Charles Vögele Holding AG

Finanzbericht172.24 Eigene AktienBeim Erwerb von Aktien der Charles Vögele Holding AG durch eine Konzerngesellschaftwird der Anschaffungswert vom Konzerneigenkapital (siehe Position «Eigene Aktien» in «Veränderungdes Eigenkapitals Konzern») abgezogen, bis die Aktien eingezogen, wieder ausgegebenoder weiterverkauft werden. Werden die Aktien nachträglich wieder ausgegeben oderveräussert, wird die Differenz aus dem Verkaufserlös und dem ursprünglichen Anschaffungswerterfolgsneutral in den Gewinnreserven des Konzerneigenkapitals erfasst.2.25 Bewertung Management-AktienoptionsplanDie im Konzern erfolgenden aktienbasierten Vergütungen sind in einem Management-Aktienoptionsplan zusammengefasst (siehe Anmerkung 34). Der beizulegende Zeitwert derausgegebenen Optionen wird über die Vesting-Periode verteilt im Personalaufwand derEerfolgsrechnung und im Eigenkapital verbucht.Der beizulegende Zeitwert wird anhand des Enhanced-American-Modells (EA-Modell) ermittelt,das den allgemein anerkannten Bewertungsverfahren zur Ermittlung der Preise vonAktien optionen entspricht und alle Faktoren und Annahmen berücksichtigt, die sachverständige,vertragswillige Marktteilnehmer bei der Preisfestsetzung in Erwägung ziehen würden.Bei der ausübung oder beim Verfall der Optionen wird der im Eigenkapital ursprünglich eingebuchtebeizulegende Zeitwert mit den Gewinnreserven verrechnet.3 Finanzielles RisikomanagementDie Charles Vögele Gruppe ist verschiedenen finanziellen Risiken wie Marktrisiken ( Wäh -rungs- und Zinsrisiken), Kreditrisiken und Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Das allgemeineRisikomana gement der Charles Vögele Gruppe ist auf die Unvorhersehbarkeit der Entwicklungenin den Finanzmärkten ausgerichtet und dient dazu, die potenziell negativen Auswirkungenauf das finanzielle Ergebnis zu reduzieren. Dazu nutzt die Gruppe u. a. auchderivative Finanzinstrumente.Das finanzielle Risikomanagement wird durch die zentrale Treasury-Abteilung durchgeführt.Der Treasurer identifiziert, bewertet und sichert die finanziellen Risiken innerhalb der vorgegebenenRichtlinien ab.3.1 WährungsrisikenDie Charles Vögele Gruppe ist im Wesentlichen dem Währungsrisiko in Bezug auf den US-Dollar und den Euro ausgesetzt. Dabei beschränkt sich das Risiko beim US-Dollar auf denWaren einkauf, da nur Einkäufe und keine Umsätze in dieser Währung getätigt werden. Für dieEeingrenzung dieses Risikos setzt der Konzern Devisentermingeschäfte und Devisenswapsein. Die Abdeckung umfasst annähernd 100 % des Bedarfs in US-Dollar, basierend auf den geplantenWareneinkäufen der beiden Saisons Frühjahr/Sommer und Herbst/Winter. Der Euround die übrigen Fremdwährungen werden auf Konzernstufe zusammengefasst, laufend überwachtund bei Bedarf abgesichert.Die nachfolgenden Sensitivitätsanalysen zeigen die wesentlichen Fremdwährungsrisiken in denfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, denen die Charles Vögele Gruppe zumAbschlussstichtag ausgesetzt ist, und welche Auswirkungen sich auf das Konzernergebnis unddas Konzerneigenkapital ergeben hätten.