JPMorgan Investment Funds

JPMorgan Investment Funds
Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg
geprüfter rechenschaftsbericht zum 31. dezember 2005
bericht für in der schweiz registrierte anteilseigner
Einzelne Teilfonds des Fonds sind nicht zum Angebot oder Vertrieb in oder von der Schweiz aus zugelassen. Der vorliegende
Halbjahresbericht enthält deshalb keine Informationen über diese Teilfonds. Die Anleger werden jedoch darauf hingewiesen,
dass gewisse Informationen im vorliegenden Halbjahresbericht auf konsolidierter Basis ausgedrückt sind und demzufolge auch
auf Angaben betreffend der in der Schweiz nicht zugelassenen Teilfonds beruhen.

JPMorgan Investment Funds
Geprüfter Jahresbericht
zum 31. Dezember 2005
Inhalt
Verwaltungsrat
Management und Verwaltung
Bericht des Verwaltungsrats
Bericht der Vermögensverwalter
Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers
Jahresabschluss und statistische Angaben
1
2-3
4-5
6
7
Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens 8-12
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens 13-17
Veränderung der Anzahlder Aktien 18-20
Statistische Angaben 21-24
Erläuterungen zum Jahresabschluss 25-28
Wertpapierbestand
Blue and Green Fund
EUR Global Balanced Fund
EUR Global Bond Fund
Euro Fondo De Dinero
Europe Bond Fund
Europe Corporate Bond Fund
Europe Recovery Fund
Europe Select Equity Fund
Europe Select Large Cap Fund
Europe Short Duration Fund
Europe Strategic Dividend Fund
Global 50 Equity Fund
GlobalCapitalAppreciation Fund
GlobalCapitalPreservation Fund
Global Convertible Bond Fund (USD)
Global Enhanced Bond Fund
Global ex-US Bond Fund
Global ex-US Select Small Cap Fund
Global Financials Fund
Global Healthtech Fund
Global High Yield Bond Fund
Global Select Equity Fund
Global Short Duration Fund
Global Teletech Fund
GlobalTotalReturn Fund (EUR)
GlobalTotalReturn Fund (USD)
Japan 50 Equity Fund
Japan Select Equity Fund
JF Asia Diversified Fund
Latin America Select Equity Fund
US Bond Fund
US Disciplined Equity Fund
US Dollar Enhanced Yield Fund
US Select Equity Fund
US Small Cap Core Fund
USD Global Balanced Fund
USD Global Bond Fund
29
33
37
40
42
45
48
49
52
55
58
63
66
71
76
79
83
86
88
91
93
96
99
102
104
106
108
110
113
115
116
121
124
129
132
134
146
Anhang: Ungeprüfte zusätzliche Angaben
Kostenquoten und nach oben begrenzte Kostenquoten des Fonds 149
Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds 152
Wertentwicklung und Volatilität 154
Haben- und Sollzinssätze auf Bankkonten 158
Aktienklassen der Teilfonds, für die die “Taxe d’abonnement” mit dem Satz von 0,01% gilt 158
Historische Veränderung der Anzahlder Aktien 159
Weitere Informationen finden Sie im World Wide Web unter: www.jpmorgan.com/assetmanagement
Keine Zeichnungen dürfen auf der Grundlage dieses Berichts entgegengenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der
Grundlage des aktuellen Prospekts vorgenommen werden, der durch den letzten geprüften Jahresbericht und den letzten
Halbjahresbericht, falls dieser nach dem Jahresbericht veröffentlicht wurde, ergänzt wird.
Prospekt, ungeprüfter Halbjahresbericht und der geprüfte Jahresbericht sind kostenlos vom eingetragenen Sitz des Fonds und von der
lokalen Zahlstelle/dem Repräsentanten, wie aus diesem Bericht ersichtlich, erhältlich.

JPMorgan Investment Funds
Verwaltungsrat
Verwaltungsrat:
Vorstandsvorsitzender:
Iain O.S. Saunders
Bankier,
Duine, Ardfern
Argyll PA31 8QN
Großbritannien
Mitglieder des Verwaltungsrates:
James B. Broderick
JPMorgan Asset Management International Limited
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Großbritannien
André Elvinger
Partner,
Elvinger, Hoss & Prussen
2 Place Winston Churchill
L-2014 Luxembourg
Großherzogtum Luxemburg
Jean Frijns (seit dem 11. Juli 2005)
Professor für Finanzwesen und Investment
Antigonelaan 2
NL-5631 LR Eindhoven
Niederlande
Eingetragener Sitz:
European Bank & Business Centre
6 route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Großherzogtum Luxemburg
1
Andrea L. Hazen (seit dem 12. September 2005)
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Großbritannien
Pierre Jaans
Volkswirt,
3 rue de Kahler
L-8356 Garnich
Großherzogtum Luxemburg
Robert van der Meer (seit dem 12. September 2005)
Professor für Finanzwesen
9A Lange Vijverberg
NL-2513 AC The Hague
Niederlande

JPMorgan Investment Funds
Management und Verwaltung
zum 31. Dezember 2005
Verwaltungsgesellschaft, Registerführer und
Übertragungsstelle, Hauptvertriebsstelle und Domizilstelle
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
European Bank & Business Centre
6 route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Großherzogtum Luxemburg
Vermögensverwalter:
JPMorgan Investment Management Limited
Hauptsitz
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Großbritannien
J.P. Morgan Investment Management Inc.
522 Fifth Avenue
NewYork, NY 10036
Vereinigte Staaten von Amerika
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
Hauptsitz
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
Großbritannien
JF Asset Management Limited
21st floor, Chater House
8 Connaught Road
Central, Hongkong
American Century Global Investment Management, Inc.
666 Third Avenue
NewYork, NY 10017
Vereinigte Staaten von Amerika
Depotbank, Verwaltungsgesellschaft und allgemeine
Verwaltungsstelle:
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
European Bank & Business Centre
6 route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Großherzogtum Luxemburg
Unabhängiger Abschlussprüfer:
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Réviseur d’entreprises
400 route d’Esch
B.P. 1443
L-1014 Luxembourg
Großherzogtum Luxemburg
Rechtsberater in Luxemburg:
Elvinger, Hoss & Prussen
2 Place Winston Churchill
L-2014 Luxembourg
Großherzogtum Luxemburg
Zahlstellen/Repräsentanten:
Hauptzahlstellen:
JPMorgan Bank Luxembourg S.A.
European Bank & Business Centre
6 route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Großherzogtum Luxemburg
2
JPMorgan Chase Bank N.A.
270 Park Avenue, NewYork
N.Y. 10017-2070
Vereinigte Staaten
Einschließlich anderer Niederlassungen, die von Zeit zu Zeit
bekannt gegeben werden
Österreich:
Bank Austria Creditanstalt AG
Am Hof 2
A-1010 Vienna
Belgien:
Puilaetco Dewaay Private Bankers
Avenue Herrmann Debroux 46
B-1160 Brussels
Frankreich:
J.P. Morgan Fleming Asset Management (France)
40 rue Washington
F-75364 Paris Cedex 08 BP 252-08
JPMorgan Chase Bank N.A.
14 Place Vendôme
F-75001 Paris
Deutschland:
J.P. Morgan AG
Junghofstraße 14
D-60311 Frankfurt am Main
Irland:
AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited
Guild House
Guild Street
P.O. Box 4935
IFSC
Dublin 1
Italien:
BNP Paribas Securities Services
Milan Branch
Via Ansperto 5
I-20123 Milan
J.P. Morgan Securities Limited
Milan Branch
Via Catena 4
I-20121 Milan
Niederlande:
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Netherlands Branch
Strawinskylaan 3035
NL-1077 ZX Amsterdam
Spanien:
JPMorgan Sociedad de Valores S.A.
29 José Ortega y Gasset
E-28006 Madrid

JPMorgan Investment Funds
Management und Verwaltung (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Schweiz:
J.P. Morgan (Suisse) S.A.
8 rue de la Confédération
CH-1204 Geneva
Großbritannien:
JPMorgan Investment Management Limited
20 Finsbury Street
London EC2Y 9AQ
JPMorgan International Bank Limited
125 London Wall
London EC2Y 5AJ
3

JPMorgan Investment Funds
Bericht des Verwaltungsrats
zum 31. Dezember 2005
Der Verwaltungsrat legt seinen Jahresbericht zum 31. Dezember 2005 vor.
Verwaltungsrat
Zum Jahresbeginn teilte Herr Patrick Petitjean dem Verwaltungsrat seine Entscheidung mit, aus dem Verwaltungsrat auszuscheiden. Im
gegenseitigen Einvernehmen einigte man sich auf den 11. Juli 2005. Herr Petitjean ist seit dem 9. Oktober 2002 Direktor der Gesellschaft, und
der Verwaltungsrat möchte sich hiermit für seine Dienste offiziell bedanken.
Der Verwaltungsrat hat die Zusammensetzung dieses Gremiums neu überdacht und dazu die Dienstleistungen einer Personalagentur
herangezogen, um einen geeigneten Kandidaten als zusätzlichen Direktor außerhalb der JPMorgan Group zu bestellen. Die
Personalentscheidung fiel mit der Auswahl von Herrn Jean Frijns und Herrn Robert van der Meer. Herr Frijns wurde am 11. Juli 2005 als
Mitglied des Verwaltungsrats hinzugewählt, und Herr van der Meer wurde am 12. September 2005 von den Aktionären gewählt.
Herr Frijns ist Professor des Finanz- und Investmentwesens an der Vrije Universiteit, Amsterdam und Herr van der Meer ist Professor des
Finanzwesens an der Rijksuniversiteit Groningen.
Der Verwaltungsrat begrüßte darüber hinaus Frau Andrea L. Hazen als Mitglied mit Wirkung zum 12. Dezember 2005. Frau Hazen ist
Generaldirektorin von JPMorgan Asset Management (UK) Limited.
Namensänderung des Fonds auf JPMorgan Investment Funds
Bei der Hauptversammlung beschlossen die Aktionäre die Namensänderung des Fonds auf “JPMorgan Investment Funds” mit Wirkung zum
12. September 2005.
OGAW III
OGAW III ist die neue Richtlinie für europäische Investmentfonds. Sie gestattet die Anlage in ein größeres Spektrum von Anlageinstrumenten.
Alle bisherigen Investmentfonds, die in einem EU-Mitgliedstaat ihren Sitz hatten und nach der vorigen OGAW I-Richtlinie gegründet wurden,
müssen bis zum 13. Februar 2007 die gesetzlichen Vorschriften der OGAW III-Richtlinie erfüllen, um in den EU-Mitgliedstaaten anerkannt zu
werden.
Die Aktionäre haben die Satzungsänderungen im Hinblick auf diese Vorschriften sowie weitere Änderungen zur Aktualisierung der
Satzungsartikel gemäß den üblichen Usancen bei der Außerordentlichen Hauptversammlung am 12. September 2005 angenommen.
Zur Erfüllung der OGAW III-Vorschriften bezüglich der Verwaltung des Investmentfonds hat der Verwaltungsrat JPMorgan Asset
Management (Europe) S.à r.l. als Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft mit den Aufgaben und Pflichten beauftragt, die in der OGAW
III-Richtlinie und dem am 22. Dezember 2005 erlassenen luxemburgerischen Gesetz festgelegt sind und hiermit erfüllt werden.
Der Verwaltungsrat ist weiterhin für das Management und die Kontrolle der Gesellschaft verantwortlich, u. a. die Entscheidungsbefugnis über
die Anlagepolitik, die Anlagerestriktionen sowie die Vollmachten.
Verwaltungsgesellschaft
Wie oben erwähnt, ist JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. die designierte Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft und übernimmt
das Investment-Management, die Verwaltungs- und Marketingfunktionen der Gesellschaft. Die Bedingungen für die Bestellung der
Verwaltungsgesellschaft sind in einer Vereinbarung schriftlich niedergelegt, die mit Wirkung zum 12. September 2006 gültig ist.
La “Commission de Surveillance du Secteur Financier” hat am 25. Mai 2005 JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. die Zulassung als
Verwaltungsgesellschaft von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren nach OGAW III erteilt.
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft setzt sich wie folgt zusammen:
Jonathan P. Griffin Jean-Jacques Lava
Vize-Präsident Vize-Präsident
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
European Bank & Business Centre European Bank & Business Centre
6 route de Trèves 6 route de Trèves
L-2633 Senningerberg L-2633 Senningerberg
Großherzogtum Luxemburg Großherzogtum Luxemburg
Graham Goodhew Peter Schwicht
Vize-Präsident Generaldirektor
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
European Bank & Business Centre Frankfurt Branch
6 route de Trèves Junghofstrasse 14
L-2633 Senningerberg D-60311 Frankfurt
Großherzogtum Luxemburg Deutschland
Massimo Greco
Generaldirektor
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Italian Branch
Via Catena 4
I-20121 Milano
Italien
4

JPMorgan Investment Funds
Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat die Verwaltungsgesellschaft bevollmächtigt, die Investment-Management-Funktion an
angeschlossene Gesellschaften innerhalb der JPMorgan Group zu delegieren
Die Verwaltungsgesellschaft ist für das Investment-Management sowie die Verwaltung und das Marketing des Fonds zuständig. Trotz der
Aufgabenstellung der Verwaltungsgesellschaft stellt J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Verwaltungsdienste zur Verfügung, und die
Ausführung dieser Funktionen unterliegt der Gesamtkontrolle und -aufsicht des Verwaltungsrats. In diesem Rahmen fordert der
Verwaltungsrat Berichte an, die er von der Verwaltungsgesellschaft von J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. erhält. Die Repräsentanten der
Verwaltungsgesellschaft werden zu Sitzungen des Verwaltungsrats eingeladen, damit der Verwaltungsrat die von der Verwaltungsgesellschaft
durchgeführten Aktivitäten überwachen kann.
Vermögensverwalter
Die Vermögensverwalter des Fonds sind:
JPMorgan Investment Management Limited, London
J.P. Morgan Investment Management Inc., NewYork
JPMorgan Asset Management (UK) Limited, London
JF Asset Management Limited, Hong Kong
American Century Global Investment Management, Inc., NewYork
Depotbank, Verwaltungsgesellschaft und allgemeine Verwaltungsstelle
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. ist die Depotbank der gesamten Vermögenswerte des Fonds. Mit Wirkung zum 12. September 2005 hat die
Verwaltungsgesellschaft mit J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. eine Verwaltungsvereinbarung geschlossen. Danach werden die
Verantwortungsbereiche Berechnung des Nettoinventarwerts, Geschäftsführung und Zahlstelle an J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
übertragen.
Struktur und Größe des Fonds
Der Fonds ist eine Kapitalanlagegesellschaft mit variablem Kapital und mehreren Teilfonds in der Form einer Société Anonyme nach den
Gesetzen des Großherzogtum Luxemburgs.
Der Fonds ist ein “Dachfonds” mit mehreren Teilfonds, die jeweils die eigene Anlagepolitik und eigenen Anlagerestriktionen haben.
Derzeit hat der Fonds Aktien für 38 Teilfonds aufgelegt.
Im Jahresverlauf erhöhte sich das gesamte Nettovermögen des Fonds von USD 13,9 Mrd. auf USD 15,4 Mrd. bis zum Jahresende.
Im Jahresverlauf wurden die folgenden Teilfonds aufgelegt:
• Europe Strategic Dividend Fund (ehemals Europe Equity Income Fund) am 27. Februar 2005
• Global Total Return (USD) Fund am 10. August 2005
Am 26. September 2005 wurde der Global Opportunities Equity Fund mit dem Global Select Equity Fund zusammengelegt.
Mit Wirkung zum 13. September 2005 wurden die Namen der nachstehenden Teilfonds geändert:
Ehemaliger Name Derzeitiger Name
Asia Diversified Fund JF Asia Diversified Fund
Europe Equity Income Fund Europe Strategic Dividend Fund
Der Fonds ist ein Organismus für gemeinsame Anlage in Wertpapieren nach der geänderten Richtlinie EU 85/611 vom 20. Dezember 1985
und kann deshalb zum Verkauf in EU-Mitgliedstaaten, vorbehaltlich der Registrierung in anderen Ländern als Luxemburg, angeboten werden.
Anträge auf die Registrierung der Gesellschaft und der Teilfonds können zusätzlich in anderen Ländern gestellt werden.
Der Fonds oder bestimmte Teilfonds/Aktienklassen sind derzeit registriert und werden zum Vertrieb in Luxemburg und in den folgenden
Zuständigkeiten angeboten:
Österreich, Belgien, Chile, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Hongkong, Republik Irland, Italien, Niederlande, Norwegen,
Portugal, Spanien, Schweden, die Schweiz und Vereinigtes Königreich.
Besteuerung
Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 unterliegen einige Teilfonds der europäischen Besteuerung der Zinserträge. Aktionäre der betreffenden Fonds
wurden über diese Änderung und ihre Möglichkeit benachrichtigt, einen Antrag auf Abzugsteuer zu stellen oder sich für das europäische
Informationssystem zu entscheiden.
Jahreshauptversammlung
Die nächste Jahreshauptversammlung der Gesellschaft wird am 28. April 2006 stattfinden.
5

JPMorgan Investment Funds
Bericht der Vermögensverwalter
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Marktüberblick: 2005 viel besser für Aktienmärkte als erwartet
2005 schnitten die internationalen Aktienmärkte weitaus besser ab, als zunächst erwartet. Grund dafür waren robuste Erträge sowie ein
kräftigeres Wachstum des BIP und der Unternehmensgewinne, als man zunächst angenommen hatte. Positiv wirkten sich auch die höheren
Dividendenausschüttungen, Aktienrückkäufe und ein Anstieg der Fusionsaktivität aus. Diese Tendenz war trotz der kontinuierlichen
Zinsschritte der Federal Reserve festzustellen, die die Zinssätze um 200 Basispunkte auf 4,25 % erhöhte. Damit wollte sie vermeiden, dass sich
die steigenden Energiepreise auf die allgemeine Inflation auswirkten. Asset-Klassen mit größerem Risiko, wie z. B. Aktien der Schwellenländer
sowie Kleinunternehmen entwickelten sich über dem Marktdurchschnitt, denn die Investoren zeigten eine erhöhte Risikobereitschaft.
Aktien
USA
Im Jahresverlauf lag die Wertentwicklung der amerikanischen Märkte unter dem Trend, denn Aktien waren dem Konjunkturzyklus voraus und
die Bewertungen waren hoch. Nach einem verhältnismäßig guten Jahresanfang hörte die Neujahrsrallye Ende März abrupt auf. Das Interesse
der Investoren versiegte im Zuge der Gewinnwarnungen von General Motors (GM) und der Herabstufung der Schuldtitel von GM und Ford
auf „Junk“-Status. Eine aggressivere Zinssatzpolitik der Fed löste Nervosität aus, und die Aktienmärkte gerieten in die Bredouille. Kräftige
US-Konjunkturdaten im Sommer, die auf Beschäftigungswachstum, robuste Verbrauchernachfrage und Produktivität sowie auf ein reges
Wachstum des Immobilienmarktes hindeuteten, während das vierteljährliche BIP regelmäßig nach oben korrigiert wurde, führten zu einer
Aktienrallye. Im Oktober kam es wieder zu einem Kurseinbruch, doch die Aktienwerte konnten die Verluste bis zum Ende des
Berichtszeitraums wieder wettmachen.
Europa
Die europäischen Börsenplätze wiesen 2005, ähnlich wie 2004, eines der besten Ergebnisse in den wichtigen Märkten aus. Das Jahr begann mit
kräftigen Gewinnen, denn das Range-Trading, das für 2004 so bezeichnend war, verlor unter den Investoren an Beliebtheit, und das höhere als
zunächst erwartete Gewinnwachstum wurde eingepreist. Trotz eines leichten Kursrückgangs im März erholten sich die Aktienmärkte im
Verlauf des Sommers und bis in den Herbst, als Unternehmensgewinne und Konjunkturdaten alle Erwartungen überstiegen. Der britische
Aktienmarkt entwickelte sich unter dem Marktdurchschnitt, denn die Konjunkturlage und die Zinsentwicklung beunruhigten die Investoren.
Die Zinssenkung im August war nur ein kleiner Trost. Die Lage auf dem Immobilienmarkt, die Verbraucherausgaben und das Wachstum des
verarbeitenden Gewerbes gaben Anlass zur Beunruhigung. Die hohe Gewichtung des FTSE 100 mit Öl- und Bergbau-Aktien stützten den
Index, so dass er das Jahr mit einem guten Zuwachs schließen konnte.
Asien einschließlich Japan
Die asiatischen Aktienwerte erzeugten im Berichtszeitraum Gewinne. Die meisten Märkte unter den aufstrebenden Märkten hatten zwar
attraktive Bewertungen, gehörten aber zu den auffallenden Nachzüglern. Ganz im Gegensatz zu Japan, deren Aktien im Jahresverlauf zu den
Top-Performern zählten, da sich eine nachhaltige Konjunkturentwicklung zusehends abzeichnete und Unternehmenssanierungen die
Gewinne unterstützten. Nach einem verhältnismäßig gedämpften ersten Halbjahr stiegen die Aktienkurse in der zweiten Jahreshälfte 2005
kräftig an. Hierfür verantwortlich waren die Wiederwahl des reformorientierten Premierministers Koizumi und eine durch Inlandsnachfrage
geführte Konjunkturerholung in Japan, die nachhaltig zu sein scheint.
Lateinamerika
Auch die lateinamerikanischen Börsenplätze zeigten 2005 kontinuierlich eine kräftige Wertentwicklung, wozu die anhaltende Nachfrage nach
Rohstoffen, ein verhältnismäßig robustes internationales Wachstum und positive Wirtschaftsdaten verhalfen. Unter Berücksichtigung der
kräftigen Wertentwicklung der Asset-Klasse im Jahresverlauf sind wir kurzfristig vorsichtig, die Lage zu optimistisch einzuschätzen. Eine
Konsolidierungsphase ist wahrscheinlich, da Investoren die Gesamtauswirkungen der steigenden Renditen der US-Rentenpapiere auffangen
wollen, und die Aktien der aufstrebenden Märkte empfindlich auf eine Abnahme der hohen Risikobereitschaft der internationalen Investoren
reagieren würden.
Rentenwerte
Staatspapiere wiesen moderate Gewinne im Jahresverlauf aus, da positive Renditen in der ersten Jahreshälfte des Berichtszeitraums erzielt
wurden, die fallende Kurse im verbleibenden 2005 kompensierten. Gegenüber dem ersten Teil des Jahres gingen die Renditen stark zurück, da
die hohen Ölpreise sich nicht auf die Inflationsrate der Verbraucherpreise auswirkten und somit lang anhaltende, aggressive Zinserhöhungen
hinfällig machten. Die Risikobereitschaft nahm im März ab, und Investoren suchten ebenso die Sicherheit der Staatspapiere. Die Wachsamkeit
der Zentralbanken hinsichtlich des künftigen Inflationsrisikos, verursacht durch hohe Energiepreise und ein robustes weltweites
Wirtschaftswachstums, führte schließlich zu einem Anstieg der Renditen und einer Abschwächung der internationalen Rentenmärkte.
Globale Perspektive:
Die weltweite Wirtschaftsaktivität wird auch 2006 positiv bleiben. Das Wirtschaftswachstum wird voraussichtlich fast während des gesamten
Jahres über dem Trendniveau liegen. Die Zentralbanken werden sich vermutlich veranlasst fühlen, weiter an der Zinsschraube zu drehen. Im
Rahmen der allgemeinen Konjunkturlage wird sich wahrscheinlich ein leichter Ausgleich im internationalen Wachstum abzeichnen, wobei
Europa und Japan zunehmend das US-Wachstum ergänzen.
Die einvernehmlichen Prognosen weisen auf eine allmähliche Abnahme des realen US-BIP-Wachstums im Jahr 2006 und 2007 auf 3,2 % bzw.
3,0 % hin. Ein ähnliches Muster wird wahrscheinlich in Japan festzustellen sein. Das Wachstum geht 2006 auf 2,1 % und 2007 auf 1,9 % zurück,
weil die Staatsausgaben fallen. Im Gegensatz dazu sollte sich das Wachstum in Europa beschleunigen. Das reale BIP-Wachstum in der
Eurozone wird 2006 vermutlich bei 1,7 % nach einem prognostizierten Zuwachs von 1,4 % für 2005 liegen. Das britische Wachstum wird
voraussichtlich in den kommenden beiden Jahren bei 2,2 % bzw. 2,4 % liegen.
Vor einem positiven wirtschaftlichen Hintergrund profitieren die Aktienwerte vermutlich von attraktiven Bewertungen gegenüber
Rentenpapieren und einem angemessenen Renditewachstum. Die Risikobereitschaft ist allerdings ungewöhnlich hoch und internationale
Aktientitel könnten auf schlechte Nachrichten empfindlich reagieren.
Die Vermögensverwalter
9. März 2006
Die in diesem Bericht enthaltenen Angeben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.
6

JPMorgan Investment Funds
Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers
zum 31. Dezember 2005
An die Aktionäre des
JPMorgan Investment Funds
Wir haben die in dem Jahresbericht enthaltene konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens, die konsolidierte Aufwands- und
Ertragsrechnung und Veränderung des Nettovermögens, den Wertpapierbestand sowie die Erläuterungen zum Jahresabschluss des JPMorgan
Investment Funds (die “SICAV”) und seiner jeweiligen Teilfonds für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr geprüft. Die
Erstellung des Jahresberichts liegt in der Verantwortlichkeit des Verwaltungsrats der SICAV. In unserer Verantwortlichkeit liegt es, als
Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Jahresbericht ein Testat zu erteilen.
Wir führten unsere Prüfung nach international anerkannten Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, die Prüfung so zu
planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit festgestellt werden kann, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen
unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der stichprobenweisen Prüfung der Grundlagen der im Jahresbericht
enthaltenen Zahlen und Angaben. Sie umfasst des Weiteren die Beurteilung der vom Verwaltungsrat der SICAV im Jahresbericht
angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der wesentlichen von ihm vorgenommenen Bewertungen im Rahmen des
Jahresberichts sowie die Würdigung des Jahresberichts insgesamt. Wir betrachten unsere Abschlussprüfung als angemessene Grundlage für die
Erteilung unseres Testats.
Nach unserer Auffassung entspricht der beigefügte Jahresbericht und die in ihm enthaltenen Aufstellungen des JPMorgan Investment Funds
zum 31. Dezember 2005 den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Er vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des JPMorgan Investment Funds und seiner jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2005
sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr.
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht
Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Das Testat bezieht sich daher nicht auf diese
Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresberichts haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Bemerkung gegeben.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburg, 9. März 2006
Réviseur d’entreprises
vertreten durch
John Parkhouse
7

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens
zum 31. Dezember 2005
Konsolidiert
USD
Blue and
Green Fund
EUR
EUR
Global Balanced
Fund
EUR
EUR
Global Bond
Fund
EUR
Euro
Fondo De
Dinero
EUR
Europe
Bond Fund
EUR
Aktiva
Wertpapierbestand zum Marktwert 15.175.935.028 66.669.706 191.725.417 826.362.844 144.488.404 1.757.897.564
Anschaffungskosten: 14.408.834.234 64.137.417 177.289.553 807.467.156 144.497.320 1.709.655.524
Bankguthaben 474.468.378 8.063.319 11.328.829 8.463.740 21.976 7.502.969
Termineinlagen 389.627.911 - - 55.000.000 17.900.000 57.000.000
Forderungen aus dem Verkauf von Anlagen 60.219.172 - - 135.421 - -
Forderungen aus dem Verkauf von TBAs (1) 133.189.455 - - - - -
Forderungen aus Zeichnungen 153.114.196 - 636.178 4.652.675 726.006 16.439.970
Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto 128.070.381 660.355 1.432.490 8.847.978 311.532 42.744.179
Steuererstattungsansprüche 74.015 559 4.444 - - -
Verzicht auf Vermögensverwaltungsgebühren 418.306 - 6.056 6.428 - 19.826
Sonstige Forderungen 27.400 435 - - - -
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 7.612.852 - 429.425 1.016.989 - 550.819
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 2.208.676 - - - - -
Optionskontrakte zum Marktwert 79.140 2.542 - - - -
Aktiva insgesamt 16.525.044.910 75.396.916 205.562.839 904.486.075 163.447.918 1.882.155.327
Passiva
Bankverbindlichkeiten 34.785.399 - - - - -
Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen 149.036.006 163.863 - 3.482.301 - 8.434.000
Verbindlichkeiten aus dem Kauf von TBAs (1) 846.597.009 - - 103.833.650 - -
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 35.279.786 - 97.264 2.355.728 169.743 2.923.218
Verbindlichkeiten aus Managementgebühren 9.295.111 39.641 195.938 445.482 55.808 946.288
Erfolgsbezogene Vergütung 7.252.877 - - - - -
Verbindlichkeiten aus anderen Gebühren 2.280.448 12.271 30.874 113.353 23.893 252.047
Verbindlichkeiten aus Ertragsausschüttung 42.915 - - - - -
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 12.717.397 104.081 - - - -
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 6.022.528 158.310 25.042 177.986 - 854.530
Optionskontrakte zum Marktwert 286.747 - - - - -
Passiva insgesamt 1.103.596.223 478.166 349.118 110.408.500 249.444 13.410.083
Nettovermögen 15.421.448.687 74.918.750 205.213.721 794.077.575 163.198.474 1.868.745.244
Historische Nettovermögen
31. Dezember 2004 15.217.739.726 69.106.553 201.399.488 999.620.752 952.068.057 1.304.744.599
31. Dezember 2003 12.222.455.915 66.387.034 205.025.228 774.645.964 915.350.821 991.966.992
31. Dezember 2002 10.133.244.058 63.231.805 319.131.408 994.254.535 151.774.388 680.729.612
31. Dezember 2001 12.411.560.594 66.148.171 455.816.783 970.677.387 102.714.324 758.891.552
(1) Siehe Anmerkung 2i)
Die beigefügten Erläuterungen sind Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
8

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Europe
Corporate Bond
Fund
EUR
Europe
Recovery
Fund
EUR
Europe
Select Equity Fund
EUR
Europe Select
Large Cap Fund
EUR
Europe Short
Duration Fund
EUR
Europe Strategic
Dividend
Fund (2)
EUR
Global 50
Equity Fund
USD
Global Capital
Appreciation
Fund
EUR
20.762.551 224.886.449 9.778.890 43.988.848 253.824.949 53.450.367 44.021.063 75.289.709
20.402.065 196.066.459 8.583.708 40.002.642 255.232.364 46.796.351 38.176.867 70.885.180
74.426 2.371.758 351.073 329.440 1.517.354 2.302.008 307.604 6.420.959
- - - - - - - -
- 951.523 - - 42.689 - - -
- - - - - - - -
164.880 2.784.287 56.291 38.375 38.298.370 622.396 244.529 1.504.118
442.153 182.841 14.598 71.529 5.499.395 60.499 28.693 159.538
- 6.684 3.209 1.065 - 9.382 553 1.066
3.918 - 2.807 1.702 34.405 - 287 15.452
- 1.311 - - - - - -
68.733 - 17.105 16.140 - - 118.670 -
- - 4.805 - - 14.186 - 35.927
- - - - - - - 5.126
21.516.661 231.184.853 10.228.778 44.447.099 299.217.162 56.458.838 44.721.399 83.431.895
- - - - - - - -
- 768.331 - - - - - -
- - - - - - - -
442.770 198.969 25.707 454.624 1.928.004 454.026 254.114 50.113
14.842 289.447 7.975 48.046 104.681 69.460 41.993 89.179
- - - - - - - 342.611
6.920 44.638 5.070 13.189 62.183 14.795 10.747 25.308
- - - - - - - -
- - - - 107.670 10.390 - 379.507
23.250 - - - 69.718 - - -
- - - - - 2.974 - -
487.782 1.301.385 38.752 515.859 2.272.256 551.645 306.854 886.718
21.028.879 229.883.468 10.190.026 43.931.240 296.944.906 55.907.193 44.414.545 82.545.177
65.148.446 - 27.248.596 109.349.285 331.445.375 - 55.482.128 38.295.123
41.720.829 - 138.978.088 182.188.856 138.271.729 - 67.438.757 67.011.923
- - 143.653.884 299.675.973 - - 86.678.704 80.688.915
- - 192.833.160 1.277.967.752 - - 213.138.791 139.584.531
(2) Dieser Teilfonds wurde am 27. Februar 2005 aufgelegt und wurde am 13. September 2005 von Europe Equity Income Fund umbenannt.
9

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Global Capital
Preservation
Fund
EUR
Global Convertible
Bond Fund (USD)
USD
Global
Enhanced Bond
Fund
EUR
Global
ex-US Bond
Fund
USD
Global
ex-US Select
Small Cap Fund
EUR
Global
Financials Fund
USD
Global
Healthtech Fund
USD
1.649.263.150 34.207.733 376.814.552 165.318.320 52.769.989 145.101.088 73.196.832
1.608.006.657 32.614.546 372.771.086 163.758.697 41.645.021 126.748.548 67.910.470
142.265.133 1.371.130 20.221.564 6.521.727 5.222.837 10.140.543 1.772.504
90.000.000 - 19.500.000 - - - -
- 26.040 243.527 2.069.098 235.251 1.364.521 -
- - 23.341.233 - - - -
40.782.496 44.091 1.404.568 20.367 167.752 287.530 58.465
13.551.879 100.684 2.655.053 2.660.944 19.558 57.713 63.310
933 40 - - 934 - 1.995
65.850 1.806 12.752 10.383 11.637 - -
8.861 - 204 - 12.406 - -
- 348.419 682.191 - - 240.002 45.707
- - - - - 15.978 -
55.713 - - - - - -
1.935.994.015 36.099.943 444.875.644 176.600.839 58.440.364 157.207.375 75.138.813
- - - - - - -
4.341.095 77.700 436.188 1.943.902 4.662.055 9.603.251 -
- - 135.283.196 - - - -
1.746.662 - 2.678.367 681.348 334.857 370.448 69.912
1.695.090 32.281 192.232 36.050 58.424 191.631 109.560
3.830.588 - - - - - -
270.786 10.381 52.125 27.805 24.730 30.372 14.798
- - - - - - -
1.470.360 - - 1.216.967 - - -
2.291.209 - 406.493 116.048 - - 28.822
- - - - - - -
15.645.790 120.362 139.048.601 4.022.120 5.080.066 10.195.702 223.092
1.920.348.225 35.979.581 305.827.043 172.578.719 53.360.298 147.011.673 74.915.721
244.990.167 18.201.159 331.577.582 205.887.464 46.386.225 131.838.822 53.399.280
185.300.901 - 363.910.406 255.420.931 57.867.071 84.852.265 50.699.002
286.415.249 - 407.160.560 273.378.220 68.830.101 30.639.405 39.670.597
403.091.452 - 227.075.325 273.639.866 116.151.415 16.800.131 68.963.406
10

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Global
High Yield Bond
Fund
EUR
Global Select
Equity Fund
USD
Global Short
Duration Fund
USD
Global
Teletech Fund
USD
Global
Total Return
Fund (EUR)
EUR
Global
Total Return
Fund (USD) (3)
USD
Japan
50 Equity Fund
JPY
Japan Select
Equity Fund
JPY
214.930.514 117.390.253 293.603.684 18.556.222 346.216.586 4.811.100 11.122.357.285 118.937.787.581
207.149.198 104.289.738 300.509.779 18.227.671 314.024.649 4.494.102 8.919.837.235 88.790.820.977
- 339.376 2.282.134 1.830.689 89.946.359 1.227.404 283.576.120 4.782.876.967
- - - - - - - -
3.636.635 924.715 138.129 104.114 - - - 37.512.581
- - - - - - - -
104.130 768.012 3.307 224 9.154.265 4.863 2.087.400 748.724.865
4.098.834 127.897 3.511.785 16.905 291.168 5.314 596.052 25.764.870
- 5.313 15.558 178 13.300 - - -
- 1.690 10.235 4.557 - 2.879 350.216 -
- - - - - - - -
- 52.621 3.472.615 - - 52.346 - -
- - - - 752.473 10.381 4.920.000 135.350.000
- - - - - - - -
222.770.113 119.609.877 303.037.447 20.512.889 446.374.151 6.114.287 11.413.887.073 124.668.016.864
2.749.717 - - - - - - -
- - - 1.744.152 - 36.476 - -
- - 21.463.633 - - - - -
416.213 1.157.970 867.436 4.841 508.772 6.326 - 652.727.388
144.771 36.072 57.951 17.079 469.235 5.999 1.641.390 141.719.446
- - - - 1.945.663 29.437 - -
27.726 20.867 38.889 8.813 72.291 4.535 1.925.781 16.747.938
- - - - - - - -
1.746.838 - - 8.097 1.762.578 - - -
- - 282.100 - - - - -
- - - - 135.279 2.635 - -
5.085.265 1.214.909 22.710.009 1.782.982 4.893.818 85.408 3.567.171 811.194.772
217.684.848 118.394.968 280.327.438 18.729.907 441.480.333 6.028.879 11.410.319.902 123.856.822.092
1.466.839.799 263.732.544 594.860.222 37.429.622 24.172.851 - 536.980.959 77.169.739.717
900.601.880 364.144.328 505.086.852 25.205.119 - - - 40.995.244.396
263.844.083 170.479.667 - 37.217.169 - - - 22.775.839.110
223.343.632 299.626.254 - 55.932.315 - - - 27.664.597.245
(3) Dieser Teilfonds wurde am 10. August 2005 aufgelegt.
11

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
JF Asia
Diversified Fund
USD (4)
Latin
America
Select Equity Fund
USD
US Bond
Fund
USD
US
Disciplined
Equity Fund
USD
US Dollar
Enhanced
US
Yield Fund Select Equity Fund
USD
USD
US Small
Cap Core Fund
USD
USD Global
Balanced Fund
USD
USD Global Bond
Fund
USD
592.965.828 20.405.348 1.326.286.434 184.996.096 2.023.635.575 95.327.857 2.687.640 673.321.985 805.726.596
498.335.214 15.066.948 1.326.090.881 164.439.677 2.024.569.261 89.077.938 2.543.411 621.675.702 795.395.612
8.075.230 967.110 - 1.483.069 4.470.278 2.702.899 84.132 16.497.344 9.690.196
- - - - - - - - 104.000.000
3.616.716 - 44.227.578 715.492 - - - 404.772 119.775
- - 105.643.299 - - - - - -
2.168.056 119.681 701.311 36.577 2.845.437 22.088 7.233 182.815 472.052
172.785 114.677 5.011.910 209.186 5.195.060 112.545 2.218 5.647.659 9.136.378
- - - - - - - 1.312 -
- 6.773 10.819 - 105.080 - 4.555 19.783 17.254
- - - - - - - - -
- - - - - - - - -
- - 39.334 - - - - - -
- - - - 4.141 - - - -
606.998.615 21.613.589 1.481.920.685 187.440.420 2.036.255.571 98.165.389 2.785.778 696.075.670 929.162.251
- - 31.540.320 - - - - - -
2.776.519 43.255 100.614.500 686.324 5.001.250 - - 190.749 -
- - 441.992.703 - - - - - 100.946.926
3.574.863 285.973 1.910.299 59.408 329.665 202.770 - 1.363.407 1.154.286
460.067 37.476 290.183 104.244 148.462 76.395 3.956 387.870 291.315
- - - - - - - - -
123.823 12.278 108.520 27.222 205.819 18.087 5.339 95.042 110.249
- - - - - - - 42.915 -
- - - - - - - 722.763 4.181.210
- - - 18.375 120.538 9.163 - 82.783 633.422
- - 120.953 - - - - - -
6.935.272 378.982 576.577.478 895.573 5.805.734 306.415 9.295 2.885.529 107.317.408
600.063.343 21.234.607 905.343.207 186.544.847 2.030.449.837 97.858.974 2.776.483 693.190.141 821.844.843
357.765.291 15.038.852 717.630.689 374.837.649 1.289.118.835 274.095.269 3.669.069 763.425.443 694.781.105
194.420.447 10.263.427 710.574.346 277.721.442 893.820.352 424.487.892 3.424.802 721.367.320 654.667.409
103.653.071 7.901.370 1.140.539.259 319.001.458 1.121.457.976 814.906.616 71.525.142 664.118.516 850.128.581
56.421.024 22.302.269 1.286.815.078 302.394.771 1.484.008.180 1.381.991.302 139.236.798 851.249.637 1.070.241.184
(4) Dieser Teilfonds wurde am 13. September 2005 von Asia Diversified Fund umbenannt.
12

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Konsolidiert
USD
Blue and
Green Fund
EUR
EUR
Global Balanced
Fund
EUR
EUR
Global Bond
Fund
EUR
Euro
Fondo De
Dinero
EUR
Europe
Bond Fund
EUR
Nettovermögen am Anfang des Geschäftsjahres* 13.984.130.939 69.106.553 201.399.488 999.620.752 952.068.057 1.304.744.599
Erträge
Dividendenerträge, netto 61.927.592 297.597 1.926.137 - - -
Zinserträge, netto 389.257.761 1.230.664 3.017.404 28.249.960 17.679.208 50.631.828
Erträge aus der Effektenleihe 5.744.686 21.877 161.218 338.364 90 180.963
Erträge insgesamt 456.930.039 1.550.138 5.104.759 28.588.324 17.679.298 50.812.791
Aufwendungen
Vermögensverwaltungsgebühren
Gebühren der Depotbank, der Verwaltungsgesellschaft und
99.549.553 500.667 2.282.953 6.517.780 1.923.251 10.669.146
der allgemeinen Verwaltungs- und Domizilierungsstelle 6.755.582 79.377 118.076 284.701 302.006 519.217
Gebühren des Registerführers und der Übertragungsstelle 2.531.667 - 26.218 141.491 31.679 273.060
“Taxe d’abonnement” 5.080.512 7.269 99.749 415.802 14.145 740.362
Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 365.067 1.789 10.277 871 8.289 -
Sonstige Kosten 4.948.123 28.459 72.982 321.432 308.720 576.254
119.230.504 617.561 2.610.255 7.682.077 2.588.090 12.778.039
Abzgl.:Verzicht auf Vermögensverwaltungsgebühren 1.223.682 - 9.133 4.482 3.184 23.600
Aufwendungen insgesamt vor der erfolgsbezogenen Vergütung 118.006.822 617.561 2.601.122 7.677.595 2.584.906 12.754.439
Erfolgsbezogene Vergütung 7.252.877 - - - - -
Aufwendungen insgesamt 125.259.699 617.561 2.601.122 7.677.595 2.584.906 12.754.439
Nettoanlageerträge/(-verluste) 331.670.340 932.577 2.503.637 20.910.729 15.094.392 38.058.352
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Anlagen 521.037.259 1.367.112 7.158.820 41.793.658 (6.162) 29.616.879
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus
Devisentermingeschäften (168.899.485) (101.398) (1.907.120) (32.184.055) - (2.048.321)
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus
Finanzterminkontrakten (17.559.283) (385.216) 1.411.685 (2.231.035) - (5.352.349)
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisengeschäften (30.361.274) 115.121 151.484 (8.017.501) - (1.830.129)
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionsgeschäften 1.450.039 79.793 - - - -
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) des Geschäftsjahres 305.667.256 1.075.412 6.814.869 (638.933) (6.162) 20.386.080
Nettoveränderung des nicht realisierten
Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Anlagen 402.418.115 4.770.506 22.815.672 38.472.954 (10.140) 7.573.729
Nettoveränderung des nicht realisierten
Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Devisentermingeschäften 24.240.616 (737.655) (1.066.358) (18.185.821) - 540.258
Nettoveränderung des nicht realisierten
Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Finanzterminkontrakten (3.441.885) (208.778) (359.918) 198.652 - (282.790)
Nettoveränderung des nicht realisierten
Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Devisengeschäften (3.056.938) 21.655 41.071 (433.010) - 3.553
Nettoveränderung des nicht realisierten
Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Optionsgeschäften (1.120.024) (41.520) - - - -
Nettoveränderung des nicht realisierten
Wertzuwachses/(Wertverlusts) im Geschäftsjahr
Erhöhung/(Verminderung) des Nettovermögens infolge
419.039.884 3.804.208 21.430.467 20.052.775 (10.140) 7.834.750
von Transaktionen
Veränderungen des Aktienkapitals
1.056.377.480 5.812.197 30.748.973 40.324.571 15.078.090 66.279.182
Zeichnungen 12.097.393.492 - 45.001.129 667.493.649 153.651.675 1.453.692.275
Rücknahmen (11.712.201.176) - (71.935.869) (913.361.397) (957.599.348) (955.970.812)
Erhöhung/(Verminderung) des Nettovermögens infolge von
Veränderungen des Aktienkapitals
385.192.316 - (26.934.740) (245.867.748) (803.947.673) 497.721.463
Ausschüttung (4.252.048) - - - - -
Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 15.421.448.687 74.918.750 205.213.721 794.077.575 163.198.474 1.868.745.244
* Der Eröffnungsaldo wurde mit den Devisenkursen vom 31. Dezember 2005 konsolidiert. Dieselben konsolidierten Nettovermögenswerte ergeben nach der Umrechnung der Devisenkursen vom 31.
Dezember 2004 einen Betrag von USD 15.217.739.726.
Die beigefügten Erläuterungen sind Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
13

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens (Fortsetzung)
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Europe
Corporate Bond
Fund
EUR
Europe
Recovery
Fund
EUR
Europe
Select Equity Fund
EUR
Europe Select
Large Cap Fund
EUR
Europe
Short Duration
Fund
EUR
Europe Strategic
Dividend
Fund (1)
EUR
Global 50
Equity Fund
USD
Global Capital
Appreciation
Fund
EUR
65.148.446 119.030.119 27.248.596 109.349.285 331.445.375 - 55.482.128 38.295.123
- 3.090.860 311.580 1.985.666 - 1.175.421 1.001.527 427.952
1.959.632 35.423 3.429 17.197 8.276.521 - 8.217 229.985
5.881 112.840 38.941 207.956 38.665 - 57.127 17.319
1.965.513 3.239.123 353.950 2.210.819 8.315.186 1.175.421 1.066.871 675.256
359.388 2.545.678 88.201 767.008 1.443.587 514.208 548.644 601.386
62.270 176.968 73.907 92.429 130.165 83.064 78.565 94.386
19.311 45.428 5.141 17.819 212.359 1.208 20.261 23.468
19.908 85.823 3.452 23.448 130.326 22.341 17.415 26.111
- 571 - - - 1.462 229 1.136
16.367 61.878 3.699 22.093 105.038 12.437 16.625 19.589
477.244 2.916.346 174.400 922.797 2.021.475 634.720 681.739 766.076
28.498 3.208 53.674 12.101 174.613 558 12.199 73.675
448.746 2.913.138 120.726 910.696 1.846.862 634.162 669.540 692.401
- - - - - - - 342.611
448.746 2.913.138 120.726 910.696 1.846.862 634.162 669.540 1.035.012
1.516.767 325.985 233.224 1.300.123 6.468.324 541.259 397.331 (359.756)
2.033.558 29.700.632 3.395.050 9.126.835 1.381.783 651.317 5.386.020 1.222.946
(693.758) 373 23.540 60.887 - 3.147 1.348.789 (710.784)
(329.301) - 167.710 130.910 (330.419) 69.991 23.057 (508.877)
(2.026) 4.235 11.345 (10.041) 140.472 (23.057) (62.775) 54.277
- - - - - 5.791 - (18.340)
1.008.473 29.705.240 3.597.645 9.308.591 1.191.836 707.189 6.695.091 39.222
(628.094) 19.826.353 285.585 4.097.629 (2.869.792) 6.654.016 (591.440) 5.809.808
(35.692) - 9.208 85.233 (107.670) (10.390) 259.074 (557.630)
5.521 - 2.951 - (19.998) 14.186 1.900 48.315
5.594 (10.592) 237 2.115 3.368 (775) (663) 309
- - - - - (307) - (83.731)
(652.671) 19.815.761 297.981 4.184.977 (2.994.092) 6.656.730 (331.129) 5.217.071
1.872.569 49.846.986 4.128.850 14.793.691 4.666.068 7.905.178 6.761.293 4.896.537
31.821.570 156.094.290 3.703.469 14.764.357 248.754.598 53.604.482 5.422.930 60.939.835
(77.813.706) (95.087.927) (24.890.889) (94.976.093) (287.921.135) (5.602.467) (23.251.806) (21.586.318)
(45.992.136) 61.006.363 (21.187.420) (80.211.736) (39.166.537) 48.002.015 (17.828.876) 39.353.517
- - - - - - - -
21.028.879 229.883.468 10.190.026 43.931.240 296.944.906 55.907.193 44.414.545 82.545.177
(1) Dieser Teilfonds wurde am 27. Februar 2005 aufgelegt und wurde am 13. September 2005 von Europe Equity Income Fund umbenannt.
14

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens (Fortsetzung)
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Global Capital
Preservation
Fund
EUR
Global Convertible
Bond Fund (USD)
USD
Global
Enhanced Bond
Fund
EUR
Global
ex-US Bond
Fund
USD
Global
ex-US Select
Small Cap Fund
EUR
Global
Financials Fund
USD
Global
Healthtech Fund
USD
244.990.167 18.201.159 331.577.582 205.887.464 46.386.225 131.838.822 53.399.278
2.433.132 10.928 - - 1.166.365 2.284.580 736.190
10.590.530 - 12.612.628 5.039.647 2.647 81.523 12.114
215.922 - 71.191 13.908 48.267 198.285 74.713
13.239.584 10.928 12.683.819 5.053.555 1.217.279 2.564.388 823.017
8.324.474 228.542 2.531.161 605.715 598.919 1.744.298 1.164.295
330.872 61.887 152.320 107.669 146.889 93.663 71.019
178.752 7.548 110.326 17.994 16.115 88.833 57.050
479.460 11.649 140.980 41.234 21.716 53.465 34.736
327 36.995 219 731 199 33 17
305.738 9.491 116.880 57.192 16.677 45.236 31.488
9.619.623 356.112 3.051.886 830.535 800.515 2.025.528 1.358.605
36.214 14.719 8.927 16.629 44.346 460 267
9.583.409 341.393 3.042.959 813.906 756.169 2.025.068 1.358.338
3.830.588 - - - - - -
13.413.997 341.393 3.042.959 813.906 756.169 2.025.068 1.358.338
(174.413) (330.465) 9.640.860 4.239.649 461.110 539.320 (535.321)
27.576.768 1.046.619 18.725.317 13.521.449 11.065.633 10.402.779 2.626.085
(2.667.227) 1.033.445 (19.064.763) 20.542.584 (21.466) 830.302 288.341
(4.358.652) - (733.434) (869.972) - 541.608 166.975
138.843 (21.513) (15.343.616) (525.704) (9.558) 10.838 2.233
696.011 - - - - - -
21.385.743 2.058.551 (16.416.496) 32.668.357 11.034.609 11.785.527 3.083.634
38.927.826 421.492 23.791.171 (32.838.826) 4.734.662 (672.001) 1.154.904
(1.996.844) 504.700 (7.090.353) 4.730.400 - 664.087 130.677
(2.372.170) - (109.585) (51.256) - (57.932) (74.623)
9.594 (1.190) (2.320.526) (128.946) (18.852) (1.869) (2.438)
(909.984) - - - - - -
33.658.422 925.002 14.270.707 (28.288.628) 4.715.810 (67.715) 1.208.520
54.869.752 2.653.088 7.495.071 8.619.378 16.211.529 12.257.132 3.756.833
1.805.930.153 31.906.190 212.394.638 60.750.246 41.737.727 116.003.903 93.359.739
(185.441.847) (16.780.856) (244.608.248) (102.678.369) (50.975.183) (113.088.184) (75.600.129)
1.620.488.306 15.125.334 (32.213.610) (41.928.123) (9.237.456) 2.915.719 17.759.610
- - (1.032.000) - - - -
1.920.348.225 35.979.581 305.827.043 172.578.719 53.360.298 147.011.673 74.915.721
15

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens (Fortsetzung)
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Global
High Yield Bond
Fund
EUR
Global
Opportunities
Equity Fund (2)
EUR
Global Select
Equity Fund
USD
Global Short
Duration Fund
USD
Global
Teletech Fund
USD
Global Total
Return Fund
(EUR)
EUR
Global Total
Return Fund
(USD) (3)
USD
Japan
50 Equity Fund
JPY
Japan
Select Equity
Fund
JPY
1.466.839.799 1.351.378 263.732.544 594.860.222 37.429.622 24.172.851 - 536.980.959 77.169.739.717
- 17.401 2.767.340 - 279.774 2.524.452 21.441 46.073.128 1.053.859.465
75.884.697 389 29.917 11.921.902 2.702 252.240 8.490 356.520 5.465.692
914.772 401 233.855 31.509 14.845 - - - 56.403.772
76.799.469 18.191 3.031.112 11.953.411 297.321 2.776.692 29.931 46.429.648 1.115.728.929
11.031.077 12.334 543.440 879.142 263.090 2.582.772 25.513 5.845.830 1.196.392.879
190.910 29.545 196.235 152.538 56.883 95.957 15.223 7.346.972 41.321.515
83.975 1.909 20.770 25.448 15.241 91.016 498 110.164 29.390.437
425.498 416 20.563 94.534 7.158 123.799 1.396 899.877 43.632.887
209.165 55 170 - - - - - 5.158.939
356.757 350 44.796 110.301 8.688 73.868 964 2.560.174 33.885.749
12.297.382 44.609 825.974 1.261.963 351.060 2.967.412 43.594 16.763.017 1.349.782.406
2.835 28.508 59.167 10.791 15.067 2.248 9.859 1.478.693 342.734
12.294.547 16.101 766.807 1.251.172 335.993 2.965.164 33.735 15.284.324 1.349.439.672
- - - - - 1.945.663 29.437 - -
12.294.547 16.101 766.807 1.251.172 335.993 4.910.827 63.172 15.284.324 1.349.439.672
64.504.922 2.090 2.264.305 10.702.239 (38.672) (2.134.135) (33.241) 31.145.324 (233.710.743)
2.184.005 253.554 34.214.366 3.628.960 (499.686) 10.082.328 (17.437) 434.035.827 7.843.692.736
(174.278.470) 17.489 2.340.081 6.501.492 2.382 (7.076.280) 84.623 - -
101.387 4.780 (36.498) 530.738 (55.783) (9.531.681) (62.535) 40.521.500 551.515.496
1.312.396 (1.126) (40.568) (1.141.183) (22.611) (48.524) (1.666) 541.856 510.555
- - - - - 315.465 5.584 - -
(170.680.682) 274.697 36.477.381 9.520.007 (575.698) (6.258.692) 8.569 475.099.183 8.395.718.787
113.332.687 (36.593) (22.355.534) (45.323.695) (959.295) 31.750.862 316.998 2.186.537.093 25.980.000.761
567.207 (2.277) 292.139 36.984.659 (27.648) (2.076.265) 52.346 - -
(31.275) - - (125.540) - 1.029.409 10.381 4.920.000 60.200.000
918.149 205 (7.374) (227.571) (3.558) 7.692 (737) (1.041) (213.344)
- - - - - 116.866 (595) - -
114.786.768 (38.665) (22.070.769) (8.692.147) (990.501) 30.828.564 378.393 2.191.456.052 26.039.987.417
8.611.008 238.122 16.670.917 11.530.099 (1.604.871) 22.435.737 353.721 2.697.700.559 34.201.995.461
675.174.309 248.492 54.953.262 184.118.073 6.961.334 456.715.386 5.747.050 9.568.107.300 113.524.305.204
(1.932.940.268) (1.837.992) (216.961.755) (510.180.956) (24.056.178) (61.843.641) (71.892) (1.392.468.916) (101.039.218.290)
(1.257.765.959) (1.589.500) (162.008.493) (326.062.883) (17.094.844) 394.871.745 5.675.158 8.175.638.384 12.485.086.914
- - - - - - - - -
217.684.848 - 118.394.968 280.327.438 18.729.907 441.480.333 6.028.879 11.410.319.902 123.856.822.092
(2) Dieser Teilfonds wurde am 26. September 2005 mit Global Select Equity Fund zusammengelegt.
(3) Dieser Teilfonds wurde am 10. August 2005 aufgelegt.
16

