2009å¹´å¹´å ±(PDF) - China XLX Fertiliser Ltd
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管 理 層 討 論 與 分 析(iii)利 率 風 險本 集 團 承 擔 的 主 要 市 場 利 率 風 險 包 括 本 集 團 受 浮 動 利 率 計 息 的 長 期 債 務 。(iv)外 匯 風 險(v)(vi)(vii)本 集 團 的 銷 售 收 入 及 成 本 主 要 以 人 民 幣 計 值 。 若 干 成 本 可 能 以 港 元 、 美 元 或 新 加 坡 元 計值 。 於 二 零 零 九 年 十 二 月 月 三 十 一 日 , 本 集 團 已 償 還 所 有 美 元 貸 款 , 免 受 美 元 兌 人 民 幣 造成 的 外 匯 風 險 所 影 響 。通 脹 及 貨 幣 風 險根 據 中 國 國 家 統 計 總 局 最 新 公 佈 的 數 據 , 中 國 的 消 費 物 價 指 數 於 二 零 零 九 年 較 二 零 零 八 年同 期 下 降 0.7%。 中 國 的 通 脹 對 本 集 團 的 經 營 業 績 並 無 重 大 影 響 。流 動 資 金 風 險本 集 團 監 控 其 資 金 短 缺 的 風 險 。 本 集 團 考 慮 金 融 投 資 及 金 融 資 產 ( 例 如 貿 易 應 收 款 項 及 其他 金 融 資 產 ) 的 到 期 及 經 營 業 務 的 預 測 現 金 流 量 。 本 集 團 的 目 標 是 通 過 使 用 銀 行 透 支 及 銀行 貸 款 , 維 持 資 金 持 續 及 靈 活 性 之 間 的 平 衡 。 於 二 零 零 九 年 十 二 月 三 十 一 日 , 根 據 於 財 務報 表 內 反 映 借 款 的 賬 面 值 , 本 集 團 的 負 債 總 額 的 11.6% 約 人 民 幣 110.0 百 萬 元 ( 二 零 零 八年 : 人 民 幣 145.0 百 萬 元 , 佔 二 零 零 八 年 同 期 的 21.7%) 將 於 一 年 內 到 期 。資 產 負 債 比 率 風 險本 集 團 監 控 其 資 本 比 率 , 以 支 持 其 業 務 及 最 大 化 股 東 價 值 。 本 集 團 根 據 經 濟 狀 況 變 動 管 理資 本 結 構 以 及 就 此 作 出 調 整 。 本 集 團 可 以 透 過 籌 集 新 債 或 發 行 新 股 以 保 持 或 調 整 資 本 結構 。 於 二 零 零 八 及 二 零 零 九 年 , 管 理 資 本 的 目 標 、 政 策 或 程 式 概 無 任 何 變 動 。 本 集 團 於 二零 零 九 年 十 二 月 三 十 一 日 的 資 產 負 債 比 率 ( 淨 債 項 除 以 總 資 本 加 淨 債 項 ) 為 47.3%, 相 當 於較 二 零 零 八 年 十 二 月 三 十 一 日 增 長 10.1%。 於 二 零 零 九 年 十 二 月 三 十 一 日 , 本 集 團 並 無 質押 資 產 。中 國 心 連 心 化 肥 有 限 公 司 二 零 零 九 年 年 報31