Strukturierte Produkte im Kontext der Gesamtbanksteuerung

4.1.2. Operationelle Risiken
Diese Risiken definiert der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht wie folgt: „Operationelles
Risiko ist die Gefahr von Verlusten, die in Folge der Unangemessenheit oder
des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder in Folge externer
Ereignisse eintreten. Diese Definition schließt Rechtsrisiken ein, beinhaltet
aber nicht strategische Risiken oder Reputationsrisiken.“ 40 Mögliche Gefahren gehen
z. B. von Mitarbeitern, Hackern oder Überfällen aus.
4.1.3. Liquiditätsrisiken
Liquiditätsrisiken lassen sich in kurzfristiges-, langfristiges- und Marktliquiditätsrisiko
unterscheiden. Das kurzfristige Liquiditätsrisiko kann als „Risiko von Engpässen in
der Zahlungsfähigkeit der Bank“ 41 verstanden werden. Es handelt sich demnach um
die Gefahr, dass es einem Institut aus Gründen „fehlender bzw. nicht liquidierbarer
Aktiva“ 42 nicht möglich ist, den an sie gestellten Forderungen nachzukommen. Als
Beispiel kann ein unerwarteter „run“ auf ein Institut angeführt werden, wie z. B. der
„run“ auf Northern Rock 43 , welches nicht die liquiden Mittel vorhält, um jede Kundenforderung
komplett auszuzahlen. Das langfristige bzw. Refinanzierungsrisiko birgt die
Gefahr, dass „bei Bedarf nicht ausreichende Liquidität am Kapitalmarkt [und/oder
über Kundengeschäfte] zu den erwarteten Preisen beschafft werden kann.“ 44 Gegenstand
dieser Risikoform ist demnach ein Mangel an „Fremdkapitalien auf der
Passivseite“ 45 , welcher sich bei der Kapitalbeschaffung mit dem Marktpreisrisiko verknüpft.
In einer solchen Situation besteht die Gefahr, am Markt schlechte Konditionen
zu bekommen. Das Marktliquiditätsrisiko birgt die Gefahr, dass „Geschäfte oder Positionen
[...] aufgrund nicht ausreichender Markttiefe oder vorliegender Marktstörungen
nicht oder nur mit Verlusten aufgelöst bzw. glattgestellt werden“ können. 46 Als Beispiel
hierfür können vom Institut gehaltene Papiere wie z. B. Asset Backed Securities
(ABS) genannt werden, welche im Zuge der Subprime-Krise mangels Nachfrage
40 Quelle: Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht (2004)
41 Quelle: Kudernatsch (2002), S. 19
42 Quelle: Lukas et al. (2007), Teil 6 S. 3
43 Vgl. FAZ.NET (2007b)
44 Quelle: Arbeitskreis „Revision des Kreditgeschäfts“ des Deutschen Instituts für Interne Revision
e. V. (2002), S. 109
45 Quelle: Lukas et al. (2007), Teil 6 S. 4
46 Quelle: Arbeitskreis „Revision des Kreditgeschäfts“ des Deutschen Instituts für Interne Revision
e. V. (2002), S. 109