JPMorgan Investment Funds
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens (Fortsetzung)
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
JF Asia
Diversified
Fund (4)
USD
Latin
America
Select Equity Fund
USD
US Bond
Fund
USD
US
Disciplined
Equity Fund
USD
US Dollar
Enhanced
US
Yield Fund Select Equity Fund
USD
USD
US Small
Cap Core Fund
USD
USD Global
Balanced Fund
USD
USD Global Bond
Fund
USD
357.765.291 15.038.852 717.630.689 374.837.649 1.289.118.835 274.095.269 3.669.069 763.425.443 694.781.105
15.203.802 424.319 - 3.175.737 86.740 2.045.493 28.931 6.404.978 -
440.860 5.443 37.456.930 83.386 49.570.927 74.910 3.890 13.001.886 22.824.289
133.529 10.548 154.626 456.580 5.548 291.017 76 545.217 242.274
15.778.191 440.310 37.611.556 3.715.703 49.663.215 2.411.420 32.897 19.952.081 23.066.563
4.608.815 264.333 2.828.198 1.769.862 1.494.218 1.397.440 53.852 4.837.974 3.189.716
585.425 70.312 181.163 110.659 238.066 111.120 75.200 374.406 258.651
124.594 27.793 96.076 49.288 74.658 24.516 10.732 30.415 79.570
180.997 7.375 224.535 86.979 123.832 57.121 1.972 220.948 234.175
- - - - - - - 5.645 835
157.559 5.194 266.428 76.552 424.847 52.238 1.394 235.027 239.166
5.657.390 375.007 3.596.400 2.093.340 2.355.621 1.642.435 143.150 5.704.415 4.002.113
23.264 60.716 13.682 5.948 211.796 3.251 75.164 41.592 23.999
5.634.126 314.291 3.582.718 2.087.392 2.143.825 1.639.184 67.986 5.662.823 3.978.114
- - - - - - - - -
5.634.126 314.291 3.582.718 2.087.392 2.143.825 1.639.184 67.986 5.662.823 3.978.114
10.144.065 126.019 34.028.838 1.628.311 47.519.390 772.236 (35.089) 14.289.258 19.088.449
45.430.842 2.943.958 (3.507.069) 26.306.886 135.430 15.340.146 537.831 46.909.764 13.512.637
(26.505) (522) - - - - - 18.726.391 63.430.459
933.435 - (317.767) 54.103 (694.108) 251.709 - 4.056.314 (1.288.584)
(657.204) (3.067) 5.108 - 7 - - (924.568) 577.960
- - 139.171 - 32.233 - - - -
45.680.568 2.940.369 (3.680.557) 26.360.989 (526.438) 15.591.855 537.831 68.767.901 76.232.472
42.963.534 1.766.573 (4.593.345) (24.643.348) (1.033.974) (17.624.523) (287.714) (35.201.978) (73.922.336)
- - - - - - - 4.684.966 12.156.016
(183.906) - (150.718) (27.325) (111.003) (22.913) - (337.706) (399.624)
9.803 (3.522) (13.494) - (932) (184) - (318.028) (265.248)
- - (11.283) - (20.703) - - - -
42.789.431 1.763.051 (4.768.840) (24.670.673) (1.166.612) (17.647.620) (287.714) (31.172.746) (62.431.192)
98.614.064 4.829.439 25.579.441 3.318.627 45.826.340 (1.283.529) 215.028 51.884.413 32.889.729
362.125.812 20.773.595 473.655.191 95.323.587 1.715.543.435 22.084.910 5.451.729 211.747.702 401.297.837
(218.441.824) (19.407.279) (311.522.114) (284.559.794) (1.020.038.773) (197.037.676) (6.559.343) (333.208.506) (307.123.828)
143.683.988 1.366.316 162.133.077 (189.236.207) 695.504.662 (174.952.766) (1.107.614) (121.460.804) 94.174.009
- - - (2.375.222) - - - (658.911) -
600.063.343 21.234.607 905.343.207 186.544.847 2.030.449.837 97.858.974 2.776.483 693.190.141 821.844.843
(4) Dieser Teilfonds wurde am 13. September 2005 von Asia Diversified Fund umbenannt.
17

JPMorgan Investment Funds
Veränderung der Anzahlder Aktien (Fortsetzung)
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Aktien in Umlauf
am Anfang
des Geschäftsjahres
Gezeichnete
Aktien
Zurückgenommene
Aktien
Aktien in Umlauf
am Ende
des Geschäftsjahres
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
JPM Blue and Green Fund A (acc) - EUR 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
JPM EUR Global Balanced A (acc) - EUR 93.351,753 17.138,431 30.273,927 80.216,257
JPM EUR Global Balanced B (acc) - EUR 64.522,821 6.073,920 29.726,570 40.870,171
JPM EUR Global Balanced C (acc) - EUR 57.487,829 15.986,199 5.338,268 68.135,760
JPM EUR Global Balanced D (acc) - EUR 11.468,854 64.882,076 15.539,617 60.811,313
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund
JPM EUR Global Bond A (acc) - EUR 4.490.420,755 3.905.353,035 4.597.314,537 3.798.459,253
JPM EUR Global Bond B (acc) - EUR 538.460,219 201.881,300 172.913,403 567.428,116
JPM EUR Global Bond C (acc) - EUR 1.110.715,586 258.746,666 1.015.271,228 354.191,024
JPM EUR Global Bond D (acc) - EUR 161.307,969 187.637,573 133.560,305 215.385,237
JPM EUR Global Bond X (acc) - EUR 221.444,179 184.240,910 126.572,411 279.112,678
JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero
JPM Euro Fondo De Dinero A (acc) - EUR 117.763,142 168.695,766 123.546,450 162.912,458
JPM Euro Fondo De Dinero C (acc) - EUR 8.160.254,680 12.122,292 8.172.376,972 -
JPM Euro Fondo De Dinero X (acc) - EUR 136.411,228 - - 136.411,228
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 4.716.151,221 5.833.761,154 4.378.371,089 6.171.541,286
JPM Europe Bond A (dist) - EUR - 93.528,652 431,652 93.097,000
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 584.720,523 364.312,769 263.966,098 685.067,194
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 1.157.154,631 1.854.059,978 323.382,212 2.687.832,397
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 694.584,958 1.214.670,835 889.302,094 1.019.953,699
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 1.898.322,525 544.104,237 608.304,828 1.834.121,934
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 299.820,685 220.280,274 394.813,093 125.287,866
JPM Europe Corporate Bond B (acc) - EUR 100.928,129 18.297,079 119.225,208 -
JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 48.234,159 11.518,489 26.755,604 32.997,044
JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 7.119,935 10.979,378 5.623,977 12.475,336
JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 152.983,772 32.352,571 165.486,033 19.850,310
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 723.511,355 820.773,094 452.219,556 1.092.064,893
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 978,014 815,001 978,014 815,001
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 112.592,716 66.125,176 147.384,167 31.333,725
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 16.086,677 27.717,685 12.328,163 31.476,199
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 4.325,003 20.091,702 - 24.416,705
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 9.538,424 4.007,344 5.792,183 7.753,585
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 564,395 - 564,395 -
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 267.063,303 8.234,511 237.702,569 37.595,245
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 419.017,878 55.623,608 256.996,685 217.644,801
JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 51.665,307 12.922,075 53.098,274 11.489,108
JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 10.903,778 - 4.083,996 6.819,782
JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 81.867,026 95.517,975 130.097,751 47.287,250
JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 615.261,379 160,755 541.772,981 73.649,153
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 1.214.969,260 1.865.452,760 1.488.382,387 1.592.039,633
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 454.900,837 193.899,516 213.872,651 434.927,702
JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 610.435,322 83.297,516 434.241,774 259.491,064
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 83.381,799 114.646,386 130.770,550 67.257,635
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 850.052,569 139.145,419 498.804,134 490.393,854
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund (1)
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR - 515.485,229 53.727,590 461.757,639
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR - 7.733,184 3,784 7.729,400
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 373.966,912 36.627,144 167.521,320 243.072,736
JPM Global 50 Equity B (acc) - USD 16.360,224 - 16.360,224 -
JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 5.658,828 - 1.704,443 3.954,385
JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 16.224,581 17.939,568 9.657,042 24.507,107
JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 164.220,541 - 34.753,943 129.466,598
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 329.062,947 396.796,231 176.286,852 549.572,326
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 41.352,604 - 17.145,505 24.207,099
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 10.805,458 1.855,999 2.834,999 9.826,458
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2.203,101 183.013,279 7.806,862 177.409,518
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
JPM Global Capital Preservation A (acc) - EUR 101.089,288 904.944,385 91.905,135 914.128,538
JPM Global Capital Preservation B (acc) - EUR 53.746,703 25.636,425 5.800,934 73.582,194
JPM Global Capital Preservation C (acc) - EUR 74.899,418 414.937,410 58.386,491 431.450,337
JPM Global Capital Preservation D (acc) - EUR 55.116,495 4.657.134,759 297.314,160 4.414.937,094
JPM Global Capital Preservation X (acc) - EUR 295.350,236 213.211,096 66.603,802 441.957,530
(1) Dieser Teilfonds wurde am 27. Februar 2005 aufgelegt und wurde am 13. September 2005 von Europe Equity Income Fund umbenannt.
18

JPMorgan Investment Funds
Veränderung der Anzahlder Aktien (Fortsetzung)
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Aktien in Umlauf
am Anfang
des Geschäftsjahres
Gezeichnete
Aktien
Zurückgenommene
Aktien
Aktien in Umlauf
am Ende
des Geschäftsjahres
JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD)
JPM Global Convertible Bond (USD) A (acc) - USD 127.644,180 199.695,212 117.770,996 209.568,396
JPM Global Convertible Bond (USD) C (acc) - USD - 106.103,089 - 106.103,089
JPM Global Convertible Bond (USD) D (acc) - USD 3.296,962 1.979,012 - 5.275,974
JPM Global Convertible Bond (USD) X (acc) - USD 46.200,540 - 42.519,050 3.681,490
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1.523.053,249 1.074.033,438 1.147.508,547 1.449.578,140
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 38.656,117 45.549,774 13.235,449 70.970,442
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 157.535,797 232.962,261 84.963,540 305.534,518
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 351.388,817 270.792,916 414.312,998 207.868,735
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 299.499,202 28.386,994 236.598,397 91.287,799
JPM Global Enhanced Bond X (dist) - EUR 300.000,000 - - 300.000,000
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 680.328,414 85.618,862 458.104,417 307.842,859
JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 14.617,420 113,400 457,446 14.273,374
JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 4.065,702 41.106,804 27.486,732 17.685,774
JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 1.953,421 3.684,746 1.713,378 3.924,789
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 657.103,330 267.054,736 168.649,250 755.508,816
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 299.912,446 229.683,574 283.214,395 246.381,625
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 53.313,223 - 47.947,799 5.365,424
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 7.402,626 27.652,366 14.256,124 20.798,868
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 231,582 4.945,457 452,387 4.724,652
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
JPM Global Financials A (acc) - USD 998.558,775 872.468,474 899.016,522 972.010,727
JPM Global Financials C (acc) - USD 12.981,824 22.856,000 3.800,000 32.037,824
JPM Global Financials D (acc) - USD 40.758,760 29.425,676 25.588,418 44.596,018
JPM Global Financials X (acc) - USD 21.655,068 711,326 8.115,000 14.251,394
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 501.930,036 533.190,875 505.773,007 529.347,904
JPM Global Healthtech B (acc) - USD 20.390,684 - 20.390,684 -
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 86,295 38.751,576 30.883,730 7.954,141
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 42.414,505 355.936,113 224.781,890 173.568,728
JPM Global Healthtech X (acc) - USD 866,994 37.814,288 1.417,640 37.263,642
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 9.201.440,281 3.605.628,127 12.061.163,721 745.904,687
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 87.153,663 3.274,123 88.033,024 2.394,762
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 1.444.842,905 1.227.627,477 2.043.099,418 629.370,964
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 157.207,321 169.294,499 211.717,074 114.784,746
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR 178.401,000 69.104,034 154.937,982 92.567,052
JPMorgan Investment Funds - Global Opportunities Equity Fund (2)
JPM Global Opportunities Equity A (acc) - EUR 2.706,483 454,864 3.161,347 -
JPM Global Opportunities Equity C (acc) - EUR 9,000 0,274 9,274 -
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 638.231,834 378.471,434 824.470,795 192.232,473
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 5.463,808 - 50,000 5.413,808
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 16.785,812 61,455 4.261,706 12.585,561
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 4.352,969 5.387,286 2.380,955 7.359,300
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 1.859.761,834 109.744,402 1.177.530,875 791.975,361
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 925.958,941 639.497,227 878.440,167 687.016,001
JPM Global Short Duration B (acc) - USD 231.789,700 128.170,124 251.905,840 108.053,984
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 795.241,432 26.419,399 421.923,989 399.736,842
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 7.954,684 28.387,791 12.747,817 23.594,658
JPM Global Short Duration X (acc) - USD 3.865.836,446 973.442,883 3.374.228,466 1.465.050,863
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund
JPM Global Teletech A (acc) - USD 838.184,291 165.838,392 678.517,955 325.504,728
JPM Global Teletech B (acc) - USD 22.212,223 364,881 4.480,950 18.096,154
JPM Global Teletech C (acc) - USD 90,000 4.849,000 4.939,000 -
JPM Global Teletech D (acc) - USD 16.177,664 13.522,416 7.544,081 22.155,999
JPM Global Teletech X (acc) - USD 134.191,043 - - 134.191,043
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR)
JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 135.254,533 2.122.954,880 402.342,428 1.855.866,985
JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR - 26.482,360 - 26.482,360
JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 64.021,054 973.853,922 54.490,665 983.384,311
JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 16.000,000 1.136.006,429 104.508,201 1.047.498,228
JPM Global Total Return (EUR) X (acc) - EUR 18.000,000 - 16.820,858 1.179,142
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) (3)
JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD - 56.527,585 686,838 55.840,747
JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD - 555,416 - 555,416
(2) Dieser Teilfonds wurde am 26. September 2005 mit Global Select Equity Fund zusammengelegt.
(4) Dieser Teilfonds wurde am 10. August 2005 aufgelegt.
19

JPMorgan Investment Funds
Veränderung der Anzahlder Aktien (Fortsetzung)
für das am 31. Dezember 2005 abgelaufene Geschäftsjahr
Aktien in Umlauf
am Anfang
des Geschäftsjahres
Gezeichnete
Aktien
Zurückgenommene
Aktien
Aktien in Umlauf
am Ende
des Geschäftsjahres
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 105,030 165.504,852 55.275,010 110.334,872
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 51.991,000 715.698,199 69.481,606 698.207,593
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 5.534.673,504 8.477.385,590 7.471.807,024 6.540.252,070
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 215.805,666 387.054,535 420.286,625 182.573,576
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 550.001,510 1.947.732,628 619.133,562 1.878.600,576
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 276.917,002 642.413,781 376.073,552 543.257,231
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 1.898.518,730 336.572,866 1.351.623,008 883.468,588
JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund (4)
JF Asia Diversified A (acc) - USD 1.093.353,138 1.299.515,649 844.014,445 1.548.854,342
JF Asia Diversified B (acc) - USD 78.115,524 7.811,935 29.956,724 55.970,735
JF Asia Diversified C (acc) - USD 316.413,185 291.298,754 110.354,038 497.357,901
JF Asia Diversified D (acc) - USD 20.376,210 61.242,517 15.935,610 65.683,117
JF Asia Diversified X (acc) - USD 492.359,040 299.618,782 182.734,389 609.243,433
JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund
JPM Latin America Select Equity A (acc) - USD 91.191,823 101.686,627 106.461,428 86.417,022
JPM Latin America Select Equity C (acc) - USD 29.321,846 2.579,172 25.373,113 6.527,905
JPM Latin America Select Equity D (acc) - USD 3.790,763 28.374,021 12.066,579 20.098,205
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
JPM US Bond A (acc) - USD 1.070.352,299 1.396.600,099 907.046,120 1.559.906,278
JPM US Bond B (acc) - USD 154.063,209 352.365,888 50.271,363 456.157,734
JPM US Bond C (acc) - USD 358.214,283 541.664,428 262.941,163 636.937,548
JPM US Bond D (acc) - USD 116.114,159 193.997,703 70.261,749 239.850,113
JPM US Bond X (acc) - USD 3.034.524,402 594.261,059 723.670,567 2.905.114,894
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 1.109.283,961 407.293,418 1.153.597,369 362.980,010
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 586.467,895 27.284,538 - 613.752,433
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 7.104,547 2.494,358 4.988,716 4.610,189
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 1.359.896,577 318.494,665 1.192.341,684 486.049,558
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 38.767,314 18.499,047 25.365,276 31.901,085
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD 1.305.727,334 323.684,536 914.576,460 714.835,410
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 1.271.320,187 1.679.887,123 1.674.662,694 1.276.544,616
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 202.090,291 73.388,287 27.729,685 247.748,893
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 2.313.848,675 4.993.869,439 1.916.797,732 5.390.920,382
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 75.023,674 97.604,797 72.477,723 100.150,748
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 6.839.887,795 7.123.367,242 4.662.869,581 9.300.385,456
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
JPM US Select Equity A (acc) - USD 479.542,494 77.022,867 318.999,197 237.566,164
JPM US Select Equity B (acc) - USD 585.420,988 7.084,073 549.045,061 43.460,000
JPM US Select Equity C (acc) - USD 355.581,566 12.135,423 11.718,757 355.998,232
JPM US Select Equity D (acc) - USD 7.498,824 4.231,915 4.317,447 7.413,292
JPM US Select Equity X (acc) - USD 848.089,761 83.878,406 787.579,083 144.389,084
JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund
JPM US Small Cap Core A (acc) - USD 40.593,101 54.493,417 71.665,150 23.421,368
JPM US Small Cap Core C (acc) - USD 172,263 - 172,263 -
JPM US Small Cap Core D (acc) - USD 2.692,025 9.010,398 3.817,647 7.884,776
JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
JPM USD Global Balanced A (acc) - USD 2.163.762,950 49.613,383 772.095,751 1.441.280,582
JF USD Global Balanced A (acc) - USD 14.112,660 4.376,217 7.448,782 11.040,095
JPM USD Global Balanced B (acc) - USD 816.032,151 80,000 242.510,177 573.601,974
JPM USD Global Balanced C (acc) - USD 761.926,072 786.552,733 761.926,072 786.552,733
JPM USD Global Balanced D (acc) - USD 11.407,094 24.132,489 9.406,674 26.132,909
JPM USD Global Balanced X (acc) - USD 1.708.943,943 684.781,734 642.393,481 1.751.332,196
JPM USD Global Balanced X (dist) - USD 189.269,774 7.477,379 2.515,697 194.231,456
JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund
JPM USD Global Bond A (acc) - USD 2.170.938,079 1.129.833,467 741.252,169 2.559.519,377
JF USD Global Bond A (acc) - USD 860,121 3.787,885 1.006,105 3.641,901
JPM USD Global Bond B (acc) - USD 152.940,965 53.860,083 41.748,651 165.052,397
JPM USD Global Bond C (acc) - USD 634.529,869 136.835,302 440.521,092 330.844,079
JPM USD Global Bond D (acc) - USD 34.943,986 37.901,506 11.226,850 61.618,642
JPM USD Global Bond X (acc) - USD 1.930.395,081 1.416.912,040 891.374,440 2.455.932,681
(4) Dieser Teilfonds wurde am 13. September 2005 von Asia Diversified Fund umbenannt.
Die beigefügten Erläuterungen sind Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
20

JPMorgan Investment Funds
Statistische Angaben (Fortsetzung)
Nettoinventarwert pro Aktie in Fondswährung
31. Dezember 2005 31. Dezember 2004 31. Dezember 2003 31. Dezember 2002 31. Dezember 2001
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
JPM Blue and Green A (acc) - EUR 21.718,00 20.033,12 19.244,77 18.330,11 19.175,52
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
JPM EUR Global Balanced A (acc) - EUR 1.119,42 962,71 922,54 864,01 1.010,72
JPM EUR Global Balanced B (acc) - EUR 1.258,68 1.076,55 1.025,98 955,67 1.111,32
JPM EUR Global Balanced C (acc) - EUR 833,78 711,43 675,97 627,69 728,00
JPM EUR Global Balanced D (acc) - EUR 117,84 101,84 98,03 92,12 -
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund
JPM EUR Global Bond A (acc) - EUR 129,22 124,87 119,81 117,09 108,81
JPM EUR Global Bond B (acc) - EUR 231,77 223,41 213,83 208,46 193,23
JPM EUR Global Bond C (acc) - EUR 236,61 227,48 217,13 211,10 195,18
JPM EUR Global Bond D (acc) - EUR 119,72 116,15 111,86 109,59 102,07
JPM EUR Global Bond X (acc) - EUR 222,61 213,11 202,49 195,96 180,34
JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero
JPM Euro Fondo De Dinero A (acc) - EUR 910,37 897,18 884,11 868,13 844,80
JPM Euro Fondo De Dinero C (acc) - EUR - 101,94 100,05 - -
JPM Euro Fondo De Dinero X (acc) - EUR 109,14 106,91 104,70 102,16 -
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 153,26 146,91 138,16 134,02 123,61
JPM Europe Bond A (dist) - EUR 100,32 - - - -
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 154,12 147,36 138,24 133,76 123,08
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 147,42 140,63 131,58 126,99 116,55
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 124,63 119,94 113,21 110,10 101,81
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 155,16 147,33 137,23 131,83 120,45
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 110,02 106,45 100,58 - -
JPM Europe Corporate Bond B (acc) - EUR - 106,96 100,76 - -
JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 110,33 106,20 101,25 - -
JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 109,03 105,91 100,43 - -
JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 113,03 108,26 101,21 - -
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 196,09 143,63 135,23 - -
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 119,34 111,58 105,14 - -
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 147,90 107,35 100,17 - -
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 191,73 141,85 134,73 - -
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 203,92 146,75 135,70 - -
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 823,64 643,38 603,54 540,67 775,01
JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR - - - 541,30 770,55
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR - 632,18 587,10 519,37 736,81
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 101,18 77,72 71,70 63,04 88,98
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 138,96 112,02 105,73 96,29 146,00
JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 119,80 96,08 90,37 82,01 124,00
JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 118,18 94,29 88,22 79,62 119,65
JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 80,11 65,12 62,01 56,81 86,66
JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 104,77 83,03 77,12 69,11 103,13
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 103,87 102,62 100,27 - -
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 104,54 103,03 100,42 - -
JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 104,93 103,27 100,51 - -
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 102,76 101,92 99,90 - -
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 105,99 103,94 100,75 - -
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund (1)
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 119,37 - - - -
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 101,57 - - - -
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 120,36 103,32 95,86 71,62 97,94
JPM Global 50 Equity B (acc) - USD - 106,08 98,03 72,94 99,36
JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 123,31 105,03 96,91 72,01 97,93
JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 97,12 84,21 78,81 59,23 81,49
JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 94,93 80,05 72,90 53,47 71,78
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 112,79 100,82 96,33 89,18 118,57
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 110,25 98,20 93,41 86,09 113,94
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 90,48 80,33 76,06 69,75 91,89
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 95,82 86,15 82,60 76,65 102,16
(1) Dieser Teilfonds wurde am 27. Februar 2005 aufgelegt und wurde am 13. September 2005 von Europe Equity Income Fund umbenannt.
Die beigefügten Erläuterungen sind Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
21

JPMorgan Investment Funds
Statistische Angaben (Fortsetzung)
Nettoinventarwert pro Aktie in Fondswährung
31. Dezember 2005 31. Dezember 2004 31. Dezember 2003 31. Dezember 2002 31. Dezember 2001
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
JPM Global Capital Preservation A (acc) - EUR 994,09 930,91 898,10 857,91 906,96
JPM Global Capital Preservation B (acc) - EUR 1.086,18 1.013,54 973,96 926,68 975,77
JPM Global Capital Preservation C (acc) - EUR 872,53 811,70 777,49 737,31 773,87
JPM Global Capital Preservation D (acc) - EUR 114,89 108,03 104,65 - 98,21
JPM Global Capital Preservation X (acc) - EUR 108,64 100,42 - - 114,48
JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD)
JPM Global Convertible Bond (USD) A (acc) - USD 112,64 102,56 - - -
JPM Global Convertible Bond (USD) C (acc) - USD 107,10 - - - -
JPM Global Convertible Bond (USD) D (acc) - USD 111,18 101,73 - - -
JPM Global Convertible Bond (USD) X (acc) - USD 115,21 103,36 - - -
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 127,90 125,26 120,24 114,60 104,74
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 127,63 124,63 119,28 113,34 103,28
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 140,08 136,48 130,26 123,45 112,21
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 124,89 122,68 118,07 112,70 103,15
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 144,02 139,60 132,59 125,03 113,07
JPM Global Enhanced Bond X (dist) - EUR 98,21 98,55 - - -
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 162,19 155,55 149,54 146,75 137,90
JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 165,51 158,34 151,83 148,63 139,32
JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 140,39 133,93 127,96 124,94 116,82
JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 118,74 114,33 110,30 108,52 102,23
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 155,31 147,58 140,53 136,59 127,14
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 192,27 128,09 120,01 95,29 129,84
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 196,75 130,61 122,01 96,59 131,21
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 200,83 132,77 123,71 97,61 132,29
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 159,94 107,61 101,76 - -
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
JPM Global Financials A (acc) - USD 136,94 121,24 103,40 74,64 92,36
JPM Global Financials C (acc) - USD 139,39 122,25 103,26 73,90 90,67
JPM Global Financials D (acc) - USD 145,78 130,35 112,17 81,46 101,40
JPM Global Financials X (acc) - USD 205,87 179,02 149,88 - -
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 98,94 94,06 89,71 74,78 94,61
JPM Global Healthtech B (acc) - USD - 95,88 91,08 75,63 95,30
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 103,95 97,91 92,28 76,22 95,56
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 101,57 97,52 93,84 78,68 -
JPM Global Healthtech X (acc) - USD 109,63 102,38 95,85 78,44 97,40
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 134,70 131,80 121,32 100,74 99,35
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 137,64 134,19 123,11 101,87 99,96
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 140,53 136,52 124,76 102,85 100,56
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 131,43 129,11 119,29 99,29 98,06
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR 144,21 139,40 126,75 103,96 101,48
JPMorgan Investment Funds - Global Opportunities Equity Fund (2)
JPM Global Opportunities Equity A (acc) - EUR - 497,56 485,05 433,76 674,72
JPM Global Opportunities Equity B (acc) - EUR - - - 473,13 731,64
JPM Global Opportunities Equity C (acc) - EUR - 525,44 514,71 456,85 704,30
JPM Global Opportunities Equity X (acc) - EUR - - - - 741,91
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 129,18 115,75 102,79 78,73 103,38
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 133,38 118,87 105,19 80,27 105,08
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 122,29 108,46 95,54 72,58 94,60
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 127,17 114,88 102,91 79,28 -
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 114,10 100,49 87,82 66,18 85,52
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 103,11 101,10 100,19 - -
JPM Global Short Duration B (acc) - USD 103,80 101,52 100,34 - -
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 104,21 101,77 100,43 - -
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 101,80 100,20 - - -
JPM Global Short Duration X (acc) - USD 105,26 102,43 100,67 - -
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund
JPM Global Teletech A (acc) - USD 34,10 35,67 33,50 24,77 36,92
JPM Global Teletech B (acc) - USD 35,01 36,48 34,13 25,13 37,30
JPM Global Teletech C (acc) - USD - 34,36 34,57 25,34 37,39
JPM Global Teletech D (acc) - USD 83,93 88,68 84,04 62,54 93,75
JPM Global Teletech X (acc) - USD 38,29 39,37 36,30 26,34 38,54
(2) Dieser Teilfonds wurde am 26. September 2005 mit Global Select Equity Fund zusammengelegt.
22

JPMorgan Investment Funds
Statistische Angaben (Fortsetzung)
Nettoinventarwert pro Aktie in Fondswährung
31. Dezember 2005 31. Dezember 2004 31. Dezember 2003 31. Dezember 2002 31. Dezember 2001
JPMorgan Investments Funds - Global Total Return Fund (EUR)
JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 113,63 104,19 - - -
JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR 108,89 - - - -
JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 112,13 101,98 - - -
JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 112,00 103,62 - - -
JPM Global Total Return (EUR) X (acc) - EUR 116,23 105,22 - - -
JPMorgan Investments Funds - Global Total Return Fund (USD) (3)
JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 106,91 - - - -
JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 106,59 - - - -
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 13.773,49 10.205,52 - - -
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 14.165,74 10.307,73 - - -
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 11.681,45 8.485,30 7.651,11 6.025,56 7.522,65
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 11.280,48 8.145,99 7.316,43 5.739,09 7.137,15
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 12.805,41 9.213,08 8.230,75 6.424,51 7.945,14
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 14.844,22 10.885,02 9.854,01 7.805,97 -
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 15.028,49 10.727,83 9.520,22 7.378,12 9.067,87
JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund (4)
JF Asia Diversified A (acc) - USD 192,74 158,19 136,43 95,65 100,91
JF Asia Diversified B (acc) - USD 206,15 168,18 144,34 100,69 105,71
JF Asia Diversified C (acc) - USD 192,86 156,69 133,52 92,49 96,42
JF Asia Diversified D (acc) - USD 168,59 139,37 120,86 84,95 -
JF Asia Diversified X (acc) - USD 300,39 242,21 205,08 141,14 146,26
JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund
JPM Latin America Select Equity A (acc) - USD 177,50 118,29 84,60 50,49 70,40
JPM Latin America Select Equity B (acc) - USD - - - - 72,11
JPM Latin America Select Equity C (acc) - USD 190,03 124,96 88,26 52,02 71,62
JPM Latin America Select Equity D (acc) - USD 231,64 154,97 111,19 66,99 93,42
JPM Latin America Select Equity X (acc) - USD - - 118,78 69,31 94,47
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
JPM US Bond A (acc) - USD 158,67 154,63 148,67 142,38 130,30
JPM US Bond B (acc) - USD 162,07 157,49 151,04 144,29 131,72
JPM US Bond C (acc) - USD 154,88 150,11 143,49 136,60 124,28
JPM US Bond D (acc) - USD 117,23 114,62 110,71 106,39 97,70
JPM US Bond X (acc) - USD 157,35 151,85 144,71 137,36 124,60
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 84,76 83,11 75,36 59,12 81,55
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 67,53 69,99 68,13 57,21 -
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 87,91 85,78 77,42 60,43 82,96
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 90,05 87,45 78,50 60,97 83,27
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 101,50 100,43 91,78 72,38 100,34
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD 93,62 90,49 80,86 62,50 84,98
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 120,18 116,95 115,90 115,20 113,71
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 122,07 118,55 117,20 116,20 114,41
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 123,85 119,97 118,34 117,11 115,09
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 102,99 100,52 - - -
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 125,67 121,54 119,60 118,00 115,61
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
JPM US Select Equity A (acc) - USD 137,57 136,84 125,57 102,07 140,07
JPM US Select Equity B (acc) - USD 123,81 122,41 111,88 90,57 123,81
JPM US Select Equity C (acc) - USD 119,86 118,01 107,30 86,41 117,48
JPM US Select Equity D (acc) - USD 100,09 100,16 92,55 75,52 -
JPM US Select Equity X (acc) - USD 113,47 110,96 100,23 80,18 108,30
JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund
JPM US Small Cap Core A (acc) - USD 90,64 84,90 71,69 58,70 89,23
JPM US Small Cap Core B (acc) - USD - - - 47,99 72,69
JPM US Small Cap Core C (acc) - USD - 69,54 58,22 51,04 76,93
JPM US Small Cap Core D (acc) - USD 82,88 78,28 66,73 55,09 84,45
JPM US Small Cap Core X (acc) - USD - - - 45,46 68,02
JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
JPM USD Global Balanced A (acc) - USD 141,19 132,48 122,87 104,59 114,17
JF USD Global Balanced A (acc) - USD 135,14 126,94 118,02 - -
JPM USD Global Balanced B (acc) - USD 145,62 135,97 125,67 106,60 115,95
JPM USD Global Balanced C (acc) - USD 127,67 118,94 109,65 - -
JPM USD Global Balanced D (acc) - USD 122,41 115,50 107,84 92,30 -
JPM USD Global Balanced X (acc) - USD 158,03 146,05 133,57 111,97 120,52
JPM USD Global Balanced X (dist) - USD 125,13 118,79 111,38 96,11 106,30
(3) Dieser Teilfonds wurde am 10. August 2005 aufgelegt.
(4) Dieser Teilfonds wurde am 13. September 2005 von Asia Diversified Fund umbenannt.
23

JPMorgan Investment Funds
Statistische Angaben (Fortsetzung)
Nettoinventarwert pro Aktie in Fondswährung
31. Dezember 2005 31. Dezember 2004 31. Dezember 2003 31. Dezember 2002 31. Dezember 2001
JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund
JPM USD Global Bond A (acc) - USD 149,27 143,36 138,07 134,90 126,28
JF USD Global Bond A (acc) - USD 109,25 105,14 101,46 - -
JPM USD Global Bond B (acc) - USD 153,07 146,65 140,88 137,31 128,21
JPM USD Global Bond C (acc) - USD 146,94 140,44 134,57 130,80 121,82
JPM USD Global Bond D (acc) - USD 116,88 112,70 108,94 106,70 -
JPM USD Global Bond X (acc) - USD 145,90 138,82 132,41 128,11 118,76
24

JPMorgan Investment Funds
Erläuterungen zum Jahresabschluss
zum 31. Dezember 2005
1. Organisation
JPMorgan Investment Funds (der “Fonds”) ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) mit mehreren Teilfonds, die nach dem Recht des Großherzogtums
Luxemburg in der Rechtsform einer Société anonyme errichtet worden ist. Der Fonds wurde am 22. Dezember 1994 auf unbestimmte Zeit als J.P. Morgan Investment Funds in
Luxemburg gegründet. Am 19. November 2001 wurde er in JPMorgan Fleming Investment Funds und am 12. September 2005 in JPMorgan Investment Funds umbenannt.
Der Fonds wurde gemäß Teil I des Gesetzes über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren vom 20. Dezember 2002 zugelassen. Er ist im Handelsregister Luxemburg
unter der Nummer B 49 663 eingetragen.
Der Fonds hat Aktien von 38 Teilfonds ausgegeben; Einzelheiten dazu sind im Anhang aufgeführt.
2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
Der vorliegende Jahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit den im Großherzogtum Luxemburg allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt.
a) Bewertung der Anlagen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zum Zeitpunkt der Berechnung des Inventarwerts
verfügbaren Kurs bewertet.
Werden Wertpapiere an mehreren Börsen notiert oder an mehreren Märkten gehandelt, findet der letzte verfügbare Kurs oder gegebenenfalls der Durchschnittskurs an der
Hauptbörse bzw. an dem Hauptmarkt Anwendung.
Wertpapiere, die nicht amtlich notiert sind oder nicht an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wertpapiere, für die
kein Kurs verfügbar ist oder bei denen der letzte verfügbare Kurs nicht repräsentativ ist, werden auf der Grundlage ihres angemessenerweise vorhersehbaren Verkaufspreises
bewertet, der vom Verwaltungsrat mit Sorgfalt und in gutem Glauben ermittelt wird.
Von einem offenen Investmentfonds ausgegebene Wertpapiere werden zum letzten verfügbaren Preis oder zu dem von diesen Fonds oder deren Vertretern bekannt gegebenen
oder bereitgestellten Inventarwert bewertet.
Flüssige Mittel und Geldmarktinstrumente können zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen oder zu den fortgeschriebenen Anschaffungskosten angesetzt werden.
Für den Teilfonds Euro Fondo De Dinero gilt:
• Mit der nachstehenden Ausnahme werden alle Anlagen zu den fortgeschriebenen Anschaffungskosten bewertet, die dem Marktwert nahe kommen. Nach dieser Methode
werden die Anschaffungskosten von Anlagen durch Tilgung ihres jeweiligen Auf- bzw. Abgelds zu Lasten bzw. zu Gunsten der Erträge über ihre Laufzeit an den
Einlösungswert angepasst.
• Wenn die Methode der fortgeschriebenen Anschaffungskosten keine vorsichtige Vorgehensweise für die Bewertung des Wertpapiers darstellt, wird die Bewertung anhand
des letzten am Bewertungsstichtag geltenden Preises vorgenommen.
Die Erstellung des Jahresabschlusses erfolgt auf der Grundlage des am 30. Dezember 2005 errechneten Inventarwerts. Gemäß dem Prospekt wurden die Inventarwerte unter
Heranziehung der letzten zum Zeitpunkt der Berechnung bekannten Wechselkurse errechnet.
b) Realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Anlagen
Realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf und Besitz von Anlagen werden zum durchschnittlichen Buchwert berechnet. Die entsprechende
Devisenkursveränderung zwischen dem Tag des Kaufs und dem Tag des Verkaufs von Anlagen wird in den realisierten Gewinnen und Verlusten aus Anlagen ausgewiesen.
c) Erfolgswirksame Verbuchung
Zinserträge werden auf Tagesbasis abgerechnet und beinhalten die Abschreibung von Aufgeldern und die Zuschreibung von Abgeldern. Erträge aus Bankzinsen werden täglich
vereinnahmt. Erträge aus Dividenden werden am Abschlagstag vereinnahmt. Diese Erträge sind abzüglich Quellensteuer ausgewiesen, es sei denn, dass die Quellensteuer erstattet
worden ist oder erstattbar ist.
d) Umrechnung von Fremdwährungen
Die Bücher und Aufzeichnungen jedes Teilfonds lauten auf die Basiswährung des entsprechenden Teilfonds. Auf andere Währungen lautende Beträge werden folgendermaßen in
die Basiswährung umgerechnet: (i) Anlagewerte und sonstige ursprünglich auf eine Fremdwährung lautende Aktiva und Passiva werden an jedem Geschäftstag auf der Grundlage
des am jeweiligen Tag geltenden Wechselkurses in die Basiswährung umgerechnet; (ii) Käufe und Verkäufe ausländischer Anlagen, Erträge und Aufwendungen werden auf der
Grundlage des am Tag der jeweiligen Transaktion geltenden Wechselkurses in die Basiswährung umgerechnet.
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne bzw. -verluste aus Währungstransaktionen setzen sich wie folgt zusammen: (i) aus Währungsgewinnen und -verlusten aus dem
Verkauf und Besitz von Fremdwährungen und ausländischen geldnahen Anlagen; (ii) zwischen dem Abschlusstag und dem Abwicklungstag aus Wertpapier- und
Devisentermingeschäften erzielten Gewinnen und Verlusten sowie (iii) aus der Differenz zwischen verbuchten und tatsächlich eingegangenen Dividenden- und Zinsbeträgen
entstehenden Gewinnen und Verlusten.
Die sich aus der Umrechnung ergebenden Gewinne und Verluste sind in der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens enthalten.
Die Referenzwährung des konsolidierten Ausweises ist der USD.
Folgende grundsätzliche Wechselkurse wurden zum 30. Dezember 2005 verwendet:
1 USD = 0,84734991 EUR
1 USD = 117,86000000 JPY
e) Gründungsaufwendungen
Die Gründungskosten sind in voller Höhe abgeschrieben. Den im Jahresverlauf aufgelegten Teilfonds wurden die gesamten oder teilweisen Gründungskosten des betreffenden
Teilfonds innerhalb des in der Erläuterung 3 festgelegten Grenzwerts zugerechnet.
f) Devisentermingeschäfte
Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus offenen Devisentermingeschäften werden auf der Grundlage der am jeweiligen Bewertungsstichtag geltenden Devisenterminkurse
bewertet und sind in der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens enthalten.
g) Finanzterminkontrakte auf Wertpapiere und Indizes
An Terminbörsen gehandelte Finanzterminkontrakte werden zu dem börslich notierten Abrechnungskurs bewertet. Bei Abschluss der Finanzterminkontrakte werden Einschüsse
entweder in bar oder in Wertpapieren geleistet. Während der Laufzeit der Kontrakte werden Veränderungen des Wertes der Kontrakte als nicht realisierter Gewinn oder Verlust
verbucht. Dies geschieht durch eine tägliche Neubewertung, die den Marktpreis der Kontrakte am Ende eines jeden Handelstages widerspiegelt. Je nachdem, ob Gewinne oder
Verluste entstehen, werden weitere Einschüsse geleistet oder zuvor geleistete Einschüsse erstattet. Bei Glattstellung des Kontrakts verzeichnet der Fonds einen realisierten Gewinn
oder Verlust in Höhe der Differenz zwischen dem Erlös bzw. den Kosten des glattgestellten Kontrakts und den ursprünglichen Einstandskosten des Kontrakts.
25

JPMorgan Investment Funds
Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
h) Optionsverträge
Erworbene Optionen werden als Anlagen ausgewiesen; Optionsverkäufe werden als Verbindlichkeiten ausgewiesen. Führt die Ausübung einer Option zu einer Verrechnung in
bar, wird die Differenz zwischen dem Aufgeld und den Verrechnungserlösen als realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Werden bei der Ausübung einer Option Wertpapiere
erworben oder ausgeliefert, werden die Erwerbskosten oder Verkaufserlöse um den Betrag des Aufgelds berichtigt. Bei Glattstellung einer Optionsposition wird die Differenz
zwischen dem Aufgeld und den Kosten der Glattstellung der Optionsposition als realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Bei Optionsverfall wird das Aufgeld als realisierter
Gewinn für den Optionsverkauf bzw. als realisierter Verlust beim Optionserwerb verbucht.
i) To-Be-Announced Wertpapiere (Noch bekannt zu gebende Wertpapiere, “TBA”)
Hierbei handelt es sich um durch Hypotheken unterlegte Wertpapiere von staatlich unterstützten Agenturen. Diese Agenturen legen in der Regel ihre Hypothekenkredite
zusammen (Pool) und veräußern Beteiligungen in dem geschaffenen Pool. Diese Wertpapiere beziehen sich auf künftige Pools dieser Agenturen, die zur künftigen Glattstellung
gekauft oder verkauft werden und deren Zinssatz oder Fälligkeit noch nicht festliegt. In den Wertpapierbestand werden die TBAs getrennt offen gelegt.
3. Gebühren und Kosten
a) Alle Teilfonds – Aktienklassen A (acc), A (dist), B (acc) und D (acc)
Die Gebühren und Kosten, die diesen Aktienklassen berechnet werden, entsprechen einem festen Prozentsatz von den gesamten Nettovermögenswerten der betreffenden
Aktienklasse. Dieser feste Prozentsatz beinhaltet alle Gebühren und Kosten im Zusammenhang mit der Verwaltung dieser Aktienklassen einschließlich der
Vermögensverwaltungsgebühren, Gebühren für die Betreuung der Aktionäre und sonstige Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen wie beispielsweise Gebühren der
Depotbank, der registerführenden Stelle und der Übertragungsstelle; er deckt weder die Steuern ab, die auf Anlagen entrichtet werden, außergewöhnliche Aufwendungen noch
jegliche erfolgsbezogene Vergütung. Darüber hinaus werden den Aktienklassen keine weiteren Kosten in Rechnung gestellt, und der Vermögensverwalter übernimmt die etwaige
Differenz zwischen den tatsächlich anfallenden Betriebskosten dieser Aktienklassen und dem festen Prozentsatz. Unterschreiten die tatsächlichen Betriebskosten den festen
Prozentsatz, wird der Überschuss an den Vermögensverwalter gezahlt und dem Posten “Vermögensverwaltungsgebühren” zugeordnet. Überschreiten die tatsächlichen
Betriebskosten den festen Prozentsatz, wird der von den Vermögensverwaltern übernommene Betrag in der konsolidierten Aufstellung des Nettovermögens und der
konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens gesondert als “Verzicht auf Anlageberatungsgebühren” ausgewiesen.
Der jährliche Festsatz für Gebühren und Aufwendungen wird als Gesamtkostenquote bezeichnet. Die jährlichen Festsätze für jede Aktienklasse sind im Anhang angegeben.
b) Alle Teilfonds – Aktien der Klasse C (acc)
Der Höchstbetrag, der von den Inhabern von Aktien der Klasse C (acc) eines jeden Teilfonds zu tragenden Gesamtgebühren und -aufwendungen, ist nicht höher als ein nach oben
begrenzter Prozentsatz des dieser Klasse zuzurechnenden Gesamtnettovermögens. Diese nach oben begrenzten Gebühren und Aufwendungen beinhalten
Vermögensverwaltungsgebühren zuzüglich sonstiger Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen, die auf Gebühren der Depotbank, Treuhandgebühren und
Buchführungsgebühren, Gebühren der Übertragungsstelle und Steuern beschränkt sind; sie decken jegliche erfolgsbezogene Vergütung nicht ab.
Dieser jährliche Höchstbetrag für Gebühren und Aufwendungen wird als “Kostenquote mit Obergrenze” ausgewiesen. Diese jährlichen Höchstbeträge für jede Aktienklasse sind
im Anhang angegeben.
Gemäß dem letzten Prospekt vom September 2005 werden die sonstigen Aufwendungen mittlerweile vom Fonds getragen und im Rahmen der nach oben begrenzten Gebühren
berücksichtigt.
c) Alle Teilfonds – Aktien der Klasse X (acc) und der Klasse X (dist)
Für die Aktienklasse X (acc) und X (dist) wird ein anteilsmäßiger Betrag der Depot- und Buchführungsgebühren berechnet, die diesem Teilfonds zuzuordnen sind.
Der Vermögensverwalter zahlt alle anderen Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen, die dieser Klasse zuzuordnen sind, ausschließslich der erfolgsbezogenen Vergütung. Der von
den Aktionären der Klasse X (acc) und X (dist) zu tragende Höchstbetrag der Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen eines Teilfonds überschreitet nicht den Höchstbetrag, der
dieser Klasse zuzuordnen ist, wie im Anhang angegeben.
Die jährliche Management-und Beratungsgebühr, die im Regelfall für die Aktienklasse X (acc) und X (dist) zu zahlen ist, wird verwaltungsmäßig erhoben und von der
Hauptvertriebsstelle oder dem betreffenden Unternehmensbereich von J. P. Morgan Chase & Co. direkt vom Aktionäre eingezogen.
Gemäß dem letzten Prospekt vom September 2005 werden die Treuhand- und Übertragungsstellengebühren, Steuern sowie sonstigen Aufwendungen mittlerweile vom Fonds
getragen und im Rahmen der nach oben begrenzten Gebühren berücksichtigt.
d) Erfolgsbezogene Vergütung
Gemäß dem Vermögensverwaltungsvertrag hat der Vermögensverwalter Anspruch auf eine jährliche erfolgsbezogene Vergütung (die “erfolgsbezogene Vergütung”) aus dem
Nettovermögen bestimmter einzelner Teilfonds oder bestimmter Aktienklassen, wie im Anhang dieses Prospekts näher beschrieben, in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes (der
“Satz der erfolgsbezogenen Vergütung”, wie im Anhang zu diesem Prospekt näher beschrieben) vom Ertrag der Aktienklasse (wie nachstehend definiert), der den
Benchmark-Ertrag (den “Mehrertrag”) übersteigt. An jedem Bewertungstag wird, sofern erforderlich, für die erfolgsbezogene Vergütung des vorangegangenen Bewertungstages
eine Rückstellung gebildet, wobei die endgültige Zahlung der erfolgsbezogenen Vergütung jährlich erfolgt.
Ertrag einer Aktienklasse
An jedem Bewertungstag wird für jede Klasse eines Teilfonds, für die eine erfolgsbezogene Vergütung anfällt, unter Abgrenzung aller entstandenen Gebühren und Ausgaben
(einschließlich der auf die einzelnen Aktienklassen entfallenden jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühren sowie Betriebs- und Verwaltungsausgaben in Höhe des jeweiligen
Satzes wie sie im Anhang zu diesem Prospekt festgelegt ist) der jeweilige Nettoinventarwert um etwaige Zeichnungen und Rücknahmen angepasst, die vor 14:30 Uhr (MEZ) an
diesem Bewertungstag eingehen. Eine bis zu diesem Tag im Hinblick auf die Aktienklasse akkumulierte angefallene erfolgsbezogene Vergütung wird sodann dem
Nettoinventarwert zugerechnet (der “angepasste Nettoinventarwert”). Zur Ermittlung der erfolgsbezogenen Vergütung wird der “Ertrag einer Aktienklasse” an jedem
Bewertungstag aus der Differenz zwischen dem jeweils festgestellten Nettoinventarwert (angepasst um die Hinzufügung einer angefallenen erfolgsbezogenen Vergütung) und dem
angepassten Nettoinventarwert an dem vorangegangenen Bewertungstag berechnet, ausgedrückt als Ertrag auf der Grundlage des am vorangegangenen Bewertungstag
berechneten Angepassten Nettoinventarwertes für diese Klasse.
Entstehen der erfolgsbezogenen Vergütung
Sofern der Ertrag einer Aktienklasse den jeweiligen Benchmark-Ertrag (wie im Anhang zu diesem Prospekt beschrieben) übersteigt, wird die aufgelaufene erfolgsbezogene
Vergütung erhöht, indem der Satz der erfolgsbezogenen Vergütung mit dem Mehrertrag und mit dem am vorangegangenen Bewertungstag berechneten angepassten
Nettoinventarwert für diese Klasse multipliziert wird. Sofern der Ertrag einer Aktienklasse den jeweiligen Benchmark-Ertrag nicht übersteigt, wird die aufgelaufene
erfolgsbezogene Vergütung reduziert (aber nicht unter Null), indem der Satz der erfolgsbezogenen Vergütung mit dem negativen Mehrertrag und mit dem am vorangegangenen
Bewertungstag berechneten angepassten Nettoinventarwert für diese Klasse multipliziert wird. Nach einem Zeitraum von mehreren Bewertungstagen mit negativem Mehrertrag,
wodurch sich die aufgelaufene erfolgsbezogene Vergütung auf Null reduziert hat, fällt keine neue erfolgsbezogene Vergütung bis zu dem Zeitpunkt an, zu dem der seit dem Beginn
des Geschäftsjahres erzielte kumulative Ertrag einer Aktienklasse den kumulativen Benchmark-Ertrag übersteigt. Ergibt sich für ein Geschäftsjahr kein Anspruch auf eine
erfolgsbezogene Vergütung, so entsteht in dem darauf folgenden Geschäftsjahr erst ab dem Zeitpunkt wieder ein Anspruch auf eine erfolgsbezogene Vergütung, zu dem der
Nettoinventarwert pro Aktie höher ist als der an dem letzten Bewertungstag des letzten Geschäftsjahres, für das sich ein Anspruch auf eine erfolgsbezogene Vergütung ergeben hat.
Eine zu einem Bewertungstag aufgelaufene erfolgsbezogene Vergütung findet ihren Niederschlag in dem Nettoinventarwert pro Aktie, der als Grundlage für die Zeichnung und
Rücknahme von Aktien dient.
26

JPMorgan Investment Funds
Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
4. Ausschüttungspolitik
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2005 hat der Fonds folgende Dividenden ausgeschüttet:
• JPM Global Enhanced Bond X (dist) - EUR: EUR 1,65 pro Aktie, bezahlt am 30. Juni 2005
EUR 1,79 pro Aktie, bezahlt am 15. Dezember 2005
• JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD: USD 3,87 pro Aktie, bezahlt am 15. Dezember 2005
Obwohl der Fonds die Politik verfolgt, sämtliche Einnahmen und Kapitalgewinne wieder anzulegen und keine Ausschüttungen vorzunehmen, kann der Verwaltungsrat nach
seinem Ermessen in einem bestimmten Rechnungsjahr den Aktionäre jedes Teilfonds auf der Jahreshauptversammlung die Leistung einer Barausschüttung oder die Ausschüttung
zusätzlicher Aktien aus den gesamten oder aus einem Teil vom tatsächlichen Gewinn des betreffenden Teilfonds vorschlagen.
Die vorstehende Bestimmung gilt für alle Teilfonds und Aktienklassen mit Ausnahme der Aktien der Aktienklasse JPM USD Global Balanced X (dist) - USD, dessen anteilige
Nettoanlageerträge monatlich ausgeschüttet werden.
5. Besteuerung
Aufgrund der im Großherzogtum Luxemburg gegenwärtig geltenden Rechtslage und -praxis ist der Fonds in Luxemburg nicht einkommensteuerpflichtig. Die vom Fonds
geleisteten Ausschüttungen unterliegen ebenfalls keiner luxemburgischen Quellensteuer. Der Fonds unterliegt jedoch mit Ausnahme des Euro Fondo De Dinero, US Dollar
Enhanced Yield Fund und der im Anhang aufgeführten Aktienklassen einer vermögensbezogenen Steuer (“Taxe d’abonnement”) von jährlich 0,05 %, die vierteljährlich zu
entrichten ist und auf der Grundlage des Gesamtnettovermögens jedes Teilfonds zum Ende des jeweiligen Quartals berechnet wird. Für den Euro Fondo De Dinero und die
Aktienklassen der im Anhang bezeichneten Teilfonds beträgt der Steuersatz 0,01 % pro Jahr. Für den Teil des Vermögens, der in anderen Organismen für gemeinsame Anlagen
angelegt ist, die bereits der “Taxe d’abonnement” unterliegen, fällt keine weitere Steuer an.
Seit dem 1. Januar 2004 sind alle Aktienklassen (außer Aktienklasse A (acc)) des Euro Fondo De Dinero von der Taxe d’abonnement freigestellt.
Im Großherzogtum Luxemburg unterliegt die Ausgabe der Fondsaktien weder einer Stempelsteuer noch sonstigen Abgaben. Auf den realisierten oder nicht realisierten
Kapitalzuwachs des Fondsvermögens fällt im Großherzogtum Luxemburg keine Steuer an. Obwohl die realisierten kurz- oder langfristigen Kapitalgewinne des Fonds in anderen
Ländern voraussichtlich nicht steuerpflichtig werden, müssen Anleger sich darüber im Klaren sein, dass eine solche Möglichkeit nicht ganz auszuschließen ist. Die regelmäßigen
Erträge des Fonds aus einigen seiner Wertpapiere sowie die Zinsen auf seine Einlagen in verschiedenen Ländern können Quellensteuern in verschiedener Höhe unterliegen, die in
der Regel nicht erstattet werden können.
6. Veränderungen des Wertpapierbestands
Auf Anfrage ist vom Geschäftssitz des Fonds eine Aufstellung aller Käufe und Verkäufe eines jeden Teilfonds innerhalb des Geschäftsjahrs kostenfrei erhältlich. Weitere Angaben
zu Anlagen innerhalb des Wertpapierbestands jedes Teilfonds sind für Aktionäre am Geschäftssitz des Fonds erhältlich.
7. Bewertung von Finanzinstrumenten und damit verbundene Risiken
Der Fonds hat Devisentermingeschäfte, Finanzterminkontrakte und Optionskontrakte abgeschlossen, die jeweils in verschiedenem Maße ein bestimmtes Marktrisiko darstellen,
das über dem in der konsolidierten Aufstellung des Nettovermögens angegebenen Betrag liegt. Der Betrag der Kontrakte zeigt den Umfang, in dem der Fonds in diesen
Finanzinstrumenten engagiert ist. Marktrisiken im Zusammenhang mit diesen Kontrakten ergeben sich aus den möglicherweise eintretenden Bewegungen der diesen
Instrumenten zugrunde liegenden Wechselkurse, Indizes und Wertpapiere. Zu den weiteren Markt- und Ausfallrisiken gehören die Möglichkeit eines illiquiden Marktes für die
Kontrakte, die Tatsache, dass der Wert der Kontrakte nicht direkt mit den Wertschwankungen der zugrunde liegenden Währungen, Indizes oder Wertpapiere korreliert oder dass
die Gegenpartei eines Kontraktes ihren Verpflichtungen aus dem Kontrakt nicht nachkommt.
8. Wertpapierleihgeschäfte
Der Fonds kann Teile seines Wertpapierportefeuilles an Dritte ausleihen. Wertpapierleihgeschäfte dürfen nur über anerkannte Clearinghäuser oder durch Vermittlung
erstklassiger, auf solche Geschäfte spezialisierter Finanzinstitute in der von ihnen festgelegten Weise durchgeführt werden. Diese Transaktionen dürfen für einen Zeitraum von
längstens 30 Tagen abgeschlossen werden. Falls die Ausleihung von Wertpapieren 50% des Wertpapierportefeuilles des betreffenden Teilfonds übersteigt, darf das Geschäft nur
unter der Bedingung abgeschlossen werden, dass der Wertpapierleihvertrag mit sofortiger Wirkung gekündigt werden kann. Der Verwaltungsrat stellt sicher, dass die im Rahmen
von Wertpapierleihgeschäften erzielten Einnahmen und deren Aufteilung der gängigen Marktpraxis entsprechen und dass der Fonds einen angemessenen Anteil davon einbehält.
Während des Geschäftsjahres flossen mindestens 65 % der mit Wertpapierleihgeschäften erzielten Zusatzerträge dem jeweiligen Fonds zu, wobei die übrigen Erträge an die
Parteien zu zahlen sind, die die Transaktion abgeschlossen haben. Die mit dem Wertpapierleihprogramm erzielten Erträge sind im Einzelnen in der konsolidierten Ertrags- und
Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens aufgeführt. Zum 31. Dezember 2005 wurden die vom Fonds ausgeliehenen Wertpapiere mit USD 1.662.269.816
bewertet. Die Fonds sind unten angegebenen und erhielten Sicherheiten mit einem Marktwert von USD 1.794.418.821.
In der nachstehenden Tabelle ist der USD-Wert, der von den einzelnen Teilfonds ausgeliehenen Wertpapiere zum 31. Dezember 2005, angegeben:
USD USD
Blue and Green Fund 6.984.766 Global High Yield Bond Fund 77.964.958
EUR Global Balanced Fund 19.113.795 Global Select Equity Fund 15.929.255
EUR Global Bond Fund 167.875.061 Global Short Duration Fund 9.280.618
Europe Bond Fund 467.827.960 Global Teletech Fund 2.800.570
Europe Recovery Fund 8.790.769 Latin America Equity 5.822.340
Europe Select Equity Fund 529.452 Japan Select Equity Fund 198.731.756
Europe Short Duration Fund 30.992.949 JF Asia Diversified Fund 17.784.368
Global 50 Equity Fund 3.825.424 US Bond Fund 104.816.244
Global Capital Appreciation Fund 4.880.929 US Disciplined Equity Fund 68.493.487
Global Capital Preservation Fund 177.263.153 US Dollar Enhanced Yield Fund 16.274.865
Global Enhanced Bond Fund 2.769.673 US Select Equity Fund 39.296.436
Global ex-US Bond Fund 17.957.821 US Small Cap Core Fund 168.903
Global ex-US Select Small Cap Fund 3.680.455 USD Global Balanced Fund 79.420.479
Global Financials Fund 11.898.508 USD Global Bond Fund 92.132.379
Global Healthtech Fund 8.962.443
9. Transaktionen mit verbundenen Parteien
Alle Transaktionen mit verbundenen Parteien wurden wie unter unverbundenen Parteien abgeschlossen.
J.P. Morgan Chase & Co. und die mit ihr verbundenen Unternehmen sind Vertragsparteien bei allen Wertpapierleihgeschäften und bei bestimmten Devisentermingeschäften und
Finanzterminkontrakten. Die Vermögensverwalter, die Depotbank, die Verwaltungsgesellschaft, die Verwaltungs- und Domizilierungsstelle, die Verwaltungsgesellschaft, die
Hauptvertriebsstelle und andere entsprechende Beauftragte des Fonds werden als verbundene Parteien angesehen.
27

