EuroMaint à rsredovisning 2011 - EuroMaint Rail

Noter
Not 23. Upplysning om verkliga värden avseende finansiella intrument
Verkliga värden på samtliga finansiella instrument överensstämmer väsentligen med bokförda värden då samtliga räntor inklusive räntan på aktieägarlån bedöms som
marknadsmässiga.
Verkligt värde över totalresultat
Koncernen
2011
Moderbolaget
2010
Tillgångar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3
Långfristig placering, pensionsåtagande,
ej räntebärande * – 494 – – – –
Totalt – 494 – – – –
Skulder Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3
Syntetiska aktier och optioner ** – – 11 246 – – 11 246
Derivat – – – – – –
Totalt – – 11 246 – – 11 246
Nivå 1. Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument.
Nivå 2. Verkligt värde bestämt utifrån antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från pris) observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1.
Nivå 3. Verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbar på marknaden. Värdet av skulden för de syntetiska aktierna baseras på en extern värdering där ett Fair
Market Value har bedömts utifrån en DCF modell (diskonterade kassaflöden). Kassaflödena har beräknats utifrån bolagets affärsplaner, marknadsutsikter, investeringsplaner,
tillväxtprognoser och sedan diskonterats med en genomsnittlig kapitalkostnad (WACC). För värderingen 2011 har en WACC på 13% använts. Vid fastställandet
av diskonterinsräntan har hänsyn tagits till specifika risker i marknaden och för bolaget, riskfri ränta, marknadsmässiga lånemarginaler samt bolagets kapitalstruktur.
Modellen beräknar ett Equity Value (EQV) utifrån värdet av hela företaget minskat med låneskulden.
Värdet av skulden för de syntetiska optionerna har beräknats utifrån Black-Scholes värderingsmetod och baserats på bolagets omfattning och villkor för
incitamentsprogrammet, aktievärderingen samt statistik över volatilitet och avkastningsräntor för statsobligationer.
*
Är nettoredovisade under avsättningar pensioner.
**
Syntetiska aktier och optioner har värderats av extern oberoende värderingsman.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde i resultaträkningen
Syntetiska aktier och optioner
Koncernen
2011
Koncernen
2010
Moderbolaget
2011
Moderbolaget
2010
Ingående balans 13 105 10 128 13 105 10 128
Vinst/förlust resultaträkningen 4 467 401 4 467 401
Anskaffningar 648 9 006 648 9 006
Avslutade -6 974 -6 430 -6 974 -6 430
Utgående balans 11 246 13 105 11 246 13 105
56 EuroMaint Årsredovisning 2011