JPMorgan Investment Funds

JPMorgan Investment Funds
Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
h) Optionsverträge
Erworbene Optionen werden als Anlagen ausgewiesen; Optionsverkäufe werden als Verbindlichkeiten ausgewiesen. Führt die Ausübung einer Option zu einer Verrechnung in
bar, wird die Differenz zwischen dem Aufgeld und den Verrechnungserlösen als realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Werden bei der Ausübung einer Option Wertpapiere
erworben oder ausgeliefert, werden die Erwerbskosten oder Verkaufserlöse um den Betrag des Aufgelds berichtigt. Bei Glattstellung einer Optionsposition wird die Differenz
zwischen dem Aufgeld und den Kosten der Glattstellung der Optionsposition als realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Bei Optionsverfall wird das Aufgeld als realisierter
Gewinn für den Optionsverkauf bzw. als realisierter Verlust beim Optionserwerb verbucht.
i) To-Be-Announced Wertpapiere (Noch bekannt zu gebende Wertpapiere, “TBA”)
Hierbei handelt es sich um durch Hypotheken unterlegte Wertpapiere von staatlich unterstützten Agenturen. Diese Agenturen legen in der Regel ihre Hypothekenkredite
zusammen (Pool) und veräußern Beteiligungen in dem geschaffenen Pool. Diese Wertpapiere beziehen sich auf künftige Pools dieser Agenturen, die zur künftigen Glattstellung
gekauft oder verkauft werden und deren Zinssatz oder Fälligkeit noch nicht festliegt. In den Wertpapierbestand werden die TBAs getrennt offen gelegt.
3. Gebühren und Kosten
a) Alle Teilfonds – Aktienklassen A (acc), A (dist), B (acc) und D (acc)
Die Gebühren und Kosten, die diesen Aktienklassen berechnet werden, entsprechen einem festen Prozentsatz von den gesamten Nettovermögenswerten der betreffenden
Aktienklasse. Dieser feste Prozentsatz beinhaltet alle Gebühren und Kosten im Zusammenhang mit der Verwaltung dieser Aktienklassen einschließlich der
Vermögensverwaltungsgebühren, Gebühren für die Betreuung der Aktionäre und sonstige Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen wie beispielsweise Gebühren der
Depotbank, der registerführenden Stelle und der Übertragungsstelle; er deckt weder die Steuern ab, die auf Anlagen entrichtet werden, außergewöhnliche Aufwendungen noch
jegliche erfolgsbezogene Vergütung. Darüber hinaus werden den Aktienklassen keine weiteren Kosten in Rechnung gestellt, und der Vermögensverwalter übernimmt die etwaige
Differenz zwischen den tatsächlich anfallenden Betriebskosten dieser Aktienklassen und dem festen Prozentsatz. Unterschreiten die tatsächlichen Betriebskosten den festen
Prozentsatz, wird der Überschuss an den Vermögensverwalter gezahlt und dem Posten “Vermögensverwaltungsgebühren” zugeordnet. Überschreiten die tatsächlichen
Betriebskosten den festen Prozentsatz, wird der von den Vermögensverwaltern übernommene Betrag in der konsolidierten Aufstellung des Nettovermögens und der
konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens gesondert als “Verzicht auf Anlageberatungsgebühren” ausgewiesen.
Der jährliche Festsatz für Gebühren und Aufwendungen wird als Gesamtkostenquote bezeichnet. Die jährlichen Festsätze für jede Aktienklasse sind im Anhang angegeben.
b) Alle Teilfonds – Aktien der Klasse C (acc)
Der Höchstbetrag, der von den Inhabern von Aktien der Klasse C (acc) eines jeden Teilfonds zu tragenden Gesamtgebühren und -aufwendungen, ist nicht höher als ein nach oben
begrenzter Prozentsatz des dieser Klasse zuzurechnenden Gesamtnettovermögens. Diese nach oben begrenzten Gebühren und Aufwendungen beinhalten
Vermögensverwaltungsgebühren zuzüglich sonstiger Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen, die auf Gebühren der Depotbank, Treuhandgebühren und
Buchführungsgebühren, Gebühren der Übertragungsstelle und Steuern beschränkt sind; sie decken jegliche erfolgsbezogene Vergütung nicht ab.
Dieser jährliche Höchstbetrag für Gebühren und Aufwendungen wird als “Kostenquote mit Obergrenze” ausgewiesen. Diese jährlichen Höchstbeträge für jede Aktienklasse sind
im Anhang angegeben.
Gemäß dem letzten Prospekt vom September 2005 werden die sonstigen Aufwendungen mittlerweile vom Fonds getragen und im Rahmen der nach oben begrenzten Gebühren
berücksichtigt.
c) Alle Teilfonds – Aktien der Klasse X (acc) und der Klasse X (dist)
Für die Aktienklasse X (acc) und X (dist) wird ein anteilsmäßiger Betrag der Depot- und Buchführungsgebühren berechnet, die diesem Teilfonds zuzuordnen sind.
Der Vermögensverwalter zahlt alle anderen Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen, die dieser Klasse zuzuordnen sind, ausschließslich der erfolgsbezogenen Vergütung. Der von
den Aktionären der Klasse X (acc) und X (dist) zu tragende Höchstbetrag der Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen eines Teilfonds überschreitet nicht den Höchstbetrag, der
dieser Klasse zuzuordnen ist, wie im Anhang angegeben.