JPMorgan Investment Funds
Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
10. Informationen für eingetragene deutsche Aktionäre
Eine Liste über die Käufe und Verkäufe von Anlagen in jedem Teilfonds für das betreffenden Geschäftsjahr kann auf Wunsch kostenfrei vom Geschäftssitz des Fonds und einer
Niederlassung der deutschen Zahl- und Informationsstelle J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main angefordert werden. Den Aktionären werden vom
Geschäftssitz des Fonds oder der Niederlassung der deutschen Zahl- und Informationsstelle weitere Informationen über Anlagen in jedem Teilfonds erteilt.
11. Informationen für eingetragene Schweizer Aktionäre
J.P. Morgan (Suisse) S.A. ist von der Eidgenössischen Bankenkommission als schweizerischer Vertreter des Fonds zugelassen worden und fungiert auch als Zahlstelle. Der
Verkaufsprospekt, der vereinfachte Prospekt, die Satzung, der Jahres- und der Halbjahresbericht des Fonds sowie die Aufstellung der vom Fonds während des Geschäftsjahrs
vorgenommenen An- und Verkäufe sind auf Anfrage kostenfrei vom Sitz des schweizerischen Vertreters, der J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8 rue de la Confédération, CH-1204 Genf,
Schweiz, erhältlich.
12. Zulassung von Aktienklassen in Hongkong
Die folgenden Aktienklassen sind in Hongkong zugelassen und stehen in Hongkong Ansässigen zur Verfügung:
• JPM Global Short Duration A (acc) - USD
• JF USD Global Balanced A (acc) - USD
• JF USD Global Bond A (acc) - USD
28

JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
TAIWAN
62.522 Compal Electronics Registered Shares GDR 269.128 0,36
Aktien
21.900 Quanta Computer Registered Shares GDR 128.043 0,17
JAPAN
34.820 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 290.326 0,39
81.000 Asset Investors
63 Asset Managers
322.038
371.408
0,43
0,50
687.497 0,92
21.000 Bank of Kyoto 215.145 0,29 AUSTRALIEN
6.100 Canon 302.604 0,40 19.060 Newcrest Mining 287.318 0,38
12.400 Daiichi Sankyo 202.815 0,27 81.113 Patrick 372.353 0,50
42.000 Gunma Bank 263.307 0,35
1.400 Hikari Tsushin 111.724 0,15
659.671 0,88
1.300 Hirose Electric
50.000 Hokuetsu Bank
6.200 Honda Motor
3.100 Jafco
147.017
131.208
299.988
234.686
0,20
0,18
0,40
0,31
NIEDERLANDE
10.970 Fugro - CVA
12.970 Royal Dutch Shell - A Shares
296.190
335.275
0,40
0,45
12.000 JGC
37.000 Kansai Urban Banking
193.684
162.798
0,26
0,22
631.465 0,85
49 Kenedix 261.747 0,35 BELGIEN
1.300 Keyence 313.568 0,42 5.700 Fortis 153.330 0,20
21.000 Mitsui & Co. 228.733 0,31 3.390 Groupe Bruxelles Lambert 279.845 0,37
32.000 Mitsui Trust Holdings 325.769 0,43
23.000 Nagoya Railroad 75.238 0,10
433.175 0,57
18.000 Nankai Electric Railway
39.000 NEC
38.000 Obayashi
60.046
205.806
237.410
0,08
0,27
0,32
NEUSEELAND
117.336 Telecom Corp. of NewZealand 407.643 0,54
10.000 Oiles
16 re-plus
190.521
49.579
0,25
0,07
407.643 0,54
77 Risa Partners 307.242 0,41 SCHWEIZ
46.700 Ryowa Life Create 429.757 0,57 6.125 Julius Baer Holding 365.960 0,49
17.000 Sharp 219.264 0,29
43.000 Shinsei Bank 210.838 0,28
365.960 0,49
25.000 Sumitomo
14.000 Takashimaya
2 Tokyo Star Bank
274.098
189.629
5.622
0,37
0,25
0,01
FRANKREICH
12.576 Vivendi Universal 333.138 0,44
3.800 Urban 348.056 0,46
333.138 0,44
6.891.345 9,20 BRASILIEN
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
5.890 Petroleo Brasileiro ADR 316.922 0,42
4.393 Apache
3.835 Baker Hughes
252.900
196.957
0,34
0,26
316.922 0,42
382.763 Frontier Mining 111.616 0,15 SÜDAFRIKA
13.060 Intel 277.766 0,37 4.800 Anglo Platinum 293.752 0,39
7.210 Newmont Mining 327.586 0,44
3.640 Occidental Petroleum 245.977 0,33
293.752 0,39
22.780 Time Warner
5.170 United Parcel Service - B Shares
336.445
330.663
0,45
0,44
CHINA
836.000 China Oilfield Services - H Shares** 285.486 0,38
2.079.910 2,78
285.486 0,38
GROSSBRITANNIEN
8.124 Anglo American
16.797 GlaxoSmithKline
234.414
359.767
0,31
0,48
BERMUDA
8.400 Frontline 271.682 0,36
7.680 Lonmin
17.090 Schroders
180.619
236.719
0,24
0,32
271.682 0,36
17.920 Standard Chartered 338.357 0,45
Aktien insgesamt 18.582.207 24,81
1.349.876 1,80 Anleihen
KANADA
139.925 Bema Gold
5.896 Cameco
131.719 Nortel Networks
348.093
320.113
340.417
0,47
0,43
0,45
DEUTSCHLAND
3.000.000 German Treasury Bill
3.500.000 Germany (Federal Republic of)
1.950.000 Germany (Federal Republic of)
15.02.06/0,000%
04.01.08/5,250%
04.01.11/5,250%
2.991.650
3.660.431
2.145.880
3,99
4,89
2,86
1.008.623 1,35
700.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 918.120 1,23
SÜDKOREA
9.716.081 12,97
16.100 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering
1.960 SK Telecom
39.300 Ssangyong Motor
372.568
297.984
268.374
0,50
0,39
0,36
BELGIEN
3.900.000 Belgium (Kingdom of)
700.000 Belgium (Kingdom of)
28.03.09/3,750%
28.03.15/8,000%
3.996.810
961.150
5,33
1,28
938.926 1,25
4.957.960 6,61
ITALIEN
7.800 Assicurazioni Generali
38.000 Capitalia
16.116 Saipem
229.944
185.155
222.240
0,31
0,25
0,30
NIEDERLANDE
785.000 ABN Amro Bank
1.000.000 Dutch Treasury Certificate
15.03.49/6,500%
28.02.06/0,000%
790.691
996.520
1,06
1,33
22.500 Sanpaolo IMI 297.900 0,40
1.787.211 2,39
SINGAPUR
224.000 Singapore Telecommunications
935.239
297.776
1,26
0,40
FRANKREICH
850.000 France (Government of)
490.000 France (Government of)
25.04.15/3,500%
25.04.29/5,500%
865.808
638.655
1,16
0,85
53.000 United Overseas Bank 394.121 0,53
1.504.463 2,01
691.897 0,93
29
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
LUXEMBURG
800.000 Merrill Lynch 29.09.10/2,691%* 799.025 1,07
799.025 1,07
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
200.000 Merrill Lynch & Co. 02.10.13/4,625% 213.370 0,28
213.370 0,28
Anleihen insgesamt 18.978.110 25,33
Wandelanleihen
DEUTSCHLAND
340.000 Ergo International 14.09.06/2,250% 398.735 0,53
700.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 08.08.08/0,750% 695.023 0,93
1.093.758 1,46
ÖSTERREICH
700.000 Kaerntner Landes- und
Hypothekenbank-Holding 24.06.08/0,000% 696.500 0,93
696.500 0,93
GROSSBRITANNIEN
460.000 BAE Systems 21.07.06/3,750% 681.997 0,91
681.997 0,91
TAIWAN
706.000 Compal Electronics 19.08.10/0,000% 599.525 0,80
599.525 0,80
BERMUDA
700.000 Holcim Overseas Finance 10.06.12/1,000% 508.394 0,68
508.394 0,68
IRLAND
400.000 Unicredito Italiano Bank
(Ireland) 19.12.08/2,500% 453.200 0,60
453.200 0,60
NIEDERLANDE
300.000 Siemens Finance 04.06.10/1,375% 397.005 0,53
397.005 0,53
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
460.000 Nestlé Holdings 11.06.08/0,000% 395.394 0,53
395.394 0,53
FRANKREICH
14.000 France Télécom 01.01.09/1,600% 365.656 0,49
365.656 0,49
997.459 1,33
PORTUGAL
250.000 Parpublica Participacoes 16.12.10/2,690% 250.313 0,33
Investmentfonds
CommercialPapers insgesamt 12.963.614 17,30
250.313 0,33 LUXEMBURG
325 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Enhanced Yield
Wandelanleihen insgesamt 5.441.742 7,26
Fund (JPM Euro Enhanced Yield X (acc)) 3.581.334 4,78
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
43.002.059 57,40
3.581.334 4,78
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Investmentfonds insgesamt 3.581.334 4,78
Anleihen
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
23.358.490 31,18
FRANKREICH
1.300.000 French Treasury Note 12.07.06/4,500% 1.312.740 1,75
Sonstige übertragbare Wertpapiere
2.000.000 French Treasury Note 12.07.07/4,750% 2.057.348 2,75
Aktien
3.370.088 4,50 JAPAN
BELGIEN
32 re-plus (when issued)*** 99.157 0,13
2.000.000 Belgium Treasury Bill 16.02.06/0,000% 1.994.158 2,66
99.157 0,13
1.994.158 2,66
Aktien insgesamt 99.157 0,13
GROSSBRITANNIEN
350.000 Metrix Funding 1X A2 10.02.19/2,628%* 350.000 0,47
200.000 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/2,700%* 200.036 0,26
550.036 0,73
30
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
NIEDERLANDE
500.000 Smile Synthetic 05 A 20.01.15/2,669%* 500.100 0,67
500.100 0,67
IRLAND
200.000 Celtic Residential Irish Mortgage
Securitisation 9 A2 13.11.47/2,476%* 200.000 0,27
200.000 0,27
PORTUGAL
200.000 SAGRES Socidade de
Titularizacao de Creditos/
Douros Mortgages 1 A 21.06.56/2,615%* 199.160 0,27
199.160 0,27
Anleihen insgesamt 6.813.542 9,10
CommercialPapers
IRLAND
1.000.000 Bank of Ireland 15.02.06/0,000% 997.033 1,33
1.000.000 Sanpaolo IMI 17.01.06/0,000% 998.883 1,33
1.000.000 Ulster Bank Finance 10.02.06/0,000% 997.413 1,33
1.000.000 Ulster Bank Finance 02.05.06/0,000% 992.163 1,33
3.985.492 5,32
FRANKREICH
2.000.000 LMA 23.01.06/0,000% 1.997.229 2,67
1.997.229 2,67
CAYMAN-INSELN
1.000.000 Parklands Finance 10.02.06/0,000% 997.418 1,33
1.000.000 Silver Tower Funding 25.01.06/0,000% 998.501 1,33
1.995.919 2,66
GROSSBRITANNIEN
1.000.000 Barclays Bank 02.05.06/0,000% 992.130 1,33
1.000.000 Lake Constance 25.01.06/0,000% 998.498 1,33
1.990.628 2,66
BELGIEN
1.000.000 BMW Coordination Center 17.01.06/0,000% 998.985 1,33
998.985 1,33
AUSTRALIEN
1.000.000 ING Bank (Australia) 01.02.06/0,000% 997.902 1,33
997.902 1,33
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.000.000 Mane Funding 09.02.06/0,000% 997.459 1,33

JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wandelanleihen
LUXEMBURG
200.000 J.P. Morgan Bank Luxembourg 30.12.99/3,342%* 210.000 0,28
210.000 0,28
Wandelanleihen insgesamt 210.000 0,28
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 309.157 0,41
Wertpapierbestand insgesamt 66.669.706 88,99
Flüssige Mittel 8.063.319 10,76
Andere Aktiva und Passiva 185.725 0,25
Nettovermögen insgesamt 74.918.750 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
** In Hongkong eingetragene Aktien.
*** When issued: das Wertpapier wird vor der endgültigen Zulassung gehandelt, wobei der Anleger
das Zertifikat erst nach der endgültigen Zulassung erhält
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Deutschland 14,43
Belgien 10,60
Frankreich 9,67
Irland 6,19
Großbritannien 4,30
Niederlande 3,59
Cayman-Inseln 2,66
Vereinigte Staaten von Amerika 2,14
Luxemburg 1,35
Australien 1,33
Österreich 0,93
Taiwan 0,80
Bermuda 0,68
Portugal 0,60
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
59,27
Finanzsektor 9,16
Investmentfonds 4,78
Rohstoffe 3,06
Industrie 3,02
Energie 2,87
Informationstechnologie 2,68
Nicht-Gebrauchsgüter 1,91
Telekom-Dienstleistungen 1,49
Gesundheitswesen 0,75
Aktien insgesamt 29,72
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 11,01
Summe 100,00
31
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Deutschland 21,44
Frankreich 15,61
Großbritannien 8,41
Belgien 7,87
Niederlande 5,64
Cayman-Inseln 4,71
Schweden 2,78
Japan 2,25
Vereinigte Staaten von Amerika 1,96
Irland 1,94
Schweiz 1,57
Singapur 1,45
Österreich 0,97
Niederländische Antillen 0,34
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
76,94
Finanzsektor 6,37
Industrie 2,29
Energie 2,13
Informationstechnologie 1,84
Rohstoffe 1,64
Telekom-Dienstleistungen 1,31
Nicht-Gebrauchsgüter 0,98
Gesundheitswesen 0,81
Massenkonsumartikel 0,30
Aktien insgesamt 17,67
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 5,39
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
32
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (53) DJ Euro Stoxx 50 EUR (1.899.520) (28.090)
März-06 (14) FTSE 100 Index Future GBP (1.146.365) (20.004)
März-06 (15) TOPIX Index Future JPY (1.772.382) (54.460)
März-06 (22) NIKKEI 225 (CME) USD (1.500.657) (55.756)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (158.310)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
23-Jan-06 CHF 2.197.393 EUR 1.426.528 (11.875)
23-Jan-06 EUR 529.586 AUD 831.519 14.697
23-Jan-06 EUR 908.961 CAD 1.297.656 (34.480)
23-Jan-06 EUR 2.220.794 CHF 3.436.123 8.663
23-Jan-06 EUR 3.328.992 GBP 2.290.745 (6.924)
23-Jan-06 EUR 8.919.845 JPY 1.234.938.432 28.444
23-Jan-06 EUR 552.145 SGD 1.125.824 (20.990)
23-Jan-06 EUR 4.622.642 USD 5.576.171 (97.019)
23-Jan-06 GBP 935.028 EUR 1.372.805 (11.162)
23-Jan-06 JPY 285.026.537 EUR 2.069.406 (17.251)
23-Jan-06 USD 4.313.701 EUR 3.607.293 43.816
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (104.081)
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl Marktwert
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Jan-06 Semiconductor Holders Trust Call Strike Price 40 USD 600 2.542 (41.520)
Summe 2.542 (41.520)

JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
103.300 Marks & Spencer Group 760.606 0,37
164.800 National Grid 1.366.015 0,66
Aktien
56.676 Northumbrian Water Group 201.218 0,10
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
9.048 Aetna
11.933 Altria Group
4.112 AMBAC Financial Group
4.030 American International Group
5.266 Amgen
1.838 Anadarko Petroleum
26.550 Bank of America
710 Bausch & Lomb
6.398 Carnival
7.302 Caterpillar
22.997 Cisco Systems
25.535 Citigroup
729.345
759.570
269.232
235.247
351.439
146.476
1.034.868
40.296
289.934
357.443
334.194
1.050.047
0,36
0,37
0,13
0,11
0,17
0,07
0,50
0,02
0,14
0,17
0,16
0,51
46.030 Premier Foods 200.669
18.743 ProSieben Sat.1 Media Preference Shares 306.448
13.747 Prudential 110.240
33.369 Reckitt Benckiser 934.141
189.319 Reuters Group 1.188.325
79.042 RHM 305.978
18.407 Rio Tinto 712.550
24.961 Royal Bank of Scotland Group 638.715
23.999 Smiths Group 366.010
49.761 Sportingbet 249.221
36.605 Taylor Woodrow203.078
130.321 Vodafone Group 238.466
48.860 WH Smith 309.536
0,10
0,15
0,05
0,45
0,58
0,15
0,35
0,31
0,18
0,12
0,10
0,12
0,15
13.298 Coca-Cola
6.452 ConocoPhillips
456.694
316.819
0,22
0,15
19.085.520 9,30
22.196 Corning
7.465 Danaher
370.513
354.036
0,18
0,17
JAPAN
8.900 Aeon 191.959 0,09
11.707 Dell 297.499 0,15 5.450 Aiful 385.948 0,19
10.859 Dominion Resources 710.346 0,35 14.000 Ajinomoto 121.488 0,06
4.234 Eaton 240.303 0,12 13.000 Asahi Glass 142.344 0,07
9.542 eBay 355.435 0,17 8.400 Chugai Pharmaceutical 152.790 0,07
8.308 Eli Lilly & Co. 398.945 0,19 39.800 Citizen Watch 280.418 0,14
17.634 Exxon Mobil 838.554 0,41 21.900 Daiichi Sankyo 358.197 0,17
38.798 General Electric 1.155.573 0,56 53.000 Daiwa Securities Group 509.452 0,25
6.606 Genworth Financial - A Shares 193.173 0,09
55 East Japan Railway 320.686 0,15
6.080 Halliburton 317.614 0,15 7.500 Elpida Memory 189.802 0,09
7.285 Hartford Financial Services Group 530.688 0,26 1.000 Fanuc 71.967 0,04
12.647 Hewlett-Packard 305.633 0,15 8.700 Fuji Soft ABC 247.066 0,12
21.865 Intel 465.035 0,23 28.000 Hachijuni Bank 179.363 0,09
5.236 International Business Machines 362.924 0,18 10.700 Honda Motor 517.720 0,25
12.017 Johnson & Johnson 612.891 0,30 4.300 Ito En 218.258 0,11
9.096 Johnson Controls 563.572 0,28 80.000 Itochu 565.954 0,28
9.048 Juniper Networks 169.513 0,08 3.000 Izumi 86.921 0,04
10.373 Kohl’s 431.040 0,21 24.900 JFE Holdings 708.910 0,34
6.775 Linear Technology 206.783 0,10 9.300 JS Group 157.794 0,08
4.521 Marathon Oil 234.986 0,12 50.000 Kawasaki Kisen Kaisha 266.010 0,13
8.024 Masco 204.110 0,10 35.500 Konica Minolta Holdings 306.526 0,15
41.408 Microsoft 922.088 0,45 72.000 Kubota 512.982 0,25
10.955 Morgan Stanley 527.166 0,26 5.200 Kyocera 321.513 0,16
21.439 Motorola 410.922 0,20 14.600 Marui 242.997 0,12
2.912 National Oilwell Varco 154.464 0,08 5.000 Matsushita Electric Industrial 81.780 0,04
32.436 News - A Shares 430.135 0,21 44.000 Minebea 198.976 0,10
14.742 Norfolk Southern 559.125 0,27
62 Mitsubishi UFJ Financial Group 713.195 0,35
9.077 North Fork Bancorporation 210.129 0,10 67.000 Mitsui Chemicals 381.983 0,19
8.552 Occidental Petroleum 577.911 0,28 26.000 Mitsui Fudosan 447.688 0,22
31.387 Oracle 325.532 0,16 55.000 NEC 290.239 0,14
21.037 Pfizer 416.230 0,20
94 Nippon Telegraph & Telephone 362.234 0,18
18.437 Praxair 831.590 0,41 30.700 Nissan Motor 263.756 0,13
13.806 Procter & Gamble 683.310 0,33 45.000 Nisshin Steel 123.263 0,06
14.210 Qualcomm 523.054 0,26 23.700 Nomura Holdings 385.082 0,19
2.246 Schlumberger 184.796 0,09
153 NTT DoCoMo 197.998 0,10
8.222 Scripps (E.W.) - A Shares 334.412 0,16 41.000 Obayashi 256.153 0,12
4.338 Sepracor 191.436 0,09 22.000 Ricoh 326.617 0,16
23.146 Staples 450.897 0,22 1.100 Ryohin Keikaku 81.378 0,04
6.366 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 344.853 0,17 4.600 Ryoshoku 106.490 0,05
6.684 State Street 315.354 0,15
22 Sapporo Hokuyo Holdings 170.822 0,08
14.045 Sysco 369.408 0,18 8.200 Seiko Epson 174.797 0,08
9.020 United Technologies 427.784 0,21 7.000 Sekisui House 74.684 0,04
5.307 UnitedHealth Group 280.696 0,14 15.000 Sharp 193.468 0,09
22.899 US Bancorp 582.880 0,28
83 Sumitomo Mitsui Financial Group 745.907 0,36
5.463 Valero Energy 236.499 0,12 9.100 Suzuken 246.649 0,12
24.201 Verizon Communications 619.713 0,30 2.000 TDK 116.901 0,06
16.198 Viacom - B Shares 446.212 0,22 27.300 Tokyo Electric Power 562.320 0,27
9.584 Wal-Mart Stores 384.286 0,19 18.800 Toyota Motor 827.191 0,40
3.937 Washington Mutual 145.384 0,07 95.000 Ube Industries 218.560 0,11
11.790 Wells Fargo & Co. 626.389 0,31 5.800 Yakult Honsha 102.162 0,05
16.192 Wyeth 632.094 0,31
7.966 Yahoo!
8.042 Yum! Brands
265.275
322.116
0,13
0,16
FRANKREICH
14.707.358 7,17
29.422.910 14,34
2.092 Bacou Dalloz
20.302 BNP Paribas
151.252
1.385.612
0,07
0,68
GROSSBRITANNIEN
6.015 Compagnie Générale d’Optique Essilor International 411.426 0,20
44.575 AstraZeneca
101.195 Barclays
1.838.621
901.505
0,89
0,44
14.815 Compagnie Générale des Etablissements Michelin -
B Shares 704.453 0,34
197.006 BP 1.778.026 0,87 8.303 Etablissements Maurel et Prom 131.603 0,06
42.283 British Sky Broadcasting 306.093 0,15 12.285 Etam Développement 402.702 0,20
313.424 BT Group 1.017.930 0,50 17.907 Groupe Steria 752.094 0,37
48.283 GlaxoSmithKline 1.034.151 0,50 12.622 Louis Vuitton Moët Hennessy 947.912 0,46
81.604 Hanson 760.292 0,37 6.944 Peugeot 337.895 0,16
413.700 Hays 757.002 0,37 3.761 Renault 258.569 0,13
191.178 HSBC Holdings 2.600.684 1,27 41.150 Thomson 732.470 0,36
33
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
1.722 Total 364.203 0,18
6.580.191 3,21
NIEDERLANDE
18.234 Ballast Nedam - CVA 602.634 0,29
159.044 Hagemeyer 437.371 0,21
46.520 ING Groep - CVA 1.367.223 0,67
81.518 Royal Dutch Shell - A shares 2.104.941 1,03
32.665 USG People 1.151.441 0,56
39.971 Wessanen - CVA 513.627 0,25
6.177.237 3,01
SCHWEIZ
17.581 Compagnie Financière Richemont - A Shares 646.207 0,31
22.453 Crédit Suisse Group 966.801 0,47
918 Galenica Holding Registered Shares 138.747 0,07
1.948 Nestlé Registered Shares 492.372 0,24
7.814 Roche Holding - Genussschein 989.033 0,48
1.894 Swisscom Registered Shares 504.913 0,25
14.507 UBS Registered Shares 1.167.205 0,57
5.885 Zürich Financial Services 1.060.729 0,52
5.966.007 2,91
DEUTSCHLAND
5.465 Allianz Registered Shares 699.192 0,34
39.775 Bayer 1.403.660 0,68
1.858 Henkel KGaA 145.927 0,07
21.083 Lanxess 568.398 0,28
10.000 Linde 657.700 0,32
3.000 RWE Non Voting Preference Shares 163.320 0,08
3.638.197 1,77
ITALIEN
301.500 Banca Intesa 1.350.720 0,66
22.045 Banco Popolare di Verona e Novara 377.410 0,18
615.000 Telecom Italia - RNC Shares 1.291.500 0,63
3.019.630 1,47
FINNLAND
50.750 Metso 1.180.445 0,58
23.222 Nokia 359.012 0,18
53.128 Orion - B Shares 830.922 0,40
2.370.379 1,16
SPANIEN
23.874 Banco de Sabadell 527.854 0,26
26.745 Banco Santander Central Hispano 297.137 0,14
4.834 Corporacion Financiera Alba 192.200 0,09
16.922 Iberdrola 390.560 0,19
23.034 Repsol YPF 571.243 0,28
1.978.994 0,96
SCHWEDEN
253.857 Intentia International - B Shares 662.438 0,32
42.394 Intrum Justitia 328.494 0,16
13.968 Svenska Cellulosa - B Shares 440.368 0,21
20.212 Svenska Handelsbanken - A Shares 421.944 0,21
1.853.244 0,90
NORWEGEN
25.711 Orkla 908.927 0,44
46.212 Statoil 895.044 0,44
1.803.971 0,88
IRLAND
20.769 CRH 516.110 0,25
35.311 Depfa Bank 441.034 0,21
397.251 Eircom Group 786.557 0,38
1.743.701 0,84
BERMUDA
5.895 Lazard - A Shares 157.996 0,08
14.005 RenaissanceRe Holdings 524.290 0,25
14.969 Tyco International 361.747 0,18
1.044.033 0,51
DÄNEMARK
6.648 Bang & Olufsen - B Shares 580.979 0,28
580.979 0,28
34
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
ÖSTERREICH
12.063 Wienerberger 407.729 0,20
407.729 0,20
PORTUGAL
36.508 Brisa-Auto Estradas de Portugal - Private Shares 260.667 0,13
260.667 0,13
GRIECHENLAND
11.783 Public Power 217.514 0,11
217.514 0,11
BELGIEN
6.944 Belgacom 191.099 0,09
191.099 0,09
Aktien insgesamt 101.049.360 49,24
Anleihen
GROSSBRITANNIEN
700.000 Deutsche Bank (London) 19.09.07/0,000% 863.765 0,42
40.000 UK Treasury 07.12.06/7,500% 60.069 0,03
2.850.000 UK Treasury 07.12.07/7,250% 4.389.386 2,14
6.500.000 UK Treasury 07.03.09/4,000% 9.424.018 4,59
1.740.000 UK Treasury 07.03.12/5,000% 2.654.864 1,29
40.000 UK Treasury 07.12.15/8,000% 76.835 0,04
17.468.937 8,51
DEUTSCHLAND
1.000.000 German Treasury Bill 15.02.06/0,000% 997.228 0,49
4.200.000 Germany (Federal Republic of) 17.08.07/4,500% 4.310.918 2,10
1.440.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.08/5,250% 1.506.006 0,73
2.250.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.11/5,250% 2.476.016 1,21
2.400.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 3.147.841 1,53
2.660.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 3.214.307 1,57
15.652.316 7,63
FRANKREICH
220.000 France (Government of) 25.04.06/7,250% 223.036 0,11
6.500.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 6.620.887 3,23
1.350.000 France (Government of) 25.10.16/5,000% 1.555.249 0,76
24.000 France (Government of) 25.04.19/4,250% 26.155 0,01
682.000 France (Government of) 25.07.32/3,150% 1.017.282 0,49
9.442.609 4,60
JAPAN
35.000.000 Development Bank of Japan 20.09.22/1,700% 247.609 0,12
4.000.000 Japan (Government of) 21.06.10/1,900% 30.214 0,01
23.600.000 Japan (Government of) 22.06.20/2,200% 180.676 0,09
119.000.000 Japan (Government of) 20.06.22/2,000% 879.952 0,43
131.000.000 Japan (Government of) 20.09.24/2,100% 963.439 0,47
2.301.890 1,12
NIEDERLANDE
1.591.500 ABN Amro Bank 15.03.49/6,500% 1.603.038 0,78
1.603.038 0,78
KANADA
1.000.000 Québec (Province of) 15.02.09/5,750% 872.886 0,43
872.886 0,43
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
400.000 Merrill Lynch & Co. 02.10.13/4,625% 426.740 0,21
426.740 0,21
INTERNATIONALE INSTITUTIONEN
15.000.000 Inter-American Development
Bank 08.07.09/1,900% 113.061 0,05
113.061 0,05
Anleihen insgesamt 47.881.477 23,33
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
%des
Nettovermögens
148.930.837 72,57

JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.030.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 1.712.899 0,84
2.300.000 US Treasury 30.06.06/2,750% 1.933.983 0,94
6.500.000 US Treasury 28.02.07/3,375% 5.444.091 2,65
5.121.000 US Treasury 15.05.07/6,625% 4.468.101 2,18
8.100.000 US Treasury 15.05.07/4,375% 6.862.462 3,35
2.700.000 US Treasury 15.05.10/3,875% 2.249.595 1,10
4.300.000 US Treasury 15.02.11/5,000% 3.762.022 1,83
1.500.000 US Treasury 15.02.15/4,000% 1.238.058 0,60
2.635.000 US Treasury 15.05.16/7,250% 2.754.676 1,34
3.800.000 US Treasury 15.08.29/6,125% 3.955.985 1,93
800.000 US Treasury 15.05.30/6,250% 849.151 0,42
35.231.023 17,18
SPANIEN
378.813 Hipotecario Bancaja 1 15.03.17/2,652%* 378.434 0,18
378.434 0,18
Anleihen insgesamt
CommercialPapers
IRLAND
35.609.457 17,36
3.000.000 Bank of Ireland 15.02.06/0,000% 2.991.099 1,46
2.991.099 1,46
CommercialPapers insgesamt 2.991.099 1,46
Investmentfonds
LUXEMBURG
25.683 JPMorgan Fleming Lux Funds - Emerging Markets
Select Equity Fund (JPMF Emerging Markets Select
Equity X - USD) 4.194.024 2,04
4.194.024 2,04
Investmentfonds insgesamt 4.194.024 2,04
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
42.794.580 20,86
Wertpapierbestand insgesamt 191.725.417 93,43
Flüssige Mittel 11.328.829 5,52
Andere Aktiva und Passiva 2.159.475 1,05
Nettovermögen insgesamt 205.213.721 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
35
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 17,39
Großbritannien 8,51
Deutschland 7,63
Frankreich 4,60
Luxemburg 2,04
Irland 1,46
Japan 1,12
Niederlande 0,78
Kanada 0,43
Spanien 0,18
Internationale Institutionen 0,05
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
44,19
Finanzsektor 12,53
Nicht-Gebrauchsgüter 6,76
Industrie 5,72
Gesundheitswesen 4,70
Informationstechnologie 4,23
Rohstoffe 3,62
Telekom-Dienstleistungen 3,56
Energie 3,29
Massenkonsumartikel 3,03
Versorgungsbetriebe 1,80
Aktien insgesamt 49,24
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 6,57
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 14,86
Deutschland 8,27
Japan 7,94
Großbritannien 3,30
Frankreich 2,04
Kanada 0,44
Spanien 0,22
Internationale Institutionen 0,10
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
37,17
Finanzsektor 12,18
Nicht-Gebrauchsgüter 8,26
Gesundheitswesen 5,46
Energie 5,18
Informationstechnologie 4,93
Industrie 4,81
Massenkonsumartikel 3,12
Telekom-Dienstleistungen 2,86
Investmentfonds 2,04
Rohstoffe 1,78
Versorgungsbetriebe 1,60
Aktien insgesamt 52,22
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 10,61
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
36
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 28 Euro-Bobl Future EUR 3.165.680 560
März-06 (23) Euro Bund Future EUR (2.807.150) (24.610)
März-06 (27) Long Gilt Future GBP (4.505.547) (34.118)
März-06 7 Japan 10 Year Bond (TSE) JPY 6.912.307 20.634
März-06 11 US Long Bond USD 1.071.315 19.224
März-06 (148) US 5 Year Note (CBT) USD (13.361.808) (39.428)
März-06 (58) US 10 Year Note Future USD (5.397.645) (30.332)
Aktienterminkontrakte
Rententerminkontrakte insgesamt
März-06 111 DJ Euro Stoxx 50 EUR 3.978.240 66.570
März-06 (23) FTSE 100 Index Future GBP (1.883.315) (30.298)
März-06 7 TOPIX Index Future JPY 827.112 22.646
März-06 (2) S&P 500 Future USD (532.263) 4.110
Aktienterminkontrakte insgesamt
(88.070)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (25.042)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
63.028
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
21-Feb-06 AUD 570.195 CHF 545.603 532
21-Feb-06 AUD 328.911 EUR 203.000 165
21-Feb-06 AUD 258.894 JPY 22.112.937 400
21-Feb-06 CAD 562.069 GBP 274.829 8.761
21-Feb-06 CHF 1.630.077 EUR 1.057.949 (7.269)
21-Feb-06 EUR 306.460 AUD 502.448 (3.898)
21-Feb-06 EUR 5.715.813 CHF 8.818.395 31.844
21-Feb-06 EUR 221.734 DKK 1.653.397 123
21-Feb-06 EUR 15.329.798 GBP 10.449.420 137.460
21-Feb-06 EUR 17.707.470 JPY 2.444.341.711 74.622
21-Feb-06 EUR 1.622.738 NOK 12.896.335 6.023
21-Feb-06 EUR 1.063.874 SEK 10.040.092 (6.478)
21-Feb-06 EUR 25.097.120 USD 29.496.736 170.871
21-Feb-06 GBP 137.822 CAD 276.548 (528)
21-Feb-06 GBP 304.491 EUR 449.938 (7.241)
21-Feb-06 GBP 480.532 JPY 98.983.616 (15.400)
21-Feb-06 JPY 52.029.105 AUD 613.334 (3.526)
21-Feb-06 JPY 1.032.418.632 EUR 7.436.353 11.248
21-Feb-06 JPY 98.569.721 GBP 479.446 13.994
21-Feb-06 JPY 201.255.918 USD 1.707.692 8.721
21-Feb-06 SEK 15.524.811 EUR 1.632.451 22.615
21-Feb-06 USD 639.529 CHF 835.788 1.721
21-Feb-06 USD 4.267.773 EUR 3.629.753 (23.267)
21-Feb-06 USD 1.705.624 GBP 985.910 7.932
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 429.425

JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
LUXEMBURG
2.000.000 Gazprom International 01.02.20/7,201% 1.819.352 0,23
Anleihen
JAPAN
1.819.352 0,23
6.200.000.000 Japan (Government of)
2.900.000.000 Japan (Government of)
20.09.10/0,800%
20.06.14/1,600%
44.594.940
21.264.674
5,61
2,68
Anleihen insgesamt 441.206.884 55,56
730.000.000 Japan (Government of)
1.600.000.000 Japan (Government of)
1.750.000.000 Japan (Government of)
20.03.15/1,500%
20.06.24/2,400%
20.06.25/1,900%
5.288.068
12.354.542
12.441.637
0,66
1,56
1,57
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
441.206.884 55,56
370.000.000 Japan (Government of) 20.09.25/2,100% 2.711.148 0,34 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
98.655.009 12,42 Anleihen
DEUTSCHLAND
8.000.000 German Treasury Bill
32.000.000 Germany (Federal Republic of)
15.02.06/0,000%
17.04.09/3,250%
7.977.828
32.304.176
1,01
4,07
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
3.750.000 Banc of America Commercial
Mortgage 2005-4A5A 10.07.45/4,933% 3.127.340 0,39
10.000.000 Germany (Federal Republic of)
12.500.000 Germany (Federal Republic of)
4.000.000 Germany (Federal Republic of)
16.000.000 Germany (Federal Republic of)
5.800.000 Germany (Federal Republic of)
04.07.10/5,250%
04.01.11/5,250%
04.01.15/3,750%
04.01.28/5,625%
04.07.34/4,750%
10.922.800
13.755.644
4.154.824
20.985.608
7.008.639
1,38
1,73
0,52
2,64
0,88
6.106.000 Bear Stearns Commercial
Mortgage Securities 2005-PWR9
A4A 11.09.42/4,871%
7.350.000 Commercial Mortgage Pass
Through Certificates 2005-C6
A5A 10.06.44/5,116%*
5.071.508
6.220.145
0,64
0,78
97.109.519 12,23
13.696.000 Fannie Mae 2002-77 QD
9.000.000 Fannie Mae 2002-85 PC
25.11.27/5,500%
25.03.28/5,500%
11.708.382
7.705.421
1,48
0,97
FRANKREICH
7.685.725 Fannie Mae 2004-61 ET 25.10.32/5,500% 6.536.718 0,82
35.000.000 France (Government of) 25.04.09/4,000% 36.170.505 4,56 6.284.942 Freddie Mac 3019 FN 15.08.35/4,669%* 5.341.894 0,67
10.400.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 10.593.419 1,33 51.739.474 Freddie Mac Strips 232 IO 01.08.35/5,000% 10.480.844 1,32
11.250.000 France (Government of)
1.300.000 France (Government of)
10.000.000 France (Government of)
2.838.000 Thomson
GROSSBRITANNIEN
25.10.16/5,000%
25.04.23/8,500%
25.10.32/5,750%
26.09.15/5,750%*
12.960.405
2.143.852
13.703.140
2.481.377
78.052.698
1,63
0,27
1,73
0,31
9,83
9.250.000 Government National Mortgage
Association 2003-25 PB 20.04.32/5,500%
10.322.091 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/4,680%*
2.726.951 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-9 2A1A 20.06.35/4,710%*
8.674.431 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/4,739%*
7.845.628
8.728.569
2.309.733
7.354.357
0,99
1,10
0,29
0,93
2.500.000 Barclays Bank
9.500.000 UK Treasury
20.000.000 UK Treasury
6.000.000 UK Treasury
5.100.000 UK Treasury
15.03.20/4,750%*
07.03.08/5,000%
07.03.09/4,000%
07.06.10/4,750%
07.06.32/4,250%
2.403.295
14.086.888
28.996.977
8.951.295
7.738.779
0,30
1,77
3,65
1,13
0,98
1.413.042 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-16IP A1
17.394.548 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-AR18 2A1A
5.955.928 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-AR8 2A1A
25.07.45/4,699%
25.10.36/4,689%*
25.04.35/4,609%*
1.180.986
14.760.780
5.042.627
0,15
1,86
0,64
GRIECHENLAND
10.000.000 Greece (Republic of)
9.000.000 Greece (Republic of)
20.04.10/3,100%
22.10.22/5,900%
62.177.234
9.989.500
11.418.701
7,83
1,26
1,44
7.990.662 Structured Adjustable Rate
Mortgage Loan Trust
2005-19XS 1A1
2.780.000 US Treasury (i)
21.250.000 US Treasury
23.250.000 US Treasury
25.10.35/4,699%*
09.02.06/0,000%
15.05.08/2,625%
15.01.11/3,928%
6.772.069
2.345.490
17.314.073
24.141.084
0,85
0,30
2,18
3,04
BELGIEN
19.400.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.10/3,000%
21.408.201
19.394.558
2,70
2,44
10.000.000 US Treasury
5.950.000 US Treasury
12.000.000 US Treasury
11.000.000 US Treasury
15.08.14/4,250%
15.02.19/8,875%
15.11.21/8,000%
15.02.31/5,375%
8.417.892
7.209.677
14.106.787
10.564.600
1,06
0,91
1,78
1,33
19.394.558 2,44
10.500.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C20 A7 15.07.42/5,118%* 8.877.843 1,12
ITALIEN
12.500.000 Italy (Republic of) 01.11.26/7,250% 18.757.363 2,36
8.934.781 Wamu Alternative Mortgage
Pass-Through Certificates
2005-5 CB14 25.07.35/5,500% 7.565.715 0,95
SCHWEDEN
18.757.363 2,36
10.703.063 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-9 1A6 25.10.35/5,500% 9.056.253 1,14
143.650.000 Sweden Treasury Bill 15.03.06/0,000% 15.247.666 1,92
219.786.415 27,69
15.247.666 1,92
POLEN
45.000.000 Poland (Government of) 24.03.10/5,750% 12.027.980 1,51
12.027.980 1,51
KANADA
5.010.000 Québec (Province of) 15.02.09/5,750% 4.373.161 0,55
4.373.161 0,55
RUSSLAND
8.800.000 Russian Federation 31.03.30/5,000%* 8.411.134 1,06
8.411.134 1,06
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.440.000 MBNA Credit Card Master
Note Trust 19.04.10/4,150% 2.518.745 0,32
1.506.000 Rabobank Capital Funding
Trust III 21.10.16/5,254%* 1.254.264 0,16
3.773.009 0,48
37
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
KANADA
8.000.000 Canada (Government of) 01.06.15/4,500% 6.078.166 0,77
1.300.000 Canada (Government of) 01.06.27/8,000% 1.473.950 0,18
4.070.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 3.810.194 0,48
11.362.310 1,43
NIEDERLANDE
6.525.100 ABN Amro Bank 15.03.49/6,500% 6.572.407 0,83
6.572.407 0,83
GROSSBRITANNIEN
2.245.686 Themeleion Mortgage
Finance 2 A 12.01.40/2,351%* 2.246.944 0,28
2.246.944 0,28
SCHWEDEN
1.370.000 Nordea Bank Sweden 12.11.09/8,950%* 1.314.672 0,16
1.314.672 0,16
Anleihen insgesamt 241.282.748 30,39

JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
To-Be-Announced Wertpapiere
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
97.950.000 Fannie Mae 25.01.34/5,500% 82.362.471 10,37
26.600.000 Fannie Mae 25.01.35/6,000% 22.775.468 2,87
105.137.939 13,24
To-Be-Announced Wertpapiere insgesamt 105.137.939 13,24
Investmentfonds
LUXEMBURG
1.642 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Enhanced Yield
Fund (JPM Euro Enhanced Yield X (acc)) 18.113.496 2,28
1.697 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund
(JPM Euro Liquidity X (acc)) 20.621.777 2,60
38.735.273 4,88
Investmentfonds insgesamt 38.735.273 4,88
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
385.155.960 48,51
Wertpapierbestand insgesamt 826.362.844 104,07
Geldnahe Anlagen
Termineinlagen
EUROPÄISCHE GEMEINSCHAFT
36.500.000 Barclays Bank 03.01.06/2,340% 36.500.000 4,59
18.500.000 Royal Bank of Canada 03.01.06/2,310% 18.500.000 2,33
55.000.000 6,92
Termineinlagen insgesamt 55.000.000 6,92
Geldnahe Anlagen insgesamt 55.000.000 6,92
Wertpapierbestand insgesamt zuzüglich
geldnaher Anlagen insgesamt
881.362.844 110,99
Flüssige Mittel 8.463.740 1,07
Andere Aktiva und Passiva (95.749.009) (12,06)
Nettovermögen insgesamt 794.077.575 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 41,41
Japan 12,42
Deutschland 12,23
Frankreich 9,83
Großbritannien 8,11
Luxemburg 5,11
Griechenland 2,70
Belgien 2,44
Italien 2,36
Schweden 2,08
Kanada 1,98
Polen 1,51
Russland 1,06
Niederlande 0,83
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 104,07
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (4,07)
Summe 100,00
38
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 27,12
Japan 21,93
Deutschland 16,97
Frankreich 13,35
Großbritannien 9,41
Niederlande 3,81
Belgien 2,97
Griechenland 2,53
Italien 2,48
Kanada 2,05
Luxemburg 1,40
Schweden 1,24
Russland 0,72
Australien 0,31
Cayman-Inseln 0,29
Mexiko 0,25
Jersey 0,22
Singapur 0,21
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 107,26
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (7,26)
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
39
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (2) Euro-Bobl Future EUR (226.120) (40)
März-06 249 Euro Bund Future EUR 30.390.450 263.940
März-06 319 Euro-Schatz Future EUR 33.592.295 (60.610)
März-06 36 Japan 10 Year Bond (TSE) JPY 35.549.009 106.116
März-06 594 US 2 Year Note (CBT) USD 103.346.952 (27.605)
März-06 (1.133) US 5 Year Note (CBT) USD (102.290.055) (301.822)
März-06 (721) US 10 Year Note Future USD (67.098.316) (377.064)
März-06 105 US Long Bond USD 10.226.189 197.406
Zinsterminkontrakte
Rententerminkontrakte insgesamt (199.679)
März-06 182 90 Day Euro$ Future USD 36.721.158 21.693
Zinsterminkontrakte insgesamt 21.693
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (177.986)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
20-Jan-06 EUR 11.049.908 CAD 15.449.761 (183.462)
20-Jan-06 EUR 49.162.617 GBP 33.479.716 398.601
20-Jan-06 EUR 126.831.260 JPY 17.688.392.975 (495.320)
20-Jan-06 EUR 15.655.820 PLN 60.786.485 (104.467)
20-Jan-06 EUR 14.375.801 SEK 137.288.125 (252.009)
20-Jan-06 EUR 268.400.522 USD 315.092.112 1.662.194
20-Jan-06 GBP 1.065.632 EUR 1.577.570 (25.450)
20-Jan-06 JPY 3.947.949.028 EUR 28.505.047 (86.476)
20-Jan-06 PLN 14.802.480 EUR 3.772.370 65.511
20-Jan-06 SEK 28.008.340 EUR 2.947.007 37.233
20-Jan-06 USD 47.942.304 EUR 40.584.482 634
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 1.016.989

JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert/
fortgeführte
Anschaffungskosten
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
AUSTRALIEN
5.500.000 Australia & NewZealand
Banking Group** 07.03.06/5,125% 5.523.221 3,39
5.000.000 National Australia Bank** 19.07.06/2,197%* 4.998.335 3,06
1.500.000 Westpac Banking** 22.01.07/2,188%* 1.499.348 0,92
12.020.904 7,37
FINNLAND
4.000.000 OKO Bank** 20.01.06/2,288%* 4.000.221 2,45
4.000.221 2,45
SPANIEN
2.000.000 BBVA Senior Finance** 27.12.06/2,519%* 1.999.536 1,22
2.000.000 Santander** 14.12.06/2,504%* 1.999.870 1,23
3.999.406 2,45
KANADA
4.000.000 Bank of Nova Scotia** 20.07.06/2,198%* 3.999.380 2,45
3.999.380 2,45
DÄNEMARK
2.700.000 Danske Bank** 18.08.06/2,350%* 2.699.087 1,65
2.699.087 1,65
GROSSBRITANNIEN
2.000.000 HBOS Treasury Services** 23.02.06/2,564%* 2.000.110 1,23
13.474.544 8,26
FRANKREICH
1.000.000 Banque Fédérative du Crédit
Mutuel 02.03.06/0,000% 995.889 0,61
3.000.000 Banque Fédérative du Crédit
Mutuel 18.04.06/0,000% 2.977.869 1,82
6.500.000 Dexia Credit Local 04.01.06/0,000% 6.498.456 3,98
3.000.000 LMA 20.01.06/0,000% 2.995.975 1,84
13.468.189 8,25
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.000.000 Alpine Securitization 20.04.06/0,000% 1.984.855 1,22
2.000.000 Corporation Andina 09.01.06/0,000% 1.998.772 1,22
2.000.000 Mane Funding 10.01.06/0,000% 1.998.675 1,22
1.000.000 Mane Funding 14.03.06/0,000% 995.042 0,61
2.500.000 Mont Blanc Capital 23.01.06/0,000% 2.496.169 1,53
2.000.000 Morgan Stanley 13.03.06/0,000% 1.990.299 1,22
1.750.000 US Bank National Association 20.01.06/0,000% 1.747.672 1,07
13.211.484 8,09
DEUTSCHLAND
5.000.000 Nestle 09.01.06/0,000% 4.997.006 3,06
3.000.000 Nestle 23.01.06/0,000% 2.995.390 1,84
7.992.396 4,90
NIEDERLANDE
3.000.000 ING Bank 05.01.06/0,000% 2.999.111 1,84
2.999.111 1,84
BELGIEN
2.000.000 BMW Finance 16.01.06/0,000% 1.997.873 1,22
2.000.110 1,23
1.997.873 1,22
KANADA
Anleihen insgesamt 28.719.108 17,60 1.500.000 Suncorp-Metway 12.01.06/0,000% 1.498.916 0,92
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
28.719.108 17,60
SCHWEDEN
1.498.916 0,92
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
1.500.000 Spintab 06.02.06/0,000% 1.496.552 0,92
CommercialPapers
1.496.552 0,92
IRLAND
4.000.000 Bank of Ireland 18.01.06/0,000% 3.995.107 2,45
CommercialPapers insgesamt 110.284.986 67,58
2.000.000 Cantabric Finance
1.000.000 Cantabric Finance
1.000.000 Depfa Bank
3.500.000 Depfa Bank
08.02.06/0,000%
31.03.06/0,000%
16.01.06/0,000%
11.04.06/0,000%
1.994.776
993.814
998.934
3.478.395
1,22
0,61
0,61
2,13
Einlagenzertifikate
FINNLAND
3.000.000 Nordea Bank 09.03.06/0,000% 2.986.341 1,83
6.500.000 GE Capital
3.000.000 KBC Dublin
11.04.06/0,000%
06.01.06/0,000%
6.459.965
2.998.931
3,96
1,84
2.986.341 1,83
1.500.000 San Paolo IMI
4.000.000 Ulster Bank
1.500.000 Ulster Bank
09.01.06/0,000%
17.01.06/0,000%
09.03.06/0,000%
1.499.102
3.995.924
1.493.157
0,92
2,45
0,91
ITALIEN
1.500.000 Banco Popolare di Verona e
Novara 16.01.06/0,000% 1.498.562 0,92
27.908.105 17,10
1.498.562 0,92
GROSSBRITANNIEN
3.000.000 Arabella Funding
3.500.000 Barclays Bank
09.01.06/0,000%
05.04.06/0,000%
2.998.389
3.479.994
1,84
2,13
FRANKREICH
1.000.000 Dexia Credit Local 09.01.06/0,000% 999.407 0,61
3.000.000 Cancara Asset Securisation
2.000.000 Gampian Funding
11.01.06/0,000%
15.03.06/0,000%
2.997.814
1.990.009
1,84
1,22
999.407 0,61
2.000.000 Gampian Funding
1.000.000 Lake Constance
30.03.06/0,000%
13.01.06/0,000%
1.987.924
999.217
1,22
0,61
Einlagenzertifikate insgesamt 5.484.310 3,36
2.000.000 Lake Constance
2.000.000 Legal and General Finance
16.03.06/0,000%
09.03.06/0,000%
1.989.813
1.990.875
1,22
1,22
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
115.769.296 70,94
1.000.000 Prudential
2.000.000 Rhein-Man Securisation
12.01.06/0,000%
15.03.06/0,000%
999.202
1.990.030
0,61
1,22
Wertpapierbestand insgesamt 144.488.404 88,54
1.820.000 Scaldis Capital 17.01.06/0,000% 1.817.942 1,11
3.000.000 Thames Asset Global
Securisation 17.01.06/0,000% 2.996.607 1,84
Geldnahe Anlagen
Termineinlagen
26.237.816 16,08
GROSSBRITANNIEN
CAYMAN-INSELN
4.000.000 Beta Finance 10.01.06/0,000% 3.997.661 2,45
12.500.000 Barclays Bank 02.01.06/2,350% 12.500.000 7,65
1.500.000 Centauri
3.000.000 Sedna Finance
10.01.06/0,000%
23.01.06/0,000%
1.499.083
2.995.628
0,92
1,84
12.500.000 7,65
3.000.000 Silver Tower Funding 27.02.06/0,000% 2.988.303 1,83
2.000.000 Tango Finance 15.02.06/0,000% 1.993.869 1,22
40
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert/
fortgeführte
Anschaffungskosten
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
KANADA
5.400.000 Royal Bank of Canada 02.01.06/2,310% 5.400.000 3,31
5.400.000 3,31
Termineinlagen insgesamt 17.900.000 10,96
Geldnahe Anlagen insgesamt 17.900.000 10,96
Wertpapierbestand insgesamt zuzüglich
geldnaher Anlagen insgesamt
162.388.404 99,50
Flüssige Mittel 21.976 0,01
Andere Aktiva und Passiva 788.094 0,49
Nettovermögen insgesamt 163.198.474 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
** Diese Wertpapiere haben keine fortgeführte Anschaffungskosten.
Marktwert/
fortgeführte
Anschaffungskosten
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Großbritannien 17,31
Irland 17,10
Frankreich 8,86
Cayman-Inseln 8,26
Vereinigte Staaten von Amerika 8,09
Australien 7,37
Deutschland 4,90
Finnland 4,28
Kanada 3,37
Spanien 2,45
Niederlande 1,84
Dänemark 1,65
Belgien 1,22
Italien 0,92
Schweden 0,92
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 88,54
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 11,46
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Großbritannien 36,96
Niederlande 13,99
Deutschland 10,29
Frankreich 7,34
Australien 6,74
Irland 4,89
Cayman-Inseln 4,45
Vereinigte Staaten von Amerika 4,20
Schweiz 0,99
Luxemburg 0,90
Schweden 0,54
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 91,29
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 8,71
Summe 100,00
41
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
GROSSBRITANNIEN
1.000.000 Permanent Financing 8 4A 10.09.32/2,582%* 1.001.450 0,06
Anleihen
DEUTSCHLAND
585.831 Themeleion Mortgage
Finance 2 A 12.01.40/2,351%* 586.159 0,03
131.500.000 Germany (Federal Republic of)
177.400.000 Germany (Federal Republic of)
04.01.08/5,250%
17.04.09/3,250%
137.527.631
179.086.276
7,36
9,58
1.587.609 0,09
117.480.000 Germany (Federal Republic of)
52.070.000 Germany (Federal Republic of)
04.07.10/5,250%
04.01.13/4,500%
128.321.054
56.409.670
6,87
3,02
Anleihen insgesamt 14.219.217 0,76
17.300.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.14/4,250% 18.558.212 0,99 Investmentfonds
25.600.000 Germany (Federal Republic of)
61.640.000 Germany (Federal Republic of)
47.350.000 Germany (Federal Republic of)
55.100.000 Germany (Federal Republic of)
58.050.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau
04.01.15/3,750%
04.01.28/5,625%
04.01.31/5,500%
04.07.34/4,750%
17.11.08/2,500%
26.590.874
80.847.055
62.346.360
66.582.069
57.346.347
1,42
4,33
3,34
3,56
3,07
LUXEMBURG
4.081 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Enhanced Yield
Fund (JPM Euro Enhanced Yield X (acc))
3.677 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund
(JPM Euro Liquidity X (acc))
45.019.776
44.676.689
2,41
2,39
813.615.548 43,54
FRANKREICH
22.839.000 Caisse d’Amortissement de la
Dette Sociale 25.10.19/4,000% 23.997.874 1,28
12.340.000 Dexia Municipal Agency 20.02.13/4,250% 13.090.272 0,70
68.700.000 France (Government of) 25.04.14/4,000% 72.533.460 3,88
192.650.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 196.232.905 10,50
82.090.000 France (Government of) 25.10.16/5,000% 94.570.635 5,06
40.000.000 France (Government of) 25.04.23/8,500% 65.964.680 3,53
14.594.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 19.998.362 1,07
6.800.000 Ixis Corporate & Investment 24.07.18/4,375%* 7.188.481 0,39
493.576.669 26,41
BELGIEN
68.500.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.09/3,750% 70.200.375 3,76
112.100.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.10/3,000% 112.068.556 6,00
5.940.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.15/8,000% 8.156.045 0,43
190.424.976 10,19
ITALIEN
10.000.000 Italy (Republic of) 01.08.17/5,250% 11.632.565 0,62
28.820.000 Italy (Republic of) 01.11.26/7,250% 43.246.975 2,32
54.879.540 2,94
SPANIEN
50.000.000 Spain (Government of) 31.10.07/4,250% 51.249.700 2,74
51.249.700 2,74
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
12.160.000 Freddie Mac 15.01.14/4,375% 13.034.912 0,70
7.144.000 SLM Student Loan Trust 03-7 17.06.10/3,800% 7.294.336 0,39
20.329.248 1,09
ÖSTERREICH
18.000.000 Asfinag 21.10.13/4,125% 19.026.891 1,02
19.026.891 1,02
GROSSBRITANNIEN
10.600.000 HBOS Treasury Services 26.07.10/3,750% 10.879.310 0,58
10.879.310 0,58
Anleihen insgesamt 1.653.981.882 88,51
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
% des
Nettovermögens
1.653.981.882 88,51
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
7.400.000 MBNA Credit Card Master
Note Trust 2002-A2 A 17.07.14/5,600% 8.292.211 0,44
8.292.211 0,44
FRANKREICH
4.350.000 French Treasury Bill (i) 09.02.06/0,000% 4.339.397 0,23
4.339.397 0,23
42
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
89.696.465 4,80
Investmentfonds insgesamt 89.696.465 4,80
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
103.915.682 5,56
Wertpapierbestand insgesamt 1.757.897.564 94,07
Geldnahe Anlagen
Termineinlagen
EUROPÄISCHE GEMEINSCHAFT
57.000.000 Barclays Bank 02.01.06/2,400% 57.000.000 3,05
57.000.000 3,05
Termineinlagen insgesamt 57.000.000 3,05
Geldnahe Anlagen insgesamt 57.000.000 3,05
Wertpapierbestand insgesamt zuzüglich
geldnaher Anlagen insgesamt
1.814.897.564 97,12
Flüssige Mittel 7.502.969 0,40
Andere Aktiva und Passiva 46.344.711 2,48
Nettovermögen insgesamt 1.868.745.244 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Deutschland 43,54
Frankreich 26,64
Belgien 10,19
Luxemburg 4,80
Italien 2,94
Spanien 2,74
Vereinigte Staaten von Amerika 1,53
Österreich 1,02
Großbritannien 0,67
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 94,07
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 5,93
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Deutschland 43,28
Frankreich 29,07
Belgien 6,42
Niederlande 5,57
Italien 4,17
Spanien 2,78
Vereinigte Staaten von Amerika 1,77
Luxemburg 1,73
Österreich 1,17
Großbritannien 0,77
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 96,73
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 3,27
Summe 100,00
43
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
44
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 1.520 Euro-Bobl Future EUR 171.851.200 30.400
März-06 (807) Euro-Bund Future EUR (98.494.350) (890.190)
März-06 526 Euro-Schatz Future EUR 55.390.430 5.260
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (854.530)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
13-Jan-06 EUR 77.796.463 GBP 52.786.456 878.893
13-Jan-06 GBP 52.999.093 EUR 77.555.487 (328.074)
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 550.819

JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
GROSSBRITANNIEN
50.000 Abbey National 09.08.18/6,984%* 85.958 0,41
173.000 AIBUK1LP 17.12.14/4,781%* 172.554 0,82
30.000 Anglian Water Services
Financing 21.08.23/6,875%* 54.003 0,26
100.000 Aviva 25.11.20/5,902%* 153.598 0,73
428.000 Aviva 25.11.14/4,729%* 444.644 2,11
60.000 BAA 29.03.21/8,500% 119.419 0,57
110.000 Bank of Ireland UK Holdings 17.03.23/6,250%* 181.069 0,86
150.000 Barclays Bank 15.03.20/4,750%* 144.198 0,69
210.000 Barclays Bank 03.05.10/7,500%* 247.696 1,18
190.000 Barclays Bank 27.11.15/6,875%* 319.606 1,52
50.000 BOC Group 29.01.16/6,500% 81.895 0,39
69.000 BSKYB Finance UK 20.10.17/5,750% 103.312 0,49
168.000 BUPA Finance 16.12.20/6,125%* 258.031 1,23
200.000 Clerical Medical Finance 05.11.19/7,375%* 354.045 1,68
70.000 Hammerson 23.02.26/6,000% 108.915 0,52
200.000 HBOS 23.11.11/6,050%* 225.665 1,07
150.000 ITV 19.10.15/5,375% 220.275 1,05
110.000 National Grid 02.07.18/5,000% 118.547 0,56
30.000 Northern Rock 21.08.27/7,053%* 53.378 0,25
90.000 Prudential 19.12.31/6,125% 152.148 0,72
160.000 Royal & Sun Alliance Insurance
Group 15.10.19/6,875% 176.802 0,84
95.000 Royal & Sun Alliance Insurance
Group 23.07.14/8,500%* 165.084 0,79
170.000 Scottish Widows 23.09.15/5,125%* 249.259 1,19
293.000 Standard Chartered Bank 03.02.17/3,625%* 294.500 1,40
199.000 Tesco 13.04.10/4,750% 210.765 1,00
60.000 Wessex Water Services Finance 14.10.33/5,750% 98.977 0,47
100.000 Zürich Finance UK 02.10.22/6,625%* 164.029 0,78
4.958.372 23,58
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
330.000 American Express Credit 24.09.07/5,500% 488.172 2,32
275.000 BNP Paribas Capital Trust IV 24.01.12/6,342%* 313.775 1,49
120.000 CIT Group 15.12.08/5,500% 179.951 0,86
315.000 CL Capital Trust I 26.04.12/7,047%* 372.976 1,77
335.000 DaimlerChrysler NA Holding 04.10.11/4,250% 342.854 1,63
460.000 Deutsche Bank Capital Trust IV 19.09.13/5,330%* 499.332 2,38
110.000 IntesaBci Capital Trust 12.07.11/6,988%* 127.549 0,61
100.000 Lehman Brothers Holdings 16.01.14/4,750% 107.490 0,51
60.000 Merrill Lynch & Co. 12.12.14/5,750% 92.910 0,44
123.000 Rabobank Capital Funding Trust
IV 21.10.19/5,556%* 192.783 0,92
355.000 RBS Capital Trust A 10.06.12/6,467%* 409.635 1,95
260.000 SG Capital Trust I 22.02.10/7,875%* 303.481 1,44
3.430.908 16,32
NIEDERLANDE
300.000 Allianz Finance 17.02.17/4,375%* 300.015 1,43
270.000 BHP Billiton Finance 10.10.07/4,375% 276.103 1,31
366.000 Brisa Finance 26.09.13/4,797% 394.213 1,88
355.000 Deutsche Telekom International
Finance 29.05.12/8,125% 443.970 2,11
300.000 Eureko 24.06.15/5,125%* 313.803 1,49
310.000 Generali Finance 28.05.19/5,063%* 326.771 1,55
460.000 Munich Re Finance 21.06.23/6,750%* 538.200 2,56
110.000 Repsol International Finance 22.07.13/5,000% 118.285 0,56
150.000 Repsol International Finance 08.10.14/4,625% 158.103 0,75
497.000 Royal KPN 22.06.15/4,000% 476.411 2,27
110.000 RWE Finance 03.06.30/6,250% 191.827 0,91
50.000 SNS Bank 22.07.13/5,750%* 55.545 0,27
145.000 Telefonica Europe 14.02.33/5,875% 163.764 0,78
230.000 TNT 01.06.15/3,875% 224.883 1,07
3.981.893 18,94
LUXEMBURG
176.000 Arcelor Finance 07.11.14/4,625% 184.105 0,88
300.000 Euroclear Finance 10.06.15/4,235%* 305.026 1,45
250.000 Finmeccanica Finance 12.12.18/5,750% 284.201 1,35
150.000 Holcim Finance Luxembourg 09.12.14/4,375% 156.537 0,74
440.000 Telecom Italia Finance 24.01.13/6,875% 520.225 2,47
130.000 Telecom Italia Finance 24.01.33/7,750% 177.177 0,84
1.627.271 7,73
45
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
FRANKREICH
391.000 Aventis 15.09.10/4,250% 406.722 1,93
95.000 AXA 15.12.20/7,125% 166.500 0,79
300.000 Bouygues 15.05.09/5,875% 324.239 1,54
74.000 France Télécom 28.01.33/8,125% 110.527 0,53
175.000 GIE Suez Alliance 24.06.23/5,750% 206.202 0,98
100.000 Groupama 05.07.15/4,375%* 99.587 0,47
70.000 RCI Banque 11.02.08/4,250% 71.568 0,34
84.000 Thomson 26.09.15/5,750%* 73.445 0,35
1.458.790 6,93
SPANIEN
113.000 Bancaja Emisiones Unipersonal 16.11.14/4,625%* 116.501 0,55
520.000 Santander Perpetual 10.12.14/4,375%* 536.744 2,55
653.245 3,10
JERSEY
360.000 HSBC Capital Funding/Jersey
Channel Islands 24.10.14/5,369%* 394.009 1,87
100.000 Macquarie Capital Funding 22.09.20/6,177%* 159.017 0,76
553.026 2,63
AUSTRALIEN
330.000 QBE Insurance Group 28.09.09/5,625% 493.397 2,35
493.397 2,35
ITALIEN
300.000 Compagnie Industriali Riunite 16.12.24/5,750% 289.830 1,38
155.000 Gruppo Editoriale L’Espresso 27.10.14/5,125% 163.485 0,78
453.315 2,16
FINNLAND
75.000 Nordea Bank Finland 18.07.14/6,250%* 119.358 0,57
280.000 Sampo 21.04.14/4,625%* 289.436 1,37
408.794 1,94
BELGIEN
300.000 Fortis Bank 26.09.49/6,500%* 342.255 1,63
342.255 1,63
PORTUGAL
280.000 Energias de Portugal 29.10.09/6,400% 310.929 1,48
310.929 1,48
DEUTSCHLAND
65.000 Allgemeine Hypothekenbank
Rheinboden 20.09.06/2,881%* 63.375 0,30
100.000 Bayerische Hypo- und
Vereinsbank 05.02.14/6,000% 115.242 0,55
67.000 RWE 14.02.33/5,750% 83.355 0,40
261.972 1,25
CAYMAN-INSELN
226.000 BES Finance 02.07.14/5,580%* 243.317 1,16
243.317 1,16
SCHWEDEN
140.000 ForeningsSparbanken 26.03.16/5,750%* 215.428 1,02
215.428 1,02
DÄNEMARK
200.000 Dong 29.06.05/5,500%* 205.589 0,98
205.589 0,98
ISLAND
200.000 Landsbanki Islands 29.03.15/4,652%* 199.740 0,95
199.740 0,95
BRASILIEN
130.000 Banco Bradesco 15.04.14/8,000% 152.003 0,72
152.003 0,72
Anleihen insgesamt 19.950.244 94,87
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
%des
Nettovermögens
19.950.244 94,87

JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
FRANKREICH
180.000 French Treasury Bill (i) 09.02.06/0,000% 179.561 0,85
179.561 0,85
Anleihen insgesamt 179.561 0,85
Investmentfonds
LUXEMBURG
52 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund
(JPM Euro Liquidity X (acc)) 632.746 3,01
632.746 3,01
Investmentfonds insgesamt 632.746 3,01
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
812.307 3,85
Wertpapierbestand insgesamt 20.762.551 98,73
Flüssige Mittel 74.426 0,36
Andere Aktiva und Passiva 191.902 0,91
Nettovermögen insgesamt 21.028.879 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Großbritannien 23,58
Niederlande 18,94
Vereinigte Staaten von Amerika 16,32
Luxemburg 10,74
Frankreich 7,78
Spanien 3,10
Jersey 2,63
Australien 2,35
Italien 2,16
Finnland 1,94
Belgien 1,63
Portugal 1,48
Deutschland 1,25
Cayman-Inseln 1,16
Schweden 1,02
Dänemark 0,98
Island 0,95
Brasilien 0,72
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 98,73
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,27
Summe 100,00
46
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Großbritannien 18,16
Niederlande 16,60
Vereinigte Staaten von Amerika 14,39
Frankreich 12,15
Internationale Institutionen 10,51
Luxemburg 6,97
Jersey 2,95
Italien 1,61
Australien 1,55
Cayman-Inseln 1,33
Belgien 1,18
Kanada 0,98
Schweden 0,96
Spanien 0,95
Österreich 0,90
Irland 0,77
Deutschland 0,68
Japan 0,61
Island 0,41
Finnland 0,34
Portugal 0,20
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 94,20
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 5,80
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
47
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (25) Euro Bund Future EUR (3.051.250) (23.250)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (23.250)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
16-Feb-06 EUR 6.344.395 GBP 4.305.218 83.396
16-Feb-06 GBP 675.040 EUR 996.360 (14.663)
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 68.733

JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
FRANKREICH
102.824 Alstom 4.957.145 2,15
Aktien
32.665 Bacou Dalloz 2.361.679 1,03
GROSSBRITANNIEN
232.182 3i Group 2.869.037 1,25
574.397 GFI Informatique
35.591 Provimi
3.601.469
676.941
1,57
0,29
1.857.781 Aberdeen Asset Management
744.251 Aggreko
3.622.899
2.943.453
1,58
1,28
11.597.234 5,04
1.656.693 Ashtead Group 4.396.240 1,91 SPANIEN
93.615 AstraZeneca 3.861.414 1,68 324.837 Banco Santander Central Hispano 3.608.939 1,57
329.697 Aviva 3.389.004 1,47 132.025 Inditex 3.639.929 1,58
583.693 British Airways 2.842.490 1,24
440.192 British Energy 3.324.603 1,45
7.248.868 3,15
601.508 Charter
4.424.600 Corus Group
106.153 GlaxoSmithKline
50.000 Hampson Industries
4.911.310
3.806.221
2.273.642
103.849
2,14
1,65
0,99
0,04
FINNLAND
151.902 Metso
409.389 Perlos
3.533.240
3.700.877
1,54
1,61
227.126 HBOS
323.058 HSBC Holdings
3.288.396
4.394.709
1,43
1,91
7.234.117 3,15
315.111 Jardine Lloyd Thompson Group 2.292.620 1,00 NORWEGEN
396.943 Laird Group 2.430.778 1,06 89.974 Aker Yards 3.609.342 1,57
504.555 Marks & Spencer Group 3.715.077 1,62 72.967 Cermaq 498.522 0,22
705.890 Misys 2.457.244 1,07
2.452.905 Planestation Group 358 0,00
4.107.864 1,79
757.768 Rolls-Royce Group
274.501 Roxboro
140.359 Royal Bank of Scotland Group
4.723.243
1.002.581
3.591.578
2,05
0,44
1,56
GRIECHENLAND
432.341 Hellenic Exchanges 3.873.775 1,69
829.729 Tribal Group 2.328.815 1,01
3.873.775 1,69
68.569.561 29,83
Aktien insgesamt 224.886.449 97,83
NIEDERLANDE
344.672 Aegon
127.346 Ballast Nedam - CVA
4.756.474
4.208.785
2,07
1,83
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
224.886.449 97,83
330.654 Buhrmann
11.736 Draka Holding
4.129.868
155.267
1,80
0,07
Wertpapierbestand insgesamt 224.886.449 97,83
142.825 Royal Dutch Shell - B Shares
174.788 Vopak
3.869.171
4.478.069
1,68
1,95
Flüssige Mittel 2.371.758 1,03
267.791 Wolters Kluwer - CVA 4.579.226 1,99
Andere Aktiva und Passiva 2.625.261 1,14
DEUTSCHLAND
26.176.860 11,39
Nettovermögen insgesamt 229.883.468 100,00
28.116 Allianz Registered Shares 3.597.161 1,56
101.702 Bayer 3.589.064 1,56
86.284 DaimlerChrysler
44.391 Deutsche Bank Registered Shares
83.427 MAN
66.431 Schering
87.102 Software - Bearer Shares
3.722.292
3.635.623
3.760.889
3.759.995
3.584.247
1,62
1,58
1,64
1,64
1,56
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Aktien
Finanzsektor
Industrie
% des Nettovermögens
32,25
29,67
Nicht-Gebrauchsgüter 10,05
25.649.271 11,16 Rohstoffe 9,98
SCHWEIZ
650.451 ABB
98.027 Baloise Holding
20.350 Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares
8.138 Givaudan Registered Shares
5.312.886
4.848.241
4.921.125
4.647.751
2,31
2,11
2,14
2,02
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Massenkonsumartikel
Energie
Versorgungsbetriebe
Aktien insgesamt
6,24
4,30
2,21
1,68
1,45
97,83
19.730.003 8,58 Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,17
SCHWEDEN
127.239 Holmen - B Shares 3.577.783 1,56
Summe 100,00
10.832 Munters 253.240 0,11
213.917 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 3.713.836 1,61
287.194 Skanska - B Shares 3.701.268 1,61
114.988 Svenska Cellulosa - B Shares 3.625.218 1,58 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
361.236 Swedish Match 3.616.669 1,57 (ungeprüft)
Aktien
vermögens
ITALIEN
347.939 Benetton Group
945.736 Capitalia
442.033 Credito Emiliano
885.980 UniCredito Italiano
18.488.014
3.326.297
4.608.099
4.141.849
5.156.404
8,04
1,45
2,00
1,80
2,24
Industrie
Finanzsektor
Nicht-Gebrauchsgüter
Gesundheitswesen
Energie
Rohstoffe
Versorgungsbetriebe
31,44
29,02
10,64
8,74
4,92
4,84
3,01
17.232.649 7,49
Massenkonsumartikel
Informationstechnologie
2,92
2,70
DÄNEMARK
Telekom-Dienstleistungen 0,46
127.464 Danske Bank Bearer Shares
35.224 DSV
3.600 East Asiatic
146.547 FLSmidth - B Shares
3.792.823
3.668.443
287.105
3.692.809
1,65
1,60
0,12
1,61
Aktien insgesamt
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva
Summe
98,69
1,31
100,00
15.587 Sjaelso Gruppen 3.537.053 1,54
14.978.233 6,52
48
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Aktien
GROSSBRITANNIEN
6.296 AstraZeneca 259.696 2,55
18.210 Avis Europe 18.586 0,18
23.656 Barclays 210.742 2,07
52.793 BP 476.469 4,68
3.184 British Sky Broadcasting 23.049 0,23
49.719 BT Group 161.476 1,58
5.297 Dairy Crest Group 42.246 0,42
1.615 GlaxoSmithKline 34.591 0,34
85.906 Hays 157.194 1,54
32.518 HSBC Holdings 442.358 4,34
2.871 Man Group 79.953 0,78
10.632 Marks & Spencer Group 78.284 0,77
22.897 National Grid 189.792 1,86
14.815 Northumbrian Water Group 52.598 0,52
41.135 Premier Foods 179.329 1,76
3.617 Punch Taverns 44.774 0,44
31.667 Reuters Group 198.769 1,95
3.366 Rio Tinto 130.301 1,28
9.965 Royal Bank of Scotland Group 254.990 2,50
16.007 Sportingbet 80.169 0,79
32.684 Tesco 157.974 1,55
5.021 Unilever 42.204 0,41
8.025 Vodafone Group 14.684 0,14
24.175 WH Smith 153.153 1,50
3.483.381 34,18
FRANKREICH
4.700 AXA 128.169 1,26
2.411 BNP Paribas 164.551 1,61
3.967 Compagnie Générale des Etablissements Michelin -
B Shares 188.631 1,85
3.189 Groupe Steria 133.938 1,31
618 Imerys 37.729 0,37
2.738 Renault 188.237 1,85
2.213 Sanofi-Aventis 164.315 1,61
62 Total 13.113 0,13
7.407 Vivendi Universal 196.211 1,93
1.214.894 11,92
SCHWEIZ
8.654 Clariant Registered Shares 107.699 1,06
3.926 Compagnie Financière Richemont - A Shares 144.304 1,42
891 Galenica Holding Registered Shares 134.666 1,32
1.687 Holcim Registered Shares 96.944 0,95
102 Kuoni Reisen Holding Registered - B Shares 35.654 0,35
246 Nestlé Registered Shares 62.178 0,61
2.143 Novartis 95.170 0,93
2.148 Roche Holding - Genussschein 271.876 2,67
2.229 UBS Registered Shares 179.341 1,76
378 Zürich Financial Services 68.132 0,67
1.195.964 11,74
DEUTSCHLAND
903 Allianz Registered Shares 115.530 1,13
1.118 Bayer 39.454 0,39
2.591 Deutsche Lufthansa 32.413 0,32
884 E.ON 77.253 0,76
4.450 IWKA 81.212 0,80
7.215 Lanxess 194.516 1,91
6.389 Mobilcom 118.835 1,16
1.440 ProSieben Sat.1 Media Preference Shares 23.544 0,23
575 RWE Non Voting Preference Shares 31.303 0,31
4.163 TUI 72.020 0,70
786.080 7,71
NIEDERLANDE
1.269 Ballast Nedam - CVA 41.940 0,41
32.257 Hagemeyer 88.707 0,87
2.200 Heineken 58.938 0,58
3.658 ING Groep - CVA 107.509 1,06
2.607 Philips Electronics 68.616 0,67
7.704 Royal Dutch Shell - A Shares 199.148 1,95
9.880 Wessanen - CVA 126.958 1,25
691.816 6,79
49
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
ITALIEN
51.386 Banca Intesa 230.209 2,26
16.120 Mediolanum 88.821 0,87
105.800 Telecom Italia 261.590 2,57
18.537 UniCredito Italiano 107.885 1,06
688.505 6,76
SPANIEN
1.558 Banco de Sabadell 34.447 0,34
14.221 Banco Santander Central Hispano 157.995 1,55
4.456 Corporacion Financiera Alba 177.171 1,74
2.152 Repsol YPF 53.370 0,52
177 Telefonica 2.241 0,02
425.224 4,17
FINNLAND
8.556 Metso 199.013 1,95
7.403 Nokia 114.450 1,12
4.742 Orion - B Shares 74.165 0,73
387.628 3,80
NORWEGEN
13.635 DET Norske Oljeselskap 101.703 1,00
453 Norsk Hydro 39.354 0,38
2.238 Orkla 79.117 0,78
6.398 Statoil 123.918 1,22
344.092 3,38
SCHWEDEN
1.997 Hennes & Mauritz - B Shares 57.004 0,56
1.246 Svenska Cellulosa - B Shares 39.283 0,39
3.570 Svenska Handelsbanken - A Shares 74.527 0,73
170.814 1,68
PORTUGAL
8.555 Brisa-Auto Estradas de Portugal - Private Shares 61.083 0,60
10.543 Portugal Telecom Registered Shares 90.143 0,88
151.226 1,48
IRLAND
2.644 CRH 65.703 0,64
6.091 Depfa Bank 76.077 0,76
141.780 1,40
DÄNEMARK
1.331 TDC 67.436 0,67
67.436 0,67
Aktien insgesamt 9.748.840 95,68
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
9.748.840 95,68
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
FRANKREICH
30.000 French Treasury Bill (i) 09.02.06/0,000% 29.928 0,29
29.928 0,29
Anleihen insgesamt 29.928 0,29
Investmentfonds
LUXEMBURG
0* JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund
(JPM Euro Liquidity X (acc)) 122 0,00
122 0,00
Investmentfonds insgesamt 122 0,00
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
%des
Nettovermögens
30.050 0,29

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Aktien
GROSSBRITANNIEN
86.584 TI Automotive - A Shares 0 0,00
0 0,00
Aktien insgesamt 0 0,00
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 0 0,00
Wertpapierbestand insgesamt 9.778.890 95,97
Flüssige Mittel 351.073 3,44
Andere Aktiva und Passiva 60.063 0,59
Nettovermögen insgesamt 10.190.026 100,00
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
* Aktienbruchteile auf Null gerundet.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Frankreich 0,29
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,29
Finanzsektor 26,50
Nicht-Gebrauchsgüter 16,03
Gesundheitswesen 10,15
Energie 9,88
Massenkonsumartikel 7,35
Telekom-Dienstleistungen 7,03
Rohstoffe 6,98
Industrie 5,88
Versorgungsbetriebe 3,44
Informationstechnologie 2,44
Aktien insgesamt 95,68
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 4,03
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Frankreich 0,85
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,85
Finanzsektor 23,93
Nicht-Gebrauchsgüter 12,43
Energie 10,38
Gesundheitswesen 10,11
Industrie 8,07
Telekom-Dienstleistungen 7,80
Massenkonsumartikel 7,42
Informationstechnologie 5,13
Rohstoffe 4,21
Versorgungsbetriebe 4,02
Aktien insgesamt 93,50
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 5,65
Summe 100,00
50
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
51
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 1 Swiss Market Index CHF 48.603 71
März-06 4 DJ Euro Stoxx 50 EUR 143.360 2.810
März-06 2 FTSE 100 Index Future GBP 163.766 1.924
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 4.805
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
16-Feb-06 CHF 551.461 EUR 357.774 (2.390)
16-Feb-06 DKK 7.359.888 EUR 986.540 (66)
16-Feb-06 EUR 494.768 CHF 760.097 4.932
16-Feb-06 EUR 1.325.025 GBP 899.487 16.918
16-Feb-06 EUR 212.554 NOK 1.647.387 6.033
16-Feb-06 GBP 987.336 EUR 1.448.329 (12.464)
16-Feb-06 SEK 1.714.740 EUR 178.649 4.142
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 17.105

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
IRLAND
55.478 Depfa Bank 692.920 1,58
Aktien
GROSSBRITANNIEN
692.920 1,58
31.846 AstraZeneca 1.313.578 2,99 PORTUGAL
124.536 Aviva 1.280.124 2,91 27.043 Portugal Telecom Registered Shares 231.218 0,53
203.554 Barclays 1.813.380 4,13
371.753 BP 3.355.159 7,64
231.218 0,53
194.835 BT Group 632.780 1,44
26.672 GlaxoSmithKline 571.275 1,30
Aktien insgesamt 43.918.045 99,97
147.930 HSBC Holdings
94.444 National Grid
127.250 Reuters Group
2.012.361
782.840
798.728
4,58
1,78
1,82
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
43.918.045 99,97
96.942 Royal Bank of Scotland Group
91.612 Unilever
2.480.602
770.051
5,65
1,75 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
329.973 Vodafone Group 603.796 1,37
Anleihen
16.414.674 37,36 FRANKREICH
SCHWEIZ
70.000 French Treasury Bill (i) 09.02.06/0,000% 69.831 0,16
36.778 Compagnie Financière Richemont - A Shares
10.620 Holcim Registered Shares
1.351.813
610.283
3,08
1,39
69.831 0,16
913 Nestlé Registered Shares
8.291 Novartis
230.768
368.199
0,52
0,84
Anleihen insgesamt 69.831 0,16
19.670 Roche Holding - Genussschein 2.489.669 5,67
Investmentfonds
NIEDERLANDE
9.663 ABN Amro Holding
5.050.732
213.262
11,50
0,49
LUXEMBURG
0* JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund
(JPM Euro Liquidity X (acc)) 972 0,00
12.090 Akzo Nobel
44.772 ING Groep - CVA
474.291
1.315.849
1,08
2,99
972 0,00
42.148 Philips Electronics
53.379 Royal Dutch Shell - A Shares
1.109.335
1.379.847
2,52
3,14
Investmentfonds insgesamt 972 0,00
5.275 Royal Dutch Shell - B Shares 142.901 0,33
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
70.803 0,16
4.635.485 10,55
FRANKREICH
Sonstige übertragbare Wertpapiere
28.386 AXA
18.276 BNP Paribas
774.086
1.247.337
1,76
2,84
Aktien
11.539 Compagnie Générale des Etablissements Michelin -
GROSSBRITANNIEN
B Shares 548.679 1,25 419.999 TI Automotive - A Shares 0 0,00
6.106 Louis Vuitton Moët Hennessy 458.561 1,04
10.132 Renault 696.575 1,59
0 0,00
2.571 Total 543.766 1,24
5.981 Vivendi Universal 158.437 0,36
Aktien insgesamt 0 0,00
4.427.441 10,08
DEUTSCHLAND
38.401 Bayer 1.355.171 3,08
73.302 Deutsche Lufthansa 917.008 2,09
31.431 Deutsche Telekom Registered Shares 442.548 1,01
3.420 Linde 224.933 0,51
17.927 ThyssenKrupp 315.874 0,72
3.255.534 7,41
ITALIEN
284.948 Banca Intesa 1.276.567 2,91
160.349 Telecom Italia 396.463 0,90
613.851 Telecom Italia - RNC Shares 1.289.087 2,93
2.962.117 6,74
SPANIEN
132.287 Banco Santander Central Hispano 1.469.709 3,35
27.131 Repsol YPF 672.849 1,53
2.142.558 4,88
FINNLAND
39.991 Metso 930.191 2,12
69.897 Nokia 1.080.608 2,46
2.010.799 4,58
NORWEGEN
2.413 Norsk Hydro 209.629 0,47
28.686 Orkla 1.014.098 2,31
1.223.727 2,78
GRIECHENLAND
48.380 Hellenic Telecommunications Organization 870.840 1,98
870.840 1,98
52
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 0 0,00
Wertpapierbestand insgesamt 43.988.848 100,13
Flüssige Mittel 329.440 0,75
Andere Aktiva und Passiva (387.048) (0,88)
Nettovermögen insgesamt 43.931.240 100,00
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
* Aktienbruchteile auf Null gerundet.
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Frankreich 0,16
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,16
Finanzsektor 34,22
Energie 14,34
Gesundheitswesen 10,80
Nicht-Gebrauchsgüter 10,62
Telekom-Dienstleistungen 10,17
Rohstoffe 6,27
Industrie 4,72
Massenkonsumartikel 4,59
Informationstechnologie 2,46
Versorgungsbetriebe 1,78
Aktien insgesamt 99,97
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (0,13)
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Frankreich 0,49
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,49
Finanzsektor 37,19
Energie 18,43
Gesundheitswesen 12,94
Telekom-Dienstleistungen 10,67
Massenkonsumartikel 7,71
Informationstechnologie 3,86
Nicht-Gebrauchsgüter 3,63
Versorgungsbetriebe 2,86
Industrie 2,66
Rohstoffe 1,85
Aktien insgesamt 101,80
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (2,29)
Summe 100,00
53
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
54
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
10-Feb-06 CHF 3.384.688 EUR 2.194.443 (13.703)
10-Feb-06 EUR 745.614 CHF 1.154.826 1.565
10-Feb-06 EUR 3.450.936 GBP 2.358.466 19.961
10-Feb-06 EUR 1.125.925 NOK 8.787.414 24.312
10-Feb-06 EUR 194.828 SEK 1.843.305 (1.651)
10-Feb-06 GBP 3.244.192 EUR 4.755.806 (36.324)
10-Feb-06 SEK 7.916.695 EUR 823.164 20.679
10-Feb-06 USD 63.591 EUR 52.469 1.301
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 16.140

JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.000.000 Bank of America 21.10.10/4,250% 2.088.104 0,70
2.000.000 BMW US Capital 23.09.10/2,750% 1.950.048 0,66
3.000.000 Citigroup 14.11.07/4,625% 3.084.855 1,04
24.000.000 Freddie Mac 15.02.08/3,500% 24.259.164 8,17
4.900.000 Goldman Sachs Group 06.02.08/4,125% 5.006.832 1,69
3.000.000 HSBC Finance 31.03.08/5,875% 3.175.816 1,07
1.700.000 HSBC Finance 05.05.09/6,500% 1.871.450 0,63
1.000.000 International Lease Finance 09.10.08/4,125% 1.022.850 0,34
2.640.000 Merrill Lynch Mortgage Trust
2005-CKI1 A2 12.11.37/5,224%* 2.259.079 0,76
2.250.000 Morgan Stanley 01.03.10/4,375% 2.334.645 0,79
47.052.843 15,85
GROSSBRITANNIEN
1.990.000 Granite Mortgages 02-1 20.04.07/5,150%* 2.043.015 0,69
2.000.000 HBOS Treasury Services 06.02.07/4,750% 2.040.881 0,69
3.150.000 National Grid Electricity
Transmission 18.09.08/4,125% 3.226.703 1,08
25.800.000 Network Rail MTN Finance 30.03.09/3,125% 25.888.559 8,72
3.010.000 Permanent Financing 11.06.07/5,100% 3.093.202 1,04
1.000.000 Tesco 07.05.08/5,250% 1.047.650 0,35
500.000 United Utilities Water 08.11.07/6,625% 531.380 0,18
950.000 Vodafone Group 27.10.06/5,750% 971.708 0,33
3.000.000 Vodafone Group 27.05.09/4,250% 3.088.350 1,04
41.931.448 14,12
NIEDERLANDE
3.500.000 Aegon 16.04.08/4,625% 3.613.995 1,22
3.391.000 BHP Billiton Finance 10.10.07/4,375% 3.467.648 1,17
3.150.000 Deutsche Telekom International
Finance 29.05.07/7,500% 3.338.953 1,12
5.500.000 EnbwInternational Finance 28.02.07/5,125% 5.637.786 1,90
2.650.000 ING Bank 15.06.10/6,500% 3.005.531 1,01
3.000.000 International Endesa 18.06.09/4,375% 3.111.529 1,05
1.000.000 Rabobank Nederland 21.01.09/3,625% 1.016.850 0,34
2.800.000 SNS Bank 16.10.07/6,000% 2.942.940 0,99
3.000.000 TNT 05.12.08/5,125% 3.141.900 1,06
3.400.000 Unilever 26.09.07/4,250% 3.470.812 1,17
32.747.944 11,03
SPANIEN
3.500.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 07.06.10/2,750% 3.442.245 1,16
25.000.000 Instituto de Credito Oficial 30.07.07/2,500% 24.892.500 8,38
28.334.745 9,54
DEUTSCHLAND
250.000 Dresdner Bank 21.07.08/3,500% 252.881 0,08
14.050.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.08/5,250% 14.694.017 4,95
6.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 17.11.08/2,500% 5.927.271 2,00
3.000.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 16.04.07/3,000% 3.007.200 1,01
23.881.369 8,04
IRLAND
11.500.000 Depfa ACS Bank 22.01.07/2,875% 11.505.980 3,88
3.000.000 GE Capital European Funding 18.04.08/2,750% 2.987.418 1,01
3.500.000 WestLB Covered Bond Bank 05.11.07/2,750% 3.486.700 1,17
17.980.098 6,06
FINNLAND
14.430.000 Finland (Republic of) 04.07.07/5,000% 14.889.386 5,01
14.889.386 5,01
GRIECHENLAND
10.000.000 Greece (Republic of) 19.04.07/4,650% 10.226.225 3,44
10.226.225 3,44
FRANKREICH
2.500.000 France Télécom 23.12.09/7,000% 2.827.241 0,95
3.500.000 Schneider Electric 31.10.08/3,875% 3.559.850 1,20
6.387.091 2,15
55
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
JERSEY
700.000 ASIF III Jersey 10.05.07/5,125% 719.481 0,24
3.000.000 ASIF III Jersey 11.03.09/3,500% 3.023.268 1,02
3.742.749 1,26
LUXEMBURG
1.875.000 CCE Investments Commandite 15.12.08/3,125% 1.868.437 0,63
1.868.437 0,63
INTERNATIONALE INSTITUTIONEN
1.000.000 European Investment Bank 15.10.07/2,625% 997.351 0,34
997.351 0,34
Anleihen insgesamt 230.039.686 77,47
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
%des
Nettovermögens
230.039.686 77,47
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
768.115 Adjustable Rate Mortgage Trust
2005-11 5A1 25.02.36/4,649%* 651.899 0,22
700.000 AmeriCredit Automobile
Receivables Trust 2005-AX A4 06.10.11/3,930% 582.632 0,20
2.926.492 Bank of America Alternative
Loan Trust 2005-11 1CB4 25.12.35/5,500% 2.476.905 0,83
500.000 Carmax Auto Owner Trust
2004-2 A4 15.09.11/3,460% 411.755 0,14
573.000 Carmax Auto Owner Trust
2005-2 A3 15.01.10/4,210% 480.613 0,16
650.000 Citigroup Mortgage Loan Trust
2005-WF1 A2 25.02.35/4,490%* 545.522 0,18
637.000 CNH Equipment Trust 2005-B
A3 15.01.10/4,270% 533.690 0,18
283.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-11 AF3 25.02.36/4,778%* 236.784 0,08
1.900.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-14 M1 25.04.36/4,820%* 1.614.996 0,54
2.995.775 Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities 2005-11 8A1 25.12.35/5,250% 2.519.778 0,85
640.000 Fannie Mae 2002-77 QD 25.11.27/5,500% 547.121 0,18
750.000 Fannie Mae 2002-85 PC 25.03.28/5,500% 642.118 0,22
360.269 Fannie Mae 2004-61 ET 25.10.32/5,500% 306.409 0,10
3.225.000 GE-WMC Mortgage Securities
2005-2 A2C 25.12.35/4,620%* 2.732.703 0,92
700.000 Government National Mortgage
Association 2003-25 PB 20.04.32/5,500% 593.723 0,20
2.960.343 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-10 2A1A 19.11.35/4,680%* 2.512.066 0,84
783.346 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-15 2A11 20.10.45/4,640%* 661.905 0,22
396.561 Lehman XS Trust 2005-5N
3A1A 25.11.35/4,679%* 336.506 0,11
655.497 Morgan Stanley Mortgage Loan
Trust 2005-4 5A3 25.08.35/5,500% 554.924 0,19
690.740 Structured Asset Securities
2005-17 4A1
648.119 Wamu Alternative Mortgage
25.10.35/5,500% 581.890 0,20
Pass-Through Certificates 2005-5
CB14 25.07.35/5,500% 548.808 0,19
3.171.027 Washington Mutual 2005-AR11
A1A 25.08.45/4,699%* 2.691.752 0,91
687.353 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-9 1A6 25.10.35/5,500% 581.594 0,20
23.346.093 7,86
FRANKREICH
440.000 French Treasury Bill (i) 09.02.06/0,000% 438.927 0,15
438.927 0,15
Anleihen insgesamt 23.785.020 8,01

JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Investmentfonds
LUXEMBURG
0** JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund
(JPM Euro Liquidity X (acc)) 243 0,00
243 0,00
Investmentfonds insgesamt 243 0,00
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
23.785.263 8,01
Wertpapierbestand insgesamt 253.824.949 85,48
Flüssige Mittel 1.517.354 0,51
Andere Aktiva und Passiva 41.602.603 14,01
Nettovermögen insgesamt 296.944.906 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 23,71
Großbritannien 14,12
Niederlande 11,03
Spanien 9,54
Deutschland 8,04
Irland 6,06
Finnland 5,01
Griechenland 3,44
Frankreich 2,30
Jersey 1,26
Luxemburg 0,63
Internationale Institutionen 0,34
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 85,48
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 14,52
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Deutschland 51,93
Niederlande 9,73
Spanien 8,38
Frankreich 6,56
Irland 5,32
Finnland 4,45
Großbritannien 3,52
Griechenland 3,05
Vereinigte Staaten von Amerika 2,79
Luxemburg 1,63
Internationale Institutionen 0,30
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 97,66
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,34
Summe 100,00
56
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
57
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (188) Euro-Bobl Future EUR (21.255.280) (3.760)
März-06 693 Euro-Schatz Future EUR 72.976.365 (56.425)
März-06 (93) US 2 Year Note (CBT) USD (16.180.583) 4.581
März-06 (26) US 5 Year Note (CBT) USD (2.347.345) (14.114)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (69.718)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
16-Feb-06 EUR 25.913.393 USD 30.783.947 (107.670)
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (107.670)

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
13.975 Marshalls 63.573 0,11
24.911 McBride 58.114 0,10
Aktien und Optionsscheine
7.446 McCarthy & Stone 70.459 0,13
GROSSBRITANNIEN
8.482 Admiral Group
10.229 Alfred Mcalpine
4.557 Alliance & Leicester
32.620 Alpha Airports Group
15.605 Amec
21.430 Amlin
6.818 Amlin - RFD
30.815 Amstrad
8.396 Arriva
10.777 Associated British Ports Holdings
28.481 Aviva
17.681 Avon Rubber
4.112 AWG
16.734 BAA
34.768 BAE Systems
67.452 Barclays
6.865 Barratt Developments
5.480 Bellway
33.231 BETonSPORTS
8.430 BOC Group
7.247 Bovis Homes Group
11.742 Bradford & Bingley
24.125 Brewin Dolphin Holdings
40.295 Brit Insurance Holdings
18.143 British American Tobacco
8.976 British Polythene Industries
8.533 Brixton
24.974 Brown (N) Group
98.878 BT Group
64.883 Chaucer Holdings
24.108 Chesnara
64.243 Christian Salvesen
13.239 Clarke (T.)
68.311 Clinton Cards
5.868 Close Brothers Group
19.037 Computacenter
9.636 Crest Nicholson
7.946 Dairy Crest Group
11.658 De La Rue
32.674 Devro
32.628 Diageo
5.174 Domestic & General Group
11.448 DX Services
12.900 European Motor Holdings
23.345 Fenner
7.571 Findel
18.869 First Choice Holidays
56.270
59.209
66.044
30.677
78.155
77.646
23.361
68.967
71.308
92.237
292.760
44.985
65.650
152.980
193.520
600.902
98.693
90.207
59.111
147.249
84.214
70.279
59.710
52.289
343.891
65.437
53.809
64.451
321.133
56.998
54.834
62.758
43.866
65.985
77.643
70.779
65.506
63.373
79.465
61.098
400.801
61.256
56.751
60.329
55.822
54.918
68.779
0,10
0,11
0,12
0,05
0,14
0,14
0,04
0,12
0,13
0,15
0,52
0,08
0,12
0,27
0,35
1,07
0,18
0,16
0,11
0,26
0,15
0,13
0,11
0,09
0,62
0,12
0,10
0,12
0,57
0,10
0,10
0,11
0,08
0,12
0,14
0,13
0,12
0,11
0,14
0,11
0,72
0,11
0,10
0,11
0,10
0,10
0,12
10.174 Merchants Trust 64.009
5.642 National Express Group 70.787
33.192 National Grid 275.126
4.811 Northern Rock 66.148
15.469 Northumbrian Water Group 54.920
24.147 Old Mutual 58.004
14.554 Peacock Group 71.884
13.813 Pearson 138.461
10.575 Pendragon 78.944
3.832 Pennon Group 66.320
6.281 Persimmon 115.207
37.849 Pilkington 82.226
6.623 Provident Financial 52.870
4.632 Rathbone Brothers 66.996
42.987 Rentokil Initial 102.476
8.073 Resolution 76.274
29.429 Restaurant Group 65.221
13.637 Rexam 101.007
15.056 RHM 58.283
64.796 Royal & Sun Alliance Insurance Group 118.802
32.247 Royal Bank of Scotland Group 825.153
12.392 Scottish & Southern Energy 183.209
25.438 Scottish Power 201.581
71.358 Senior 61.905
5.241 Severfield-Rowen 73.817
6.689 Severn Trent 105.720
23.788 Shanks Group 53.760
9.893 Slough Estates 86.330
7.681 Smiths Group 117.143
36.718 Stagecoach Group 61.834
3.583 Standard Chartered 67.653
12.012 Tate & Lyle 98.603
16.628 Taylor Woodrow92.249
22.350 Tomkins 97.680
33.399 Unilever 280.738
15.819 United Utilities 154.764
4.833 Viridian Group 63.033
10.196 Weir Group 56.268
45.791 Wellington Underwriting 64.762
8.746 Westbury 70.965
10.293 WH Smith Preference B Shares 65.208
10.382 William Hill 81.060
3.519 Wilson Bowden 74.397
13.778 Wimpey (George) 96.426
12.257 Wincanton 60.762
3.437 Wolverhampton & Dudley Brew63.643
6.410 XP Power 31.403
14.547 Yule Catto & Co. 55.994
0,11
0,13
0,49
0,12
0,10
0,10
0,13
0,25
0,14
0,12
0,21
0,15
0,09
0,12
0,18
0,14
0,12
0,18
0,10
0,21
1,48
0,33
0,36
0,11
0,13
0,19
0,10
0,15
0,21
0,11
0,12
0,18
0,17
0,17
0,50
0,28
0,11
0,10
0,12
0,13
0,12
0,14
0,13
0,17
0,11
0,11
0,06
0,10
14.992 Firstgroup
40.553 Friends Provident
87.818
112.047
0,16
0,20
16.670.389 29,82
11.006 Gallaher Group
21.601 GKN
140.814
90.706
0,25
0,16
FRANKREICH
772 Assurances Générales de France 64.539 0,11
57.409 GlaxoSmithKline 1.229.617 2,20 1.589 Autoroutes du Sud de la France 79.529 0,14
2.697 Go-Ahead Group 64.097 0,11 15.774 AXA 430.157 0,77
12.413 Halfords Group 64.250 0,11 1.377 Bail Investissement Foncière 60.918 0,11
23.833 Halma 65.329 0,12 8.320 BNP Paribas 567.840 1,02
13.744 Hanson 128.051 0,23 7.428 Canal Plus 57.418 0,10
41.004 HBOS 593.668 1,06 1.286 Casino Guichard Perrachon Preference Shares 62.950 0,11
9.104 Headlam Group 57.343 0,10 1.278 CNP Assurances 84.668 0,15
67.239 Highway Insurance Holdings 64.949 0,12 4.186 Compagnie de Saint-Gobain 209.928 0,38
23.298 Hilton Group 123.478 0,22 2.308 Compagnie Plastic-Omnium 66.701 0,12
6.178 Holidaybreak 58.821 0,11 7.613 Crédit Agricole 203.724 0,36
22.962 Hornby 63.276 0,11
341 Esso Ste Anonyme Française 59.027 0,11
36.006 House Of Fraser 59.454 0,11
784 Euler Hermes 59.858 0,11
110.087 HSBC Holdings 1.497.565 2,68 18.750 France Télécom 393.188 0,70
12.411 IMI 91.021 0,16 2.531 Gaz de France 62.566 0,11
9.188 Imperial Tobacco Group 232.696 0,42
781 Gecina 75.406 0,13
3.087 Intermediate Capital Group 62.698 0,11 1.256 Imerys 76.679 0,14
11.341 Interserve 59.859 0,11 1.057 Klepierre 83.714 0,15
2.064 Investec 76.890 0,14
422 Natexis Banques Populaires 58.658 0,10
8.281 Jardine Lloyd Thompson Group 60.249 0,11 1.515 Nexity 64.978 0,12
8.236 John Menzies 60.943 0,11 4.213 PagesJaunes Groupe 92.096 0,16
8.668 Johnson Service Group 56.367 0,10 2.722 Peugeot 132.453 0,24
5.498 Kazakhmys 62.006 0,11 1.304 PPR 124.141 0,22
9.374 Kelda Group 105.787 0,19 1.457 Rallye 53.181 0,10
9.088 Keller Group 56.812 0,10 2.680 Renault 184.250 0,33
5.491 Kensington Group 74.056 0,13
945 Rubis 58.259 0,10
96.610 Legal & General Group 171.850 0,31 1.476 Rémy Cointreau 58.951 0,11
61.158 Lloyds TSB Group 435.598 0,78 2.951 Schneider Electric 223.243 0,40
2.661 Lonmin 62.582 0,11
648 SEB 59.616 0,11
8.311 Lookers
23.867 Marks & Spencer Group
55.681
175.735
0,10
0,31
664 Société Immobilière de Location pour l’Industrie et
le Commerce 51.792 0,09
58
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
1.530 Société BIC 76.118 0,14
3.914 Société Générale 406.273 0,73
1.593 Société Industrielle d’Aviation Latecoere 60.215 0,11
2.425 Sodexho Alliance 84.317 0,15
13.208 Suez 348.051 0,62
1.336 Suez (Strip) 13 0,00
5.511 Total 1.165.577 2,08
93 Total Gabon 54.777 0,10
1.008 Unibail 113.098 0,20
1.781 Valeo 55.834 0,10
351 Vilmorin & Compagnie 57.213 0,10
2.448 Vinci 177.725 0,32
12.559 Vivendi Universal 332.688 0,60
6.792.347 12,15
DEUTSCHLAND
797 AMB Generali Holding 67.107 0,12
6.230 Balda 68.530 0,12
6.021 BASF 389.619 0,70
6.786 Bayer 239.478 0,43
3.555 BHW Holding 54.569 0,10
813 Boewe Systec 41.195 0,08
8.126 Comdirect Bank 64.683 0,12
8.368 DAB Bank 56.902 0,10
9.982 DaimlerChrysler 430.623 0,77
1.597 Degussa 68.431 0,12
5.367 Deutsche Bank Registered Shares 439.557 0,79
4.562 Deutsche Beteiligungs 63.640 0,11
1.156 Deutsche Euroshop 54.852 0,10
7.507 Deutsche Lufthansa 93.913 0,17
9.010 Deutsche Post 184.525 0,33
1.265 Deutsche Postbank 61.985 0,11
292 Deutsche Wohnen Registered Shares 57.028 0,10
2.314 Douglas Holding 75.205 0,14
6.602 E.On 576.949 1,03
2.027 ElringKlinger 61.945 0,11
886 Fielmann 50.591 0,09
4.434 Gerry Weber International 69.126 0,12
1.708 Hochtief 64.614 0,12
2.041 Hugo Boss 62.251 0,11
2.016 Hugo Boss Preference Shares 59.875 0,11
2.534 IKB Deutsche Industriebank 63.350 0,11
2.133 Indus Holding 62.817 0,11
2.268 Interseroh zur Verwertung von Sekundaerrohstoffen 62.597 0,11
2.847 Jungheinrich Preference Shares 56.200 0,10
1.112 K+S 56.768 0,10
2.779 MAN 125.277 0,23
895 MPC Mnchmeyer 58.891 0,11
3.033 MVV Energie 54.412 0,10
3.096 Norddeutsche Affinerie 67.338 0,12
1.378 Pfeiffer Vacuum Technology 63.622 0,11
614 Rational 68.934 0,12
4.994 RWE 312.375 0,56
1.369 RWE Non Voting Preference Shares 74.528 0,13
2.982 Sixt 64.471 0,12
3.741 Suedzucker 74.184 0,13
7.100 ThyssenKrupp 125.102 0,22
4.936 TUI 85.393 0,15
3.939 Villeroy & Boch Preference Shares 46.638 0,08
3.140 Volkswagen 140.075 0,25
1.503 Vossloh 61.773 0,11
5.181.938 9,27
NIEDERLANDE
19.620 ABN Amro Holding 433.013 0,78
2.897 Accell Group 59.099 0,11
15.742 Aegon 217.240 0,39
3.609 Akzo Nobel 141.581 0,25
6.392 AM 64.495 0,11
2.722 Athlon Holding 59.884 0,11
934 BAM Groep 66.314 0,12
2.082 Beter BED 66.374 0,12
1.783 Corio 81.644 0,15
1.460 Eriks Group - CVA 43.800 0,08
2.249 Eurocommercial Properties - CVA 65.311 0,12
2.863 Fornix Biosciences 55.972 0,10
1.760 Heijmans - CVA 64.152 0,11
3.411 ICT Automatisering 50.790 0,09
1.828 Imtech 50.307 0,09
19.715 ING Groep - CVA 579.424 1,04
2.812 KAS Bank - CVA 53.287 0,09
2.872 Nieuwe Steen Investment Funds 58.991 0,10
5.438 OCE 66.126 0,12
1.377 Rodamco Europe 96.597 0,17
59
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
28.017 Royal Dutch Shell - B Shares 758.989 1,36
27.126 Royal KPN 229.486 0,41
1.132 Smit Internationale 62.543 0,11
1.726 TKH Group 64.207 0,11
4.184 Trader Classified Media - A Shares 53.974 0,10
888 Van Lanschot - CVA 57.898 0,10
773 Wereldhave 61.647 0,11
4.749 Wessanen - CVA 61.025 0,11
5.519 Wolters Kluwer - CVA 94.375 0,17
3.818.545 6,83
SCHWEIZ
254 AFG Arbonia-Forster Holding 56.849 0,10
658 Allreal Holding Registered Shares 49.937 0,09
1.294 Baloise Holding 63.999 0,12
37 Bank Sarasin & Compagnie Registered B Shares 63.537 0,11
96 Belimo Holding Registered Shares 46.554 0,08
1.764 Bobst Group Registered Shares 58.881 0,12
12.791 Crédit Suisse Group 550.766 0,99
203 Georg Fischer Registered Shares 58.393 0,10
373 Helvetia Patria Holding Registered Shares 65.971 0,12
123 Liechtenstein Landesbank-BShares 62.495 0,11
415 Luzerner Kantonalbank Registered Shares 63.924 0,11
4.013 Nestlé Registered Shares 1.014.317 1,81
1.202 Oz Holding Bearer Shares 67.914 0,12
294 Rieter Holding 73.034 0,13
270 Schulthess Group Registered Shares 56.436 0,10
276 Sia Abrasives Holding 59.643 0,11
82 Sika Bearer Shares 55.903 0,10
236 St. Galler Kantonalbank 59.158 0,11
1.130 Swissfirst 58.286 0,10
10.422 UBS Registered Shares 838.534 1,50
1.958 Unilabs 54.149 0,10
1.958 Unilabs - Unilabs - Warrant 15.12.08 932 0,00
2.350 Vontobel Holding Registered Shares 60.154 0,11
52 Zehnder Group - B Shares 51.503 0,09
110 Zschokke Holding Registered Shares 58.224 0,10
3.649.493 6,53
ITALIEN
7.358 ACEA 61.513 0,11
12.048 Aedes 64.336 0,11
34.707 AEM 55.948 0,10
22.237 ASM Brescia 56.760 0,10
16.869 Banca Fideuram 77.387 0,14
46.071 Banca Intesa 206.398 0,37
5.099 Banca Lombarda e Piemontese 61.290 0,11
24.685 Banca Monte dei Paschi di Siena 97.259 0,17
6.939 Banca Popolare di Lodi 51.730 0,09
28.634 Banca Profilo 60.990 0,11
6.559 Banche Popolari Unite 121.669 0,22
7.295 Banco Popolare di Verona e Novara 124.890 0,22
1.414 Cairo Communication 68.339 0,12
1.376 Cattolica di Assicurazioni 59.884 0,11
13.237 Credito Artigiano 44.311 0,08
6.546 Credito Emiliano 61.336 0,11
26.991 ENI 632.399 1,13
12.657 Ergo Previdenza 65.184 0,12
2.371 Fondiaria-Sai 65.819 0,12
2.315 Fondiaria-Sai - RNC Shares 48.916 0,09
14.687 Gruppo Editoriale L’Espresso 65.504 0,12
25.791 Guala Closures 114.770 0,21
27.800 Hera 62.550 0,11
9.977 MARR 62.007 0,11
8.678 Mediobanca 139.542 0,25
10.999 Milano Assicurazioni 62.529 0,11
10.381 Milano Assicurazioni - RNC Shares 59.016 0,11
5.851 Piccolo Credito Valtellinese 66.935 0,12
1.413 Pirelli & C. Real Estate 65.210 0,12
36.662 Premuda 61.959 0,11
15.336 Sanpaolo IMI 203.049 0,36
18.893 Snam Rete Gas 65.559 0,12
5.965 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 61.380 0,11
13.607 Sogefi 63.204 0,11
66.425 Telecom Italia - RNC Shares 139.492 0,25
11.402 UniCredito Italiano - RNC Shares 68.640 0,12
3.447.704 6,17
SPANIEN
4.220 Abertis Infraestructuras 90.266 0,16
6.780 Acerinox 83.055 0,15
3.970 Antena 3 deTelevision 80.512 0,14
35.969 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 540.974 0,97
2.980 Banco de Sabadell 65.888 0,12

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
61.359 Banco Santander Central Hispano 681.698 1,22
1.386 Bankinter 64.754 0,12
939 Cementos Portland Valderrivas 64.650 0,12
1.551 Compania Espanola de Petroleos 60.024 0,11
4.526 Ebro Puleva 63.273 0,11
4.235 Enagas 66.617 0,12
11.862 Endesa 263.692 0,47
12.643 Europistas Concesionara Espanola 63.721 0,11
1.768 Fomento de Construcciones y Contratas 84.652 0,15
2.869 Gestevision Telecinco 61.253 0,11
10.413 Iberdrola 240.332 0,43
2.654 Red Electrica de Espana 69.243 0,12
9.210 Repsol YPF 228.408 0,41
3.445 Union Fenosa 108.242 0,19
2.981.254 5,33
SCHWEDEN
4.357 Alfa Laval 79.355 0,14
3.653 Brostrom - B Shares 63.031 0,11
1.831 Castellum 56.166 0,10
5.049 D. Carnegie 62.112 0,11
5.708 Electrolux - B Shares 127.063 0,23
7.819 Eniro 83.072 0,15
4.083 Fabege 65.232 0,12
2.789 ForeningsSparbanken 64.610 0,12
13.906 HIQ International 63.836 0,11
2.677 Holmen - B Shares 75.273 0,14
2.575 Industrivarden - A Shares 59.652 0,11
2.824 Industrivarden - C Shares 60.157 0,11
24.460 Klovern - B Shares 63.828 0,11
3.715 Kungsleden 90.809 0,16
1.340 Lindex 64.011 0,11
3.778 NCC - B Shares 57.945 0,10
27.629 Nordea Bank 244.985 0,44
2.956 Ratos - B Shares 61.867 0,11
3.258 Sandvik 129.608 0,23
1.836 Scania - A Shares 55.928 0,10
7.026 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 121.979 0,22
8.042 Skanska - B Shares 103.643 0,19
8.007 SKF - B Shares 95.090 0,17
2.909 Ssab Svenskt Stål - A Shares 90.008 0,16
2.715 Ssab Svenskt Stål - B Shares 78.366 0,14
3.897 Svenska Cellulosa - B Shares 122.860 0,22
8.017 Svenska Handelsbanken - A Shares 167.362 0,30
24.994 TeliaSonera 114.204 0,20
4.092 Trelleborg - B Shares 68.862 0,12
2.590 Volvo - A Shares 100.965 0,18
3.681 Volvo - B Shares 147.612 0,26
2.839.491 5,07
BELGIEN
487 Cofinimmo 65.404 0,12
249 Compagnie du Bois Sauvage 60.731 0,11
2.459 Compagnie Maritime Belge 67.254 0,12
7.316 Dexia 142.955 0,26
16 Distrigaz - D Shares 62.000 0,11
1.791 Elia System Operator 56.452 0,10
15.597 Fortis 419.581 0,75
1.440 Gimv 64.080 0,11
2.191 KBC Groep 171.665 0,31
1.002 Leasinvest Real Estate 66.332 0,12
4.719 Melexis 52.145 0,09
1.304 Warehouses De Pauw57.246 0,10
1.285.845 2,30
DÄNEMARK
392 Amagerbanken 70.827 0,13
2.542 Auriga Industries - B Shares 65.759 0,12
1.211 Codan 59.084 0,11
154 D/S Norden 60.686 0,11
1.733 D/S Torm 70.847 0,13
6.414 Danske Bank Bearer Shares 190.855 0,34
301 Fionia Bank 53.013 0,08
3.732 FLSmidth & Co. - B Shares 94.042 0,17
1.867 NKT Holding 72.196 0,13
132 Ringkjoebing Landbobank 53.078 0,09
712 SimCorp 66.804 0,12
285 Sjaelso Gruppen 64.673 0,12
537 Spar Nord Bank 66.867 0,12
60
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
2.955 Sydbank 60.204 0,11
3.112 TDC 157.672 0,28
1.206.607 2,16
NORWEGEN
29.404 Acta Holding 67.087 0,12
1.569 Aker Yards 62.941 0,11
5.076 Aktiv Kapital 66.974 0,12
6.649 Camillo Eitzen & Co. 58.347 0,10
13.170 DnB NOR 119.697 0,21
4.627 Farstad Shipping 56.264 0,10
3.170 Odfjell - A Shares 54.443 0,10
2.315 ProSafe 82.855 0,15
13.444 Sparebanken Midt-Norge 131.878 0,24
3.268 Sparebanken Nord-Norge 64.319 0,12
2.333 Sparebanken Rogaland 67.267 0,12
8.021 Storebrand 58.823 0,10
2.724 Veidekke 64.882 0,12
4.092 Visma 51.297 0,09
2.352 Wilh Wilhelmsen - A Shares 73.417 0,13
1.080.491 1,93
FINNLAND
16.990 Citycon 53.179 0,09
1.849 Jaakko Poyry Group 58.909 0,11
10.249 Kemira GrowHow 61.084 0,11
3.317 Kesko - B Shares 78.679 0,14
9.583 OKO Bank - NewA Shares 113.463 0,20
3.909 Orion - A Shares 61.059 0,11
4.721 Orion - B Shares 73.836 0,13
6.251 Outokumpu 78.700 0,14
4.925 Rautaruukki 101.258 0,18
2.467 Sanoma-WSOY - B Shares 48.402 0,09
6.262 Sponda 49.783 0,09
7.502 UPM-Kymmene 124.308 0,22
4.067 Uponor - A Shares 72.799 0,13
975.459 1,74
GRIECHENLAND
2.864 Aluminium of Greece 87.295 0,16
4.485 Cosmote Mobile Telecommunications 84.228 0,15
3.933 Hellenic Duty Free Shops 58.602 0,10
15.611 Hellenic Technodomiki Tev 85.236 0,15
6.735 Heracles General Cement 67.350 0,12
5.401 Hyatt Regency 57.683 0,10
3.798 Intralot - Integrated Lottery Systems & Services 56.210 0,10
5.062 Marfin Financial Group Holdings 99.806 0,18
6.686 Metka 60.308 0,11
23.578 Michaniki 48.099 0,09
3.995 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 79.341 0,14
19.467 Notos Com Holdings Registered Shares 65.409 0,12
4.206 OPAP 122.395 0,22
971.962 1,74
IRLAND
6.721 Abbey 69.394 0,12
11.685 Allied Irish Banks 210.914 0,38
13.687 Bank of Ireland 182.174 0,33
13.193 C&C Group 71.242 0,13
35.948 Eircom Group 71.177 0,13
24.408 Fyffes 56.138 0,10
20.811 Greencore Group 69.925 0,12
6.284 Irish Life & Permanent 108.462 0,19
839.426 1,50
ÖSTERREICH
760 Agrana Beteiligungs 55.100 0,10
830 Andritz 77.065 0,14
776 Bank Austria Creditanstalt 72.936 0,13
568 Boehler-Uddeholm 81.167 0,14
975 Palfinger 62.390 0,11
6.266 Telekom Austria 119.054 0,21
1.037 Voestalpine 88.300 0,16
556.012 0,99
PORTUGAL
17.847 Banco BPI Registered Shares 68.711 0,12
48.778 Banco Comercial Portugues 113.165 0,20
11.409 Brisa-Auto Estradas de Portugal - Private Shares 81.460 0,14

