till 100% eller avtalas med rörliga valutaklausuler<br />
under offert/avtalsarbetet. Finansregelverket ställer inga krav på valutasäkringar<br />
av löpande nettoflöden. De valutor Euromaint exponeras för är EUR, NOK, USD,<br />
GBP, DKK, LVL och CHF. De största valutaexponeringarna har Euromaint på varuinköp<br />
i EUR.<br />
Nettoflödet i EUR är cirka 22 500 (19 800) TEUR per år, vilket gör att en 5 %-ig förändring<br />
av valutakursen påverkar inköpskostnad på cirka 10,0 (8,9) MSEK innan skatt.<br />
Inga valutasäkringar sker längre mot mot detta nettoflöde. Exponeringen avseende<br />
transaktionsrisk hänförlig till de övriga valutorna är ej väsentlig. Valutarisker i form av<br />
omräkningsrisker är hänförliga till valutorna EUR och LVL. Omräkningsdifferenser på<br />
interna investeringslån i EUR redovisas på grund av sin karaktär mot eget kapital.<br />
Ränterisker<br />
Ränterisker avser riskerna för negativ påverkan på koncernens resultat till följd av förändringar<br />
i marknadsräntorna. Euromaint påverkas av de allmänna räntejusteringarna<br />
på sin externa låneportfölj. Med nuvarande storlek på låneportföljen medför en höjning<br />
av räntan med 1% enhet att den årliga räntekostnaden för Euromaint ökar med med<br />
4,9 MSEK innan skatt. Aktieägarlånen löper med bunden ränta på 12% till dess att<br />
lånen återbetalas.<br />
Övriga risker<br />
Kreditrisk<br />
Kreditrisk är den risk som skapas av det faktum att investerarens motparts kreditvärdighet<br />
ändras på ett icke förutsägbart sätt och därigenom orsakar en förlust för<br />
koncernen. Euromaint har rutiner för att minimera löpande kundkreditrisker i rörelsen.<br />
Dessa rutiner avser bland annat kreditprövning, förskotts- och garantihantering samt<br />
löpande kreditbevakning. Konstaterade kundförluster har under <strong>2011</strong> uppgått till<br />
495 (13 678) TSEK. Vid balansdagen innehade Euromaint indirekta säkerheter på cirka<br />
140 (126) MSEK i form av förskott från kunder. Koncernen bedömer att det inte finns<br />
några betydande koncentrationer av kreditrisker avseende de finansiella tillgångarna.<br />
Åldersanalys, förfallna ej nedskrivna kundfordringar<br />
Ej förfallet 274 012<br />
Förfallet 0–60 dagar 78 292<br />
Förfallet 61–180 dagar 14 613<br />
Förfallet 181–365 dagar 241<br />
Mer än 1 år 1 842<br />
Summa kundfordringar 369 000<br />
Finansiella tillgångar som varken har förfallit till betalning eller är nedskrivningsbara<br />
bedöms ha en god kreditkvalitet.<br />
Likviditets- och refinansieringsrisk<br />
Refinansieringsrisker avser riskerna att refinansiering av förfallna lån försvåras eller<br />
blir kostsam och att Euromaint därmed får svårt att fullfölja sina betalningsåtaganden.<br />
Med likviditetsrisk avses risken för svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade<br />
med finansiella skulder. Euromaints policy är att hela tiden ha tillgängliga likvida<br />
medel och säkerställd refinansiering i den omfattning som krävs för verksamheten.<br />
Per 31 december <strong>2011</strong> fanns en lånefacilitet i Swedbank på totalt 1 040 (1 040) MSEK<br />
innehållande bland annat en checkräkningskredit med ram på 187 (177 ) MSEK. Per<br />
mätningsdatum 31 december <strong>2011</strong> uppfyller Euromaint samtliga krav på finansiella<br />
nyckeltal kopplade till finansieringsavtalet.<br />
54 <strong>EuroMaint</strong> Årsredovisning <strong>2011</strong>
Change language