Die jährliche Management-und Beratungsgebühr, die im Regelfall für die Aktienklasse X (acc) und X (dist) zu zahlen ist, wird verwaltungsmäßig erhoben und von der
Hauptvertriebsstelle oder dem betreffenden Unternehmensbereich von J. P. Morgan Chase & Co. direkt vom Aktionäre eingezogen.
Gemäß dem letzten Prospekt vom September 2005 werden die Treuhand- und Übertragungsstellengebühren, Steuern sowie sonstigen Aufwendungen mittlerweile vom Fonds
getragen und im Rahmen der nach oben begrenzten Gebühren berücksichtigt.
d) Erfolgsbezogene Vergütung
Gemäß dem Vermögensverwaltungsvertrag hat der Vermögensverwalter Anspruch auf eine jährliche erfolgsbezogene Vergütung (die “erfolgsbezogene Vergütung”) aus dem
Nettovermögen bestimmter einzelner Teilfonds oder bestimmter Aktienklassen, wie im Anhang dieses Prospekts näher beschrieben, in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes (der
“Satz der erfolgsbezogenen Vergütung”, wie im Anhang zu diesem Prospekt näher beschrieben) vom Ertrag der Aktienklasse (wie nachstehend definiert), der den
Benchmark-Ertrag (den “Mehrertrag”) übersteigt. An jedem Bewertungstag wird, sofern erforderlich, für die erfolgsbezogene Vergütung des vorangegangenen Bewertungstages
eine Rückstellung gebildet, wobei die endgültige Zahlung der erfolgsbezogenen Vergütung jährlich erfolgt.
Ertrag einer Aktienklasse
An jedem Bewertungstag wird für jede Klasse eines Teilfonds, für die eine erfolgsbezogene Vergütung anfällt, unter Abgrenzung aller entstandenen Gebühren und Ausgaben
(einschließlich der auf die einzelnen Aktienklassen entfallenden jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühren sowie Betriebs- und Verwaltungsausgaben in Höhe des jeweiligen
Satzes wie sie im Anhang zu diesem Prospekt festgelegt ist) der jeweilige Nettoinventarwert um etwaige Zeichnungen und Rücknahmen angepasst, die vor 14:30 Uhr (MEZ) an
diesem Bewertungstag eingehen. Eine bis zu diesem Tag im Hinblick auf die Aktienklasse akkumulierte angefallene erfolgsbezogene Vergütung wird sodann dem
Nettoinventarwert zugerechnet (der “angepasste Nettoinventarwert”). Zur Ermittlung der erfolgsbezogenen Vergütung wird der “Ertrag einer Aktienklasse” an jedem
Bewertungstag aus der Differenz zwischen dem jeweils festgestellten Nettoinventarwert (angepasst um die Hinzufügung einer angefallenen erfolgsbezogenen Vergütung) und dem
angepassten Nettoinventarwert an dem vorangegangenen Bewertungstag berechnet, ausgedrückt als Ertrag auf der Grundlage des am vorangegangenen Bewertungstag
berechneten Angepassten Nettoinventarwertes für diese Klasse.
Entstehen der erfolgsbezogenen Vergütung
Sofern der Ertrag einer Aktienklasse den jeweiligen Benchmark-Ertrag (wie im Anhang zu diesem Prospekt beschrieben) übersteigt, wird die aufgelaufene erfolgsbezogene
Vergütung erhöht, indem der Satz der erfolgsbezogenen Vergütung mit dem Mehrertrag und mit dem am vorangegangenen Bewertungstag berechneten angepassten
Nettoinventarwert für diese Klasse multipliziert wird. Sofern der Ertrag einer Aktienklasse den jeweiligen Benchmark-Ertrag nicht übersteigt, wird die aufgelaufene
erfolgsbezogene Vergütung reduziert (aber nicht unter Null), indem der Satz der erfolgsbezogenen Vergütung mit dem negativen Mehrertrag und mit dem am vorangegangenen
Bewertungstag berechneten angepassten Nettoinventarwert für diese Klasse multipliziert wird. Nach einem Zeitraum von mehreren Bewertungstagen mit negativem Mehrertrag,
wodurch sich die aufgelaufene erfolgsbezogene Vergütung auf Null reduziert hat, fällt keine neue erfolgsbezogene Vergütung bis zu dem Zeitpunkt an, zu dem der seit dem Beginn
des Geschäftsjahres erzielte kumulative Ertrag einer Aktienklasse den kumulativen Benchmark-Ertrag übersteigt. Ergibt sich für ein Geschäftsjahr kein Anspruch auf eine
erfolgsbezogene Vergütung, so entsteht in dem darauf folgenden Geschäftsjahr erst ab dem Zeitpunkt wieder ein Anspruch auf eine erfolgsbezogene Vergütung, zu dem der
Nettoinventarwert pro Aktie höher ist als der an dem letzten Bewertungstag des letzten Geschäftsjahres, für das sich ein Anspruch auf eine erfolgsbezogene Vergütung ergeben hat.
Eine zu einem Bewertungstag aufgelaufene erfolgsbezogene Vergütung findet ihren Niederschlag in dem Nettoinventarwert pro Aktie, der als Grundlage für die Zeichnung und
Rücknahme von Aktien dient.
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