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
14.274 Cimpor Cimentos de Portugal 65.518 0,12
39.846 Energias de Portugal 103.998 0,19
432.852 0,77
LUXEMBURG
7.793 Arcelor 163.497 0,29
3.064 Oriflame Cosmetics SDR 75.875 0,14
239.372 0,43
GIBRALTAR
41.230 PartyGaming 80.554 0,14
80.554 0,14
LIECHTENSTEIN
439 Verwaltungs- und Privat-Bank 61.551 0,12
61.551 0,12
Aktien und Optionsscheine insgesamt 53.111.292 94,99
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
% des
Nettovermögens
53.111.292 94,99
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Aktien
DEUTSCHLAND
24.082 Deutsche Telekom (when issued) * 339.075 0,62
339.075 0,62
Aktien insgesamt 339.075 0,62
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 339.075 0,62
Wertpapierbestand insgesamt 53.450.367 95,61
Flüssige Mittel 2.302.008 4,11
Andere Aktiva und Passiva 154.818 0,28
Nettovermögen insgesamt 55.907.193 100,00
* When issued: das Wertpapier wird vor der endgültigen Zulassung gehandelt, wobei der Anleger
das Zertifikat erst nach der endgültigen Zulassung erhält
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Aktien und Optionsscheine
% des Nettovermögens
Finanzsektor 37,86
Nicht-Gebrauchsgüter 12,85
Industrie 11,50
Versorgungsbetriebe 7,17
Massenkonsumartikel 6,69
Rohstoffe 6,48
Energie 5,68
Telekom-Dienstleistungen 3,52
Gesundheitswesen 2,64
Informationstechnologie 1,11
Investmentfonds 0,11
Aktien und Optionsscheine insgesamt 95,61
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 4,39
Summe 100,00
61
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Aktien und Bezugsrechte
vermögens
Finanzsektor 37,21
Energie 11,78
Nicht-Gebrauchsgüter 11,44
Industrie 11,25
Versorgungsbetriebe 7,84
Rohstoffe 6,18
Massenkonsumartikel 4,71
Telekom-Dienstleistungen 4,36
Gesundheitswesen 2,63
Informationstechnologie 1,25
Aktien und Bezugsrechte insgesamt 98,65
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,35
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
62
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 37 DJ Euro Stoxx 50 EUR 1.326.080 6.130
März-06 9 FTSE 100 Index Future GBP 736.949 8.056
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 14.186
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
23-Mär-06 CHF 1.509.938 EUR 977.376 (3.078)
23-Mär-06 EUR 325.025 CHF 499.792 2.532
23-Mär-06 EUR 1.366.652 GBP 927.000 21.069
23-Mär-06 EUR 318.783 NOK 2.552.500 (1.209)
23-Mär-06 EUR 849.940 SEK 8.023.687 (5.790)
23-Mär-06 GBP 2.735.127 EUR 3.994.076 (23.914)
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (10.390)
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl
Marktwert
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 Pinault Printemps Redoute Call
Strike Price 100 EUR (11) (1.771) (88)
März-06 Rentokil Initial Call Strike Price 180 GBP (30) (1.203) (219)
Summe (2.974) (307)

JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
GRIECHENLAND
29.764 OPAP 1.022.166 2,30
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.022.166 2,30
12.092 AMBAC Financial Group 934.349 2,10 SCHWEDEN
12.810 Apache 870.311 1,96 177.535 TeliaSonera 957.345 2,15
17.539 Citigroup 851.168 1,92
40.675 Corning 801.298 1,80
957.345 2,15
15.309 Kohl’s
51.702 News - A Shares
10.923 Nike - B Shares
750.753
809.136
958.493
1,69
1,82
2,16
THAILAND
334.400 Bangkok Bank (Foreign) Registered Shares 937.951 2,11
18.283 Praxair
13.681 Sepracor
973.204
712.506
2,19
1,60
937.951 2,11
15.897 Transocean 1.109.611 2,50 BELGIEN
15.650 United Technologies 875.931 1,97 8.160 Solvay - A Shares 895.592 2,02
20.250 Wyeth 932.917 2,10
895.592 2,02
10.579.677 23,81
NORWEGEN
JAPAN
35.703 Statoil 816.078 1,84
282.000 Dainippon Ink & Chemicals 1.222.654 2,75
106.000 Daiwa Securities Group 1.202.461 2,71
816.078 1,84
29.000 Elpida Memory
140.000 Itochu
95.500 Konica Minolta Holdings
866.112
1.168.844
973.150
1,95
2,63
2,19
CHINA
1.961.148 China Construction Bank - H Shares* 682.873 1,54
10.700 Kyocera
104 Mitsubishi UFJ Financial Group
780.757
1.411.845
1,76
3,18
682.873 1,54
148.000 Mitsui Chemicals
528 NTT DoCoMo
995.792
806.380
2,24
1,82
Aktien insgesamt 44.020.697 99,11
9.427.995 21,23
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
44.020.697 99,11
GROSSBRITANNIEN
82.647 Barclays 868.907 1,96 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
232.445 Compass Group
27.073 Royal Bank of Scotland Group
881.930
817.558
1,99
1,84 Investmentfonds
102.988 Scottish & Newcastle
155.250 Tesco
862.134
885.565
1,94
1,99
LUXEMBURG
0** JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity
Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 366 0,00
4.316.094 9,72
DEUTSCHLAND
366 0,00
24.945 Bayer
9.418 E.ON
1.038.897
971.310
2,34
2,18
Investmentfonds insgesamt 366 0,00
4.933 SAP
FRANKREICH
891.648
2.901.855
2,01
6,53
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
Wertpapierbestand insgesamt
366
44.021.063
0,00
99,11
32.201 AXA
11.260 Louis Vuitton Moët Hennessy
1.036.315
997.966
2,33
2,25
Flüssige Mittel 307.604 0,70
2.034.281 4,58
Andere Aktiva und Passiva 85.878 0,19
TAIWAN
Nettovermögen insgesamt 44.414.545 100,00
86.903 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 999.384 2,25
91.190 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 897.310 2,02
* In Hongkong eingetragene Aktien.
NIEDERLANDE
1.896.694 4,27 ** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
96.387 Royal KPN
20.053 Royal Numico
962.334
829.241
2,16
1,87
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005 % des Nettovermögens
1.791.575 4,03
Aktien
Finanzsektor 27,94
SCHWEIZ
Nicht-Gebrauchsgüter 12,15
7.341 Synthes 824.644 1,86 Informationstechnologie 11,79
9.817 UBS Registered Shares 932.149 2,10 Rohstoffe 11,54
Industrie 9,70
1.756.793 3,96 Energie 6,30
HONGKONG
182.000 Henderson Land Development
98.500 Swire Pacific - A Shares
856.703
884.120
1,93
1,99
Telekom-Dienstleistungen
Massenkonsumartikel
Gesundheitswesen
Versorgungsbetriebe
6,14
5,80
5,56
2,19
SÜDKOREA
1.806 Samsung Electronics
1.740.823
1.179.772
3,92
2,66
Aktien insgesamt
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva
Summe
99,11
0,89
100,00
1.179.772 2,66
FINNLAND
39.458 Metso 1.083.133 2,44
1.083.133 2,44
63
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Aktien
vermögens
Finanzsektor 29,64
Industrie 11,84
Nicht-Gebrauchsgüter 11,79
Rohstoffe 10,09
Informationstechnologie 9,95
Energie 6,69
Telekom-Dienstleistungen 5,69
Gesundheitswesen 5,65
Massenkonsumartikel 3,70
Versorgungsbetriebe 2,03
Aktien insgesamt 97,07
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,93
Summe 100,00
64
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
65
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
08-Feb-06 AUD 169.027 CHF 161.999 178
08-Feb-06 AUD 300.613 EUR 187.092 (1.428)
08-Feb-06 AUD 149.906 JPY 12.803.916 480
08-Feb-06 AUD 2.143.484 USD 1.567.465 (120)
08-Feb-06 CAD 175.699 GBP 85.878 3.243
08-Feb-06 CAD 271.385 JPY 26.513.261 7.240
08-Feb-06 CAD 447.637 USD 382.137 2.555
08-Feb-06 CHF 111.168 AUD 118.163 (1.710)
08-Feb-06 CHF 415.158 EUR 269.310 (2.182)
08-Feb-06 EUR 174.129 AUD 280.998 443
08-Feb-06 EUR 274.159 CHF 424.885 506
08-Feb-06 EUR 240.141 GBP 164.082 1.676
08-Feb-06 EUR 89.770 JPY 12.599.375 (1.235)
08-Feb-06 EUR 270.510 NOK 2.159.508 (250)
08-Feb-06 EUR 342.387 SEK 3.232.111 (2.500)
08-Feb-06 EUR 1.695.517 USD 2.008.183 (3.188)
08-Feb-06 GBP 98.199 CAD 197.109 (445)
08-Feb-06 GBP 101.442 EUR 148.850 (1.492)
08-Feb-06 GBP 122.323 JPY 25.237.391 (4.656)
08-Feb-06 GBP 1.819.998 USD 3.165.880 (34.643)
08-Feb-06 HKD 6.904.883 USD 890.941 (242)
08-Feb-06 JPY 12.873.048 AUD 151.449 (1.019)
08-Feb-06 JPY 25.532.186 GBP 123.991 4.300
08-Feb-06 JPY 196.861.930 USD 1.669.939 8.000
08-Feb-06 NOK 697.271 EUR 89.660 (2.659)
08-Feb-06 NOK 491.886 USD 76.293 (3.373)
08-Feb-06 NZD 589.149 USD 397.882 2.695
08-Feb-06 SEK 2.066.474 EUR 217.516 3.245
08-Feb-06 SEK 8.910.435 USD 1.103.623 19.467
08-Feb-06 SGD 268.840 USD 159.145 2.638
08-Feb-06 USD 730.960 AUD 984.298 11.227
08-Feb-06 USD 356.389 CAD 417.220 (2.164)
08-Feb-06 USD 1.651.759 CHF 2.139.945 21.462
08-Feb-06 USD 7.959.184 EUR 6.702.320 33.510
08-Feb-06 USD 1.703.178 GBP 982.372 13.044
08-Feb-06 USD 2.096.769 HKD 16.256.251 (214)
08-Feb-06 USD 6.879.950 JPY 802.864.781 36.787
08-Feb-06 USD 619.336 NOK 4.055.474 18.134
08-Feb-06 USD 1.136.719 SEK 9.087.113 (8.640)
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 118.670

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
1.682 Questar 107.834 0,13
1.561 Reynolds American 126.451 0,15
Aktien
3.626 Ryder system 125.726 0,15
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.514 Aetna
1.899 Alltel
2.019 Altria Group
5.886 AmeriCredit
1.870 Amgen
1.525 Anadarko Petroleum
2.020 Apache
2.125 Apple Computer
4.860 Archer-Daniels-Midland
2.770 Assurant
5.035 AT&T
9.090 Avaya
7.429 Bank of America
1.283 Bear Stearns
1.567 Boeing
2.154 BorgWarner
2.209 Burlington Northern Santa Fe
1.524 Capital One Financial
1.729 Caterpillar
3.158 CenturyTel
2.539 Chevron
122.041
101.342
128.515
128.977
124.799
121.532
116.289
127.862
101.841
102.078
104.442
83.263
289.568
125.946
94.313
111.355
132.392
111.754
84.637
89.242
120.888
0,15
0,12
0,16
0,16
0,15
0,15
0,14
0,16
0,12
0,12
0,13
0,10
0,35
0,15
0,11
0,13
0,16
0,14
0,10
0,11
0,15
2.000 SanDisk
983 Sears Holdings
3.121 Sempra Energy
2.375 Sepracor
5.128 Sirf Technology Holdings
1.722 Southern Copper
5.636 Sovereign Bancorp
5.930 Sprint Nextel
2.105 Tesoro
2.967 Tiffany & Co.
8.215 Time Warner
2.215 Transocean
2.003 UnionBanCal
2.568 United Technologies
4.617 US Bancorp
4.472 Verizon Communications
2.468 VF
2.582 Wachovia
5.501 Walt Disney
3.915 Watson Pharmaceuticals
1.854 WellPoint
3.328 Wyeth
105.410
97.305
117.790
104.809
129.574
97.310
102.916
118.334
108.822
97.446
121.330
131.006
116.397
121.790
117.523
114.514
116.295
115.431
112.476
107.582
125.208
129.917
0,13
0,12
0,14
0,13
0,16
0,12
0,13
0,14
0,13
0,12
0,15
0,16
0,14
0,15
0,14
0,14
0,14
0,14
0,14
0,13
0,15
0,16
1.160 Cigna
2.969 CIT Group
111.081
129.538
0,13
0,16
13.891.920 16,83
7.551 Citigroup
3.082 ConocoPhillips
310.511
151.338
0,38
0,18
JAPAN
4.700 Aisin Seiki 146.313 0,18
2.450 Constellation Energy Group 119.537 0,14 18.000 Bank of Fukuoka 130.575 0,16
1.664 Cummins 127.181 0,15 18.000 Bank of Yokohama 124.881 0,15
3.680 D.R. Horton 111.789 0,14 6.000 Bridgestone 105.901 0,13
3.398 Dean Foods 108.809 0,13 2.200 Canon 109.136 0,13
10.658 EMC 123.545 0,15 9.000 Dai Nippon Printing 135.881 0,17
4.320 Endo Pharmaceuticals Holdings 112.276 0,14 13.000 Daiwa Securities Group 124.960 0,15
1.821 EOG Resources 112.672 0,14 3.600 Eisai 128.116 0,16
7.023 Exxon Mobil 333.967 0,40 2.600 Honda Motor 125.801 0,15
2.427 Fidelity National Financial 75.433 0,09 3.800 Hoya 115.837 0,14
258 Fidelity National Title Group - A Shares 5.251 0,01 4.400 Izumi 127.484 0,15
2.368 First American 91.999 0,11
9 Japan Tobacco 111.293 0,14
18.918 General Electric 563.460 0,68 9.000 Komatsu 126.240 0,15
4.313 Genworth Financial - A Shares 126.121 0,15 15.000 Kubota 106.871 0,13
2.830 Gilead Sciences 126.183 0,15 5.600 Makita 116.757 0,14
2.913 GlobalSantaFe 118.356 0,14 25.000 Marubeni 113.773 0,14
2.093 Golden West Financial 117.530 0,14 7.800 Mitsubishi 146.363 0,18
1.167 Goldman Sachs Group 126.613 0,15
16 Mitsubishi UFJ Financial Group 184.050 0,22
378 Google - A Shares 133.094 0,16
23 Mizuho Financial Group 154.775 0,19
3.320 Harris 122.009 0,15 1.300 Nidec 93.743 0,11
1.608 Hartford Financial Services Group 117.137 0,14 9.000 Nikko Cordial 120.869 0,15
5.675 Hewlett-Packard 137.144 0,17 29.000 Nippon Sheet Glass 107.375 0,13
3.088 Home Depot 106.784 0,13
82 NTT DoCoMo 106.116 0,13
2.820 Humana 130.803 0,16
700 ORIX 151.230 0,18
10.243 Intel 217.853 0,26 3.000 Santen Pharmaceutical 70.313 0,09
5.191 Johnson & Johnson 264.751 0,32 14.000 Sumitomo 153.495 0,19
3.390 Lam Research 104.043 0,13 12.000 Sumitomo Metal Mining 125.873 0,15
2.990 Leap Wireless International 95.009 0,12 17.000 Tokyu Land 144.098 0,17
1.128 Lehman Brothers Holdings 121.770 0,15 2.700 Toyota Motor 118.799 0,14
2.234 Lennar - A Shares 115.794 0,14 1.800 Yamada Denki 191.010 0,23
1.278 Loews 102.389 0,12 6.400 Yamaha Motor 141.719 0,17
3.435 Loews - Carolina Group 127.428 0,15
2.138 Marathon Oil
4.090 McDonald’s
2.072 Merrill Lynch & Co.
2.721 Metlife
9.609 Micron Technology
14.378 Microsoft
6.436 Motorola
3.279 Nasdaq Stock Market
8.187 News - B Shares
3.463 Nordstrom
3.279 Norfolk Southern
2.494 Northrop Grumman
3.759 Nvidia
1.790 Occidental Petroleum
4.775 Office Depot
10.921 Oracle
2.065 Parker-Hannifin
2.951 PepsiCo
14.810 Pfizer
3.712 PG&E
1.099 Phelps Dodge
2.937 Precision Castparts
2.982 Procter & Gamble
111.126
118.803
118.774
112.907
107.558
320.174
123.359
98.608
115.367
110.332
124.364
126.692
116.960
120.961
127.331
113.268
115.398
148.381
293.025
117.165
133.837
129.983
147.590
0,14
0,14
0,14
0,14
0,13
0,39
0,15
0,12
0,14
0,13
0,15
0,15
0,14
0,15
0,16
0,14
0,14
0,18
0,35
0,14
0,16
0,16
0,18
GROSSBRITANNIEN
2.949 AstraZeneca
11.313 Aviva
11.415 BAA
13.768 Barclays
6.100 Barratt Developments
15.370 BG Group
13.052 BP
22.541 British Airways
8.459 British Land
30.334 Centrica
11.283 GlaxoSmithKline
8.464 HSBC Holdings
10.866 Kelda Group
28.973 Northumbrian Water Group
3.417 Rio Tinto
8.769 Schroders
6.953 Standard Chartered
66.346 Vodafone Group
6.096 Wolseley
12.132 WPP Group
3.959.647
121.640
116.288
104.355
122.654
87.695
128.745
117.797
109.771
131.475
112.671
241.665
115.140
122.625
102.863
132.275
121.462
131.283
121.402
108.880
111.263
4,80
0,15
0,14
0,12
0,15
0,11
0,16
0,14
0,13
0,16
0,14
0,29
0,14
0,15
0,12
0,16
0,15
0,16
0,15
0,13
0,13
1.933 Prudential Financial
3.473 Qualcomm
120.650
127.837
0,15
0,15
2.461.949 2,98
66
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
SCHWEIZ
3.398 Compagnie Financière Richemont - A Shares 124.897 0,15
2.883 Crédit Suisse Group 124.139 0,15
1.800 Julius Baer Holding 107.548 0,13
472 Nestlé Registered Shares 119.302 0,14
4.405 Novartis 195.624 0,24
1.586 Roche Holding - Genussschein 200.743 0,24
1.319 Syngenta 138.530 0,17
1.505 UBS Registered Shares 121.089 0,15
5.990 Xstrata 118.271 0,14
769 Zürich Financial Services 138.607 0,17
1.388.750 1,68
FRANKREICH
1.507 Assurances Générales de France 125.985 0,15
4.593 AXA 125.251 0,15
1.849 BNP Paribas 126.194 0,15
1.824 CNP Assurances 120.840 0,15
2.328 Compagnie de Saint-Gobain 116.749 0,14
4.457 Crédit Agricole 119.269 0,15
1.566 Eiffage 142.193 0,17
739 Pernod-Ricard 109.003 0,13
1.159 Société Générale 120.304 0,15
817 Total 172.796 0,21
3.799 Vivendi Universal 100.636 0,12
1.379.220 1,67
DEUTSCHLAND
956 Allianz Registered Shares 122.311 0,15
1.781 BASF 115.249 0,14
1.450 Deutsche Bank Registered Shares 118.755 0,14
5.226 Deutsche Post 107.028 0,13
1.019 Fresenius Preference Shares 116.828 0,14
1.476 Henkel KGaA 115.925 0,14
1.534 Merck KGaA 107.303 0,13
784 SAP 120.077 0,15
2.484 Volkswagen 110.811 0,13
1.034.287 1,25
KANADA
2.786 Bank of Montreal 131.867 0,16
3.013 Canadian Natural Resources 125.648 0,15
2.801 Husky Energy 118.213 0,14
1.691 IPSCO 118.842 0,15
4.051 Sobeys 110.501 0,13
2.847 Talisman Energy 127.154 0,16
3.281 Teck Cominco - B Shares 149.879 0,18
882.104 1,07
HONGKONG
30.500 China Mobile (Hong Kong) 122.319 0,15
17.500 Esprit Holdings 105.370 0,13
103.000 Hutchison Telecommunications International 126.062 0,15
15.500 Swire Pacific - A Shares 117.888 0,14
87.000 Wheelock & Co. 120.265 0,15
591.904 0,72
NIEDERLANDE
3.592 DSM 124.247 0,15
3.654 European Aeronautic Defense and Space 117.184 0,14
4.497 ING Groep - CVA 132.167 0,16
4.251 Royal Dutch Shell - B Shares 115.161 0,14
2.629 TomTom 76.372 0,09
565.131 0,68
AUSTRALIEN
11.269 Australian Gas Light 120.170 0,15
9.525 BHP Billiton 134.425 0,16
2.764 Macquarie Bank 116.852 0,14
32.500 Zinifex 138.709 0,17
510.156 0,62
BRASILIEN
3.623 Companhia de Bebidas das Americas Preference
Shares ADR 117.395 0,14
3.324 Companhia Vale do Rio Doce ADR 116.691 0,14
2.178 Petroleo Brasileiro ADR 129.261 0,16
363.347 0,44
67
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
FINNLAND
4.995 Nestle Oil 119.231 0,14
10.499 Nokia 162.315 0,20
281.546 0,34
SCHWEDEN
50.472 Ericsson - B Shares 146.221 0,18
10.732 SKF - B Shares 127.452 0,15
273.673 0,33
INDIEN
5.478 ICICI Bank ADR 136.376 0,17
1.846 Infosys Technologies ADR 125.324 0,15
3.856 Reliance Industries 144A GDR 129.160 0,16
390.860 0,48
ITALIEN
5.516 ENI 129.240 0,16
22.525 UniCredito Italiano 131.096 0,16
260.336 0,32
BELGIEN
4.703 Fortis 126.511 0,15
1.651 KBC Groep 129.356 0,16
255.867 0,31
BERMUDA
5.098 Accenture - A Shares 122.596 0,15
3.645 Ingersoll-Rand - A Shares 124.964 0,15
247.560 0,30
MEXIKO
4.813 America Movil ADR - L Shares 119.290 0,15
2.506 Cemex ADR 126.027 0,15
245.317 0,30
NORWEGEN
3.760 Orkla 132.922 0,16
12.755 Telenor 106.332 0,13
239.254 0,29
SPANIEN
10.710 Banco Santander Central Hispano 118.988 0,15
4.460 Repsol YPF 110.608 0,13
229.596 0,28
IRLAND
6.367 Allied Irish Banks 114.924 0,14
9.144 Depfa Bank 114.209 0,14
229.133 0,28
TAIWAN
11.238 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 109.509 0,13
12.731 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 106.150 0,13
215.659 0,26
SÜDKOREA
3.090 Hyundai Motor 144A GDR 127.276 0,15
501 Samsung Electronics 144A GDR 139.880 0,17
267.156 0,32
ISRAEL
3.445 Teva Pharmaceutical Industries ADR 126.199 0,15
126.199 0,15
LUXEMBURG
8.487 SES Global 124.589 0,15
124.589 0,15
GRIECHENLAND
6.558 Piraeus Bank 118.700 0,14
118.700 0,14

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
SINGAPUR
63.000 CapitaLand 110.382 0,13
110.382 0,13
Aktien insgesamt 30.644.242 37,12
Anleihen
DEUTSCHLAND
2.000.000 German Treasury Bill 15.02.06/0,000% 1.994.495 2,42
200.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.11/5,250% 220.090 0,27
450.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 590.220 0,71
625.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 755.241 0,91
3.560.046 4,31 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
BELGIEN
700.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.10/3,000% 699.804 0,85
Anleihen
BELGIEN
699.804 0,85 1.000.000 Belgium Treasury Bill 16.02.06/0,000% 997.111 1,21
LUXEMBURG
800.000 Merrill Lynch 29.09.10/2,695%* 799.025 0,97
997.111 1,21
799.025 0,97
GROSSBRITANNIEN
350.000 Metrix Funding 1X A2 10.02.19/2,628%* 350.000 0,43
200.000 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/2,700% 200.036 0,24
Anleihen insgesamt 5.058.875 6,13
Wandelanleihen
GROSSBRITANNIEN
400.000 3i Group 01.08.08/1,375% 447.762 0,54
NIEDERLANDE
300.000 Smile Synthetic 05 A 20.01.15/2,669%
550.036
300.060
0,67
0,36
460.000 Anglo American
635.000 BAA
810.000 BAE Systems
17.04.07/3,375%
04.04.08/2,940%
21.07.06/3,750%
570.737
915.668
1.200.908
3.135.075
0,69
1,11
1,46
3,80
IRLAND
200.000 Celtic Residential Irish Mortgage
Securitisation 9 A2 13.11.47/2,476%
300.060
200.000
0,36
0,24
FRANKREICH
280.000 Compagnie de Saint-Gobain 01.01.07/2,625% 639.100 0,78
200.000 0,24
34.500 France Télécom
305.600 Technip
01.01.09/1,600%
01.01.07/1,000%
901.081
654.690
1,09
0,79
Anleihen insgesamt
Wandelanleihen
2.047.207 2,48
2.194.871 2,66
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
DEUTSCHLAND
1.060.000 CSX 30.10.21/0,000% 865.631 1,05
430.000 Ergo International
600.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau
14.09.06/2,250%
08.01.07/0,875%
504.283
638.003
0,61
0,77
220.000 L-3 Communications 144A
900.000 Liberty Media
01.08.35/3,000%
30.03.23/0,750%
185.485
821.718
0,22
1,00
900.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 08.08.08/0,750% 893.601 1,08
DEUTSCHLAND
1.872.834 2,27
BERMUDA
2.035.887 2,46
325.000 Duesseldorfer Stadtwerke
Gesellschaft fuer Beteiligungen 05.07.09/1,750% 409.602 0,50
575.000 Holcim Overseas Finance 10.06.12/1,000% 417.609 0,51
409.602 0,50
800.000 Hongkong Land CB 2005 21.12.12/2,750% 682.544 0,83
TAIWAN
1.100.153 1,34
400.000 United Microelectronics 15.02.08/0,000% 355.040 0,43
TAIWAN
963.000 Compal Electronics 19.08.10/0,000% 817.765 0,99
817.765 0,99
JAPAN
88.000.000 Kawasaki Kisen Kaisha 04.04.13/0,000% 693.908 0,84
11.000.000 Sumitomo Electric Industries 30.09.08/0,250% 115.443 0,14
809.351 0,98
BRITISCHE JUNGFERNINSELN
800.000 CNOOC Finance 2004 15.12.09/0,000% 716.858 0,87
716.858 0,87
NIEDERLANDE
400.000 Siemens Finance 04.06.10/1,375% 529.340 0,64
529.340 0,64
MALAYSIA
500.000 TNB Capital (L) 20.11.07/2,625% 449.095 0,54
449.095 0,54
IRLAND
350.000 Unicredito Italiano Bank 19.12.08/2,500% 396.550 0,48
396.550 0,48
68
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
BELGIEN
250.000 Sagerpar 27.04.12/2,950% 286.404 0,35
286.404 0,35
PORTUGAL
250.000 Parpublica 16.12.10/2,690% 250.313 0,30
250.313 0,30
Wandelanleihen insgesamt 12.721.662 15,41
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
%des
Nettovermögens
48.424.779 58,66
355.040 0,43
Wandelanleihen insgesamt 2.637.476 3,20
CommercialPapers
IRLAND
1.000.000 Bank of Ireland 15.02.06/0,000% 997.033 1,21
500.000 Bank of Ireland 08.03.06/0,000% 497.762 0,60
1.000.000 Depfa Bank 23.01.06/0,000% 998.476 1,21
1.000.000 GE Capital 23.01.06/2,370% 998.489 1,21
1.000.000 KBC Dublin Capital 17.01.06/0,000% 998.988 1,21
1.500.000 Sanpaolo IMI 17.01.06/0,000% 1.498.325 1,82
5.989.073 7,26
FRANKREICH
1.000.000 Ixis Corporate & Investment 13.01.06/0,000% 999.231 1,21
1.500.000 LMA 23.01.06/0,000% 1.497.922 1,82
1.000.000 Natexis Banques Populaires 18.01.06/0,000% 998.930 1,21
3.496.083 4,24
BELGIEN
1.500.000 BMW Coordination Center 17.01.06/0,000% 1.498.496 1,82
1.498.496 1,82

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
LUXEMBURG
1.500.000 Banque Général du Luxembourg 16.01.06/0,000% 1.498.423 1,82
1.498.423 1,82
DEUTSCHLAND
500.000 Allianz 13.03.06/0,000% 497.595 0,60
1.000.000 Nestle 20.01.06/0,000% 998.664 1,21
1.496.259 1,81
NIEDERLANDE
1.000.000 ING Verzekeringen 13.01.06/0,000% 999.226 1,21
999.226 1,21
AUSTRALIEN
1.000.000 ING Bank (Australia) 01.02.06/0,000% 997.995 1,21
997.995 1,21
GROSSBRITANNIEN
500.000 Mane Funding 23.01.06/0,000% 499.312 0,60
499.312 0,60
CAYMAN-INSELN
500.000 Silver Tower Funding 25.01.06/0,000% 499.251 0,60
499.251 0,60
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
500.000 Bear Stearns 08.03.06/0,000% 497.762 0,60
497.762 0,60
CommercialPapers insgesamt 17.471.880 21,17
Einlagenzertifikate
IRLAND
500.000 AIB Group 08.03.06/0,000% 497.736 0,60
497.736 0,60
Einlagenzertifikate insgesamt 497.736 0,60
Investmentfonds
LUXEMBURG
344 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Enhanced Yield
Fund (JPM Euro Enhanced Yield X (acc))
1 JPMorgan Lux Funds - Emerging Markets Select
3.790.476 4,59
Equity Fund (JPMF Emerging Markets Select Equity
X-USD) 155 0,00
3.790.631 4,59
Investmentfonds insgesamt 3.790.631 4,59
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
26.444.930 32,04
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Wandelanleihen
LUXEMBURG
400.000 J.P. Morgan Bank Luxembourg 30.12.99/3,342%* 420.000 0,51
420.000 0,51
Wandelanleihen insgesamt 420.000 0,51
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 420.000 0,51
Wertpapierbestand insgesamt 75.289.709 91,21
Flüssige Mittel 6.420.959 7,78
Andere Aktiva und Passiva 834.509 1,01
Nettovermögen insgesamt 82.545.177 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
Marktwert
% des
Nettovermögens
69
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Deutschland 9,09
Irland 8,58
Luxemburg 7,89
Frankreich 6,90
Großbritannien 5,07
Belgien 4,23
Vereinigte Staaten von Amerika 2,87
Niederlande 2,21
Taiwan 1,42
Bermuda 1,33
Australien 1,21
Japan 0,98
Britische Jungferninslen 0,87
Cayman-Inseln 0,60
Malaysia 0,54
Portugal 0,30
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
54,09
Finanzsektor 9,89
Industrie 4,82
Informationstechnologie 4,10
Nicht-Gebrauchsgüter 3,95
Gesundheitswesen 3,71
Energie 3,56
Rohstoffe 2,30
Massenkonsumartikel 2,07
Telekom-Dienstleistungen 1,60
Versorgungsbetriebe 1,12
Aktien insgesamt 37,12
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 8,79
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Deutschland 7,42
Belgien 6,00
Niederlande 5,29
Vereinigte Staaten von Amerika 4,94
Japan 2,09
Singapur 1,42
Großbritannien 1,15
Niederländische Antillen 1,02
Luxemburg 0,51
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
29,84
Finanzsektor 13,04
Industrie 5,88
Gesundheitswesen 5,60
Informationstechnologie 5,52
Nicht-Gebrauchsgüter 5,41
Energie 5,38
Massenkonsumartikel 3,95
Rohstoffe 2,76
Versorgungsbetriebe 2,68
Telekom-Dienstleistungen 2,25
Aktien insgesamt 52,47
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 17,69
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
70
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Jan-06 43 MSCI Taiwan Future USD 1.010.736 8.380
März-06 8 S&P / TSE 60 Index Future CAD 740.902 5.237
März-06 (22) DJ Euro Stoxx 50 EUR (788.480) (7.920)
März-06 (13) S&P 500 Future USD (3.459.709) 30.230
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 35.927
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
23-Jan-06 CAD 412.218 EUR 293.000 6.697
23-Jan-06 EUR 734.363 CAD 1.048.394 (27.857)
23-Jan-06 EUR 1.466.671 CHF 2.270.113 5.202
23-Jan-06 EUR 4.460.404 GBP 3.061.068 2.700
23-Jan-06 EUR 4.961.654 JPY 687.122.824 14.457
23-Jan-06 EUR 140.665 NOK 1.100.000 2.767
23-Jan-06 EUR 199.695 SEK 1.886.680 (1.340)
23-Jan-06 EUR 20.789.221 USD 25.077.032 (435.930)
23-Jan-06 JPY 64.944.112 EUR 466.480 1.110
23-Jan-06 USD 3.984.445 EUR 3.319.738 52.687
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (379.507)
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl Marktwert
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Jan-06 Semiconductor Holders Trust Call
Strike Price 40 USD 1210 5.126 (83.731)
Summe 5.126 (83.731)

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
NIEDERLANDE
266.185 Fugro - CVA 7.186.995 0,37
Aktien
272.590 Royal Dutch Shell - A Shares 7.046.452 0,37
JAPAN
802 Asset Managers 4.728.077 0,25
14.233.447 0,74
504.000 Bank of Kyoto 5.163.471 0,27 TAIWAN
134.500 Canon 6.672.179 0,35 1.029.770 Compal Electronics Registered Shares GDR 4.432.684 0,23
251.600 Daiichi Sankyo 4.115.176 0,21 487.570 Quanta Computer Registered Shares GDR 2.850.683 0,15
726.000 Gunma Bank 4.551.446 0,24 817.730 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 6.818.170 0,35
33.800 Hikari Tsushin 2.697.342 0,14
30.800 Hirose Electric 3.483.179 0,18
14.101.537 0,73
1.093.000 Hokuetsu Bank
144.900 Honda Motor
76.100 Jafco
289.000 JGC
2.868.200
7.010.997
5.761.152
4.664.558
0,15
0,37
0,30
0,24
AUSTRALIEN
397.800 Newcrest Mining
1.242.200 Patrick
5.996.588
5.702.384
0,31
0,30
645.000 Kansai Urban Banking
1.236 Kenedix
2.837.968
6.602.427
0,15
0,34
11.698.972 0,61
31.200 Keyence 7.525.640 0,39 BELGIEN
477.000 Mitsui & Co. 5.195.500 0,27 134.300 Fortis 3.612.670 0,19
721.000 Mitsui Trust Holdings 7.339.980 0,38 83.290 Groupe Bruxelles Lambert 6.875.590 0,36
216.000 Nagoya Railroad 706.580 0,04
399.000 Nankai Electric Railway 1.331.028 0,07
10.488.260 0,55
855.000 NEC
882.000 Obayashi
216.500 Oiles
4.511.890
5.510.420
4.124.774
0,23
0,29
0,21
SCHWEIZ
134.850 Julius Baer Holding 8.057.101 0,42
352 re-plus
1.198 Risa Partners
1.090.728
4.780.201
0,06
0,25
8.057.101 0,42
965.200 Ryowa Life Create 8.882.263 0,46 BRASILIEN
395.000 Sharp 5.094.668 0,27 139.550 Petroleo Brasileiro ADR 7.508.728 0,39
959.000 Shinsei Bank 4.702.181 0,24
540.000 Sumitomo 5.920.521 0,31
7.508.728 0,39
325.000 Takashimaya
33 Tokyo Star Bank
77.000 Urban
4.402.107
92.766
7.052.717
0,23
0,00
0,37
FRANKREICH
266.302 Vivendi Universal 7.054.340 0,37
139.420.136 7,26
7.054.340 0,37
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
84.255 Apache 4.850.472 0,25
BERMUDA
200.070 Frontline 6.470.871 0,34
101.880 Baker Hughes
6.099.254 Frontier Mining
5.232.341
1.778.585
0,27
0,10
6.470.871 0,34
303.840 Intel 6.462.216 0,34 SÜDAFRIKA
178.010 Newmont Mining 8.087.867 0,42 103.579 Anglo Platinum 6.338.868 0,33
76.300 Occidental Petroleum 5.156.061 0,27
498.040 Time Warner 7.355.707 0,38
6.338.868 0,33
117.180 United Parcel Service - B Shares 7.494.595 0,39
NEUSEELAND
46.417.844 2,42
1.720.530 Telecom Corp. of NewZealand 5.977.385 0,31
GROSSBRITANNIEN
5.977.385 0,31
165.155 Anglo American
379.112 GlaxoSmithKline
184.800 Lonmin
4.765.467
8.120.023
4.346.146
0,25
0,42
0,22
CHINA
14.532.000 China Oilfield Services - H Shares** 4.962.540 0,26
290.230 Schroders
372.230 Standard Chartered
4.020.072
7.028.281
0,21
0,37
THAILAND
4.962.540 0,26
28.279.989 1,47 292.300 Siam Cement (Foreign) Registered Shares 1.594.820 0,08
ITALIEN
184.500 Assicurazioni Generali 5.439.060 0,28
1.594.820 0,08
1.084.000 Capitalia
385.425 Saipem
5.281.790
5.315.011
0,28
0,28
Aktien insgesamt 392.538.052 20,44
534.200 Sanpaolo IMI 7.072.808 0,37 Anleihen
KANADA
3.125.600 Bema Gold
131.200 Cameco
3.105.661 Nortel Networks
23.108.669
7.775.595
7.123.273
8.026.324
1,21
0,40
0,37
0,42
DEUTSCHLAND
30.000.000 Bundesschatzanweisungen
40.000.000 German Treasury Bill
31.700.000 Germany (Federal Republic of)
75.000.000 Germany (Federal Republic of)
58.000.000 Germany (Federal Republic of)
10.03.06/2,000%
15.02.06/0,000%
17.02.06/5,000%
04.01.08/5,250%
04.01.11/5,250%
29.980.500
39.891.116
31.799.855
78.437.812
63.826.187
1,56
2,08
1,66
4,08
3,32
22.925.192 1,19
7.110.000 Germany (Federal Republic of)
5.500.000 Germany (Federal Republic of)
04.01.12/5,000%
04.01.28/5,625%
7.835.789
7.213.803
0,41
0,37
SÜDKOREA
322.360 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering 7.459.682 0,39
14.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 20.06.07/2,625% 13.959.239 0,73
34.680 SK Telecom
904.760 Ssangyong Motor
5.272.484
6.178.478
0,27
0,32
FRANKREICH
272.944.301 14,21
18.910.644 0,98 36.000.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 36.669.528 1,91
SINGAPUR
5.038.000 Singapore Telecommunications 6.697.296 0,35
36.500.000 France (Government of)
257.000 France (Government of)
25.10.16/5,000%
25.07.32/3,150%
42.049.314
383.345
2,19
0,02
1.115.000 United Overseas Bank 8.291.413 0,43
79.102.187 4,12
14.988.709 0,78
71
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
BELGIEN
50.000.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.09/3,750% 51.241.150 2,67
51.241.150 2,67

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
NIEDERLANDE
6.280.000 ABN Amro Bank 15.03.49/6,500% 6.325.530 0,33
20.000.000 Dutch Treasury Certificate 28.02.06/0,000% 19.930.400 1,04
130.000 Netherlands (Government of) 15.02.07/5,750% 134.213 0,01
26.390.143 1,38
INTERNATIONALE INSTITUTIONEN
20.000.000 European Investment Bank 15.10.37/4,000% 21.125.530 1,10
21.125.530 1,10
LUXEMBURG
16.000.000 Merrill Lynch 29.09.10/2,691%* 15.980.496 0,83
15.980.496 0,83
NORWEGEN
10.000.000 Den Norske Bank 22.01.08/2,312%* 10.012.500 0,52
10.012.500 0,52
IRLAND
5.000.000 Allied Irish Banks 13.08.07/2,374%* 5.000.250 0,26
5.000.250 0,26
Anleihen insgesamt 481.796.557 25,09
Wandelanleihen
DEUTSCHLAND
6.560.000 Ergo International 14.09.06/2,250% 7.693.240 0,40
15.850.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 08.08.08/0,750% 15.737.306 0,82
23.430.546 1,22
GROSSBRITANNIEN
8.810.000 BAE Systems 21.07.06/3,750% 13.061.731 0,68
13.061.731 0,68
TAIWAN
14.316.000 Compal Electronics 19.08.10/0,000% 12.156.936 0,63
12.156.936 0,63
NIEDERLANDE
7.500.000 Siemens Finance 04.06.10/1,375% 9.925.125 0,52
9.925.125 0,52
BERMUDA
13.220.000 Holcim Overseas Finance 10.06.12/1,000% 9.601.381 0,50
9.601.381 0,50
FRANKREICH
311.100 France Télécom 01.01.09/1,600% 8.125.397 0,42
8.125.397 0,42
IRLAND
6.850.000 Unicredito Italiano Bank 19.12.08/2,500% 7.761.050 0,41
7.761.050 0,41
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
8.540.000 Nestlé Holdings 11.06.08/0,000% 7.340.572 0,38
7.340.572 0,38
ÖSTERREICH
5.700.000 Kaerntner Landes- und
Hypothekenbank-Holding 24.06.08/0,000% 5.671.500 0,30
5.671.500 0,30
PORTUGAL
4.850.000 Parpublica Participacoes 16.12.10/2,690% 4.856.062 0,25
4.856.062 0,25
Wandelanleihen insgesamt 101.930.300 5,31
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
% des
Nettovermögens
976.264.909 50,84
72
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
BELGIEN
40.000.000 Belgium Treasury Bill 16.02.06/0,000% 39.884.441 2,08
39.884.441 2,08
GROSSBRITANNIEN
10.600.000 Metrix Funding 1X A2 10.02.19/2,628%* 10.600.000 0,55
7.700.000 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/2,700%* 7.701.386 0,40
18.301.386 0,95
IRLAND
9.600.000 Celtic Residential Irish
Mortgage Securitisation 9 A2 13.11.47/2,476%* 9.600.000 0,50
9.600.000 0,50
NIEDERLANDE
9.500.000 Smile Synthetic 05 A 20.01.15/2,669%* 9.501.900 0,50
9.501.900 0,50
FRANKREICH
4.320.000 French Treasury 12.07.06/4,500% 4.362.336 0,23
4.362.336 0,23
PORTUGAL
3.100.000 SAGRES Socidade de
Titularizacao de
Creditos/Douro Mortgages 1 A 21.06.56/2,615%* 3.086.980 0,16
3.086.980 0,16
SPANIEN
378.814 Hipotecario Bancaja 1 15.03.17/2,652%* 378.435 0,02
378.435 0,02
Anleihen insgesamt 85.115.478 4,44
CommercialPapers
IRLAND
10.000.000 Bank of Ireland 15.02.06/0,000% 9.970.329 0,52
9.500.000 Bank of Ireland 08.03.06/0,000% 9.457.470 0,49
15.000.000 Cantabric Finance 10.02.06/0,000% 14.960.628 0,78
52.500.000 Depfa Bank 23.01.06/0,000% 52.420.005 2,73
23.500.000 GE Capital 23.01.06/2,370% 23.465.599 1,22
9.500.000 IIB Capital 08.03.06/0,000% 9.457.383 0,49
20.000.000 Sanpaolo IMI 17.01.06/0,000% 19.978.305 1,04
20.000.000 Ulster Bank Finance 10.02.06/0,000% 19.948.811 1,04
12.500.000 Ulster Bank Finance 02.05.06/0,000% 12.402.034 0,65
172.060.564 8,96
FRANKREICH
15.000.000 Banque Fédérative du Crédit
Mutuel 27.01.06/0,000% 14.975.983 0,78
14.500.000 Banque Fédérative du Crédit
Mutuel 10.02.06/0,000% 14.462.969 0,75
12.500.000 Banque Fédérative du Crédit
Mutuel 02.05.06/0,000% 12.401.493 0,65
20.000.000 Ixis Corporate & Investment 13.01.06/0,000% 19.984.628 1,04
22.500.000 LMA 23.01.06/0,000% 22.468.947 1,17
84.294.020 4,39
GROSSBRITANNIEN
20.000.000 Barclays Bank 13.01.06/0,000% 19.984.723 1,04
12.500.000 Barclays Bank 02.05.06/0,000% 12.402.158 0,64
15.000.000 Lake Constance 25.01.06/0,000% 14.977.466 0,78
47.364.347 2,46
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
9.500.000 Bear Stearns 08.03.06/0,000% 9.457.470 0,49
15.000.000 Dexia Financial Products 27.02.06/0,000% 14.944.767 0,78
16.000.000 Mane Funding 09.02.06/0,000% 15.959.789 0,83
40.362.026 2,10
NIEDERLANDE
20.000.000 ING Verzekeringen 13.01.06/0,000% 19.984.688 1,04
15.000.000 Unilever 28.02.06/0,000% 14.942.741 0,78
34.927.429 1,82

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
LUXEMBURG
20.000.000 Banque Général du
Luxembourg 16.01.06/0,000% 19.978.979 1,04
15.000.000 Fortis Luxembourg Finance 28.02.06/0,000% 14.940.553 0,78
34.919.532 1,82
CAYMAN-INSELN
9.500.000 Parklands Finance 10.02.06/0,000% 9.475.738 0,49
12.500.000 Parklands Finance 28.04.06/0,000% 12.405.751 0,65
7.500.000 Silver Tower Funding 25.01.06/0,000% 7.488.882 0,39
29.370.371 1,53
BELGIEN
15.000.000 BMW Coordination Center 17.01.06/0,000% 14.984.956 0,78
14.984.956 0,78
AUSTRALIEN
15.000.000 ING Bank (Australia) 01.02.06/0,000% 14.969.923 0,78
14.969.923 0,78
DEUTSCHLAND
4.000.000 Nestle Unternehmungen
Deutschland 20.01.06/0,000% 3.994.655 0,21
3.994.655 0,21
CommercialPapers insgesamt 477.247.823 24,85
Einlagenzertifikate
IRLAND
9.500.000 AIB Group 08.03.06/0,000% 9.457.470 0,49
9.457.470 0,49
Einlagenzertifikate insgesamt 9.457.470 0,49
Investmentfonds
LUXEMBURG
8.527 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Enhanced Yield
Fund (JPM Euro Enhanced Yield X (acc))
0*** JPMorgan Fleming Lux Funds - Emerging Markets
94.061.010 4,90
Select Equity Fund (JPMF Emerging Markets Select
Equity X-USD) 5 0,00
94.061.015 4,90
Investmentfonds insgesamt 94.061.015 4,90
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
% des
Nettovermögens
665.881.786 34,68
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Aktien
JAPAN
704 re-plus (when issued)**** 2.181.455 0,11
2.181.455 0,11
Aktien insgesamt 2.181.455 0,11
Wandelanleihen
LUXEMBURG
4.700.000 J.P. Morgan Bank Luxembourg 30.12.99/3,342%* 4.935.000 0,26
4.935.000 0,26
Wandelanleihen insgesamt 4.935.000 0,26
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 7.116.455 0,37
Wertpapierbestand insgesamt 1.649.263.150 85,89
73
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Geldnahe Anlagen
Termineinlagen
EUROPÄISCHE GEMEINSCHAFT
30.000.000 HBOS Treasury Services 03.01.06/2,320% 30.000.000 1,56
60.000.000 Royal Bank of Canada 03.01.06/2,310% 60.000.000 3,12
90.000.000 4,68
Termineinlagen insgesamt 90.000.000 4,68
Geldnahe Anlagen insgesamt 90.000.000 4,68
Wertpapierbestand insgesamt zuzüglich
geldnaher Anlagen insgesamt
1.739.263.150 90,57
Flüssige Mittel 142.265.133 7,41
Andere Aktiva und Passiva 38.819.942 2,02
Nettovermögen insgesamt 1.920.348.225 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
** In Hongkong eingetragene Aktien.
*** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
**** When issued: das Wertpapier wird vor der endgültigen Zulassung gehandelt, wobei der Anleger
das Zertifikat erst nach der endgültigen Zulassung erhält
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Deutschland 15,64
Irland 10,62
Frankreich 9,16
Luxemburg 7,81
Belgien 5,53
Niederlande 4,22
Großbritannien 4,09
Vereinigte Staaten von Amerika 2,48
Cayman-Inseln 1,53
Internationale Institutionen 1,10
Australien 0,78
Taiwan 0,63
Norwegen 0,52
Bermuda 0,50
Portugal 0,41
Österreich 0,30
Spanien 0,02
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
65,34
Finanzsektor 7,00
Rohstoffe 2,70
Industrie 2,60
Energie 2,46
Informationstechnologie 2,41
Nicht-Gebrauchsgüter 1,67
Telekom-Dienstleistungen 1,08
Gesundheitswesen 0,63
Aktien insgesamt 20,55
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 14,11
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Deutschland 23,49
Frankreich 10,67
Belgien 9,63
Niederlande 7,86
Großbritannien 6,02
Cayman-Inseln 3,44
Irland 2,58
Japan 2,11
Norwegen 1,73
Schweiz 1,56
Vereinigte Staaten von Amerika 1,37
Österreich 0,99
Singapur 0,81
Bermuda 0,61
Italien 0,37
Niederländische Antillen 0,30
Spanien 0,08
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
73,62
Investmentfonds 4,53
Energie 2,07
Industrie 1,99
Informationstechnologie 1,80
Finanzsektor 1,71
Rohstoffe 1,64
Telekom-Dienstleistungen 1,52
Nicht-Gebrauchsgüter 1,30
Gesundheitswesen 0,74
Massenkonsumartikel 0,46
Aktien insgesamt 17,76
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 8,62
Summe 100,00
74
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
75
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (811) DJ Euro Stoxx 50 EUR (29.066.240) (429.830)
März-06 (254) FTSE 100 Index Future GBP (20.798.344) (362.934)
März-06 (104) TOPIX Index Future JPY (12.288.514) (330.140)
März-06 (462) NIKKEI 225 (CME) USD (31.513.791) (1.168.305)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (2.291.209)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
23-Jan-06 CHF 16.250.004 EUR 10.549.786 (88.248)
23-Jan-06 EUR 8.300.243 AUD 13.160.616 150.983
23-Jan-06 EUR 17.894.354 CAD 25.233.445 (451.253)
23-Jan-06 EUR 17.092.677 CHF 26.456.046 60.624
23-Jan-06 EUR 53.149.394 GBP 36.544.082 (68.214)
23-Jan-06 EUR 153.541.124 JPY 21.330.249.759 (33.972)
23-Jan-06 EUR 5.650.258 SGD 11.520.875 (214.798)
23-Jan-06 EUR 50.664.918 USD 61.306.879 (1.225.102)
23-Jan-06 GBP 10.001.304 EUR 14.610.332 (45.854)
23-Jan-06 JPY 2.141.701.639 EUR 15.607.099 (187.119)
23-Jan-06 USD 40.613.079 EUR 33.742.236 632.593
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (1.470.360)
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl Marktwert
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Jan-06 Semiconductor Holders Trust Call
Strike Price 40 USD 13150 55.713 (909.984)
Summe 55.713 (909.984)

JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD)
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Aktien
JAPAN
533 Eighteenth Bank 31.03.06/0,000% 3.369 0,01
3.369 0,01
Aktien insgesamt 3.369 0,01
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
3.369 0,01
Wandelanleihen
JAPAN
30.000.000 eAccess 28.06.11/0,000% 274.108 0,76
17.000.000 Best Denki 09.02.10/0,000% 220.541 0,61
35.000.000 Fujitsu 27.05.09/0,000% 310.078 0,86
20.000.000 Fukuyama Transporting 30.09.25/0,010% 169.834 0,47
10.000.000 Hokuetsu Bank 30.09.11/1,500% 134.482 0,37
14.000.000 Kawasaki Heavy Industries 30.09.11/0,000% 222.425 0,62
19.000.000 Kawasaki Kisen Kaisha 04.04.13/0,000% 176.811 0,49
28.000.000 Matsui Securities 31.03.11/0,000% 311.217 0,86
17.000.000 Mitsui & Co. 30.09.09/1,050% 252.202 0,70
25.000.000 Mori Seiki 13.06.12/0,000% 291.925 0,81
4.000.000 Nagoya Railroad 31.03.10/0,000% 42.589 0,12
10.000.000 NEC Tokin 17.12.10/0,000% 93.755 0,26
500.000 ORIX 14.06.22/0,000% 397.500 1,11
90.000.000 Sony 18.12.08/0,000% 835.169 2,32
16.000.000 Sumitomo Electric Industries 30.09.08/0,250% 198.167 0,55
20.000.000 Sumitomo Metal Mining 22.06.09/0,000% 260.827 0,73
17.000.000 Suzuki Motor 31.03.10/0,000% 182.679 0,52
4.374.309 12,16
GROSSBRITANNIEN
500.000 3i Group 01.08.08/1,375% 660.533 1,84
620.000 Anglo American 17.04.07/3,375% 907.835 2,52
440.000 BAA 04.04.08/2,940% 748.780 2,08
530.000 BAE Systems 21.07.06/3,750% 927.338 2,58
147.000 Credit Suisse First Boston
International 03.12.07/2,000% 185.849 0,52
150.000 Legal & General Group 18.12.06/2,750% 256.453 0,71
350.000 Lonmin 30.09.08/3,750% 497.339 1,38
4.184.127 11,63
DEUTSCHLAND
570.000 Ergo International 14.09.06/2,250% 788.892 2,19
400.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 08.01.07/0,875% 501.960 1,40
750.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 08.08.08/0,750% 878.819 2,44
250.000 RWE 22.06.07/0,000% 309.005 0,86
2.478.676 6,89
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
400.000 Citibank 08.12.07/2,875% 424.900 1,18
500.000 Hewlett-Packard 14.10.17/0,000% 297.500 0,83
890.000 Nestlé Holdings 11.06.08/0,000% 902.816 2,51
19.736 Travelers Property Casualty 15.04.32/4,500% 488.466 1,35
2.113.682 5,87
NIEDERLANDE
240.000 Fugro 27.04.10/2,375% 360.418 1,00
600.000 Siemens Finance 04.06.10/1,375% 937.051 2,61
160.000 Suedzucker International Finance 08.12.08/3,000% 209.559 0,58
184.000 USG People 18.10.12/3,000% 245.648 0,68
1.752.676 4,87
FRANKREICH
121.000 Compagnie de Saint-Gobain 01.01.07/2,625% 325.937 0,91
28.000 France Télécom 01.01.09/1,600% 863.058 2,40
184.100 Technip 01.01.07/1,000% 465.450 1,29
1.654.445 4,60
TAIWAN
290.000 Asustek Computer 15.01.09/0,000% 361.050 1,00
100.000 Chunghwa Picture Tubes 08.06.07/0,000% 98.500 0,27
467.000 Compal Electronics 19.08.10/0,000% 468.011 1,30
11.000 HannStar Display 22.11.09/0,000% 10.759 0,03
76
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
100.000 Powership Semiconductor 02.02.10/0,000% 108.167 0,30
100.000 Quanta Computer 27.02.06/0,000% 99.701 0,28
90.000 Quanta Computer 26.07.10/0,000% 87.763 0,25
100.000 Quanta Display 05.02.09/0,000% 96.875 0,27
175.000 Siliconware Precision Industries 05.02.09/0,000% 208.031 0,58
150.000 United Microelectronics 10.05.07/0,000% 172.865 0,48
220.000 United Microelectronics 15.02.08/0,000% 230.450 0,64
150.000 Ya Hsin Industrial 05.01.09/0,000% 168.000 0,48
2.110.172 5,86
SINGAPUR
1.250.000 Somerset Global 12.01.09/0,000% 779.536 2,17
70.000 STATS ChipPAC 07.11.08/0,000% 73.113 0,20
852.649 2,37
BRITISCHE JUNGFERNINSELN
800.000 CNOOC Finance 2004 15.12.09/0,000% 846.000 2,35
846.000 2,35
BERMUDA
515.000 Holcim Overseas Finance 10.06.12/1,000% 441.415 1,23
300.000 Hongkong Land CB 2005 21.12.12/2,750% 302.064 0,84
743.479 2,07
LUXEMBURG
300.000 Glencore Finance Europe 06.10.10/4,125% 525.000 1,46
260.000 Kudelski Financial Services 05.10.12/1,625% 186.539 0,52
711.539 1,98
MALAYSIA
230.000 Prime Venture Labuan 12.12.08/1,000% 242.306 0,67
275.000 TNB Capital (L) 20.11.07/2,625% 291.500 0,81
533.806 1,48
BELGIEN
350.000 Sagerpar 27.04.12/2,950% 473.200 1,32
473.200 1,32
IRLAND
350.000 Unicredito Italiano Bank 19.12.08/2,500% 467.988 1,30
467.988 1,30
CAYMAN-INSELN
600.000 Lee & Man Paper Manufacturing 13.01.11/0,000% 78.539 0,22
30.000.000 NC International 15.03.11/0,000% 279.227 0,77
357.766 0,99
PORTUGAL
200.000 Parpublica 16.12.10/2,690% 236.325 0,65
100.000 Parpublica - Participacoes
Publicas 16.12.10/2,690% 117.944 0,33
354.269 0,98
ÖSTERREICH
300.000 Kaerntner Landes- und
Hypothekenbank-Holding 24.06.08/0,000% 352.275 0,98
352.275 0,98
JERSEY
70.000 Scottish Power Finance 29.07.49/4,000%* 98.700 0,28
200.000 UBS/Jersey Branch 03.06.09/0,125% 234.250 0,65
332.950 0,93
MALAYSIA
225.000 IOI Investment 18.09.09/0,000% 252.338 0,70
252.338 0,70
SÜDKOREA
150.000 LG. Philips LCD 19.04.10/0,000% 157.500 0,44
500.000 SK Telecom 27.05.09/0,000% 562.500 1,56
720.000 2,00
UNGARN
100.000 Allami Privatizacios es
Vagyonkezelo 28.09.09/1,000% 141.181 0,39
141.181 0,39

JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD)
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
KANADA
100.000 Bema Gold 25.02.11/3,250% 91.375 0,24
91.375 0,24
137.731 0,38
Wandelanleihen insgesamt 7.138.156 19,84
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
% des
Nettovermögens
7.138.156 19,84
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Wandelanleihen
JAPAN
10.000.000 Japan General Estate 31.03.09/0,000% 122.603 0,34
13.000.000 Kaken Pharmaceutical 30.09.07/0,000% 141.734 0,40
25.000.000 Sankyu 31.03.09/0,000% 331.431 0,92
595.768 1,66
LUXEMBURG
400.000 J.P. Morgan Bank Luxembourg 30.12.99/3,342%* 495.663 1,38
495.663 1,38
CAYMAN-INSELN
100.000 Apex Silver Mines 15.03.24/2,875% 75.875 0,21
75.875 0,21
Wandelanleihen insgesamt 25.898.902 71,98
Wandelanleihen insgesamt 1.167.306 3,25
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
25.902.271 71,99
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 1.167.306 3,25
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Wertpapierbestand insgesamt 34.207.733 95,08
Wandelanleihen
Flüssige Mittel 1.371.130 3,81
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
16.500 Citigroup Funding 27.09.08/0,000%* 535.801 1,49
Andere Aktiva und Passiva 400.718 1,11
290.000 American Express
90.000 Cooper Cameron
01.12.33/1,850%*
15.05.24/1,500%
306.253
117.573
0,85
0,33
Nettovermögen insgesamt 35.979.581 100,00
540.000 CSX 30.10.21/0,000% 520.425 1,45 * Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
180.000 Fluor 15.02.24/1,500% 258.525 0,72
36.000 Intel
540.000 Liberty Media
230.000 Lockheed Martin
200.000 Medtronic
290 News Corp Finance Trust II
400.000 Novell
200.000 Prudential Financial 144A
500.000 SLM
126.000 St Jude Medical
150.000 Toreador Resources
150.000 US Bancorp
330.000 Walt Disney
15.12.35/2,950%
30.03.23/0,750%
15.08.33/4,090%*
15.09.21/1,250%
15.03.23/0,750%
15.07.24/0,500%
15.11.35/1,580%*
25.07.35/4,150%*
15.12.35/2,800%
01.10.25/5,000%
21.08.35/2,690%*
15.04.23/2,125%
35.505
581.850
246.749
203.750
265.306
383.000
197.525
513.785
126.472
128.813
149.062
332.475
0,10
1,62
0,68
0,57
0,74
1,06
0,55
1,43
0,35
0,36
0,41
0,92
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika
Japan
Großbritannien
Deutschland
Taiwan
Niederlande
Frankreich
Luxemburg
Singapur
% des Nettovermögens
19,51
16,82
11,63
7,80
5,86
4,87
4,60
3,36
2,37
4.902.869 13,63
Britische Jungferninslen
Malaysia
2,35
2,18
JAPAN
Bermuda 2,07
15.000.000 Asset Investors 22.12.10/0,000% 164.814 0,46 Südkorea 2,00
32.000.000 NEC 30.09.11/1,000% 284.134 0,79 Niederländische Antillen 1,91
5.000.000 Risa Partners 31.03.10/0,000% 63.635 0,18 Belgien 1,32
22.000.000 Ryowa Life Create 31.03.10/0,000% 273.927 0,76 Irland 1,30
15.000.000 Shinko Electric 14.10.10/0,000% 147.971 0,41 Cayman-Inseln 1,21
5.000.000 Urban 31.03.10/0,000% 148.057 0,41 Portugal 0,98
Österreich 0,98
1.082.538 3,01 Jersey 0,93
NIEDERLÄNDISCHE ANTILLEN
500.000 Schlumberger 01.06.23/1,500% 687.799 1,91
Ungarn
Italien
Kanada
0,39
0,38
0,25
DEUTSCHLAND
220.000 Duesseldorfer Stadtwerke
Gesellschaft fuer Beteiligungen 05.07.09/1,750%
687.799
327.219
1,91
0,91
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
Finanzsektor
Aktien insgesamt
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva
95,07
0,01
0,01
4,92
ITALIEN
327.219 0,91 Summe 100,00
100.000 Capitalia 07.05.09/1,625% 137.731 0,38
77
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 16,62
Japan 12,97
Großbritannien 11,85
Deutschland 8,02
Taiwan 7,65
Malaysia 5,60
Niederlande 5,28
Singapur 3,91
Südkorea 3,81
Schweiz 3,02
Niederländische Antillen 2,66
Frankreich 2,00
Bermuda 1,99
Österreich 1,85
Indien 1,71
Jersey 1,37
Ungarn 1,33
Luxemburg 1,33
Kanada 0,43
Cayman-Inseln 0,34
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 93,74
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 6,26
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
23-Mär-06 CHF 760.000 USD 597.541 (16.240)
23-Mär-06 EUR 310.360 USD 371.172 (3.280)
23-Mär-06 JPY 24.601.350 USD 206.680 4.107
23-Mär-06 USD 1.077.729 CHF 1.371.378 28.805
23-Mär-06 USD 10.050.087 EUR 8.327.996 178.313
23-Mär-06 USD 1.887.764 GBP 1.065.236 54.895
23-Mär-06 USD 6.104.643 JPY 700.488.148 102.770
23-Mär-06 USD 723.731 SGD 1.202.320 (951)
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 348.419
78

JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
830.000 Air Products & Chemicals 10.03.15/3,875% 834.362 0,27
500.000 CL Capital Trust I 26.04.12/7,047%* 592.025 0,19
480.000 Countrywide Home Loans 15.12.08/5,875% 719.012 0,24
1.500.000 ING Capital Funding Trust III 15.12.10/8,439%* 1.448.273 0,47
600.000 Lehman Brothers Holdings 16.01.14/4,750% 644.940 0,21
570.000 MBNA Credit Card Master Note
Trust 17.09.13/5,450% 858.646 0,28
640.000 Merrill Lynch & Co. 12.12.14/5,750% 991.035 0,33
250.000 PSEG Power 15.04.31/8,625% 281.530 0,09
920.000 Rabobank Capital Funding Trust
III 21.10.16/5,254%* 766.217 0,25
1.620.000 RBS Capital Trust III 24.08.14/5,512%* 1.375.590 0,45
700.000 SLM 15.12.10/5,375% 1.049.712 0,34
2.000.000 SLM Student Loan Trust 03-7 17.06.10/3,800% 2.042.087 0,67
1.430.000 SLM Student Loan Trust 03-12 18.09.13/5,450% 2.204.826 0,72
1.180.000 Sprint Capital 30.01.11/7,625% 1.104.952 0,37
14.913.207 4,88
GROSSBRITANNIEN
200.000 Anglian Water Services
Financing 21.08.23/6,875%* 360.020 0,12
400.000 Bank of Ireland UK Holdings 07.03.49/6,250%* 658.434 0,22
1.310.000 Barclays Bank 15.03.20/4,750%* 1.259.327 0,41
610.000 Barclays Bank 03.05.49/7,500%* 719.498 0,24
150.000 BAT International Finance 09.07.13/5,125% 161.372 0,05
1.700.000 Deutsche Bank (London) 19.09.07/0,000% 2.097.715 0,69
500.000 Old Mutual 29.03.49/6,376%* 767.768 0,25
414.000 SL MACS 04.11.49/6,546%* 653.741 0,21
754.000 Standard Chartered Bank 03.02.17/3,625%* 757.861 0,25
7.435.736 2,44
NIEDERLANDE
2.809.000 ABN Amro Bank 15.03.49/6,500% 2.829.365 0,93
1.300.000 Eureko 24.06.15/5,125%* 1.359.814 0,44
1.800.000 Imperial Tobacco Overseas 01.04.09/7,125% 1.615.936 0,53
2.835.000 Royal KPN 22.06.15/4,000% 2.717.554 0,89
8.522.669 2,79
RUSSLAND
7.260.000 Russian Federation 31.03.30/5,000%* 6.939.186 2,27
6.939.186 2,27
DÄNEMARK
50.174.330 Nykredit Realkredit 01.10.35/4,000% 6.531.827 2,14
6.531.827 2,14
INTERNATIONALE INSTITUTIONEN
3.250.000 European Investment Bank 07.06.32/5,625% 5.789.463 1,89
5.789.463 1,89
ITALIEN
900.000 Autostrade 09.06.14/5,000% 973.209 0,32
1.400.000 Italy (Republic of) 15.06.33/5,375% 1.217.193 0,40
2.350.000 Region of Lombardy 25.10.32/5,804% 2.153.226 0,70
950.000 SanPaolo IMI 02.03.20/3,750%* 948.106 0,31
5.291.734 1,73
SÜDKOREA
1.286.000 Hana Bank 11.03.09/4,125% 1.058.865 0,35
3.400.000 National Agricultural
Cooperative Federation 26.05.15/5,125%* 2.837.343 0,93
1.331.000 Woori Bank 08.12.09/4,500% 1.102.025 0,36
4.998.233 1,64
LUXEMBURG
810.000 Finmeccanica Finance 12.12.18/5,750% 920.810 0,30
1.880.000 Gazprom International 01.02.20/7,201% 1.710.191 0,56
770.000 Telecom Italia Finance 24.01.33/7,750% 1.049.433 0,34
1.150.000 Tyco International Group 19.11.08/5,500% 1.213.341 0,40
4.893.775 1,60
POLEN
14.660.000 Poland (Government of) 24.03.10/5,750% 3.918.449 1,28
3.918.449 1,28
79
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
CAYMAN-INSELN
2.500.000 Hutchison Whampoa
International 24.01.14/6,250% 2.216.506 0,72
1.870.000 Mizuho Financial Group 15.04.14/5,790% 1.648.703 0,54
3.865.209 1,26
SCHWEDEN
320.000 ForeningsSparbanken 26.03.16/5,750%* 492.408 0,16
29.720.000 Sweden Treasury Bill 15.03.06/0,000% 3.154.616 1,03
3.647.024 1,19
FRANKREICH
890.000 France Télécom 28.01.13/7,250% 1.080.175 0,35
1.917.000 Thomson 26.09.15/5,750%* 1.676.110 0,55
2.756.285 0,90
KANADA
3.500.000 Quebec (Province of) 01.12.15/5,000% 2.665.562 0,87
2.665.562 0,87
JAPAN
180.000.000 Japan (Government of) 20.09.24/2,100% 1.323.809 0,43
180.000.000 Japan (Government of) 20.09.25/2,100% 1.318.937 0,43
2.642.746 0,86
MEXIKO
2.170.000 United Mexican States 16.01.13/6,375% 1.955.510 0,64
7.500.000 United Mexican States 19.12.13/8,000% 589.513 0,19
2.545.023 0,83
ISLAND
810.000 Kaupthing Bank 30.06.14/5,901%* 886.747 0,29
1.200.000 Landsbanki Islands 23.03.15/4,652%* 1.198.440 0,39
2.085.187 0,68
QATAR
1.200.000 Qatar (State of) 15.06.30/9,750% 1.560.107 0,51
1.560.107 0,51
SPANIEN
990.000 Bancaja Emisiones Unipersonal 17.11.49/4,625%* 1.020.675 0,33
1.020.675 0,33
CHINA
1.162.000 Export-Import Bank of China 21.07.15/4,875% 960.332 0,31
960.332 0,31
ARUBA
350.000 UFJ Finance Aruba 15.07.13/6,750% 324.655 0,11
324.655 0,11
Anleihen insgesamt 93.307.084 30,51
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
%des
Nettovermögens
93.307.084 30,51
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.000.000 Assurant 144A 15.02.14/5,625% 860.712 0,28
630.000 AT&T 15.09.14/5,100% 523.826 0,17
2.700.000 Banc of America Commercial
Mortgage 2005-4 A5A
5.321.000 Bear Stearns Commercial
10.07.45/4,933% 2.251.685 0,74
Mortgage Securities 2005-PWR9
A4A 11.09.42/4,871% 4.419.505 1,45
992.000 BellSouth 15.11.34/6,000% 845.958 0,28
1.500.000 Citigroup Mortgage Loan Trust
2005-WF2 AV2 25.08.35/4,619%* 1.273.122 0,42
1.320.000 Clear Channel Communications
4.410.000 Commercial Mortgage Pass
15.09.14/5,500% 1.069.680 0,35
Through Certificates 2005-C6
A5A 10.06.44/5,116%* 3.732.087 1,22
1.050.000 Dominion Resources 15.06.10/8,125% 993.264 0,32
1.000.000 Dominion Resources
3.623.530 Downey Savings & Loan
15.06.35/5,950% 835.721 0,27
Association Mortgage Loan
Trust 2005-AR3 2A1A 19.07.45/4,610%* 3.064.881 1,00
320.000 Duke Energy 15.01.12/6,250% 286.452 0,09

JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
1.630.518 Freddie Mac 3019 FN 15.08.35/4,669%* 1.385.861 0,45
3.212.000 GE-WMC Mortgage Securities
2005-1 A2B 25.11.35/4,619%* 2.724.104 0,89
950.000 Goldman Sachs Group 15.01.15/5,125% 797.549 0,26
3.550.000 Fannie Mae 2002-77 QD 25.11.27/5,500% 3.034.810 0,99
4.100.000 Fannie Mae 2002-85 PC 25.03.28/5,500% 3.510.248 1,15
1.993.485 Fannie Mae 2004-61 ET 25.10.32/5,500% 1.695.461 0,55
1.630.200 First Union-Lehman
Brothers-Bank of America
1998-C2 A2 18.11.35/6,560% 1.421.248 0,46
2.010.000 Ford Motor Credit 01.10.13/7,000% 1.461.562 0,48
19.353.675 Freddie Mac Interest Strip 232
IO 01.08.35/5,000% 3.920.466 1,28
840.000 General Electric Capital 15.06.12/6,000% 751.734 0,25
5.200.000 Ginnie Mae 2003-25 PB 20.04.32/5,500% 4.410.515 1,44
700.000 Goldman Sachs Group 15.02.34/6,345% 625.004 0,20
2.720.000 Greenwich Capital Commercial
Funding 2004-GG1 A7 10.06.36/5,317%* 2.330.699 0,76
2.684.232 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/4,680%* 2.269.841 0,74
500.000 ILFC E-Capital Trust II 21.12.65/6,250%* 431.488 0,14
3.183.278 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/4,739%* 2.698.846 0,88
4.976.773 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-AR18 2A1A 25.10.36/4,689%* 4.223.223 1,38
1.755.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.12.13/5,000% 1.455.967 0,48
350.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.08.33/7,300% 341.370 0,11
1.910.000 LB-UBS Commercial Mortgage
Trust 2001-C2 A2 15.11.27/6,653% 1.732.524 0,57
1.240.000 Liberty Mutual Group 15.03.14/5,750% 1.040.097 0,34
1.300.000 MBNA Credit Card Master Note
Trust 2002-A2 A 17.07.14/5,600% 1.456.740 0,48
1.100.000 Natexis Ambs 144A 31.12.49/8,440%* 1.004.391 0,33
3.300.000 NewCentury Home Equity Loan
Trust 2005-4 A2B 25.09.35/4,649%* 2.799.297 0,92
960.000 NewCingular Wireless Services 01.05.12/8,125% 943.331 0,31
1.080.000 News America 15.12.34/6,200% 915.926 0,30
1.992.000 Park Place Securities
2005-WHQ4 A2C 25.09.35/4,629%* 1.689.818 0,55
1.190.000 Pepco Holdings 15.08.12/6,450% 1.064.826 0,35
370.000 Prudential Holdings 18.12.23/8,695% 397.154 0,13
1.200.000 PSEG Power 01.06.12/6,950% 1.106.589 0,36
1.825.000 Residential Asset Securities
2005-KS8 A3 25.08.35/4,639%* 1.549.058 0,51
940.000 SBC Communications 15.06.16/5,625% 809.607 0,26
2.050.000 Socgen Real Estate 144A 30.09.07/7,640%* 1.809.011 0,59
270.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 305.559 0,10
2.135.999 Structured Adjustable Rate
Mortgage Loan Trust 2005-19XS
1A1 25.10.35/4,699%* 1.810.255 0,59
500.000 Transatlantic Holdings 14.12.15/5,750% 430.022 0,14
1.970.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 1.662.092 0,54
10.560.000 US Treasury 15.01.11/3,500% 10.964.724 3,59
1.000.000 US Treasury 15.11.15/4,500% 857.832 0,28
4.740.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C20 A7 15.07.42/5,118%* 4.007.712 1,31
4.507.640 Wamu Alternative Mortgage
Pass-Through Certificates 2005-5
CB14 25.07.35/5,500% 3.816.939 1,25
3.939.606 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-9 1A6 25.10.35/5,500% 3.333.445 1,09
1.015.000 Westpac Capital Trust IV 05.04.49/5,256%* 847.589 0,28
500.000 ZFS Finance USA Trust I 15.12.65/6,450%* 428.463 0,14
106.429.890 34,79
GROSSBRITANNIEN
1.464.779 DECO 2005-C1X A 27.07.17/4,834%* 2.135.699 0,70
1.047.060 Lothian Mortgages 1 A1 24.07.17/4,424%* 890.118 0,29
1.400.000 Permanent Financing 8 4A 10.09.32/2,582%* 1.402.030 0,46
781.108 Themeleion Mortgage
Finance 2 A 12.01.40/2,351%* 781.546 0,25
5.209.393 1,70
JERSEY
3.550.000 HSBC Capital Funding 27.06.49/4,610%* 2.851.972 0,94
2.851.972 0,94
KANADA
2.580.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 2.415.307 0,79
748.000 Teck Cominco 01.10.35/6,125% 624.735 0,20
3.040.042 0,99
80
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
SÜDKOREA
1.680.000 Korea First Bank Registered
Shares 03.03.34/7,267%* 1.557.722 0,51
1.557.722 0,51
BERMUDA
1.100.000 Axis Capital Holdings 01.12.14/5,750% 935.185 0,31
935.185 0,31
MEXIKO
1.100.000 America Movil 01.03.35/6,375% 912.457 0,30
912.457 0,30
NIEDERLANDE
500.000 ING Groep 31.12.49/5,775%* 430.170 0,14
430.170 0,14
Anleihen insgesamt 121.366.831 39,68
CommercialPapers
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
4.000.000 Corporacion Andina de Fomento 09.01.06/0,000% 3.997.532 1,31
6.000.000 Mane Funding 30.01.06/0,000% 5.987.981 1,96
5.000.000 Mont Blanc Capital 23.01.06/0,000% 4.992.333 1,63
5.000.000 Sheffeld 10.01.06/0,000% 4.996.586 1,63
19.974.432 6,53
IRLAND
9.000.000 Depfa Bank 10.02.06/0,000% 8.975.378 2,93
8.975.378 2,93
CAYMAN-INSELN
6.000.000 Silver Tower Funding 13.02.06/0,000% 5.982.315 1,96
5.982.315 1,96
CommercialPapers insgesamt
To-Be-Announced Wertpapiere
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
34.932.125 11,42
10.870.000 Fannie Mae 25.01.20/5,500% 9.278.335 3,03
1.480.000 Fannie Mae 25.01.34/4,500% 1.185.299 0,39
10.890.000 Fannie Mae 25.01.35/5,000% 8.966.671 2,93
50.935.000 Fannie Mae 25.01.35/5,500% 42.829.326 14,00
9.810.000 Fannie Mae 25.01.35/6,000% 8.399.524 2,75
7.000.000 Fannie Mae 25.01.35/6,500% 6.086.223 1,99
17.850.000 Fannie Mae 25.02.36/6,000% 15.269.358 4,99
17.650.000 Freddie Mac 15.01.35/5,500% 14.850.568 4,86
5.640.000 Ginnie Mae 15.01.35/5,500% 4.817.137 1,58
111.682.441 36,52
To-Be-Announced Wertpapiere insgesamt 111.682.441 36,52
Investmentfonds
LUXEMBURG
138.260 JPMorgan Investment Strategies Funds - Managed
Currency Fund (JPM Managed Currency (Euro) X -
EUR) 13.826.019 4,52
0** JPMorgan Liquidity Funds - Euro Enhanced Yield
Fund (JPM Euro Enhanced Yield X (acc)) 221 0,00
0** JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund
(JPM Euro Liquidity X (acc)) 122 0,00
13.826.362 4,52
Investmentfonds insgesamt 13.826.362 4,52
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
%des
Nettovermögens
281.807.759 92,14

JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Anleihen
AUSTRALIEN
1.430.000 Mantis Reef 144A 14.11.08/4,692% 1.192.094 0,39
1.192.094 0,39
SCHWEDEN
530.000 Nordea Bank Sweden 144A 12.11.19/8,950%* 507.615 0,17
507.615 0,17
Anleihen insgesamt 1.699.709 0,56
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 1.699.709 0,56
Wertpapierbestand insgesamt 376.814.552 123,21
Geldnahe Anlagen
Termineinlagen
EUROPÄISCHE GEMEINSCHAFT
10.000.000 Barclays Bank 02.01.06/2,400% 10.000.000 3,27
9.500.000 Deutsche Bank 02.01.06/2,420% 9.500.000 3,11
19.500.000 6,38
Termineinlagen insgesamt 19.500.000 6,38
Geldnahe Anlagen insgesamt 19.500.000 6,38
Wertpapierbestand insgesamt zuzüglich
geldnaher Anlagen insgesamt
396.314.552 129,59
Flüssige Mittel 20.221.564 6,61
Andere Aktiva und Passiva (110.709.073) (36,20)
Nettovermögen insgesamt 305.827.043 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 82,71
Luxemburg 6,12
Großbritannien 4,15
Cayman-Inseln 3,22
Irland 2,93
Niederlande 2,93
Russland 2,27
Dänemark 2,15
Südkorea 2,14
Internationale Institutionen 1,89
Kanada 1,86
Italien 1,73
Schweden 1,36
Polen 1,28
Mexiko 1,13
Jersey 0,94
Frankreich 0,90
Japan 0,86
Island 0,68
Qatar 0,51
Australien 0,39
Spanien 0,33
China 0,31
Bermuda 0,31
Aruba 0,11
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 123,21
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (23,21)
Summe 100,00
81
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 63,74
Internationale Institutionen 8,05
Luxemburg 6,52
Großbritannien 5,65
Japan 4,69
Niederlande 3,74
Deutschland 3,65
Frankreich 3,62
Cayman-Inseln 2,31
Italien 1,95
Südkorea 1,95
Norwegen 1,94
Kanada 1,87
Russland 1,79
Mexiko 1,40
Irland 1,02
Schweden 0,89
Jersey 0,85
Australien 0,78
Bermuda 0,72
Island 0,64
Qatar 0,46
Belgien 0,42
Spanien 0,41
Singapur 0,37
Griechenland 0,23
Österreich 0,17
Aruba 0,09
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 119,92
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (19,92)
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 44 Euro-Bobl Future EUR 4.974.640 (3.200)
März-06 87 Euro-Bund Future EUR 10.618.350 69.530
März-06 250 Euro-Schatz Future EUR 26.326.250 (47.500)
März-06 (16) Long Gilt Future GBP (2.669.954) (19.027)
März-06 (2) Japan 10 Year Bond (TSE) JPY (1.974.945) (5.895)
März-06 317 US 2 Year Note (CBT) USD 55.153.172 (4.422)
März-06 (486) US 5 Year Note (CBT) USD (43.877.288) (129.049)
März-06 (511) US 10 Year Note Future USD (47.555.117) (298.393)
März-06 10 US Long Bond USD 973.923 20.389
Zinsterminkontrakte
Rententerminkontrakte insgesamt (417.567)
Jan-06 (77) 90 Day Euro$ Future USD (15.561.565) (2.039)
März-06 107 90 Day Euro$ Future USD 21.588.813 13.113
Zinsterminkontrakte insgesamt 11.074
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (406.493)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
82
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
21-Feb-06 CAD 1.601.077 EUR 1.146.599 16.553
21-Feb-06 DKK 27.056.340 EUR 3.628.144 (1.679)
21-Feb-06 EUR 5.995.111 CAD 8.383.489 (95.339)
21-Feb-06 EUR 6.718.483 DKK 50.086.296 5.224
21-Feb-06 EUR 28.098.814 GBP 19.040.221 416.372
21-Feb-06 EUR 9.852.147 JPY 1.363.394.785 16.971
21-Feb-06 EUR 5.525.292 PLN 21.940.704 (153.132)
21-Feb-06 EUR 5.497.435 SEK 52.127.780 (59.793)
21-Feb-06 EUR 197.782.810 USD 233.718.002 279.164
21-Feb-06 GBP 8.123.386 EUR 11.863.125 (52.592)
21-Feb-06 JPY 967.253.384 EUR 6.931.300 46.216
21-Feb-06 PLN 6.415.124 EUR 1.632.036 28.248
21-Feb-06 SEK 20.354.324 EUR 2.163.391 6.539
21-Feb-06 USD 37.176.777 EUR 31.199.959 216.316
21-Feb-06 USD 980.847 GBP 561.075 13.123
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 682.191

JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
648.000 MBNA Credit Card Master
Anleihen
Note Trust 19.04.10/4,150% 789.417 0,46
DEUTSCHLAND
8.750.000 Germany (Federal Republic of) 17.08.07/4,500% 10.599.020 6,14
789.417 0,46
1.500.000 Germany (Federal Republic of)
9.100.000 Germany (Federal Republic of)
04.01.11/5,250%
04.01.13/4,500%
1.948.047
11.634.416
1,13
6,74
Anleihen insgesamt 157.035.916 90,99
580.000 Germany (Federal Republic of)
1.890.000 Germany (Federal Republic of)
04.07.13/3,750%
04.01.28/5,625%
710.165
2.925.503
0,41
1,70
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
157.035.916 90,99
4.650.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 6.631.257 3,84
3.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer
Wiederaufbau 17.11.08/2,500% 3.497.534 2,03
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
37.945.942 21,99
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
645.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 642.223 0,37
JAPAN
1.560.000.000 Japan (Government of) 20.09.10/0,800% 13.242.065 7,67
1.175.000.000 Japan (Government of) 20.09.12/1,300% 10.083.635 5,84
480.000.000 Japan (Government of) 20.06.14/1,600% 4.153.739 2,41
290.000.000 Japan (Government of) 20.12.14/1,300% 2.437.604 1,41
155.000.000 Japan (Government of) 20.03.15/1,500% 1.325.083 0,77
352.000.000 Japan (Government of) 20.06.24/2,400% 3.207.647 1,86
274.000.000 Japan (Government of) 20.09.24/2,100% 2.378.158 1,38
100.000.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 839.029 0,49
37.666.960 21,83
FRANKREICH
1.760.000 France (Government of) 25.04.10/5,500% 2.284.066 1,32
600.000 France (Government of) 25.04.14/4,000% 747.601 0,43
16.730.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 20.111.107 11,66
3.899.129 France (Government of) 25.10.16/5,000% 5.301.160 3,07
420.000 France (Government of) 25.04.19/4,250% 540.175 0,31
399.000 Thomson 26.09.15/5,750%* 411.709 0,24
29.395.818 17,03
GROSSBRITANNIEN
660.000 UK Treasury 07.12.07/7,250% 1.199.610 0,70
5.900.000 UK Treasury 07.03.08/5,000% 10.324.777 5,98
5.350.000 UK Treasury 07.03.09/4,000% 9.154.059 5,30
740.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 1.325.169 0,77
22.003.615 12,75
GRIECHENLAND
1.760.822 Greece (Republic of) 29.01.09/6,300% 2.274.160 1,32
2.850.000 Greece (Republic of) 20.04.10/3,100% 3.359.896 1,95
2.150.000 Greece (Republic of) 22.10.22/5,900% 3.219.214 1,86
8.853.270 5,13
POLEN
18.410.000 Poland (Government of) 24.03.10/5,750% 5.807.259 3,36
5.807.259 3,36
ITALIEN
3.220.000 Italy (Republic of) 01.11.26/7,250% 5.702.363 3,30
5.702.363 3,30
BELGIEN
4.150.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.10/3,000% 4.896.249 2,84
4.896.249 2,84
NEUSEELAND
1.870.000 NewZealand (Government of) 15.11.06/8,000% 1.290.730 0,75
1.290.730 0,75
CAYMAN-INSELN
420.000 BCP Finance 09.06.49/5,543%* 539.159 0,31
365.000 BES Finance 02.07.49/5,580%* 463.761 0,27
1.002.920 0,58
BRASILIEN
620.000 Banco Bradesco 15.04.14/8,000% 855.532 0,49
855.532 0,49
AUSTRALIEN
1.100.000 Australia (Government of) 15.06.11/5,750% 825.841 0,48
825.841 0,48
83
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
642.223 0,37
Anleihen insgesamt 642.223 0,37
Investmentfonds
LUXEMBURG
77.904 JPMorgan Investment Strategies Funds - Managed
Currency Fund (JPM Managed Currency C - USD) 7.638.595 4,43
0** JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity
Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.586 0,00
7.640.181 4,43
Investmentfonds insgesamt 7.640.181 4,43
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
8.282.404 4,80
Wertpapierbestand insgesamt 165.318.320 95,79
Flüssige Mittel 6.521.727 3,78
Andere Aktiva und Passiva 738.672 0,43
Nettovermögen insgesamt 172.578.719 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Deutschland 21,99
Japan 21,83
Frankreich 17,03
Großbritannien 12,75
Griechenland 5,13
Luxemburg 4,43
Polen 3,36
Italien 3,30
Belgien 2,84
Vereinigte Staaten von Amerika 0,83
Neuseeland 0,75
Cayman-Inseln 0,58
Brasilien 0,49
Australien 0,48
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 95,79
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 4,21
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Japan 31,73
Frankreich 24,90
Deutschland 11,67
Griechenland 5,88
Großbritannien 5,05
Belgien 4,69
Italien 3,72
Vereinigte Staaten von Amerika 2,18
Luxemburg 1,34
Kanada 1,06
Neuseeland 0,84
Cayman-Inseln 0,67
Australien 0,55
Mexiko 0,23
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 94,51
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 5,49
Summe 100,00
84
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (5) Long Gilt Future GBP (984.671) (7.451)
März-06 (86) Euro-Bund Future EUR (12.387.208) (108.597)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (116.048)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
85
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
20-Jan-06 CAD 2.079.756 USD 1.753.959 32.336
20-Jan-06 EUR 5.404.779 USD 6.368.644 15.907
20-Jan-06 GBP 4.100.000 USD 7.039.085 15.216
20-Jan-06 JPY 1.093.860.573 USD 9.234.787 66.543
20-Jan-06 USD 823.909 AUD 1.131.805 (4.195)
20-Jan-06 USD 1.743.738 CAD 2.079.756 (42.557)
20-Jan-06 USD 97.018.917 EUR 82.737.130 (716.701)
20-Jan-06 USD 29.161.352 GBP 16.952.419 (6.321)
20-Jan-06 USD 46.509.596 JPY 5.516.242.820 (396.197)
20-Jan-06 USD 1.205.984 NZD 1.777.277 (4.496)
20-Jan-06 USD 5.817.811 PLN 19.571.763 (176.502)
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (1.216.967)

JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
12.030 Tele Atlas 271.998 0,51
Aktien
2.415.214 4,53
JAPAN
22.000 Asics 198.027 0,37
AUSTRALIEN
39.770 Aristocrat Leisure 303.948 0,57
54.000 Bank of Kyoto 553.229 1,04 162.440 Computershare 684.220 1,28
37.000 Daifuku 533.350 1,00 41.770 CSL 1.101.252 2,06
6.500 Don Quijote 460.773 0,86 85.500 Macquarie Communications Infrastructure Group 301.264 0,57
66.000 Fuji Fire & Marine Insurance 214.002 0,40
109.000 Furukawa Electric
9.000 Ibiden
175.000 Japan Steel Works
37.000 Koyo Seiko
136.000 Marubeni
7.000 Miraca Holdings
722.526
408.937
822.834
583.892
618.926
129.338
1,35
0,77
1,54
1,09
1,16
0,24
KANADA
27.100 Alimentation Couche Tard - B Shares
34.220 Gildan Activewear
9.130 Trican Well Service
2.390.684
461.866
1.241.348
362.342
4,48
0,87
2,33
0,68
12.000 MISUMI Group
10.000 NEOMAX
443.446
278.951
0,83
0,52
2.065.556 3,88
59.000 NGK Insulators
28.000 Nippon Electric Glass
744.009
518.360
1,39
0,97
TAIWAN
316.080 Acer 673.146 1,26
79.000 Nippon Shokubai 758.237 1,42 31.200 High Tech Computer 496.128 0,93
81.000 Nishi-Nippon City Bank 409.972 0,77 62.000 Inventec Appliances 292.087 0,55
51.000 Nissan Chemical Industries 615.260 1,15 287.000 Siliconware Precision Industries 341.169 0,64
650.000 Nissin 1.350.540 2,53
60.600 OMC Card
170 Round One
62.000 Senshu bank
7.800 Sumco
6.400 Sysmex
26.900 THK
1.102.274
642.882
181.419
347.122
207.056
595.661
2,07
1,21
0,34
0,65
0,39
1,12
SPANIEN
47.540 Enagas
8.760 Fadesa Inmobiliaria
24.830 Red Electrica de Espana
1.802.530
747.804
244.141
647.815
3,38
1,40
0,46
1,21
106.000 Tokuyama
45.000 Tokyo Tatemono
1.154.556
380.143
2,16
0,71
1.639.760 3,07
245.000 Ube Industries
27.000 Uniden
563.654
445.495
1,06
0,84
DÄNEMARK
5.350 ALK-Abello 486.906 0,91
11.800 Urban 1.080.806 2,03 9.400 Topdanmark 694.227 1,30
36.000 Zeon 403.760 0,76
1.181.133 2,21
17.469.437 32,74
SCHWEIZ
GROSSBRITANNIEN
2.790 Actelion 194.332 0,37
66.660 Capita Group 405.050 0,76
260 Lindt & Sprüngli 374.905 0,70
233.400 Carphone Warehouse Group 942.646 1,77 7.850 Logitech International Registered Shares 311.506 0,58
23.890 CSR 326.032 0,61
610 Sulzer Registered Shares 272.075 0,51
140.760 International Power 491.533 0,92
71.285 John Wood Group
17.680 Lonmin
230.440 Photo-Me International
56.460 Punch Taverns
22.201 RHM
234.620 TullowOil
64.180 Vedanta Resources
212.029
415.800
413.267
698.902
85.942
923.627
812.714
0,40
0,78
0,77
1,31
0,16
1,73
1,52
SÜDKOREA
17.050 Humax
5.448 Kumho Electric
3.950 LG Card
8.450 Samsung Electro-Mechanics
1.152.818
390.255
297.446
167.551
272.904
2,16
0,73
0,56
0,31
0,51
135.130 Wolfson Microelectronics 665.942 1,25
1.128.156 2,11
6.393.484 11,98 ITALIEN
DEUTSCHLAND
5.310 Hypo Real Estate Holding
56.380 MLP
8.720 MTU Aero Engines Holding
233.534
987.778
229.162
0,44
1,85
0,43
4.583 Davide Campari-Milano
181.508 Hera
5.430 Pirelli & C. Real Estate
60.140 Safilo
28.575
408.393
250.594
284.462
0,05
0,77
0,47
0,53
4.740 Q-Cells
4.880 Rheinmetall
233.445
259.909
0,44
0,49
972.024 1,82
14.300 Schwarz Pharma
20.910 United Internet Registered Shares
766.909
674.348
1,44
1,26
ÄGYPTEN
4.820 Orascom Construction Industries 155.524 0,29
40.170 Vodafone Egypt Telecommunications 598.548 1,12
3.385.085 6,35
NORWEGEN
754.072 1,41
30.590 Aker Kvaerner
11.580 Fred Olsen Energy
1.574.177
354.209
2,95
0,66
HONGKONG
212.364 Link REIT 341.135 0,64
25.670 Smedvig - A Shares 633.947 1,19 282.000 Melco International Development 285.049 0,53
27.910 Tandberg Television 314.893 0,59
626.184 1,17
2.877.226 5,39
BELGIEN
FRANKREICH
3.710 Bekaert 291.606 0,55
3.470 Eiffage 315.076 0,59 3.010 Umicore 299.194 0,56
11.460 Neopost 968.370 1,81
1.370 Vallourec
9.860 Zodiac
627.460
527.510
1,18
0,99
ISRAEL
590.800 1,11
2.438.416 4,57
12.370 Nice Systems ADR 505.743 0,95
NIEDERLANDE
16.180 BAM Groep
19.690 Chicago Bridge & Iron - NY Shares
57.960 James Hardie Industries
1.148.780
405.429
323.597
2,15
0,76
0,61
IRLAND
35.130 Kingspan Group
505.743
374.134
0,95
0,70
9.830 Fugro - CVA 265.410 0,50
374.134 0,70
86
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
BERMUDA
52.190 SeaDrill 353.299 0,66
353.299 0,66
ÖSTERREICH
27.250 Immoeast Immobilien Anlagen 226.720 0,43
8.020 Meinl European Land 119.578 0,22
346.298 0,65
INDIEN
10.210 Larsen & Toubro GDR 144A 336.974 0,63
336.974 0,63
GRIECHENLAND
18.610 Piraeus Bank 336.841 0,63
336.841 0,63
CHINA
13.090 Suntech Power - ADR 307.354 0,58
307.354 0,58
TÜRKEI
27.270 Aksigorta 176.189 0,33
25.314 Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O - D Shares 113.533 0,21
289.722 0,54
UNGARN
1.590 Gedeon Richter 241.046 0,45
241.046 0,45
SCHWEDEN
16.120 Elekta - B Shares 201.740 0,38
201.740 0,38
Aktien insgesamt 52.575.730 98,53
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
% des
Nettovermögens
52.575.730 98,53
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Aktien
ITALIEN
5.030 Fastweb 194.259 0,36
194.259 0,36
Aktien insgesamt 194.259 0,36
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
194.259 0,36
Wertpapierbestand insgesamt 52.769.989 98,89
Flüssige Mittel 5.222.837 9,79
Andere Aktiva und Passiva (4.632.528) (8,68)
Nettovermögen insgesamt 53.360.298 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Aktien
% des Nettovermögens
Industrie 19,23
Finanzsektor 18,28
Informationstechnologie 18,09
Nicht-Gebrauchsgüter 12,26
Rohstoffe 10,72
Energie 6,83
Gesundheitswesen 6,77
Versorgungsbetriebe 4,30
Telekom-Dienstleistungen 1,49
Massenkonsumartikel 0,92
Aktien insgesamt 98,89
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,11
Summe 100,00
87
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Aktien
vermögens
Informationstechnologie 21,35
Industrie 18,13
Finanzsektor 13,54
Nicht-Gebrauchsgüter 11,62
Rohstoffe 9,16
Gesundheitswesen 9,10
Energie 6,30
Versorgungsbetriebe 5,15
Telekom-Dienstleistungen 1,69
Massenkonsumartikel 1,51
Investmentfonds 0,72
Aktien insgesamt 98,27
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,73
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
BELGIEN
88.654 Fortis 2.814.413 1,91
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.814.413 1,91
15.651 AMBAC Financial Group 1.209.353 0,82 BERMUDA
24.850 American International Group 1.711.916 1,17 35.332 Lazard - A Shares 1.117.551 0,76
111.940 Bank of America 5.149.240 3,50 37.115 RenaissanceRe Holdings 1.639.741 1,12
42.593 CIT Group 2.193.114 1,49
181.923 Citigroup 8.828.723 6,01
2.757.292 1,88
17.047 City National
30.891 Compass Bancshares
45.580 Countrywide Financial
39.677 Freddie Mac
1.231.816
1.489.873
1.553.822
2.598.844
0,84
1,01
1,06
1,77
THAILAND
445.300 Bangkok Bank (Foreign) Registered Shares
696.000 Kasikornbank (Foreign)
1.249.012
1.273.171
0,85
0,87
90.828 Genworth Financial - A Shares
20.360 Goldman Sachs Group
3.134.474
2.606.894
2,13
1,77
2.522.183 1,72
35.945 Hartford Financial Services Group 3.090.192 2,10 SPANIEN
43.007 Morgan Stanley 2.442.368 1,66 125.391 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 2.225.622 1,51
59.703 North Fork Bancorporation 1.631.086 1,11
56.253 State Street 3.132.167 2,13
2.225.622 1,51
65.501 US Bancorp
73.716 Wells Fargo & Co.
1.967.650
4.621.993
1,34
3,14
ÖSTERREICH
27.510 Wiener Staedtische Allgemeine Versicherung 1.618.426 1,10
48.593.525 33,05
1.618.426 1,10
JAPAN
30.200 Aiful
331.000 Daiwa Securities Group
2.523.927
3.754.853
1,72
2,56
CHINA
3.894.966 China Construction Bank - H Shares * 1.356.230 0,92
273.000 Gunma Bank
364 Mitsubishi UFJ Financial Group
2.019.820
4.941.456
1,37
3,36
1.356.230 0,92
166.000 Mitsui Sumitomo Insurance 2.032.394 1,38 IRLAND
5.640 ORIX 1.437.994 0,98 54.066 Allied Irish Banks 1.151.698 0,78
424 Sumitomo Mitsui Financial Group 4.496.861 3,06
1.151.698 0,78
21.207.305 14,43
GROSSBRITANNIEN
Aktien insgesamt 144.522.872 98,31
222.501 Aviva
338.671 Barclays
84.533 HBOS
2.699.145
3.560.610
1.444.377
1,84
2,42
0,98
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
144.522.872 98,31
179.892 HSBC Holdings
79.444 Man Group
2.888.010
2.610.956
1,96
1,78
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
790.651 Old Mutual
116.999 Resolution
156.647 Royal Bank of Scotland Group
2.241.380
1.304.555
4.730.471
1,52
0,89
3,22
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
580.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 577.606 0,39
SCHWEIZ
21.479.504 14,61
577.606 0,39
114.079 Converium Holding
63.744 Crédit Suisse Group
1.251.189
3.239.211
0,85
2,20
Anleihen insgesamt 577.606 0,39
39.403 UBS Registered Shares 3.741.416 2,55 Investmentfonds
ITALIEN
8.231.816 5,60
LUXEMBURG
0** JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity
Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 610 0,00
56.385 Assicurazioni Generali
243.513 Banca Intesa
1.961.680
1.287.471
1,33
0,88
610 0,00
178.144 Banca Popolare di Lodi
348.136 UniCredito Italiano
1.567.314
2.391.163
1,07
1,63
Investmentfonds insgesamt 610 0,00
7.207.628 4,91
FRANKREICH
72.023 AXA 2.317.894 1,58
47.940 BNP Paribas 3.861.339 2,63
6.179.233 4,21
DEUTSCHLAND
19.998 Allianz Registered Shares 3.019.466 2,05
22.346 Deutsche Bank Registered Shares 2.159.837 1,47
5.179.303 3,52
NIEDERLANDE
132.121 ING Groep - CVA 4.582.565 3,12
4.582.565 3,12
HONGKONG
393.000 Henderson Land Development 1.849.913 1,26
236.000 Sun Hung Kai Properties 2.297.866 1,56
4.147.779 2,82
SÜDKOREA
43.578 Kookmin Bank ADR 3.268.350 2,22
3.268.350 2,22
88
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
578.216 0,39
Wertpapierbestand insgesamt 145.101.088 98,70
Flüssige Mittel 10.140.543 6,90
Andere Aktiva und Passiva (8.229.958) (5,60)
Nettovermögen insgesamt 147.011.673 100,00
* In Hongkong eingetragene Aktien.
** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,39
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,39
Finanzsektor 98,31
Aktien insgesamt 98,31
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,30
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Aktien
vermögens
Finanzsektor 96,86
Aktien insgesamt 96,86
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 3,14
Summe 100,00
89
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (2) FTSE 100 Index Future GBP (193.269) 706
März-06 4 TOPIX Index Future JPY 557.780 15.272
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 15.978
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
90
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
21-Feb-06 AUD 8.696.355 USD 6.356.218 397
21-Feb-06 CAD 7.815.678 USD 6.591.981 127.080
21-Feb-06 CHF 2.606.724 USD 2.005.217 (16.951)
21-Feb-06 DKK 3.124.864 USD 494.715 922
21-Feb-06 EUR 7.080.175 USD 8.359.027 19.378
21-Feb-06 GBP 1.986.433 USD 3.429.814 (12.195)
21-Feb-06 HKD 10.847.653 USD 1.398.907 525
21-Feb-06 JPY 322.079.285 USD 2.742.683 6.734
21-Feb-06 SEK 10.717.429 USD 1.340.461 11.602
21-Feb-06 SGD 1.260.714 USD 742.470 16.547
21-Feb-06 USD 6.192.806 CHF 8.061.380 44.028
21-Feb-06 USD 11.201.960 EUR 9.462.669 4.204
21-Feb-06 USD 8.289.650 GBP 4.783.703 59.383
21-Feb-06 USD 2.694.278 HKD 20.889.249 (597)
21-Feb-06 USD 7.893.991 JPY 925.337.063 (5.113)
21-Feb-06 USD 995.405 THB 41.468.557 (15.942)
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 240.002

JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Aktien
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
45.886 Adolor 672.230 0,90 160.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 159.330 0,21
26.640 Aetna 2.534.263 3,38
19.520 Alexion Pharmaceuticals 390.790 0,52
159.330 0,21
55.049 Amgen 4.335.659 5,79
184.184 AVANIR Pharmaceuticals - A Shares
9.312 Bausch & Lomb
39.640 Baxter International
637.277
623.718
1.494.824
0,85
0,83
2,00 Investmentfonds
Anleihen insgesamt 159.330 0,21
28.070 Boston Scientific
10.550 Charles River Laboratories International
110.619 Cypress Bioscience
691.083
447.004
638.272
0,92
0,60
0,85
LUXEMBURG
41 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity
Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 505.558 0,68
98.662 Durect 496.270 0,66
59.674 Dusa Pharmaceuticals 627.770 0,84
505.558 0,68
56.351 Eli Lilly & Co. 3.193.411 4,26
18.929 HCA
79.640 Johnson & Johnson
22.323 McKesson
28.174 Medco Health Solutions
957.807
4.793.532
1.157.448
1.583.379
1,28
6,40
1,54
2,11
Investmentfonds insgesamt
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
505.558
664.888
0,68
0,89
26.175 Medimmune
45.615 Medtronic
906.178
2.632.898
1,21
3,51
Wertpapierbestand insgesamt 73.196.832 97,71
60.867 Merck & Co.
22.653 Myogen
1.953.831
680.949
2,61
0,91
Flüssige Mittel 1.772.504 2,36
15.990 Neurometrix
149.681 Pfizer
431.730
3.495.051
0,58
4,67
Andere Aktiva und Passiva (53.615) (0,07)
24.850 Renovis
24.036 Sepracor
381.447
1.251.795
0,51
1,67
Nettovermögen insgesamt 74.915.721 100,00
24.160 St Jude Medical 1.224.187 1,63
29.983 Telik
24.600 Theravance
509.111
543.906
0,68
0,73 (i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
36.466 WellPoint 2.906.340 3,88
105.944 Wyeth 4.880.840 6,51
47.073.000 62,83
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005 % des Nettovermögens
GROSSBRITANNIEN
Festverzinsliche Wertpapiere
59.933 AstraZeneca 2.917.455 3,89 Vereinigte Staaten von Amerika 0,21
250.155 GlaxoSmithKline 6.323.189 8,44 Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 0,21
Aktien
9.240.644 12,33 Gesundheitswesen 94,12
SCHWEIZ
Rohstoffe 2,03
3.324 Galenica Holding Registered Shares
61.119 Novartis
592.896
3.203.239
0,79
4,28
Investmentfonds
Nicht-Gebrauchsgüter
0,68
0,67
34.698 Roche Holding - Genussschein 5.182.973 6,92 Aktien insgesamt 97,50
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,29
Summe 100,00
8.979.108 11,99
JAPAN
44.200 Chugai Pharmaceutical 948.804 1,27
62.400 Daiichi Sankyo 1.204.480 1,61
19.000 Olympus 499.745 0,67
34.100 Suzuken 1.090.760 1,45
3.743.789 5,00
DEUTSCHLAND
29.671 Bayer 1.235.723 1,65
1.235.723 1,65
DÄNEMARK
15.047 Novo-Nordisk - B Shares 843.773 1,13
843.773 1,13
TSCHECHISCHE REPUBLIK
13.069 Zentiva Registered Shares GDR 601.174 0,80
601.174 0,80
FINNLAND
28.853 Orion - B Shares 532.556 0,71
532.556 0,71
BELGIEN
2.571 Solvay - A Shares 282.177 0,38
282.177 0,38
Aktien insgesamt 72.531.944 96,82
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
72.531.944 96,82
91
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Aktien
vermögens
Gesundheitswesen 94,04
Rohstoffe 2,18
Nicht-Gebrauchsgüter 1,60
Finanzsektor 1,47
Aktien insgesamt 99,29
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,71
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 1 FTSE 100 Index Future GBP 96.635 1.136
März-06 5 S&P 500 Future USD 1.570.375 (30.375)
März-06 5 Swiss Market Index Future CHF 286.793 417
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (28.822)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
92
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
08-Feb-06 AUD 301.598 USD 220.218 315
08-Feb-06 CHF 460.325 JPY 41.350.960 (1.758)
08-Feb-06 CHF 1.130.752 USD 861.241 212
08-Feb-06 EUR 3.135.620 USD 3.702.044 5.911
08-Feb-06 GBP 265.754 USD 470.446 (13.226)
08-Feb-06 JPY 80.000.000 USD 671.296 10.579
08-Feb-06 USD 2.310.678 CHF 2.999.140 25.810
08-Feb-06 USD 809.155 DKK 5.107.366 (356)
08-Feb-06 USD 432.616 EUR 364.232 1.902
08-Feb-06 USD 2.114.393 GBP 1.220.166 15.143
08-Feb-06 USD 175.650 JPY 20.470.083 1.175
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 45.707

