ALPINE Geschäftsbericht 2011 - ALPINE Bau GmbH
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in TEUR 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
FINANZIELLE VERMöGENSWERTE<br />
Zu Handelszwecken<br />
gehalten<br />
Erfolgswirksam zum<br />
beizulegenden Zeitwert<br />
bewertete Derivate<br />
Im Rahmen der Bilanzierung<br />
von Sicherungsbeziehungen<br />
designierte derivative<br />
Instrumente<br />
FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN<br />
Erfolgswirksam zum<br />
beizulegenden Zeitwert<br />
bewertete Derivate<br />
Im Rahmen der Bilanzierung<br />
von Sicherungsbeziehungen<br />
designierte derivative<br />
Instrumente<br />
35.4 Währungsrisiko<br />
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3<br />
1.023 1.012<br />
385 591<br />
1.243<br />
331 11<br />
Durch die dezentrale Konzernstruktur mit zahlreichen lokalen Tochtergesellschaften und Niederlassungen<br />
in den jeweiligen Ländern ergeben sich überwiegend geschlossene Währungspositionen. Forderungen<br />
und Verbindlichkeiten aus der operativen Tätigkeit bestehen überwiegend in den jeweiligen<br />
Landeswährungen. Erfolgt die Finanzierung von Landesgesellschaften, deren Währung nicht der Euro<br />
ist, mittels Gesellschafterdarlehen, kann es bei Wechselkursschwankungen zu Bewertungseffekten<br />
kommen. Diese Risiken werden meistens durch signifikante Zinsersparnisse aufgewogen, außerdem<br />
handelt es sich in der Regel um Cashflow-unwirksame Bucheffekte.<br />
Fremdwährungsrisiken werden gemäß IFRS 7 mittels Sensitivitätsanalysen dargestellt. Diese stellen<br />
die Effekte der Änderung von Fremdwährungskursen sowohl auf den Gewinn bzw. Verlust als auch<br />
auf das Eigenkapital dar. Wenn die Fremdwährungskurse am 31. Dezember <strong>2011</strong> um 5 % höher<br />
(niedriger) gewesen wären, wäre das Ergebnis um MEUR 6,7 (31. Dezember 2010: MEUR 11,5)<br />
höher (geringer) gewesen. Dies entsteht hauptsächlich durch innerkonzernale Finanzierungstransaktionen.<br />
Der zusätzlich direkt im Eigenkapital zu erfassende Zeitwert wäre um MEUR 9,9<br />
(31. Dezember 2010: MEUR 4,7) höher (geringer) gewesen. Dies ist hauptsächlich aus Änderungen<br />
in der Bewertung des Net Investments bedingt.<br />
Wesentliche Währungsinkongruenzen bei Projekten werden transaktionsorientiert analysiert und<br />
abgesichert. So bestanden Ende <strong>2011</strong> folgende Sicherungsgeschäfte:<br />
Kauf<br />
Währung<br />
3.978<br />
Nominalwert in TEUR Beizulegender Zeitwert in TEUR<br />
31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
USD 0 12.043 0 94<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> wurde aus Veränderung der beizulegenden Zeitwerte von Devisentermingeschäften<br />
als Cashflow Hedges von vollkonsolidierten Unternehmen insgesamt rund MEUR 0,00<br />
(31. Dezember 2010: MEUR 0,06) im Eigenkapital (Rücklage für Cashflow Hedges) erfasst.<br />
ANHANG<br />
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