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
GROSSBRITANNIEN
2.000.000 NTL Cable 15.04.14/8,750% 2.120.000 0,97
2.120.000 0,97
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.350.000 Owens Brockway Glass
Container 01.12.14/6,750% 1.931.534 0,89
1.931.534 0,89
Anleihen insgesamt 4.051.534 1,86
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
% des
Nettovermögens
4.051.534 1,86
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.795.000 ACCO Brands 15.08.15/7,625% 2.232.163 1,03
1.850.000 Advanced Micro Devices 01.11.12/7,750% 1.583.273 0,73
1.405.000 AEP Industries 15.03.13/7,875% 1.165.171 0,54
847.000 AES 15.02.11/8,875% 772.430 0,36
585.000 AES 144A 15.05.13/8,750% 537.834 0,25
370.000 AirGate PCS 15.10.11/7,900%* 323.709 0,15
2.000.000 Alamosa Delaware 31.01.12/8,500% 1.832.394 0,84
200.000 Alderwoods Group 15.09.12/7,750% 175.401 0,08
1.575.000 ALH Finance 15.01.13/8,500% 1.257.838 0,58
550.000 Allied Waste North America 15.02.14/6,125% 439.246 0,20
1.260.000 Allied Waste North America 15.04.14/7,375% 1.038.300 0,48
750.000 American Towers 01.12.11/7,250% 660.933 0,30
1.710.000 Ames True Temper 15.01.12/8,150%* 1.362.030 0,63
1.315.000 Aquila 01.02.11/9,950% 1.228.477 0,56
2.115.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 1.825.748 0,84
1.335.000 ArvinMeritor 01.03.12/8,750% 1.083.136 0,50
2.365.000 Beazer Homes USA 15.11.13/6,500% 1.906.288 0,88
1.310.000 Beazer Homes USA 15.07.15/6,875% 1.061.465 0,49
535.000 Cablevision Systems 15.04.12/8,000% 423.866 0,20
1.000.000 CCO Holdings / CCO Holdings
Capital
3.000.000 Charter Communications
Holdings II/Charter
15.11.13/8,750% 809.219 0,37
Communications Holdings II
Capital 15.09.10/10,250% 2.529.339 1,16
750.000 Chemtura 01.08.12/9,875% 725.279 0,33
3.490.000 Chesapeake Energy 144A 15.08.17/6,500% 2.972.037 1,37
1.960.000 Citizens Communications 15.01.13/6,250% 1.606.830 0,74
1.956.000 Consolidated Communications
Illinois/Texas Holdings 01.04.12/9,750% 1.765.148 0,81
1.640.000 Corrections Corp. of America 15.03.13/6,250% 1.375.757 0,63
1.600.000 Crown Americas and Crown
Americas Capital 144A 15.11.15/7,750% 1.403.211 0,64
1.650.000 CSC Holdings 15.07.18/7,625% 1.328.221 0,61
460.000 DEL Laboratories 01.02.12/8,000% 307.927 0,14
735.000 DEL Laboratories 144A 01.11.11/9,230%* 632.144 0,29
1.440.000 Del Monte 144A 15.02.15/6,750% 1.189.679 0,55
1.450.000 Denbury Resources 01.04.13/7,500% 1.247.087 0,57
4.085.000 Dex Media 15.11.13/0,000%* 2.743.179 1,26
3.215.000 DirecTV Holdings 15.06.15/6,375% 2.662.935 1,22
1.225.000 Dobson Cellular Systems 01.11.12/9,875% 1.144.399 0,53
1.085.000 Dobson Communications 01.10.13/8,875% 914.778 0,42
2.500.000 DR Horton 15.02.15/5,250% 1.990.086 0,91
4.000 Dura Operating 15.04.12/8,625% 2.796 0,00
1.010.000 Dynegy Holdings 144A 15.07.13/10,125% 967.080 0,44
3.805.000 Echostar DBS 01.10.14/6,625% 3.091.170 1,42
1.995.000 Extendicare Health Services 01.05.14/6,875% 1.652.428 0,76
5.490.000 Ford Motor Credit 15.01.10/5,720%* 4.050.621 1,86
1.900.000 Fresenius Medical Care Capital
Trust II 01.02.08/7,875% 1.662.289 0,76
4.335.000 General Motors Acceptance 28.08.12/6,875% 3.308.533 1,52
335.000 Georgia-Pacific 15.05.11/8,125% 283.153 0,13
1.750.000 Georgia-Pacific 01.12.11/9,500% 1.557.005 0,72
1.590.000 Georgia-Pacific 15.06.15/7,700% 1.303.500 0,60
1.225.000 Goodman Global Holding 144A 15.12.12/7,875% 965.343 0,44
2.845.000 Graham Packaging 15.10.14/9,875% 2.350.443 1,08
860.000 Graphic Packaging International 15.08.13/9,500% 690.463 0,32
1.735.000 Graphic Packaging International
144A 15.08.11/8,500% 1.466.477 0,67
1.980.000 Gregg Appliances 01.02.13/9,000% 1.518.366 0,70
1.600.000 Group 1 Automotive 15.08.13/8,250% 1.281.193 0,59
1.545.000 Hanover Compressor 01.06.14/9,000% 1.426.980 0,66
5.000.000 HCA 15.12.14/9,000% 4.963.555 2,28
93
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
1.410.000 Hertz 144A 01.01.14/8,875% 1.217.165 0,56
235.000 Hertz 144A 01.01.16/10,500% 205.101 0,09
1.650.000 Host Marriott 15.03.15/6,375% 1.394.632 0,64
1.280.000 Houghton Mifflin 01.02.13/9,875% 1.159.175 0,53
2.407.000 Huntsman 144A 15.07.12/11,500% 2.314.913 1,06
1.400.000 Huntsman International 144A 01.01.15/7,375% 1.147.735 0,53
2.000.000 Insight Communications 15.02.11/0,000%* 1.770.961 0,81
1.000.000 Insight Midwest/Insight Capital 01.11.10/10,500% 890.777 0,41
3.250.000 iPCS 01.05.12/11,500% 3.160.086 1,45
3.555.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 2.801.466 1,29
1.825.000 Jacuzzi Brands 01.07.10/9,625% 1.643.064 0,76
1.715.000 JC Penney 01.04.17/7,950% 1.690.598 0,78
3.090.000 L-3 Communications 15.01.15/5,875% 2.539.762 1,17
1.310.000 Lodgenet Entertainment 15.06.13/9,500% 1.207.156 0,55
2.630.000 Lyondell Chemical 01.06.13/10,500% 2.529.382 1,16
625.000 Massey Energy 144A 15.12.13/6,875% 534.228 0,25
1.195.000 Meritage Homes 144A 15.03.15/6,250% 921.451 0,42
2.285.000 MGM Mirage 01.09.12/6,750% 1.962.817 0,90
2.190.000 MGM Mirage 27.02.14/5,875% 1.772.190 0,81
2.450.000 Nalco 15.11.13/8,875% 2.174.618 1,00
1.100.000 Nexstar Finance Holdings 01.04.13/0,000%* 702.559 0,32
25.000 NRG Energy 15.12.13/8,000% 23.620 0,01
770.000 Owens-Brockway Glass
Container 15.05.13/8,250% 673.664 0,31
4.225.000 PanAmSat Holding 01.11.14/0,000%* 2.506.037 1,15
3.000.000 Playtex Products 01.06.11/9,375% 2.662.797 1,22
1.900.000 Pogo Producing 144A 01.10.17/6,875% 1.569.716 0,72
1.300.000 PolyOne 15.05.10/10,625% 1.178.664 0,54
1.250.000 PolyOne 01.05.12/8,875% 1.032.708 0,47
198.000 Qwest 15.03.12/8,875% 189.167 0,09
1.785.000 Qwest Communications
International 144A 15.02.09/7,840%* 1.540.879 0,71
500.000 Qwest Communications
International 144A 15.02.14/7,500% 435.326 0,20
850.000 RainbowNational Services 144A 01.09.12/8,750% 767.063 0,35
660.000 Rexnord 15.12.12/10,125% 601.195 0,28
1.400.000 RH Donnelley 15.12.12/10,875% 1.337.542 0,61
1.375.000 RH Donnelley Finance I 144A 15.12.12/10,875% 1.313.657 0,60
2.140.000 Rockwood Specialties Group 15.11.14/7,500% 1.806.529 0,83
1.820.000 Rural Cellular 15.03.12/8,250% 1.626.997 0,75
2.735.000 Russell 144A 01.05.10/9,250% 2.352.265 1,08
2.905.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 2.523.090 1,16
2.610.000 Select Medical 01.02.15/7,625% 2.128.649 0,98
2.105.000 Service Corp International 01.04.16/6,750% 1.739.080 0,80
1.170.000 Service Corp. International 144A 15.06.17/7,000% 983.964 0,45
1.835.000 Sierra Pacific Resources 15.03.14/8,625% 1.682.371 0,77
2.335.000 Simmons Bedding 15.12.14/10,000%* 1.068.423 0,49
2.530.000 Sonat 15.07.11/7,625% 2.181.312 1,00
3.580.000 Spectrum Brands 01.10.13/8,500% 2.646.740 1,22
1.140.000 Spectrum Brands 144A 01.02.15/7,375% 804.177 0,37
2.345.000 Starwood Hotels & Resorts
Worldwide 15.11.15/7,375% 2.155.934 0,99
2.050.000 Stewart Enterprises 144A 15.02.13/7,750% 1.667.585 0,77
1.190.000 Stone Container 01.02.11/9,750% 1.010.867 0,46
2.665.000 Sungard Data Systems 144A 15.08.15/10,250% 2.258.187 1,04
1.820.000 Sunstate Equipment 144A 01.04.13/10,500% 1.557.599 0,72
1.315.000 Swift & Co. 01.10.09/10,125% 1.150.479 0,53
1.995.000 Tenet Healthcare 144A 01.02.15/9,250% 1.677.785 0,77
2.160.000 Tenneco 15.11.14/8,625% 1.729.611 0,79
1.944.000 Terex 144A 15.01.14/7,375% 1.630.776 0,75
10.000 Terra Capital 15.10.08/12,875% 9.872 0,00
1.280.000 Triad Hospitals 15.11.13/7,000% 1.087.319 0,50
300.000 TRW Automotive 15.02.13/11,000% 285.345 0,13
2.330.000 TRW Automotive 15.02.13/9,375% 2.137.207 0,98
2.000.000 UbiquiTel Operating 01.03.11/9,875% 1.876.880 0,86
3.705.000 UGS 01.06.12/10,000% 3.421.980 1,57
1.000.000 Unisys 15.10.12/8,000% 783.799 0,36
1.370.000 United Components 15.06.13/9,375% 1.155.065 0,53
1.440.000 United Rentals North America
144A 15.02.12/6,500% 1.189.679 0,55
1.740.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 1.474.389 0,68
1.380.000 Vertis 01.04.09/9,750% 1.210.270 0,56
4.615.000 Visant Holding 01.12.13/0,000%* 2.893.785 1,33
605.000 Whiting Petroleum 01.05.13/7,250% 519.055 0,24
2.022.000 Williams Companies 15.07.19/7,625% 1.837.559 0,84
3.850.000 WMG Holdings 15.12.14/0,000%* 2.283.608 1,05
1.100.000 Xerox 15.06.13/7,625% 983.350 0,45
189.901.805 87,24
KANADA
3.000.000 Ainsworth Lumber 15.03.14/6,750% 2.160.742 0,99
2.157.592 CanWest Media 144A 15.09.12/8,000% 1.867.085 0,86
1.085.000 Celestica 01.07.11/7,875% 926.270 0,42
1.485.000 Novelis 144A 15.02.15/7,250% 1.173.378 0,54
500.000 Quebecor Media 15.07.11/0,000%* 437.974 0,20

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Wertpapierbestand (in EUR) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
2.330.000 Rogers Wireless 01.05.11/9,625% 2.270.474 1,04
500.000 Rogers Wireless 01.03.14/6,375% 424.734 0,20
1.120.000 Sun Media 15.02.13/7,625% 975.130 0,45
4.000 Tembec Industries 01.02.11/8,500% 1.881 0,00
1.235.000 Videotron Ltee 15.01.14/6,875% 1.059.558 0,49
11.297.226 5,19
LUXEMBURG
1.450.000 Nell AF 144A 15.08.15/8,375% 1.216.371 0,56
950.000 Wind Acquisition Finance 144A 01.12.15/10,750% 831.144 0,38
2.047.515 0,94
BERMUDA
955.000 Intelsat Bermuda 144A 15.01.12/8,695%* 822.369 0,38
822.369 0,38
Anleihen insgesamt 204.068.915 93,75
Wandelanleihen
SINGAPUR
3.275.000 Flextronics International 01.08.10/1,000% 2.542.659 1,16
2.542.659 1,16
Wandelanleihen insgesamt 2.542.659 1,16
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
206.611.574 94,91
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.375.000 Brookstone 144A 15.10.12/12,000% 1.089.374 0,50
30.000 Goodman Global Holdings
144A 15.06.12/8,300%* 25.293 0,01
2.000.000 IWO Holdings 144A 15.01.12/7,900% 1.766.725 0,81
1.467.000 Terra Capital 01.06.10/11,500% 1.386.014 0,64
4.267.406 1,96
Anleihen insgesamt 4.267.406 1,96
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 4.267.406 1,96
Wertpapierbestand insgesamt 214.930.514 98,73
Bankverbindlichkeiten (2.749.717) (1,26)
Andere Aktiva und Passiva 5.504.051 2,53
Nettovermögen insgesamt 217.684.848 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005 % des Nettovermögens
Festverzinsliche Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika 90,09
Kanada 5,19
Singapur 1,16
Großbritannien 0,97
Luxemburg 0,94
Bermuda 0,38
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 98,73
Banküberziehungskredit und sonstige
Vermögenswerte/(Verbindlichkeiten) 1,27
Summe 100,00
94
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 90,33
Kanada 6,19
Frankreich 0,99
Großbritannien 0,95
Singapur 0,74
Bermuda 0,51
Niederlande 0,39
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 100,10
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (0,10)
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
31-Jan-06 EUR 214.500.000 USD 255.605.708 (1.746.838)
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (1.746.838)
95

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
62 Sumitomo Mitsui Financial Group 657.560 0,55
26.300 Tokyo Electric Power 639.314 0,54
Aktien
24.300 Toyota Motor 1.261.802 1,07
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
47.100 Yakult Honsha 979.085 0,83
9.499 Affiliated Computer Services - A Shares
25.377 Alcoa
562.056
750.652
0,47
0,63
17.723.329 14,97
18.073 Altria Group
16.433 AMBAC Financial Group
1.357.644
1.269.778
1,15
1,07
GROSSBRITANNIEN
86.195 Barclays 906.209 0,77
13.084 Amgen 1.030.496 0,87 86.614 BG Group 856.216 0,72
12.566 Apache 853.734 0,72 40.670 British American Tobacco 909.751 0,77
18.939 AT&T 463.627 0,39 183.200 Compass Group 695.087 0,59
14.168 Baker Hughes 858.722 0,73 41.028 GlaxoSmithKline 1.037.068 0,88
3.956 Barr Pharmaceuticals 248.595 0,21 27.005 HSBC Holdings 433.542 0,37
14.756 Baxter International 556.449 0,47 67.370 Intercontinental Hotels Group 973.178 0,82
9.000 Boston Scientific 221.580 0,19 320.352 ITV 620.133 0,52
16.098 Carnival 860.921 0,73 178.434 O2 607.155 0,51
5.600 Charles River Laboratories International 237.272 0,20 61.643 Royal Bank of Scotland Group 1.861.513 1,57
21.464 CIT Group 1.105.181 0,93 31.811 Scottish & Southern Energy 555.035 0,47
57.972 Citigroup 2.813.381 2,38 159.628 Tesco 910.537 0,77
23.805 Coca-Cola 964.817 0,82 370.232 Vodafone Group 799.508 0,67
18.068 ConocoPhillips 1.047.041 0,88
49.729 Corning
27.736 Dell
12.989 Dominion Resources
22.003 eBay
13.673 Eli Lilly & Co.
36.528 EMC
34.724 Exxon Mobil
7.633 Gannett
979.661
831.803
1.002.751
967.252
774.849
499.703
1.948.711
462.407
0,83
0,70
0,85
0,82
0,65
0,42
1,65
0,39
FRANKREICH
38.485 AXA
11.225 BNP Paribas
22.442 Publicis Groupe
23.300 Suez
7.599 Total
11.164.932
1.238.551
904.120
780.511
724.559
1.896.723
9,43
1,05
0,76
0,66
0,61
1,60
69.177 General Electric
6.651 HCA
2.431.572
336.541
2,05
0,28
5.544.464 4,68
8.379 International Business Machines
9.188 Johnson & Johnson
685.402
553.026
0,58
0,47
SCHWEIZ
14.898 Compagnie Financière Richemont - A Shares 646.240 0,55
8.264 Johnson Controls 604.264 0,51 18.606 Novartis 975.138 0,82
21.993 Juniper Networks 486.265 0,41 7.636 Roche Holding - Genussschein 1.140.618 0,96
20.731 Kohl’s 1.016.648 0,86 12.443 UBS Registered Shares 1.181.495 1,00
43.308 MBNA 1.174.513 0,99 4.390 Zürich Financial Services 933.812 0,79
6.399 Medco Health Solutions 359.624 0,30
8.013 Merck & Co.
55.055 Microsoft
14.900 Morgan Stanley
45.341 Motorola
46.557 News - A Shares
7.616 Nike - B Shares
14.900 Norfolk Southern
257.217
1.446.845
846.171
1.025.613
728.617
668.304
666.924
0,22
1,22
0,71
0,87
0,62
0,56
0,56
NIEDERLANDE
34.600 ASML Holding
34.898 ING Groep - CVA
15.439 Philips Electronics
63.593 Royal KPN
4.877.303
692.531
1.210.423
479.559
634.917
4,12
0,58
1,02
0,41
0,54
11.316 Occidental Petroleum
65.209 Oracle
902.451
798.158
0,76
0,67
3.017.430 2,55
37.931 Pfizer
16.775 Procter & Gamble
885.689
979.828
0,75
0,83
DEUTSCHLAND
14.838 Bayer 617.965 0,52
13.623 Qualcomm 591.783 0,50 12.454 Bayerische Motoren Werke 544.546 0,46
8.086 Sepracor 421.119 0,36 7.695 E.On 793.611 0,67
11.840 Sprint Nextel 278.832 0,24 4.146 SAP 749.397 0,64
7.160 St Jude Medical 362.797 0,31
36.074 Staples
10.273 State Street
13.522 Target
20.866 United Technologies
30.493 US Bancorp
21.679 Verizon Communications
829.341
572.001
752.364
1.167.870
916.010
655.139
0,70
0,48
0,64
0,99
0,77
0,55
ITALIEN
122.400 Banca Intesa
314.343 Telecom Italia - RNC Shares
177.635 UniCredito Italiano
2.705.519
647.138
779.041
1.220.081
2,29
0,55
0,66
1,03
35.142 Viacom - B Shares
8.208 WellPoint
1.142.466
654.178
0,97
0,55
2.646.260 2,24
13.398 Wells Fargo & Co.
23.428 Wyeth
31.009 Xcel Energy
840.055
1.079.328
570.255
0,71
0,91
0,48
FINNLAND
44.798 Metso
64.600 Nokia
1.229.718
1.178.635
1,04
1,00
50.356.293 42,53
2.408.353 2,04
JAPAN
10.100 Aiful 844.095 0,71
BRASILIEN
20.552 Companhia Vale do Rio Doce ADR 851.469 0,72
35.500 Daiichi Sankyo 685.241 0,58 18.644 Petroleo Brasileiro ADR 1.183.894 1,00
141.000 Daiwa Securities Group 1.599.499 1,35
13.500 Elpida Memory
7.500 Fanuc
99.000 Itochu
21.700 Izumi
97 Japan Tobacco
10.900 JFE Holdings
403.190
636.985
826.540
741.990
1.415.578
366.231
0,34
0,54
0,70
0,63
1,19
0,31
SÜDKOREA
8.900 Kookmin Bank ADR
26.266 LG. Philips LCD ADR
1.160 Samsung Electronics
2.035.363
667.500
560.779
757.772
1,72
0,57
0,47
0,64
98.500 Konica Minolta Holdings
219.000 Kubota
1.003.720
1.841.414
0,85
1,55
1.986.051 1,68
6.500 Kyocera
27.600 Marui
474.292
542.118
0,40
0,46
CHINA
4.225.012 China Construction Bank - H Shares* 1.471.152 1,24
139.000 Mazda Motor 636.857 0,54
123.000 Mitsui Chemicals
110 Nippon Telegraph & Telephone
827.584
500.254
0,70
0,42
1.471.152 1,24
45.000 Shiseido 839.980 0,71
96
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
SCHWEDEN
61.655 Atlas Copco - A Shares 1.375.605 1,16
1.375.605 1,16
HONGKONG
242.000 Henderson Land Development 1.139.132 0,96
1.139.132 0,96
ÖSTERREICH
10.175 Andritz 1.114.945 0,94
1.114.945 0,94
GRIECHENLAND
30.331 OPAP 1.041.638 0,88
1.041.638 0,88
BERMUDA
21.449 RenaissanceRe Holdings 947.617 0,80
947.617 0,80
LUXEMBURG
37.748 Arcelor 934.623 0,79
934.623 0,79
IRLAND
27.112 CRH 795.106 0,67
795.106 0,67
TAIWAN
67.918 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 781.057 0,66
781.057 0,66
NORWEGEN
32.821 Statoil 750.203 0,63
750.203 0,63
RUSSLAND
38.241 Evraz Group Registered Shares GDR 692.162 0,58
692.162 0,58
SINGAPUR
392.000 Singapore Telecommunications 614.985 0,52
614.985 0,52
THAILAND
187.800 Bangkok Bank (Foreign) Registered Shares 526.756 0,44
526.756 0,44
GIBRALTAR
167.581 PartyGaming 386.398 0,33
386.398 0,33
SPANIEN
23.600 Telefonica 352.601 0,30
352.601 0,30
Aktien insgesamt 117.389.277 99,15
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
117.389.277 99,15
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Investmentfonds
LUXEMBURG
0** JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity
Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 976 0,00
976 0,00
Investmentfonds insgesamt 976 0,00
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
% des
Nettovermögens
976 0,00
97
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Aktien
GROSSBRITANNIEN
46.910 TI Automotive - A Shares 0 0,00
0 0,00
Aktien insgesamt 0 0,00
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 0 0,00
Wertpapierbestand insgesamt 117.390.253 99,15
Flüssige Mittel 339.376 0,29
Andere Aktiva und Passiva 665.339 0,56
Nettovermögen insgesamt 118.394.968 100,00
* In Hongkong eingetragene Aktien.
** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Aktien
% des Nettovermögens
Finanzsektor 23,59
Nicht-Gebrauchsgüter 14,83
Informationstechnologie 11,30
Industrie 10,34
Gesundheitswesen 9,98
Energie 8,70
Massenkonsumartikel 7,06
Rohstoffe 4,93
Telekom-Dienstleistungen 4,80
Versorgungsbetriebe 3,62
Aktien insgesamt 99,15
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,85
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,20
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,20
Finanzsektor 23,66
Nicht-Gebrauchsgüter 16,28
Gesundheitswesen 9,91
Industrie 9,75
Informationstechnologie 9,72
Energie 8,54
Massenkonsumartikel 7,25
Rohstoffe 5,37
Telekom-Dienstleistungen 4,51
Versorgungsbetriebe 3,84
Aktien insgesamt 98,83
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,97
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
24-Feb-06 AUD 471.840 CHF 451.323 525
24-Feb-06 AUD 827.451 EUR 514.301 (3.926)
24-Feb-06 AUD 357.118 JPY 30.488.942 655
24-Feb-06 AUD 2.865.499 USD 2.109.439 (15.071)
24-Feb-06 CAD 418.938 GBP 204.860 7.729
24-Feb-06 CAD 1.209.635 USD 1.024.375 15.621
24-Feb-06 CHF 1.144.305 EUR 742.761 (6.046)
24-Feb-06 CHF 1.177.901 USD 904.514 (5.830)
24-Feb-06 EUR 487.463 AUD 787.264 1.535
24-Feb-06 EUR 752.708 CHF 1.165.741 1.463
24-Feb-06 EUR 605.314 GBP 413.809 4.470
24-Feb-06 EUR 435.279 JPY 61.025.228 (5.947)
24-Feb-06 EUR 751.194 NOK 5.997.122 (733)
24-Feb-06 EUR 718.981 SEK 6.783.305 (4.976)
24-Feb-06 EUR 1.688.159 USD 1.987.471 10.555
24-Feb-06 GBP 103.428 CAD 207.517 (469)
24-Feb-06 GBP 170.361 EUR 251.697 (4.793)
24-Feb-06 GBP 337.370 JPY 69.468.206 (12.782)
24-Feb-06 GBP 4.026.501 USD 6.921.178 6.355
24-Feb-06 HKD 14.578.025 USD 1.881.042 (323)
24-Feb-06 JPY 15.715.519 AUD 185.342 (1.263)
24-Feb-06 JPY 69.962.891 GBP 340.429 11.743
24-Feb-06 JPY 183.366.728 USD 1.570.683 (4.828)
24-Feb-06 NOK 1.371.572 USD 206.385 (2.881)
24-Feb-06 NZD 1.608.656 USD 1.099.999 (7.569)
24-Feb-06 SEK 2.249.446 EUR 237.343 2.931
24-Feb-06 SEK 10.537.143 USD 1.309.515 20.080
24-Feb-06 SGD 740.336 USD 438.633 7.135
24-Feb-06 USD 324.131 CAD 377.427 (367)
24-Feb-06 USD 5.260.667 CHF 6.839.884 42.152
24-Feb-06 USD 13.741.770 EUR 11.590.065 24.306
24-Feb-06 USD 2.698.258 GBP 1.550.219 31.131
24-Feb-06 USD 2.105.028 HKD 16.313.173 456
24-Feb-06 USD 8.774.174 JPY 1.034.105.496 (56.537)
24-Feb-06 USD 601.667 SGD 1.002.377 (1.880)
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 52.621
98

JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.500.000 Associates Corporation of North
America 11.06.07/7,375% 1.553.025 0,56
3.000.000 Credit Suisse First Boston USA 15.04.07/5,750% 3.034.972 1,08
14.500.000 Freddie Mac 15.02.08/3,500% 17.296.961 6,17
400.000 HSBC Finance 24.01.06/6,500% 400.438 0,14
3.850.000 HSBC Finance 16.11.06/5,000% 4.627.156 1,65
3.050.000 HSBC Finance 17.06.08/6,400% 3.157.708 1,13
2.500.000 Morgan Stanley Group 16.03.06/5,250% 2.965.565 1,06
3.000.000 National Rural Utilities
Cooperative Finance 14.03.07/6,500% 3.681.906 1,31
1.500.000 SLM 25.07.08/3,250% 1.774.456 0,63
38.492.187 13,73
GROSSBRITANNIEN
2.000.000 Granite Mortgages 02-1 20.04.07/5,150%* 2.423.180 0,87
12.150.000 Network Rail MTN Finance 30.03.09/3,125% 14.388.041 5,13
2.500.000 Permanent Financing 11.06.07/5,100% 3.031.929 1,08
1.000.000 UK Treasury 07.12.06/7,500% 1.772.268 0,63
2.200.000 Vodafone Group 27.10.06/5,750% 2.655.656 0,95
24.271.074 8,66
DEUTSCHLAND
2.000.000 Dresdner Bank 21.07.08/3,500% 2.387.500 0,85
2.550.000 KfW - Kreditansalt fuer
Wiederaufbau 07.12.07/5,375% 4.469.863 1,59
5.500.000 KfW - Kreditansalt fuer
Wiederaufbau 17.11.08/2,500% 6.412.146 2,29
4.000.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 07.12.06/4,875% 6.909.333 2,46
20.178.842 7,19
NIEDERLANDE
2.550.000 Aegon 16.04.08/4,625% 3.107.398 1,11
4.000.000 EnbwInternational Finance 28.02.07/5,125% 4.838.860 1,73
3.000.000 Rabobank Nederland 21.01.09/3,625% 3.600.107 1,28
11.546.365 4,12
IRLAND
1.400.000 Depfa ACS Bank 22.01.07/2,875% 1.653.069 0,59
4.000.000 WestLB Covered Bond Bank 05.11.07/2,750% 4.702.662 1,68
6.355.731 2,27
AUSTRALIEN
5.400.000 BOS International Australia 01.06.07/3,625% 5.316.258 1,90
5.316.258 1,90
SPANIEN
4.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 07.06.10/2,750% 4.642.703 1,66
4.642.703 1,66
FRANKREICH
3.000.000 Aventis 18.04.06/5,000% 3.564.171 1,26
3.564.171 1,26
NEUSEELAND
4.740.000 NewZealand (Government of) 15.11.06/8,000% 3.271.691 1,17
3.190.000 Carmax Auto Owner Trust
2005-2 A3 15.01.10/4,210% 3.157.685 1,13
2.500.000 Chubb 16.11.07/4,934% 2.500.868 0,89
1.833.000 CIT Group 23.11.07/3,650% 1.793.574 0,64
2.853.545 Citicorp Mortgage Securities
2005-7 1A1 25.10.35/5,500% 2.836.527 1,01
4.200.000 Citigroup Mortgage Loan Trust
2005-WF1 A2 25.02.35/4,490%* 4.159.923 1,48
3.545.000 CNH Equipment Trust 2005-B
A3 15.01.10/4,270% 3.505.119 1,25
3.500.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-4 AF3 25.10.35/4,456%* 3.440.067 1,23
1.575.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-11 AF3 25.02.36/4,778%* 1.555.191 0,56
3.291.461 Countrywide Home Loan
Mortgage Pass Through Trust
2005-18 A1 25.10.35/5,500% 3.273.308 1,17
4.000.000 Countrywide Home Loans 15.02.07/2,875% 3.908.328 1,39
3.700.000 Daimler Chrysler Auto Trust
2005- B A4 08.07.10/4,200% 3.649.937 1,30
3.420.000 Fannie Mae 2002-77 QD 25.11.27/5,500% 3.450.376 1,23
4.000.000 Fannie Mae 2002-85 PC 25.03.28/5,500% 4.041.579 1,44
1.921.431 Fannie Mae 2004-61 ET 25.10.32/5,500% 1.928.577 0,69
2.100.000 Ford Credit Auto Onwer 2005-C
A3 15.08.09/4,300% 2.080.819 0,74
3.700.000 Government National Mortgage
Association 2003-25 PB 20.04.32/5,500% 3.703.607 1,32
3.000.000 Honda Auto Receivables Owner
Trust 2005-2 A4 15.10.10/4,150% 2.957.654 1,06
3.000.000 HSBC Finance 30.01.07/5,750% 3.028.105 1,08
4.000.000 HSBC Finance 01.02.09/6,450% 4.184.124 1,49
3.865.455 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-AR18 2A1A 25.10.36/4,689%* 3.871.097 1,38
3.855.000 Merrill Lynch & Co. 14.09.07/3,375% 3.766.172 1,34
2.560.000 Merrill Lynch Mortgage Trust
2005-CKI1 A2 12.11.37/5,224%* 2.585.263 0,92
5.000.000 Morgan Stanley Capital I
2004-HQ3 A2 13.01.41/4,050% 4.825.902 1,72
3.183.842 Morgan Stanley Mortgage Loan
Trust 2005-4 5A3 25.08.35/5,500% 3.180.913 1,14
2.400.000 NewCentury Home Equity Loan
Trust 2005-A A2 25.08.35/4,461%* 2.373.119 0,85
2.003.490 Structured Adjustable Rate
Mortgage Loan Trust 2005-19XS
1A1 25.10.35/4,699%* 2.003.840 0,72
3.355.023 Structured Asset Securities
2005-17 4A1 25.10.35/5,500% 3.335.483 1,19
1.190.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 1.184.876 0,43
9.100.000 US Treasury 15.01.11/3,928% 11.150.964 3,98
5.000.000 Verizon Global Funding 15.01.08/4,000% 4.916.256 1,75
3.425.771 Wamu Alternative Mortgage
Pass-Through Certificates 2005-5
CB14 25.07.35/5,500% 3.423.431 1,22
2.565.571 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-11 2A1 25.11.35/5,500% 2.550.213 0,91
2.503.928 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-9 1A6 25.10.35/5,500% 2.500.342 0,89
2.900.000 WFS Financial Owner Trust
2005-3 A4 17.05.13/4,390% 2.864.858 1,02
5.000.000 World Savings Bank 10.03.08/4,125% 4.926.171 1,76
132.821.920 47,38
KANADA
5.200.000 Canada (Government of) 01.06.07/7,250% 4.672.813 1,67
4.672.813 1,67
3.271.691 1,17 AUSTRALIEN
4.500.000 NewSouth Wales Treasury 01.05.06/6,500% 3.304.847 1,18
Anleihen insgesamt
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
117.639.022
117.639.022
41,96
41,96 JAPAN
1.500.000 Nippon Life Insurance 09.08.10/4,875%
3.304.847
1.480.708
1,18
0,53
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
1.480.708 0,53
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
Anleihen insgesamt 142.280.288 50,76
3.600.000 AmeriCredit Automobile
To-Be-Announced Wertpapiere
Receivables Trust 2005-AX A4
1.500.000 BankBoston
1.150.000 Bear Stearns
06.10.11/3,930%
15.04.08/6,375%
30.03.06/3,000%
3.536.192
1.548.973
1.145.457
1,26
0,55
0,41
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
21.800.000 Fannie Mae 25.01.35/5,500% 21.633.094 7,72
2.000.000 Bear Stearns
3.500.000 Capital One Auto Finance Trust
2005-C A3
2.600.000 Carmax Auto Owner Trust
2004-2 A4
31.01.08/4,000%
15.07.10/4,610%
15.09.11/3,460%
1.967.682
3.482.500
2.526.848
0,70
1,24
0,90
To-Be-Announced Wertpapiere insgesamt
21.633.094
21.633.094
7,72
7,72
99
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Investmentfonds
LUXEMBURG
122.894 JPMorgan Investment Strategies Funds - Managed
Currency Fund (JPM Managed Currency Fund C -
USD) 12.049.938 4,30
0** JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity
Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.342 0,00
12.051.280 4,30
Investmentfonds insgesamt 12.051.280 4,30
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
175.964.662 62,78
Wertpapierbestand insgesamt 293.603.684 104,74
Flüssige Mittel 2.282.134 0,81
Andere Aktiva und Passiva (15.558.380) (5,55)
Nettovermögen insgesamt 280.327.438 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
** Aktienbruchteile auf Null gerundet.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 68,82
Großbritannien 8,66
Deutschland 7,19
Luxemburg 4,30
Niederlande 4,12
Australien 3,08
Irland 2,27
Kanada 1,67
Spanien 1,66
Frankreich 1,27
Neuseeland 1,17
Japan 0,53
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 104,74
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (4,74)
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
(ungeprüft)
Marktwert
% des
Nettovermögens
% des Nettovermögens
Festverzinsliche Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika 32,11
Deutschland 23,81
Japan 17,62
Frankreich 8,96
Großbritannien 5,36
Luxemburg 4,32
Niederlande 2,73
Australien 1,58
Irland 1,49
Spanien 1,10
Kanada 1,04
Neuseeland 0,75
Internationale Institutionen 0,71
Dänemark 0,69
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 102,27
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (2,27)
Summe 100,00
100
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (49) Euro-Bobl Future EUR (6.537.960) (1.157)
März-06 149 Euro-Schatz Future EUR 18.517.079 (23.662)
März-06 (110) US 2 Year Note (CBT) USD (22.586.094) 8.953
März-06 (818) US 5 Year Note (CBT) USD (87.155.344) (266.234)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (282.100)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
101
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
13-Jan-06 DKK 19.500.435 USD 3.094.556 (8.204)
13-Jan-06 EUR 31.588.591 USD 37.545.237 (244.986)
13-Jan-06 GBP 8.218.322 USD 14.442.747 (302.152)
13-Jan-06 JPY 2.252.997.914 USD 19.509.066 (368.571)
13-Jan-06 USD 3.378.424 AUD 4.541.589 54.685
13-Jan-06 USD 4.854.942 CAD 5.706.305 (45.116)
13-Jan-06 USD 3.200.086 DKK 19.761.940 72.345
13-Jan-06 USD 130.795.891 EUR 108.198.609 3.033.459
13-Jan-06 USD 27.516.259 GBP 15.734.222 443.667
13-Jan-06 USD 19.939.446 JPY 2.252.997.914 798.952
13-Jan-06 USD 3.127.306 NZD 4.532.013 38.536
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 3.472.615

JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
SPANIEN
24.343 Telefonica 363.701 1,94
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
363.701 1,94
3.857 Affiliated Computer Services - A Shares 228.219 1,22 SCHWEDEN
11.918 Altera 221.079 1,18 50.780 TeliaSonera 273.828 1,46
4.647 Apple Computer 329.983 1,76
16.208 AT&T 396.772 2,12
273.828 1,46
3.732 Broadcom - A Shares
10.483 Cisco Systems
33.169 Corning
173.837
179.783
653.429
0,93
0,96
3,49
FRANKREICH
9.728 France Télécom 240.746 1,29
12.034 Dell
20.891 EMC
360.900
285.789
1,93
1,53
240.746 1,29
7.022 First Data 300.893 1,61 NORWEGEN
22.365 Hewlett-Packard 637.850 3,40 21.237 Telenor 208.936 1,12
9.607 International Business Machines 785.853 4,20
16.190 Juniper Networks 357.961 1,91
208.936 1,12
4.578 Linear Technology
42.811 Microsoft
28.218 Motorola
164.900
1.125.073
638.291
0,88
6,01
3,41
SINGAPUR
74.000 Singapore Telecommunications 116.094 0,62
51.942 Oracle
15.910 Qualcomm
635.770
691.130
3,39
3,69
116.094 0,62
20.862 Sprint Nextel
9.304 Texas Instruments
491.300
299.031
2,62
1,60
Aktien insgesamt 18.556.222 99,07
21.913 Verizon Communications
7.928 Yahoo!
662.211
311.570
3,53
1,66
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
18.556.222 99,07
9.931.624 53,03
Wertpapierbestand insgesamt 18.556.222 99,07
JAPAN
10.700 Alps Electric 149.161 0,80
Flüssige Mittel 1.830.689 9,77
19.700 Citizen Watch
7.100 Elpida Memory
163.805
212.048
0,87
1,13
Andere Aktiva und Passiva (1.657.004) (8,84)
38.000 Fujitsu
25.000 Konica Minolta Holdings
289.530
254.751
1,54
1,36
Nettovermögen insgesamt 18.729.907 100,00
5.100 Kyocera 372.136 1,99
299 NTT DoCoMo 456.643 2,44
3.200 TDK 220.736 1,18 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
% des Netto-
2.118.810 11,31
Aktien
vermögens
FINNLAND
42.021 Nokia
7.980 Tietoenator
766.678
290.910
4,10
1,55
Informationstechnologie
Telekom-Dienstleistungen
Industrie
65,27
28,54
3,03
Nicht-Gebrauchsgüter 2,23
1.057.588 5,65 Aktien insgesamt 99,07
GROSSBRITANNIEN
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,93
12.900 ISOFT Group
345.044 Vodafone Group
86.457
745.115
0,46
3,98
Summe 100,00
831.572 4,44
ITALIEN
135.277 Telecom Italia 394.728 2,11
120.130 Telecom Italia - RNC Shares 297.720 1,59
692.448 3,70
NIEDERLANDE
16.779 ASML Holding 335.837 1,79
33.263 Royal KPN 332.100 1,77
667.937 3,56
SÜDKOREA
4.167 LG. Philips LCD ADR 88.965 0,47
870 Samsung Electronics 568.329 3,03
657.294 3,50
TAIWAN
18.487 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 212.601 1,14
32.913 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 323.864 1,72
536.465 2,86
DEUTSCHLAND
9.011 Elmos Semiconductor 95.709 0,51
2.197 SAP 397.112 2,12
492.821 2,63
PORTUGAL
36.308 Portugal Telecom Registered Shares 366.358 1,96
366.358 1,96
102
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
(ungeprüft)
% des
Nettovermögens
% des Nettovermögens
Aktien
Informationstechnologie 66,68
Telekom-Dienstleistungen 28,47
Nicht-Gebrauchsgüter 2,09
Industrie 0,60
Aktien insgesamt 97,84
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,16
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
11-Jan-06 AUD 60.000 USD 44.588 (675)
11-Jan-06 CAD 312.002 USD 268.093 (191)
11-Jan-06 CHF 240.517 USD 183.643 (934)
11-Jan-06 EUR 195.721 USD 231.973 (890)
11-Jan-06 GBP 166.257 USD 286.095 (28)
11-Jan-06 HKD 318.550 USD 41.084 (1)
11-Jan-06 JPY 10.646.132 NOK 597.091 2.045
11-Jan-06 JPY 33.477.222 USD 286.336 (2.000)
11-Jan-06 SEK 2.699.219 USD 335.983 3.513
11-Jan-06 SGD 180.903 USD 107.018 1.748
11-Jan-06 USD 149.343 CHF 196.260 252
11-Jan-06 USD 1.214.786 EUR 1.035.403 (7.693)
11-Jan-06 USD 114.171 GBP 65.710 1.108
11-Jan-06 USD 101.983 HKD 790.757 (1)
11-Jan-06 USD 93.626 JPY 11.256.920 (1.983)
11-Jan-06 USD 50.881 NOK 344.076 (46)
11-Jan-06 USD 230.262 SEK 1.849.186 (2.321)
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (8.097)
103

JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR)
Wertpapierbestand (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Investmentfonds
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
497.400 iShares MSCI Germany Index Fund 8.513.731 1,93
385.000 Bank of America 15.006.567 3,40
8.513.731 1,93
252.000 Boeing 15.167.191 3,43
323.200 Dean Foods
347.474 Fairpoint Communications
782.000 General Electric
196.000 Life Time Fitness
10.349.301
3.014.984
23.291.361
6.319.366
2,34
0,68
5,28
1,43
Investmentfonds insgesamt
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
8.513.731
346.216.586
1,93
78,42
722.000 Office Depot
321.200 Procter & Gamble
19.252.926
15.897.379
4,36
3,60
Wertpapierbestand insgesamt 346.216.586 78,42
270.200 Sirf Technology Holdings
203.000 Transocean
6.827.407
12.006.440
1,55
2,72
Flüssige Mittel 89.946.359 20,38
306.000 United Technologies 14.512.409 3,29
Andere Aktiva und Passiva 5.317.388 1,20
GROSSBRITANNIEN
141.645.331 32,08
Nettovermögen insgesamt 441.480.333 100,00
2.410.000 Centrica 8.951.569 2,03
375.000 GlaxoSmithKline 8.031.950 1,82
680.000 Royal Bank of Scotland Group
1.330.000 Tesco
17.400.190
6.428.404
3,94
1,45
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005 % des Nettovermögens
Festverzinsliche Wertpapiere
40.812.113 9,24 Vereinigte Staaten von Amerika 3,31
DEUTSCHLAND
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 3,31
304.600 Bayerische Motoren Werke 11.285.430 2,56 Aktien
856.800 Deutsche Post 17.547.264 3,97 Finanzsektor 26,70
Industrie 20,33
JAPAN
1.345.000 Bank of Fukuoka
1.341.000 Bank of Yokohama
801 Mitsubishi UFJ Financial Group
28.832.694
9.756.854
9.303.630
9.214.013
6,53
2,21
2,11
2,08
Massenkonsumartikel
Nicht-Gebrauchsgüter
Informationstechnologie
Energie
Rohstoffe
Versorgungsbetriebe
7,40
3,99
3,81
3,54
2,88
2,03
28.274.497 6,40
Investmentfonds
Gesundheitswesen
1,93
1,82
ITALIEN
Telekom-Dienstleistungen 0,68
4.016.600 UniCredito Italiano 23.337.112 5,29 Aktien insgesamt 75,11
SCHWEIZ
23.337.112 5,29
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva
Summe
21,58
100,00
221.100 Julius Baer Holding 13.210.420 2,99
49.000 Zürich Financial Services 8.831.894 2,00
22.042.314 4,99
FRANKREICH
167.200 Lafarge 12.707.200 2,88
12.707.200 2,88
SPANIEN
537.200 Banco de Sabadell 11.877.492 2,69
11.877.492 2,69
FINNLAND
645.000 Nokia 9.971.700 2,26
9.971.700 2,26
KANADA
2.486.427 Big Sky Energy 3.602.754 0,82
3.602.754 0,82
Aktien insgesamt 323.103.207 73,18
Wandelanleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
655.000 Lehman Brothers Holdings 15.10.07/6,250% 14.599.648 3,31
14.599.648 3,31
Wandelanleihen insgesamt 14.599.648 3,31
104
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
(ungeprüft)
Marktwert
%des
Nettovermögens
% des Nettovermögens
Festverzinsliche Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika 3,23
Deutschland 1,20
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
4,43
Finanzsektor 25,84
Industrie 17,32
Nicht-Gebrauchsgüter 7,57
Massenkonsumartikel 6,62
Gesundheitswesen 6,42
Informationstechnologie 6,21
Rohstoffe 3,98
Versorgungsbetriebe 2,99
Telekom-Dienstleistungen 2,41
Aktien insgesamt 79,36
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 16,21
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR)
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (1.816) DJ Euro Stoxx 50 EUR (65.085.440) (781.020)
März-06 (170) FTSE 100 Index Future GBP (13.920.152) (162.935)
März-06 (144) TOPIX Index Future JPY (17.014.866) 42.900
März-06 (362) S&P 500 Future USD (96.339.575) 1.653.528
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 752.473
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
105
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
23-Jan-06 CHF 16.047.822 EUR 10.378.674 (47.299)
23-Jan-06 EUR 1.046.376 CAD 1.472.575 (24.238)
23-Jan-06 EUR 31.541.063 CHF 48.694.616 192.112
23-Jan-06 EUR 51.728.597 GBP 35.416.392 153.197
23-Jan-06 EUR 38.615.367 JPY 5.321.664.860 300.055
23-Jan-06 EUR 176.527.357 USD 211.324.305 (2.337.113)
23-Jan-06 GBP 6.441.218 EUR 9.476.408 (96.334)
23-Jan-06 JPY 1.536.742.252 EUR 11.012.261 52.089
23-Jan-06 USD 17.880.422 EUR 15.089.000 44.953
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in EUR)
zum 31. Dezember 2005
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (1.762.578)
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl Marktwert
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Jan-06 Procter & Gamble Call Strike Price
57.5 USD (1030) (117,824) 15,421
Jan-06 Procter & Gamble Call Strike Price
60 USD (1030) (17,455) 44,316
Summe (135,279) 59,737

JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD)
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Investmentfonds
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
5.900 iShares MSCI Germany Index Fund 119.180 1,98
4.478 Bank of America 205.988 3,42
119.180 1,98
2.950 Boeing 209.539 3,47
3.823 Dean Foods
3.750 Fairpoint Communications
9.200 General Electric
2.150 Life Time Fitness
144.471
38.400
323.380
81.808
2,40
0,64
5,36
1,36
Investmentfonds insgesamt
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
119.180
4.811.100
1,98
79,80
8.500 Office Depot
3.800 Procter & Gamble
267.495
221.958
4,44
3,68
Wertpapierbestand insgesamt 4.811.100 79,80
3.050 Sirf Technology Holdings
2.450 Transocean
90.951
171.010
1,51
2,84
Flüssige Mittel 1.227.404 20,36
3.700 United Technologies 207.089 3,42
Andere Aktiva und Passiva (9.625) (0,16)
GROSSBRITANNIEN
1.962.089 32,54
Nettovermögen insgesamt 6.028.879 100,00
28.550 Centrica 125.149 2,07
4.500 GlaxoSmithKline 113.747 1,89
8.000 Royal Bank of Scotland Group
15.630 Tesco
241.586
89.155
4,01
1,48
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005 % des Nettovermögens
Festverzinsliche Wertpapiere
569.637 9,45 Vereinigte Staaten von Amerika 3,21
JAPAN
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 3,21
16.000 Bank of Fukuoka 136.976 2,27 Aktien
16.000 Bank of Yokohama 131.003 2,18 Finanzsektor 27,39
10 Mitsubishi UFJ Financial Group 135.754 2,25 Industrie 20,72
Massenkonsumartikel 7,56
DEUTSCHLAND
3.600 Bayerische Motoren Werke
10.000 Deutsche Post
403.733
157.408
241.695
6,70
2,61
4,01
Nicht-Gebrauchsgüter
Informationstechnologie
Energie
Rohstoffe
Versorgungsbetriebe
3,97
3,81
3,65
2,90
2,08
399.103 6,62
Investmentfonds
Gesundheitswesen
1,98
1,89
ITALIEN
Telekom-Dienstleistungen 0,64
47.300 UniCredito Italiano 324.052 5,37 Aktien insgesamt 76,59
SCHWEIZ
324.052 5,37
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva
Summe
20,20
100,00
2.650 Julius Baer Holding 186.858 3,10
582 Zrich Financial Services 123.799 2,05
310.657 5,15
FRANKREICH
1.950 Lafarge 174.898 2,90
174.898 2,90
SPANIEN
6.400 Banco de Sabadell 166.996 2,77
166.996 2,77
FINNLAND
7.600 Nokia 138.663 2,30
138.663 2,30
KANADA
28.509 Big Sky Energy 48.750 0,81
48.750 0,81
Aktien insgesamt 4.498.578 74,61
Anleihen
Wandelanleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
7.350 Lehman Brothers Holdings 15.10.07/6,250% 193.342 3,21
193.342 3,21
Wandelanleihen insgesamt 193.342 3,21
106
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
(ungeprüft)
Nicht verfügbar; Teilfonds am 10. August 2005 aufgelegt.
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD)
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (22) DJ Euro Stoxx 50 EUR (930.525) (10.173)
März-06 (2) FTSE 100 Index Future GBP (193.269) (2.099)
März-06 (2) TOPIX Index Future JPY (278.890) 703
März-06 (4) S&P 500 Future USD (1.256.300) 21.950
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 10.381
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
107
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
23-Jan-06 JPY 10.548.868 USD 91.138 (1.405)
23-Jan-06 USD 20.722 CAD 24.000 106
23-Jan-06 USD 297.399 CHF 382.606 6.381
23-Jan-06 USD 1.327.130 EUR 1.103.424 23.458
23-Jan-06 USD 587.389 GBP 331.728 16.639
23-Jan-06 USD 515.431 JPY 59.750.139 7.167
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften insgesamt 52.346
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl Marktwert
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Jan-06 Procter & Gamble Call Strike Price
57,5 USD (17) (2.295) (850)
Jan-06 Procter & Gamble Call Strike 60
USD (17) (340) 255
Summe (2.635) (595)

JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund
Wertpapierbestand (in JPY)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Aktien
JAPAN
18.800 Aeon 56.400.000 0,49
28.000 Aiful 275.800.000 2,42
85.000 Ajinomoto 102.595.000 0,90
82.000 Bank of Kyoto 116.850.000 1,02
53.400 Chugai Pharmaceutical 135.102.000 1,18
153.400 Citizen Watch 150.332.000 1,32
22.000 CSK Holdings 129.580.000 1,13
87.400 Daiichi Sankyo 198.835.000 1,74
289.000 Daiwa Securities Group 386.393.000 3,39
53.000 Dowa Mining 67.734.000 0,59
360 East Japan Railway 291.960.000 2,56
36.100 Elpida Memory 127.072.000 1,11
52.300 Fuji Soft ABC 206.585.000 1,81
206.000 Gunma Bank 179.632.000 1,57
115.000 Hachijuni Bank 102.465.000 0,90
96.000 Hankyu Department Stores 98.880.000 0,87
59.500 Honda Motor 400.435.000 3,51
467.000 Itochu 459.528.000 4,03
112.500 JFE Holdings 445.500.000 3,90
61.700 JS Group 145.612.000 1,28
153.000 Katokichi 122.859.000 1,08
268.000 Kawasaki Kisen Kaisha 198.320.000 1,74
195.000 Konica Minolta Holdings 234.195.000 2,05
312.000 Kubota 309.192.000 2,71
20.400 Kyocera 175.440.000 1,54
77.000 Marui 178.255.000 1,56
376.000 Minebea 236.504.000 2,07
323 Mitsubishi UFJ Financial Group 516.800.000 4,53
233.000 Mitsui Chemicals 184.769.000 1,62
110.000 Mitsui Fudosan 263.450.000 2,31
206.000 NEC 151.204.000 1,32
31.600 Nichii Gakkan 94.800.000 0,83
71.000 Nippon Mining Holdings 59.569.000 0,52
687 Nippon Telegraph & Telephone 368.232.000 3,23
245.800 Nissan Motor 293.731.000 2,57
365.000 Nisshin Steel 139.065.000 1,22
80.600 Nomura Holdings 182.156.000 1,60
1.618 NTT DoCoMo 291.240.000 2,55
110.000 Ricoh 227.150.000 1,99
90 Sapporo Hokuyo Holdings 97.200.000 0,85
43.500 Seiko Epson 128.977.500 1,13
73.000 Sharp 130.962.000 1,15
352 Sumitomo Mitsui Financial Group 440.000.000 3,86
44.700 Suzuken 168.519.000 1,48
334.000 Taisei 178.690.000 1,57
17.900 TDK 145.527.000 1,28
128.900 Tokyo Electric Power 369.298.500 3,24
77.000 Toyota Motor 471.240.000 4,13
550.000 Ube Industries 176.000.000 1,54
76.000 UNY 141.436.000 1,24
50.700 Yakult Honsha 124.215.000 1,09
20.400 York-Benimaru 78.336.000 0,69
100.000 Zeon 156.000.000 1,37
11.110.622.000 97,38
Aktien insgesamt 11.110.622.000 97,38
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
11.110.622.000 97,38
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
100.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 11.735.285 0,10
11.735.285 0,10
Anleihen insgesamt 11.735.285 0,10
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
11.735.285 0,10
Wertpapierbestand insgesamt 11.122.357.285 97,48
Flüssige Mittel 283.576.120 2,48
Andere Aktiva und Passiva 4.386.497 0,04
Nettovermögen insgesamt 11.410.319.902 100,00
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
108
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,10
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,10
Finanzsektor 22,46
Nicht-Gebrauchsgüter 18,43
Industrie 14,58
Informationstechnologie 13,39
Rohstoffe 11,52
Telekom-Dienstleistungen 5,78
Gesundheitswesen 4,40
Versorgungsbetriebe 3,24
Massenkonsumartikel 3,06
Energie 0,52
Aktien insgesamt 97,38
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,52
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,09
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,09
Nicht-Gebrauchsgüter 21,29
Finanzsektor 19,05
Industrie 15,58
Informationstechnologie 12,09
Rohstoffe 10,10
Telekom-Dienstleistungen 6,06
Massenkonsumartikel 4,58
Versorgungsbetriebe 3,96
Gesundheitswesen 3,88
Energie 1,96
Aktien insgesamt 98,55
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,36
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in JPY)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 12 TOPIX Index Future JPY 197.220.000 4.920.000
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 4.920.000
109

JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in JPY)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
215.000 Obayashi 186.835.000 0,15
24.000 Olympus 74.400.000 0,06
Aktien
52.610 ORIX 1.580.930.500 1,28
JAPAN
158.200 Aeon
190.700 Aiful
608.000 Ajinomoto
366.500 Alps Electric
204.200 Asahi Breweries
941.000 Asahi Glass
11.100 Autobacs Seven
1.222.000 Bank of Fukuoka
1.193.000 Bank of Kyoto
121.400 Benesse
269.000 Calsonic Kansei
25.300 Canon
361.300 Capcom
405.100 Casio Computer
1.086 Central Japan Railway
52.500 Chubu Electric Power
665.700 Chugai Pharmaceutical
29.000 Chugoku Bank
167.500 Circle K Sunkus
1.451.800 Citizen Watch
208.400 CSK Holdings
777.400 Daiichi Sankyo
89.500 Daikin Industries
1.161.000 Dainippon Ink & Chemicals
3.000 Dainippon Sumitomo Pharma
163.000 Daiwa House Industry
3.390.000 Daiwa Securities Group
467 Dentsu
294.000 Dowa Mining
1.357 East Japan Railway
474.600.000
1.878.395.000
733.856.000
602.159.500
293.843.800
1.433.143.000
68.709.000
1.232.998.000
1.700.025.000
501.382.000
211.434.000
174.570.000
500.400.500
799.667.400
1.227.180.000
147.525.000
1.684.221.000
49.155.000
502.500.000
1.422.764.000
1.227.476.000
1.768.585.000
308.775.000
593.271.000
3.315.000
300.572.000
4.532.430.000
179.328.000
375.732.000
1.100.527.000
0,38
1,52
0,59
0,49
0,24
1,16
0,06
1,00
1,37
0,41
0,17
0,14
0,40
0,65
0,99
0,12
1,36
0,04
0,41
1,15
0,99
1,43
0,25
0,48
0,00
0,24
3,66
0,15
0,30
0,89
112.750 Promise
81.800 Q.P.
608.000 Ricoh
28.800 Ryohin Keikaku
20.200 Ryoshoku
356 Sapporo Hokuyo Holdings
280.100 Seiko Epson
532.000 Sekisui House
574.000 Sharp
63.000 Shiseido
153.000 Sompo Japan Insurance
11.700 Sumco
4.180 Sumitomo Mitsui Financial Group
1.173.000 Sumitomo Realty & Development
836.000 Sumitomo Rubber Industries
44.500 Sundrug
136.000 Suruga Bank
400.600 Suzuken
50.600 Suzuki Motor
1.918.000 Taisei
149.000 TDK
1.037.400 Tokyo Electric Power
774.000 Tokyo Gas
677.000 Toyota Motor
3.782.000 Ube Industries
36.500 Uni-Charm
472.000 UNY
1.672 West Japan Railway
336.600 Yakult Honsha
261.200 York-Benimaru
1.177.000 Zeon
885.087.500
85.971.800
1.255.520.000
296.352.000
65.044.000
384.480.000
830.496.500
789.488.000
1.029.756.000
138.600.000
244.035.000
72.423.000
5.225.000.000
3.008.745.000
1.404.480.000
287.470.000
202.232.000
1.510.262.000
110.561.000
1.026.130.000
1.211.370.000
2.972.151.000
405.576.000
4.143.240.000
1.210.240.000
193.450.000
878.392.000
822.624.000
824.670.000
1.003.008.000
1.836.120.000
0,72
0,07
1,01
0,24
0,05
0,31
0,67
0,64
0,83
0,11
0,20
0,06
4,22
2,43
1,13
0,23
0,16
1,22
0,09
0,83
0,98
2,40
0,33
3,35
0,98
0,16
0,71
0,66
0,67
0,81
1,48
328.600 Elpida Memory
36.300 Fanuc
1.156.672.000
363.363.000
0,93
0,29
118.747.655.900 95,88
300 Fast Retailing
99.000 Fuji Soft ABC
3.459.000
391.050.000
0,00
0,32
Aktien insgesamt 118.747.655.900 95,88
387.000 Fujitsu
893.000 Gunma Bank
546.000 Hachijuni Bank
347.526.000
778.696.000
486.486.000
0,28
0,63
0,39
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
118.747.655.900 95,88
699.000 Hankyu Department Stores
86.000 Hitachi Information Systems
719.970.000
268.320.000
0,58
0,22
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
552.700 Honda Motor
79.500 Ito En
4.573.000 Itochu
140.100 Izumi
3.719.671.000
561.270.000
4.499.832.000
564.603.000
3,00
0,45
3,63
0,46
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.620.000 US Treasury (i) 09.02.06/0,000% 190.131.681 0,15
362 Japan Tobacco
1.104.500 JFE Holdings
622.640.000
4.373.820.000
0,50
3,53
190.131.681 0,15
355.000 Joyo Bank 249.210.000 0,20
522.500 JS Group 1.233.100.000 1,00
Anleihen insgesamt 190.131.681 0,15
85.000 Kao
527.500 Katokichi
1.214.000 Kawasaki Kisen Kaisha
268.600.000
423.582.500
898.360.000
0,22
0,34
0,73
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
190.131.681 0,15
974 KDDI
1.746.500 Konica Minolta Holdings
662.320.000
2.097.546.500
0,53
1,69
Wertpapierbestand insgesamt 118.937.787.581 96,03
3.140.000 Kubota
580.300 Kurita Water Industries
3.111.740.000
1.302.773.500
2,51
1,05
Flüssige Mittel 4.782.876.967 3,86
157.700 Kyocera
189.400 Kyushu Electric Power
1.356.220.000
484.864.000
1,09
0,39
Andere Aktiva und Passiva 136.157.544 0,11
498.500 Marui
1.155.000 Mazda Motor
1.154.027.500
623.700.000
0,93
0,50
Nettovermögen insgesamt 123.856.822.092 100,00
26.200 Mediceo Paltac Holdings 44.723.400 0,04
1.875.000 Minebea
1.751.000 Mitsubishi Electric
1.179.375.000
1.462.085.000
0,95
1,18
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
2.890 Mitsubishi UFJ Financial Group 4.624.000.000 3,73
99.000 Mitsubishi UFJ Securities 146.520.000 0,12
2.133.000 Mitsui Chemicals 1.691.469.000 1,37
1.016.000 Mitsui OSK Lines 1.045.464.000 0,84
74.500 Namco Bandai Holdings 128.438.000 0,10
1.964.000 NEC 1.441.576.000 1,16
227.200 NEC Fielding 525.968.000 0,42
166.200 Nichii Gakkan 498.600.000 0,40
4.800 Nintendo 68.400.000 0,06
547.500 Nippon Mining Holdings 459.352.500 0,37
299.000 Nippon Sheet Glass 153.985.000 0,12
1.145.000 Nippon Steel 480.900.000 0,39
5.650 Nippon Telegraph & Telephone 3.028.400.000 2,45
199.000 Nippon Yusen Kabushiki Kaisha 160.792.000 0,13
197.000 Nishi-Nippon City Bank 138.688.000 0,11
1.762.700 Nissan Motor 2.106.426.500 1,70
2.456.000 Nisshin Steel 935.736.000 0,76
44.900 Nitori 493.900.000 0,40
324.600 Nomura Holdings 733.596.000 0,59
12.512 NTT DoCoMo 2.252.160.000 1,82
110
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in JPY) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,15
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,15
Finanzsektor 22,68
Nicht-Gebrauchsgüter 19,00
Industrie 16,77
Informationstechnologie 10,47
Rohstoffe 10,28
Telekom-Dienstleistungen 4,80
Gesundheitswesen 4,05
Versorgungsbetriebe 3,88
Massenkonsumartikel 3,58
Energie 0,37
Aktien insgesamt 95,88
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 3,97
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,21
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,21
Nicht-Gebrauchsgüter 20,75
Finanzsektor 18,56
Industrie 15,37
Informationstechnologie 11,65
Rohstoffe 10,38
Telekom-Dienstleistungen 5,68
Massenkonsumartikel 4,35
Versorgungsbetriebe 3,97
Gesundheitswesen 3,91
Energie 1,40
Aktien insgesamt 96,02
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 3,77
Summe 100,00
111
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in JPY)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 234 TOPIX Index Future JPY 3.845.790.000 135.350.000
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 135.350.000
112

JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
160.000 Larsen & Tourbo GDR 6.232.000 1,04
Aktien und Optionsscheine
28.497.981 4,75
SÜDKOREA
347.631 Hana Financial Group 15.920.452 2,65
GROSSBRITANNIEN
1.109.600 HSBC Holdings (Hong Kong) 17.815.647 2,97
96.950 Hyundai Mobis 8.880.036 1,48 279.500 Standard Chartered 6.246.636 1,04
16.561 KCC 3.447.472 0,57
286.360 Korea Electric Power
386.750 Korea Exchange Bank
131.090 Korea Zinc
429.950 Korean Air Lines
174.310 LG Chem
79.580 LG Electronics
136.070 LG. Philips LCD
7.825 LG. Philips LCD ADR
10.729.984
5.405.606
6.627.270
13.595.762
9.848.999
7.044.502
5.793.226
167.064
1,79
0,90
1,10
2,27
1,64
1,17
0,97
0,03
THAILAND
1.611.700 Advanced Info Service (Foreign) Registered Shares
1.499.600 Bangkok Bank (Foreign) Registered Shares
10.648.000 Land and Houses (Foreign)
600.000 PTT (Foreign)
694.900 Siam Cement (Foreign) Registered Shares
24.062.283
4.245.454
4.206.195
2.311.395
3.307.317
4.474.478
4,01
0,71
0,70
0,38
0,55
0,75
55.129 POSCO
73.915 Samsung Electronics
11.038.915
48.285.076
1,84
8,05
18.544.839 3,09
50.225 Samsung SDI
50.581 SK Telecom
5.800.171
9.075.298
0,97
1,51
INDONESIEN
5.000.000 Astra International 5.188.199 0,87
15.202.000 Telekomunikasi Indonesia 9.124.293 1,52
161.659.833 26,94
HONGKONG
14.312.492 2,39
882.000 Cheung Kong Holdings
1.766.000 China Mobile (Hong Kong)
9.048.458
8.358.389
1,51
1,39
MALAYSIA
1.096.600 Astro All Asia Networks 1.523.257 0,25
3.600.500 China Netcom Group (Hong Kong) 5.827.367 0,97 2.945.500 Bumiputra-Commerce Holdings 4.442.214 0,74
3.412.000 China Resources Power Holdings 1.925.098 0,32 2.000.000 Courts Mammoth 619.129 0,10
2.012.000 COSCO Pacific 3.684.530 0,61 415.400 Genting 2.352.047 0,39
1.283.000 Esprit Holdings 9.116.834 1,52 629.400 MISC (Foreign) 1.648.647 0,28
12.700.000 First Pacific Co. 4.913.498 0,82 471.890 Tanjong 1.810.399 0,30
4.498.000 Giordano International 2.523.333 0,42
2.301.000 Hysan Development
443.200 Jardine Matheson Holdings
1.414.000 Lifestyle International Holdings
1.794.500 Swire Pacific - A Shares
4.123.000 Techtronic Industries
1.639.000 Wharf Holdings
5.697.491
7.623.040
1.969.423
16.107.143
9.810.147
5.791.557
92.396.308
0,95
1,27
0,33
2,68
1,64
0,97
15,40
JERSEY
461.000 JPMorgan International
Derivatives - HDFC Bank
- Warrant
200.000 JPMorgan International
Derivatives - Indian Hotels
- Warrant
30.04.07
04.01.08
12.395.693
7.205.430
4.396.000
2,06
1,20
0,73
TAIWAN
453.439 AU Optronics ADR 6.742.638 1,12
11.601.430 1,93
3.026.000 Cathay Financial Holding
151.764 Cathay Financial Holding Registered Shares GDR
5.485.057
2.736.305
0,92
0,46
BERMUDA
13.200.000 CDW Holding 1.785.231 0,30
1.078.000 Cheng Uei Precision Industry 3.497.548 0,58
6.450.000 E.Sun Financial Holding
140.053 E.Sun Financial Holding Registered Shares GDR
4.096.953
2.156.816
0,68
0,36
1.785.231 0,30
836.000 Far Eastern Textile
2.124.886 Hon Hai Precision Industry
391.317 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR
561.578
11.652.079
4.500.145
0,09
1,94
0,75 Investmentfonds
Aktien und Optionsscheine insgesamt 561.050.344 93,50
1.130.000 MediaTek
559.000 Nan Ya Plastics
1.088.050 Nien Made Enterprises
10.932.646 Taiwan Semiconductor Manufacturing
13.322.468
769.743
1.354.055
20.816.158
2,22
0,13
0,23
3,47
LUXEMBURG
374.918 JPMorgan Funds - India Fund (JF India A (acc)
- USD) 16.758.835 2,79
6.076.696 Yuanta Core Pacific Securities
5.011.000 Yulon Motor
4.230.084
5.426.993
0,71
0,90
16.758.835 2,79
87.348.620 14,56
Investmentfonds insgesamt 16.758.835 2,79
SINGAPUR
5.034.000 CapitaLand 10.409.016 1,74
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
577.809.179 96,29
1.160.000 City Developments
2.047.000 DBS Group Holdings
6.066.180
20.302.047
1,01
3,38
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
630.000 Keppel
1.914.000 Keppel Land
4.165.540
4.210.765
0,69
0,70
Aktien
3.500.000 Magnecomp International
5.029.000 SembCorp Industries
2.187.960
8.282.668
0,37
1,38
TAIWAN
22.980.000 Powerchip Semiconductor 15.156.649 2,53
2.000.000 United Industrial 1.406.546 0,23
15.156.649 2,53
57.030.722 9,50
CHINA
Aktien insgesamt 15.156.649 2,53
11.528.000 China Life Insurance - H Shares*
4.200.000 China Petroleum & Chemical - H Shares*
10.183.811
2.085.335
1,70
0,35
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
15.156.649 2,53
39.882.000 China Telecom
14.718.000 Lenovo Group
14.658.434
6.785.637
2,44
1,13
Wertpapierbestand insgesamt 592.965.828 98,82
21.616.000 PetroChina 17.701.695 2,95
Flüssige Mittel 8.075.230 1,34
INDIEN
51.414.912 8,57
Andere Aktiva und Passiva (977.715) (0,16)
3.300.000 Gujarat Ambuja Cements GDR
223.000 ICICI Bank ADR
5.775.000
6.551.740
0,96
1,09
Nettovermögen insgesamt 600.063.343 100,00
61.492 Citigroup - Infosys Technologies
- Warrant
73.000 Infosys Technologies ADR
19.01.09 4.090.481
5.848.760
0,68
0,98 * In Hongkong eingetragene Aktien.
113
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Aktien und Optionsscheine
% des Nettovermögens
Finanzsektor 33,48
Informationstechnologie 17,34
Industrie 14,79
Nicht-Gebrauchsgüter 8,91
Telekom-Dienstleistungen 8,55
Rohstoffe 7,00
Energie 3,85
Investmentfonds 2,79
Versorgungsbetriebe 2,11
Aktien und Optionsscheine insgesamt 98,82
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,18
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Aktien und Optionsscheine
vermögens
Finanzsektor 35,73
Nicht-Gebrauchsgüter 13,66
Informationstechnologie 12,28
Industrie 11,92
Telekom-Dienstleistungen 10,30
Rohstoffe 2,80
Energie 2,65
Versorgungsbetriebe 1,17
Massenkonsumartikel 0,34
Aktien und Optionsscheine insgesamt 90,85
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 9,15
Summe 100,00
114
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Aktien
Aktien
BRASILIEN
CHILE
2.290 All America Latina Logistica 97.870 0,46 7.955 Cencosud Registered Shares ADR 229.561 1,08
1.727 All America Latina Logistica Preference Shares 14.207 0,07
7.459 Arcelor Brasil 89.482 0,42
229.561 1,08
18.007 Banco Bradesco ADR
26.222 Banco Itau Holding Financeira Preference Shares
3.773 Banco Nossa Caixa
523.463
632.519
56.417
2,46
2,98
0,27
MEXIKO
52.231 Carso Global Telecom ADR 266.328 1,25
21.006 Bradespar Preference Shares
11.406 Brasil Telecom Participações ADR
533.700
424.189
2,51
2,00
266.328 1,25
154.754 Caemi Mineraçao e Metalurgica Preference Shares
9.357 Companhia Brasileira de Distribuiçao Grupo Pao de
Acucar ADR
2.932 Companhia de Bebidas das Americas ADR
24.254 Companhia de Bebidas das Americas Preference
Shares ADR
8.083.341 Companhia Energetica de Minas Gerais Preference
Shares
16.925.785 Companhia Paranaense de Energia Preference Shares
226.097
307.939
96.140
927.473
329.013
130.461
1,06
1,45
0,45
4,37
1,55
0,61
Aktien insgesamt
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
Wertpapierbestand insgesamt
Flüssige Mittel
495.889
495.889
20.405.348
967.110
2,33
2,33
96,09
4,56
41.605 Companhia Vale do Rio Doce ADR
16.412 EDP - Energias do Brasil
1.509.013
192.598
7,11
0,91
Andere Aktiva und Passiva (137.851) (0,65)
18.621 Embratel Participações ADR
12.360 Gol Linhas Aereas Inteligentes ADR
272.798
351.024
1,28
1,65
Nettovermögen insgesamt 21.234.607 100,00
96.585 Investimentos Itau Preference Shares 306.225 1,44
66.529 Klabin Preference Shares 118.293 0,56
12.381 Lojas Renner
44.523 NET Servicos de Comunicacao Preference Shares
ADR
7.637 Perdigao Preference Shares
32.463 Petroleo Brasileiro ADR
1 Suzano Bahia Sul Papel e Celulose Preference Shares
24.538 Tele Norte Leste Participações ADR
17.371 Tim Participações ADR
10.398 Tractebel Energia
956 Ultrapar Participações ADR
3.367 Ultrapar Participações Preference Shares
5.677 Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros ADR
15.214 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais Preference - A
Shares
397.794
204.361
258.166
2.061.401
5
438.739
437.749
67.048
13.451
46.884
358.105
362.424
1,87
0,96
1,22
9,71
0,00
2,07
2,06
0,32
0,06
0,22
1,69
1,71
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Aktien
Rohstoffe
Telekom-Dienstleistungen
Massenkonsumartikel
Finanzsektor
Energie
Nicht-Gebrauchsgüter
Versorgungsbetriebe
Industrie
Aktien insgesamt
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva
% des Nettovermögens
20,16
19,93
16,34
14,10
9,71
5,88
5,73
4,24
96,09
3,91
17.326 Votorantim Celulose e Papel Preference Shares 215.276 1,01
Summe 100,00
12.000.324 56,51
MEXIKO
37.339 America Movil ADR - L Shares 1.092.166 5,14
231.235 America Telecom - A1 Shares 1.111.615 5,24
19.656 Cemex ADR 1.166.584 5,49
7.898 Coca-Cola Femsa ADR 214.905 1,01
143.495 Controladora Comercial Mexicana 216.497 1,02
75.805 Corporacion GEO - B Shares 266.864 1,26
6.299 Fomento Economico Mexicano ADR 454.725 2,14
13.372 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 437.933 2,06
93.910 Grupo Financiero Banorte - O Shares 194.211 0,92
63.846 Grupo Mexico - B Shares 150.702 0,71
3.285 Grupo Televisa ADR 264.245 1,24
43.170 Urbi Desarrollos Urbanos 300.299 1,41
140.122 Wal-Mart de Mexico - V Shares 763.308 3,60
6.634.054 31,24
CHILE
42.337 Comercial Siglo XXI 115.822 0,55
3.287 Empresa Nacional de Electricidad ADR 100.582 0,48
22.223 Enersis ADR 240.008 1,13
8.600 Inversiones Aguas Metropolitanas Registered Shares
ADR 157.810 0,74
1.919 Sociedad Quimica y Minera de Chile ADR 213.009 1,00
827.231 3,90
ARGENTINIEN
12.643 BBVA Banco Frances ADR 88.754 0,42
3 Telecom Argentina - B Shares 8 0,00
14.730 Telecom Argentina ADR 188.397 0,89
277.159 1,31
LUXEMBURG
1.499 Tenaris ADR 170.691 0,80
170.691 0,80
Aktien insgesamt 19.909.459 93,76
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
% des
Nettovermögens
19.909.459 93,76
115
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Aktien
vermögens
Telekom-Dienstleistungen 21,15
Rohstoffe 20,83
Finanzsektor 15,53
Massenkonsumartikel 12,78
Energie 9,64
Versorgungsbetriebe 7,41
Nicht-Gebrauchsgüter 4,46
Industrie 3,30
Aktien insgesamt 95,10
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 4,90
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.375.000 CBS 30.01.06/6,400% 1.378.988 0,15
505.000 DaimlerChrysler NA Holding 15.05.06/6,400% 507.523 0,06
1.075.000 Ford Motor Credit 25.01.07/6,500% 1.039.814 0,12
1.870.000 Ford Motor Credit 28.10.09/7,375% 1.674.484 0,18
740.000 Ford Motor Credit 15.06.10/7,875% 670.736 0,07
665.000 Freddie Mac 15.03.10/7,000% 723.121 0,08
190.000 Freddie Mac 15.07.13/4,500% 187.226 0,02
4.200.000 Freddie Mac 15.03.31/6,750% 5.320.350 0,59
645.000 Sprint Capital 30.01.11/7,625% 712.785 0,08
100.000 Target 01.03.12/5,875% 105.423 0,01
1.440.000 UBS Preferred Funding Trust I 10.10.10/8,622%* 1.650.591 0,18
13.971.041 1,54
PERU
528.000 Peru (Republic of) 03.05.16/8,375% 584.760 0,06
4.340.000 Peru (Republic of) 21.07.25/7,350% 4.296.600 0,47
4.545.000 Peru (Republic of) 07.03.27/4,688%* 4.295.025 0,47
2.532.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 2.861.160 0,32
12.037.545 1,32
VENEZUELA
3.025.000 Venezuela (Republic of) 15.09.27/9,250% 3.593.095 0,40
4.672.000 Venezuela (Republic of) 13.01.34/9,375% 5.540.058 0,61
9.133.153 1,01
DEUTSCHLAND
4.250.000 Aries Vermoegensverwaltungs
144A 25.10.14/9,600% 5.493.125 0,61
5.493.125 0,61
SÜDKOREA
1.230.000 National Agricultural
Cooperative Federation 18.06.14/5,750%* 1.246.500 0,14
1.530.000 Shinhan Bank 02.03.35/5,663%* 1.486.218 0,16
2.525.000 Woori Bank 144A 13.03.14/5,750%* 2.550.954 0,28
5.283.672 0,58
RUSSLAND
1.720.000 Russian Federation 24.06.28/12,750% 3.168.756 0,35
3.168.756 0,35
UKRAINE
2.300.000 Ukraine (Government of) 11.06.13/7,650% 2.495.167 0,28
2.495.167 0,28
JAPAN
2.325.000 Resona Bank 144 A 15.09.16/5,850%* 2.323.152 0,26
2.323.152 0,26
SINGAPUR
1.640.000 United Overseas Bank 144A 03.09.19/5,375%* 1.638.636 0,18
1.638.636 0,18
NIEDERLANDE
345.000 Deutsche Telekom
International Finance 22.07.13/5,250% 344.750 0,04
344.750 0,04
Anleihen insgesamt 55.888.997 6,17
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
% des
Nettovermögens
55.888.997 6,17
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.420.000 Abbott Laboratories 01.07.06/5,625% 1.426.382 0,16
310.000 ACCO Brands 15.08.15/7,625% 293.725 0,03
910.000 Allied Waste North America 15.02.14/6,125% 858.672 0,09
3.630.000 American General Finance 15.11.06/3,000% 3.571.311 0,39
2.635.000 American General Finance 15.11.07/4,500% 2.614.542 0,29
1.690.000 AmeriCredit Automobile
Receivables Trust 2003-DM A4 06.08.10/2,840% 1.662.077 0,18
860.000 AmeriCredit Automobile
Receivables Trust 2004-DF A3 06.07.09/2,980% 845.484 0,09
116
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
1.085.000 Appalachian Power 01.10.35/5,800% 1.078.315 0,12
660.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 675.675 0,07
670.000 AXA Financial 01.08.10/7,750% 743.504 0,08
3.235.000 Banc of America Commercial
Mortgage 2005-4 A5A 10.07.45/4,933% 3.183.870 0,35
455.000 Bank of America 15.02.09/5,875% 468.605 0,05
1.545.000 Bank of America 01.12.10/4,375% 1.509.145 0,17
2.285.000 Bear Stearns Commercial
Mortgage Securities 2004-PWR6
A4 11.11.41/4,521% 2.213.566 0,24
1.830.000 Bear Stearns Commercial
Mortgage Securities 2005 -T18
A4 13.02.42/4,933%* 1.801.727 0,20
4.720.000 Bear Stearns Commercial
Mortgage Securities 2005-PWR9
A4A 11.09.42/4,871% 4.626.574 0,51
700.000 Beazer Homes USA 15.07.15/6,875% 674.596 0,07
1.550.000 BNSF Funding Trust I 15.12.55/6,613%* 1.624.538 0,18
420.000 Cablevision Systems 15.04.12/8,000% 394.800 0,04
1.330.000 Capital One Auto Finance Trust
2003-B A4 15.09.10/3,180% 1.307.106 0,14
2.190.000 Capital One Financial 01.02.07/8,750% 2.270.816 0,25
1.800.000 Capital One Multi-Asset
Execution Trust 2003-A4 A4 15.07.11/3,650% 1.749.517 0,19
715.000 Cendant 15.08.06/6,875% 723.074 0,08
455.000 Charter Communications
Operating 144A 30.04.12/8,000% 454.181 0,05
965.000 Chesapeake Energy 144A 15.08.17/6,500% 962.895 0,11
2.310.000 Citibank Credit Card Issuance
Trust 2003-A6 A6 17.05.10/2,900% 2.213.949 0,24
5.305.000 Citibank Credit Card Issuance
Trust 2004-A1 A1 20.01.09/2,550% 5.185.088 0,57
240.879 Citicorp Mortgage Securities
2003-11 2A1 25.12.33/5,500% 238.672 0,03
3.842.446 Citicorp Mortgage Securities
2005-7 1A1 25.10.35/5,500% 3.819.530 0,42
2.500.000 Citigroup Mortgage Loan Trust
2005-WF2 AF4 25.08.35/4,964% 2.489.850 0,28
125.000 CNH Equipment Trust 2005-B
A3 15.01.10/4,270% 123.594 0,01
1.150.000 Comcast 15.06.16/4,950% 1.086.143 0,12
2.815.000 Computer Associates
International 144A 01.12.14/6,125% 2.776.086 0,31
6.640.805 Countrywide Alternative Loan
Trust 2004-28CB 3A1 25.01.35/6,000% 6.663.633 0,74
69.792 Countrywide Asset-Backed
Certfificates 2003-5 AF3 25.04.30/3,613% 69.792 0,01
2.970.000 Countrywide Asset-Backed
Certfificates 2003-5 MF1 25.01.34/5,413% 2.955.413 0,33
1.500.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-4 AF3 25.10.35/4,456%* 1.474.314 0,16
9.068.973 Countrywide Home Loan
Mortgage Pass Through Trust
2004-28R A1 25.08.33/5,500% 9.007.439 0,99
1.370.000 Countrywide Home Loans 01.08.06/5,500% 1.374.717 0,15
210.000 Countrywide Home Loans 15.07.09/5,625% 213.535 0,02
310.000 Crown Americas and Crown
Americas Capital 144A 15.11.15/7,750% 320.214 0,04
2.485.000 Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities 2001-CK1
A3 18.12.35/6,380% 2.617.299 0,29
500.000 Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities 2003-C4 A4 15.08.36/5,137%* 499.897 0,06
740.007 Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities 2004-4 1A1 25.08.34/6,000% 740.957 0,08
870.000 DirecTV Holdings 15.06.15/6,375% 855.680 0,09
170.000 Dominion Resources 15.06.10/8,125% 189.785 0,02
845.000 Dominion Resources 15.03.13/5,000% 827.762 0,09
985.000 Dominion Resources 15.09.14/7,195% 1.099.741 0,12
1.985.000 Dominion Resources 15.07.15/5,150% 1.941.061 0,21
435.000 DR Horton 15.02.15/5,250% 408.138 0,05
510.000 Echostar DBS 01.10.11/6,375% 494.632 0,05
80.000 Echostar DBS 01.10.14/6,625% 77.092 0,01
2.205.000 Enterprise Products Operating 01.03.15/5,000% 2.104.637 0,23
1.000.000 Entreprise Products Operating 15.10.34/6,650% 1.035.830 0,11
56.165.000 Fannie Mae 25.01.35/6,000% 56.752.977 6,27
35.852.338 Fannie Mae Interest Strip 357 2 01.02.35/5,000% 8.492.523 0,94
2.285.000 Fannie Mae Interest Strip 364 6 01.11.35/5,000% 580.393 0,06
17.361.497 Fannie Mae Pool No: 787562 01.03.35/6,000% 17.543.251 1,94
4.267.825 Fannie Mae Pool No: 787563 01.03.35/6,500% 4.379.189 0,48
1.115.351 Fannie Mae Pool No: 787564 01.03.35/7,000% 1.163.450 0,13
656.174 Fannie Mae Pool No: 787565 01.03.35/7,500% 687.137 0,08
793.978 Fannie Mae Pool No:386652 01.11.08/4,955% 790.195 0,09
1.353.393 Fannie Mae Pool No: 380194 01.04.08/6,360% 1.380.248 0,15
5.027.776 Fannie Mae Pool No: 380217 01.04.08/6,145% 5.108.961 0,56
1.269.832 Fannie Mae Whole Loan
2003-W6 1A41 25.10.42/5,398% 1.261.130 0,14
1.390.000 FPL Group Capital 15.09.06/7,625% 1.415.116 0,16
3.566.684 Freddie Mac 2970 DA 15.01.23/5,500% 3.597.907 0,40

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
2.474.084 Freddie Mac 2975 HA 15.07.23/5,500% 2.497.673 0,28
5.769.516 Freddie Mac 2508 PE 15.05.28/5,500% 5.814.864 0,64
7.500.000 Freddie Mac 2931 GA 15.11.28/5,000% 7.483.625 0,83
3.666.199 Freddie Mac Gold Pool No:
A29764 01.01.35/6,000% 3.706.871 0,41
6.400.000 Freddie Mac Gold Pool No:
W10004 01.12.10/6,900% 6.858.000 0,76
26.565.622 Freddie Mac Interest Strip 232
IO 01.08.35/5,000% 6.350.844 0,70
370.000 Fresenius Medical Care Capital
Trust II 01.02.08/7,875% 382.950 0,04
525.000 GE Capital Commercial
Mortgage 2002-1A A3 10.12.35/6,269% 555.952 0,06
2.500.000 GE Equipment Small Ticket
2005-1A A3 22.07.09/4,380% 2.474.219 0,27
1.820.000 General Dynamics 15.05.06/2,125% 1.802.803 0,20
880.000 General Electric Capital 15.06.09/3,250% 836.478 0,09
880.000 General Motors Acceptance 28.08.12/6,875% 800.992 0,09
620.000 Genworth Financial 15.06.09/4,750% 616.242 0,07
760.000 Georgia-Pacific 15.06.15/7,700% 736.284 0,08
1.370.000 Goldman Sachs Group 15.02.34/6,345% 1.443.586 0,16
490.000 Graphic Packaging International
144A 15.08.11/8,500% 491.225 0,05
4.225.000 Greenwich Capital Commercial
Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 4.124.317 0,46
4.225.000 Greenwich Capital Commercial
Funding 2005-GG3 AJ 10.08.42/4,859%* 4.102.603 0,45
2.000.000 GS Mortgage Securities
2001-LIBA E 14.02.16/6,733% 2.102.514 0,23
1.700.000 GS Mortgage Securities
2004-GG2 A3 10.08.38/4,602% 1.680.237 0,19
1.150.000 HCA 15.01.15/6,375% 1.160.740 0,13
830.000 Honda Auto Receivables
Owner Trust 2003-3 A4 21.11.08/2,770% 813.111 0,09
4.000.000 Honda Auto Receivables
Owner Trust 2005-3 A4 20.12.10/4,030% 3.915.000 0,43
42.463 Household Mortgage Loan
Trust 2003-HC1 A 21.02.33/4,720%* 42.496 0,00
10.000 HSBC Finance 15.11.08/6,500% 10.403 0,00
1.585.000 HSBC Finance 15.12.08/4,125% 1.549.996 0,17
3.260.000 HSBC Finance 30.06.15/5,000% 3.178.871 0,35
1.000.000 HSBC Finance Capital Trust IX 30.11.35/5,911%* 1.010.010 0,11
690.000 Huntsman 144A 15.07.12/11,500% 786.600 0,09
295.000 Huntsman International 01.03.09/9,875% 311.225 0,03
375.000 ICI Wilmington 01.12.08/4,375% 366.061 0,04
2.510.000 ILFC E-Capital Trust I 144A 21.12.65/5,900%* 2.525.238 0,28
1.150.000 ILFC E-Capital Trust II 144A 21.12.65/6,250%* 1.171.208 0,13
1.379.073 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2004-AR7 A1 25.09.34/4,819%* 1.383.877 0,15
1.630.000 International Lease Finance 01.09.10/4,875% 1.612.240 0,18
295.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 276.249 0,03
945.000 iStar Financial 15.12.10/6,000% 962.147 0,11
1.680.000 iStar Financial 15.03.11/5,800% 1.692.583 0,19
1.015.000 iStar Financial 01.03.12/5,150% 990.476 0,11
370.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.12.13/5,000% 362.254 0,04
830.000 Kinder Morgan Energy Partners 15.03.31/7,400% 959.361 0,11
3.620.000 Kinder Morgan Finance 144A 05.01.16/5,700% 3.663.827 0,40
730.000 L-3 Communications 15.01.15/5,875% 711.750 0,08
105.000 LB-UBS Commercial Mortgage
Trust 2001-C2 A2 15.11.27/6,653% 112.402 0,01
1.000 Mandalay Resort Group 15.02.10/9,375% 1.101 0,00
565.000 MBNA Credit Card Master
Note Trust 2003-A1 A1 15.07.10/3,300% 548.792 0,06
815.000 Merck & Co. 01.07.06/5,250% 817.218 0,09
269 Merrill Lynch Mortgage
Investors 1997-C1 A3 18.06.29/7,120% 271 0,00
740.000 MGM Mirage 27.02.14/5,875% 713.710 0,08
1.030.000 Mizuho JGB Investment 144A 16.03.08/9,870%* 1.140.378 0,13
1.890.000 Mizuho Preferred Capital 144A 23.02.49/8,790%* 2.045.473 0,23
3.255.000 Morgan Stanley 15.10.15/5,375% 3.271.275 0,36
12.835.000 Morgan Stanley Capital I
2004-HQ3 A2 13.01.41/4,050% 12.388.092 1,37
4.860.000 Morgan Stanley Capital I
2005-IQ9 A5 15.07.56/4,700% 4.720.999 0,52
720.000 Morgan Stanley Dean Witter
Capital I 2002-TOP7 A2 15.01.39/5,980% 753.820 0,08
3.005.000 Morgan Stanley Dean Witter
Capital I 2003-HQ2 A2 12.03.35/4,920% 2.966.625 0,33
1.390.000 Motorola 144A 15.05.25/7,500% 1.682.721 0,19
1.765.000 NewCingular Wireless Services 01.03.11/7,875% 1.983.260 0,22
585.000 NewCingular Wireless Services 01.05.12/8,125% 678.400 0,08
550.000 NewCingular Wireless Services 01.03.31/8,750% 734.535 0,08
1.015.000 Newmont Mining 01.04.35/5,875% 1.009.986 0,11
1.730.000 News America 15.12.34/6,200% 1.731.490 0,19
625.000 News America Holdings 10.08.18/8,250% 754.501 0,08
2.120.000 Nisource Finance 15.09.20/5,450% 2.067.819 0,23
655.000 Northrop Grumman 15.02.11/7,125% 717.149 0,08
117
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
14.000 NRG Energy 15.12.13/8,000% 15.584 0,00
505.000 Onyx Acceptance Grantor
Trust 2003-D A4 15.03.10/3,200% 497.805 0,06
225.261 Option One Mortgage Loan
Trust 2003-4 A2 25.07.33/4,699%* 225.691 0,02
725.000 Owens-Brockway Glass
Container 15.05.13/8,250% 748.563 0,08
1.710.000 Pacificorp 15.09.08/4,300% 1.685.450 0,19
340.000 Pacificorp 15.08.14/4,950% 336.928 0,04
295.000 PanAmSat 15.08.14/9,000% 309.716 0,03
1.420.000 Pfizer 01.02.06/5,625% 1.421.194 0,16
835.000 Popular North America 15.10.06/6,125% 842.147 0,09
1.090.000 Pricoa Global Funding I 144A 15.12.08/3,900% 1.060.136 0,12
960.000 Protective Life Secured Trust 24.11.08/3,700% 929.635 0,10
2.895.000 PSE&G Transition Funding
2001-1 A6 15.06.15/6,610% 3.169.703 0,35
640.000 Qwest 15.03.12/8,875% 724.800 0,08
3.935.000 Rabobank Capital Funding
Trust III 144A 21.10.49/5,254%* 3.872.504 0,43
1.685.000 RBS Capital Trust I 21.05.49/4,709%* 1.614.314 0,18
1.135.000 Reinsurance Group of America 15.12.65/6,750% 1.151.834 0,13
513.061 Residential Asset Securities
2002-KS4 AIIB 25.07.32/2,629%* 513.831 0,06
178.156 Residential Asset Securities
2003-KS5 AIIB 25.07.33/4,669%* 178.549 0,02
3.420.000 Residential Capital 21.11.08/6,125% 3.432.821 0,38
7.115.000 Residential Capital 30.06.10/6,375% 7.249.953 0,80
2.795.000 Safeway 01.11.08/4,125% 2.712.826 0,30
620.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 636.192 0,07
550.000 Service Corp International 01.04.16/6,750% 539.000 0,06
3.930.000 SLM Student Loan Trust
2003-11 A5 15.12.22/2,990% 3.856.764 0,43
540.000 Socgen Real Estate 144A 03.09.49/7,640%* 562.365 0,06
245.000 Spectrum Brands 144A 01.02.15/7,375% 205.188 0,02
3.240.000 Sprint Capital 15.01.07/6,000% 3.272.591 0,36
195.000 Sprint Capital 15.03.12/8,375% 226.621 0,03
1.575.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 1.741.926 0,19
600.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 801.345 0,09
590.000 Starwood Hotels & Resorts
Worldwide 15.11.15/7,375% 643.148 0,07
2.500.000 Stingray Pass-Through Trust
144A 12.01.15/5,902% 2.485.408 0,28
585.000 Sungard Data Systems 144A 15.08.13/9,125% 609.733 0,07
1.210.000 TCI Communications - TCI
Group 15.02.28/7,125% 1.318.990 0,15
1.690.101 Trains HY-2005-1 144A 15.06.15/7,651% 1.730.965 0,19
2.785.000 Transatlantic Holdings 14.12.15/5,750% 2.826.720 0,31
2.840.000 Triad Auto Receivables Owner
Trust 2003-B A4 13.12.10/3,200% 2.783.046 0,31
331.000 TRW Automotive 15.02.13/9,375% 357.251 0,04
670.000 UGS 01.06.12/10,000% 733.650 0,08
145.000 US Treasury 31.07.07/3,875% 143.935 0,02
1.500.000 US Treasury 30.09.07/4,000% 1.490.625 0,17
20.000.000 US Treasury 15.12.10/4,375% 20.067.188 2,22
24.370.000 US Treasury 15.11.15/4,500% 24.671.457 2,73
1.400.000 US Treasury 15.11.21/8,000% 1.942.281 0,22
10.150.000 US Treasury 15.05.30/6,250% 12.714.461 1,40
550.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 550.000 0,06
1.070.000 Verizon Global Funding 01.09.12/7,375% 1.195.992 0,13
145.000 Verizon Global Funding 01.12.30/7,750% 173.622 0,02
780.000 Verizon Global Funding 15.09.35/5,850% 758.438 0,08
3.395.000 Verizon NewYork 01.04.12/6,875% 3.577.651 0,41
425.000 Verizon NewYork 01.04.32/7,375% 445.605 0,05
805.000 Verizon NewEngland 01.10.13/4,750% 750.382 0,08
555.000 Virginia Electric and Power 15.12.10/4,500% 539.074 0,06
375.000 Visant 01.10.12/7,625% 378.750 0,04
387.092 Wachovia Asset Securitization
2002-HE2 A 25.12.32/4,809%* 389.316 0,04
4.295.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C17 A4 15.03.42/5,083%* 4.269.883 0,47
2.190.000 Wal-Mart Stores 01.09.35/5,250% 2.140.697 0,24
1.024.569 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2003-2 A6 25.02.18/5,250% 1.019.404 0,11
3.813.820 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-11 2A1 25.11.35/5,500% 3.790.990 0,42
2.095.000 WFS Financial Owner Trust
2003-4 A4 20.05.11/3,150% 2.057.192 0,23
2.940.000 ZFS Finance USA Trust I 144A 15.12.65/6,450%* 2.973.223 0,32
463.014.726 51,14
KANADA
315.000 Celestica 01.07.11/7,875% 317.298 0,03
1.315.000 Falconbridge 15.10.15/6,000% 1.337.862 0,15
465.000 Falconbridge 15.06.35/6,200% 455.579 0,05
870.000 Nexen 10.03.35/5,875% 864.811 0,10
1.365.000 Rogers Wireless 01.03.14/6,375% 1.375.237 0,15

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
1.205.000 Teck Cominco 01.10.35/6,125% 1.187.731 0,13
5.538.518 0,61
MEXIKO
3.995.000 United Mexican States 15.08.31/8,300% 5.154.549 0,57
5.154.549 0,57
JAPAN
4.720.000 Nippon Life Insurance 144A 09.08.10/4,875% 4.656.426 0,51
4.656.426 0,51
SINGAPUR
755.000 DBS Bank 144A 15.11.19/5,000%* 737.219 0,08
3.000.000 Temasek Financial I 144 A 21.09.15/4,500% 2.897.577 0,32
3.634.796 0,40
CAYMAN-INSELN
1.790.000 Hutchison Whampoa
International 144A 24.11.33/7,450% 2.085.932 0,23
1.080.000 Resona Preferred Global
Securities Cayman 144A 25.07.15/7,191%* 1.138.028 0,13
3.223.960 0,36
BERMUDA
1.185.000 Axis Capital Holdings 01.12.14/5,750% 1.188.941 0,13
12.900 Axis Capital Holdings 23.11.15/7,500%* 1.342.810 0,15
1.000.000 Endurance Specialty Holdings 15.10.15/6,150% 1.010.832 0,11
800.000 Endurance Specialty Holdings 15.07.34/7,000% 853.221 0,09
4.395.804 0,48
SÜDKOREA
2.500.000 Standard Chartered First Bank
Korea 144A 03.03.34/7,267%* 2.735.632 0,30
2.735.632 0,30
UKRAINE
2.611.000 Ukraine (Government of) 04.03.11/6,875% 2.704.970 0,30
2.704.970 0,30
NIEDERLANDE
2.545.000 ING Groep 08.12.15/5,775%* 2.584.013 0,29
2.584.013 0,29
GROSSBRITANNIEN
1.900.000 HBOS 144A 29.09.35/6,413%* 1.906.289 0,21
1.906.289 0,21
LUXEMBURG
1.695.000 Gazstream for OAO Gazprom
144A 22.07.13/5,625% 1.682.287 0,19
1.682.287 0,19
JERSEY
1.450.000 HSBC Capital Funding/Jersey
Channel Island 144A 27.06.13/4,610%* 1.370.154 0,15
1.370.154 0,15
Anleihen insgesamt 502.602.124 55,51
12.000.000 Westpactrust 15.02.06/0,000% 11.934.680 1,32
314.872.030 34,78
FRANKREICH
16.250.000 Calyon 18.01.06/0,000% 16.216.159 1,79
15.250.000 Société Générale 21.02.06/0,000% 15.155.170 1,67
21.883.000 Total 30.12.05/0,000% 21.883.000 2,42
53.254.329 5,88
GROSSBRITANNIEN
15.250.000 Barclays 01.02.06/0,000% 15.192.118 1,68
12.000.000 Grampian Funding 22.03.06/0,000% 11.881.200 1,31
15.000.000 Thames Asset Securisation 06.02.06/0,000% 14.933.554 1,65
42.006.872 4,64
SCHWEIZ
14.000.000 Crédit Suisse Group 15.02.06/0,000% 13.922.541 1,54
13.922.541 1,54
CommercialPapers insgesamt
To-Be-Announced Wertpapiere
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
424.055.772 46,84
2.685.000 Fannie Mae 25.01.20/5,000% 2.660.248 0,29
33.300.000 Fannie Mae 25.01.20/5,500% 33.544.547 3,71
52.750.000 Fannie Mae 25.01.35/5,000% 51.258.164 5,66
102.222.000 Fannie Mae 25.01.35/5,500% 101.439.363 11,20
13.450.000 Fannie Mae 25.01.35/6,500% 13.800.961 1,52
6.700.000 Fannie Mae 25.02.35/5,500% 6.642.422 0,73
4.200.000 Fannie Mae 25.02.36/6,000% 4.240.031 0,47
39.635.000 Freddie Mac 15.01.34/6,000% 40.074.701 4,43
72.560.000 Freddie Mac 15.01.35/5,500% 72.049.813 7,96
5.350.000 Freddie Mac 15.02.35/6,000% 5.307.367 0,59
8.475.000 Ginnie Mae 15.01.35/5,500% 8.542.535 0,94
339.560.152 37,51
To-Be-Announced Wertpapiere insgesamt 339.560.152 37,51
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
1.266.218.048 139,86
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Anleihen
CAYMAN-INSELN
2.850.000 BBVA Bancomer 144A 22.07.15/5,380%* 2.829.811 0,32
2.829.811 0,32
AUSTRALIEN
1.375.000 Mantis Reef 144A 03.11.09/4,799% 1.349.578 0,15
1.349.578 0,15
Anleihen insgesamt 4.179.389 0,47
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 4.179.389 0,47
Wertpapierbestand insgesamt 1.326.286.434 146,50
CommercialPapers
Bankverbindlichkeiten (31.540.320) (3,49)
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
12.000.000 Bank of America 15.02.06/0,000% 11.934.757 1,32
Andere Aktiva und Passiva (389.402.907) (43,01)
14.250.000 CBA (DE) Finance
15.000.000 Clipper
17.01.06/0,000%
31.01.06/0,000%
14.221.233
14.944.329
1,57
1,65
Nettovermögen insgesamt 905.343.207 100,00
15.250.000 CRC Funding 10.02.06/0,000% 15.175.317 1,68
16.500.000 Dexia Deleqare 06.02.06/0,000% 16.427.927 1,81
45.000.000 Edisson Asset 30.12.05/0,000% 45.000.000 4,97 * Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
15.000.000 Gemini 30.12.05/0,000% 15.000.000 1,66
17.750.000 Gemini 21.02.06/0,000% 17.637.958 1,95
16.000.000 Goldman Sachs Group 06.02.06/0,000% 15.929.289 1,76
14.250.000 Kittyhawk 01.02.06/0,000% 14.195.153 1,57
13.000.000 Liberty 09.01.06/0,000% 12.986.122 1,43
45.000.000 Newport 30.12.05/0,000% 45.000.000 4,97
13.000.000 Nordea North 24.01.06/0,000% 12.963.773 1,43
16.250.000 San Paolo 17.01.06/0,000% 16.218.001 1,79
12.000.000 Sheffield 17.03.06/0,000% 11.888.533 1,31
11.000.000 Silver Tower Funding 03.01.06/0,000% 10.996.104 1,22
12.500.000 UBS Finance Global 03.01.02/0,000% 12.418.854 1,37
118
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 124,97
Frankreich 5,88
Großbritannien 4,85
Schweiz 1,54
Peru 1,32
Venezuela 1,01
Südkorea 0,88
Japan 0,77
Cayman-Inseln 0,68
Kanada 0,61
Deutschland 0,61
Singapur 0,58
Ukraine 0,58
Mexiko 0,57
Bermuda 0,48
Russland 0,35
Niederlande 0,33
Luxemburg 0,19
Jersey 0,15
Australien 0,15
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 146,50
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (46,50)
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 107,03
Deutschland 2,29
Kanada 0,89
Venezuela 0,78
Südkorea 0,68
Kolumbien 0,65
Ukraine 0,51
Großbritannien 0,43
Brasilien 0,40
Frankreich 0,33
Peru 0,30
Bermuda 0,26
Cayman-Inseln 0,26
Russland 0,24
Singapur 0,21
Japan 0,19
Jersey 0,17
Australien 0,16
Aruba 0,15
Mexiko 0,14
Niederlande 0,05
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 116,12
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (16,12)
Summe 100,00
119
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 715 US 2 Year Note (CBT) USD 146.809.609 31.759
März-06 (714) US 5 Year Note (CBT) USD (76.074.469) (192.453)
März-06 (176) US 10 Year Note Future USD (19.329.750) (132.125)
März-06 99 US Long Bond USD 11.378.813 215.250
Aktienterminkontrakte
Rententerminkontrakte insgesamt (77.569)
Jan-06 4.572 S&P CNX Nifty Index Future INR 28.627.520 116.903
Aktienterminkontrakte insgesamt 116.903
Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten insgesamt 39.334
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl Marktwert
120
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Feb-06 US Bond Call Strike Price 116 USD 20 9.375 7.187
Feb-06 US Bond Put Strike Price 108 USD 20 313 (5.313)
Feb-06 US Long Bond Call Strike Price 114 USD (20) (29.063) (20.000)
Feb-06 US Long Bond Put Strike Price 110 USD (20) (625) 14.688
Jun-06 US 10 Year Note Put Strike Price 104 USD (85) (9.297) 17.266
Jun-06 US 10 Year Note Call Strike Price 109 USD (19) (31.172) (3.266)
Jun-06 US 10 Year Note Put Strike Price 109 USD (19) (21.969) 12.766
Jun-06 US 10 Year Note Call Strike Price 112 USD (85) (38.515) (11.953)
Summe (120.953) 11.375

JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
700 3M 54.712 0,03
1.700 Abercrombie & Fitch - A Shares 111.996 0,06
20.200 Aetna 1.921.626 1,03
19.300 Affiliated Computer Services - A Shares 1.141.981 0,61
8.000 Aflac 371.680 0,20
10.700 AGCO 176.229 0,09
26.100 Air Products & Chemicals 1.547.208 0,83
13.100 Alcoa 387.498 0,21
1.300 Allstate 70.460 0,04
36.600 Altera 678.930 0,36
60.800 Altria Group 4.567.296 2,45
20.200 AMBAC Financial Group 1.560.854 0,84
1.200 American Electric Power 44.520 0,02
15.100 American International Group 1.040.239 0,56
4.100 Ameriprise Financial 167.075 0,09
8.300 Ameritrade Holding 199.283 0,11
28.100 Amgen 2.213.156 1,19
11.600 Anadarko Petroleum 1.090.980 0,58
9.100 Analog Devices 326.417 0,17
1.500 Apache 101.910 0,05
8.500 Assurant 369.665 0,20
95.600 AT&T 2.340.288 1,25
1.100 Baker Hughes 66.671 0,04
99.600 Bank of America 4.581.600 2,46
2.800 Barr Pharmaceuticals 175.952 0,09
12.100 Bausch & Lomb 810.458 0,43
31.100 Baxter International 1.172.781 0,63
500 Bear Stearns 57.925 0,03
1.300 Biomet 47.489 0,03
14.600 Boeing 1.037.038 0,56
28.100 Boston Scientific 691.822 0,37
400 Bowater 12.392 0,01
4.800 Broadcom - A Shares 223.584 0,12
11.200 Burlington Resources 963.648 0,52
3.000 Capital One Financial 259.620 0,14
19.400 Carnival 1.037.512 0,56
3.700 Centex 266.067 0,14
6.700 Charles River Laboratories International 283.879 0,15
35.400 Chevron 1.989.126 1,07
700 Cigna 79.107 0,04
100.500 Cisco Systems 1.723.575 0,92
17.700 CIT Group 911.373 0,49
124.400 Citigroup 6.037.132 3,24
23.400 CMS Energy 337.194 0,18
7.200 Coach 243.000 0,13
72.100 Coca-Cola 2.922.213 1,57
37.800 Coca-Cola Enterprises 722.358 0,39
22.900 ConocoPhillips 1.327.055 0,71
4.800 Consolidated Edison 223.152 0,12
500 Constellation Energy Group 28.790 0,02
2.400 Cooper Companies 123.096 0,07
106.000 Corning 2.088.200 1,12
23.000 Countrywide Financial 784.070 0,42
21.000 CSX 1.065.540 0,57
6.600 CVS 176.220 0,09
9.000 Danaher 503.730 0,27
7.000 Deere & Co. 476.980 0,26
47.000 Dell 1.409.530 0,76
6.800 Dollar General 130.764 0,07
24.900 Dominion Resources 1.922.280 1,03
7.800 Duke Energy 214.188 0,11
6.300 Dynegy - A Shares 30.555 0,02
2.900 E*Trade Financial 61.422 0,03
17.300 Eaton 1.158.754 0,62
34.400 eBay 1.512.224 0,81
1.200 EchoStar Communications - A Shares 32.664 0,02
15.100 Edison International 656.850 0,35
38.100 Eli Lilly & Co. 2.159.127 1,16
32.700 EMC 447.336 0,24
13.100 EOG Resources 956.562 0,51
97.000 Exxon Mobil 5.443.640 2,92
300 Fannie Mae 14.526 0,01
1.900 Federated Department Stores 126.958 0,07
16.100 FedEx 1.666.350 0,89
3.200 Foot Locker 75.424 0,04
1.700 Forest Laboratories 69.224 0,04
400 Fortune Brands 31.276 0,02
10.500 Freddie Mac 687.750 0,37
33.300 Gannett 2.017.314 1,08
213.600 General Electric 7.508.040 4,02
43.500 Genworth Financial - A Shares 1.501.185 0,80
121
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
800 Gilead Sciences 42.096 0,02
22.300 Goldman Sachs Group 2.855.292 1,53
14.800 Halliburton 912.420 0,49
2.600 Harley-Davidson 134.706 0,07
23.600 Hartford Financial Services Group 2.028.892 1,09
11.900 HCA 602.140 0,32
18.200 Hewlett-Packard 519.064 0,28
9.000 Hilton Hotels 217.350 0,12
44.700 Home Depot 1.824.207 0,98
21.500 Host Marriott 408.285 0,22
4.000 Illinois Tool Works 354.240 0,19
74.600 Intel 1.872.460 1,00
22.700 International Business Machines 1.856.860 1,00
800 International Game Technology 24.656 0,01
3.200 International Paper 108.736 0,06
1.700 Intersil - A Shares 42.194 0,02
10.900 JC. Penney 608.765 0,33
42.000 Johnson & Johnson 2.527.980 1,35
12.600 Johnson Controls 921.312 0,49
200 Jones Apparel Group 6.164 0,00
26.500 Juniper Networks 585.915 0,31
20.900 Kellogg 907.060 0,49
600 Kerr-McGee 53.994 0,03
13.100 Kimberly-Clark 784.297 0,42
28.400 Kohl’s 1.392.736 0,75
1.700 Kraft Foods - A Shares 47.855 0,03
13.600 Lear 387.600 0,21
10.800 Lennar - A Shares 660.636 0,35
5.800 Lincoln National 306.646 0,16
10.300 Linear Technology 371.006 0,20
8.900 Lockheed Martin 564.972 0,30
25.900 Lowe’s 1.747.473 0,94
4.000 Mack-Cali Realty 173.000 0,09
2.100 Marathon Oil 128.814 0,07
1.100 Marriott International - A Shares 74.426 0,04
1.300 Marshall & Ilsley 55.835 0,03
3.000 Masco 90.060 0,05
5.100 Maxim Integrated Products 185.691 0,10
11.400 MBIA 686.622 0,37
35.400 MBNA 960.048 0,51
40.000 McDonald’s 1.371.200 0,74
2.400 McKesson 124.440 0,07
3.600 Medco Health Solutions 202.320 0,11
1.600 Medicis Pharmaceutical - A Shares 51.952 0,03
5.600 Medimmune 193.872 0,10
4.700 Medtronic 271.284 0,14
28.300 Mellon Financial 968.426 0,52
7.300 Merrill Lynch & Co. 493.845 0,26
1.500 Metlife 73.455 0,04
3.400 Microchip Technology 109.276 0,06
196.600 Microsoft 5.166.648 2,77
5.800 Mills 241.860 0,13
7.100 Mohawk Industries 618.481 0,33
33.200 Morgan Stanley 1.885.428 1,01
78.800 Motorola 1.782.456 0,95
44.600 Nalco Holding 785.406 0,42
5.000 NCR 170.000 0,09
98.400 News - A Shares 1.539.960 0,82
16.500 Nike - B Shares 1.447.875 0,78
1.300 Nordstrom 48.880 0,03
11.200 Norfolk Southern 501.312 0,27
35.900 North Fork Bancorporation 980.788 0,53
13.400 Northeast Utilities 262.238 0,14
13.700 Northrop Grumman 821.315 0,44
16.600 Occidental Petroleum 1.323.850 0,71
130.800 Oracle 1.600.992 0,86
90.300 Pfizer 2.108.505 1,13
13.800 PG&E 514.050 0,28
11.400 Pinnacle West Capital 471.618 0,25
13.500 PPL 397.980 0,21
25.000 Praxair 1.330.750 0,71
54.300 Procter & Gamble 3.171.663 1,70
11.800 Prologis 551.768 0,30
1.600 Protective Life 70.304 0,04
50.000 Qualcomm 2.172.000 1,16
9.300 Raytheon 370.977 0,20
8.900 Rohm & Haas 431.027 0,23
1.300 Ross Stores 38.025 0,02
17.900 Rowan Companies 634.376 0,34
9.900 SCANA 389.169 0,21
400 Schlumberger 38.840 0,02
23.400 Scripps (E.W.) - A Shares 1.123.200 0,60
30.800 Sepracor 1.604.064 0,86
12.300 Smurfit-Stone Container 172.692 0,09
21.800 Sprint Nextel 513.390 0,27

JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
4.100 SPX 189.666 0,10
8.100 St Jude Medical 410.427 0,22
41.300 Staples 949.487 0,51
7.800 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 498.654 0,27
15.400 State Street 857.472 0,46
24.800 Sysco 769.792 0,41
21.300 Target 1.185.132 0,63
600 TCF Financial 16.248 0,01
53.400 Tellabs 579.924 0,31
16.200 Texas Instruments 520.668 0,28
3.300 Torchmark 182.787 0,10
19.000 United States Steel 919.220 0,49
12.000 United Technologies 671.640 0,36
6.200 UnitedHealth Group 387.004 0,21
86.500 US Bancorp 2.598.460 1,39
17.300 Valero Energy 883.857 0,47
93.000 Verizon Communications 2.810.460 1,51
82.400 Viacom - B Shares 2.678.824 1,44
21.300 Wal-Mart Stores 1.007.916 0,54
5.200 Walgreen 229.788 0,12
22.200 Washington Mutual 967.476 0,52
8.800 Watson Pharmaceuticals 285.384 0,15
18.400 Weatherford International 663.320 0,36
28.500 WellPoint 2.271.450 1,22
39.500 Wells Fargo & Co. 2.476.650 1,33
1.200 Wisconsin Energy 47.136 0,03
14.400 WR Berkley 687.456 0,37
66.300 Wyeth 3.054.441 1,64
53.400 Xcel Energy 982.026 0,53
3.500 Xerox 51.240 0,03
26.700 Xilinx 669.369 0,36
300 Yum! Brands 14.181 0,01
400 Zimmer Holdings 27.052 0,01
1.100 Zions Bancorporation 83.424 0,04
181.570.788 97,34
BERMUDA
1.900 Ingersoll-Rand - A Shares 76.874 0,04
92.600 Tyco International 2.640.952 1,42
4.600 XL Capital - A Shares 308.982 0,16
3.026.808 1,62
Aktien insgesamt 184.597.596 98,96
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
Marktwert
184.597.596 98,96
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
400.000 US Treasury (i) 28.02.06/1,625% 398.500 0,21
398.500 0,21
Anleihen insgesamt 398.500 0,21
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
398.500 0,21
Sonstige übertragbare Wertpapiere
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
5.900 Seagate Technology 0 0,00
0 0,00
Aktien insgesamt 0 0,00
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 0 0,00
Wertpapierbestand insgesamt 184.996.096 99,17
Flüssige Mittel 1.483.069 0,79
Andere Aktiva und Passiva 65.682 0,04
Nettovermögen insgesamt 186.544.847 100,00
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
122
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,21
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,21
Finanzsektor 21,26
Informationstechnologie 14,09
Nicht-Gebrauchsgüter 13,47
Gesundheitswesen 12,78
Industrie 11,57
Energie 8,89
Massenkonsumartikel 7,68
Versorgungsbetriebe 3,50
Telekom-Dienstleistungen 3,04
Rohstoffe 2,68
Aktien insgesamt 98,96
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,83
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,17
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,17
Finanzsektor 20,44
Nicht-Gebrauchsgüter 14,28
Informationstechnologie 13,96
Gesundheitswesen 13,19
Industrie 11,36
Energie 8,54
Massenkonsumartikel 8,13
Versorgungsbetriebe 3,63
Telekom-Dienstleistungen 3,09
Rohstoffe 2,55
Aktien insgesamt 99,17
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,66
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 5 S&P 500 Future USD 1.570.375 (18.375)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (18.375)
123

JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
9.400.000 Freddie Mac 29.03.07/2,400% 9.142.910 0,45
2.600.000 SBC Communications 02.05.06/5,750% 2.608.724 0,13
11.751.634 0,58
AUSTRALIEN
3.400.000 National Australia Bank 29.08.13/4,751%* 3.414.113 0,16
2.000.000 National Australia Bank 23.06.14/4,804%* 2.009.672 0,10
5.423.785 0,26
NIEDERLANDE
5.000.000 ING Bank 14.10.14/4,390%* 5.019.500 0,25
5.019.500 0,25
Anleihen insgesamt 22.194.919 1,09
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
22.194.919 1,09
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
5.000.000 ACA Capital Holdings 144A 11.03.10/5,730%* 5.015.650 0,25
7.500.000 Accredited Mortgage Loan
Trust 2005-4 A2C 25.12.35/4,589% 7.495.312 0,37
5.648.409 Accredited Mortgage Loan
Trust 2005-3 A1 25.09.35/4,619%* 5.653.026 0,28
5.835.000 ACE Securities 2004-OP1 M1 25.04.34/4,899%* 5.844.331 0,29
9.957.623 Adjustable Rate Mortgage Trust
2004-4 5A2 25.03.35/4,779%* 9.982.100 0,49
3.699.971 Adjustable Rate Mortgage Trust
2005-4 7A2 25.08.35/4,609%* 3.706.298 0,18
9.464.691 Adjustable Rate Mortgage Trust
2005-6A 2A1 25.11.35/4,689%* 9.485.422 0,47
5.593.319 Adjustable Rate Mortgage Trust
2005-8 7A2 25.11.35/4,659%* 5.599.975 0,28
31.050.078 Adjustable Rate Mortgage Trust
2005-12 5A1 25.03.36/4,629% 31.050.078 1,53
10.000.000 Allstate Life Global Funding
Trusts 14.11.07/4,352%* 9.997.870 0,49
9.990.000 American Express Credit
Account Master Trust 2002-1 A 15.09.09/4,479%* 10.008.798 0,49
15.000.000 American General Finance 16.08.07/4,450%* 15.020.985 0,74
18.500.000 American Honda Finance 23.08.07/4,490%* 18.531.857 0,91
2.750.000 American Honda Finance 20.02.07/4,500%* 2.754.917 0,14
3.150.000 American Honda Finance 22.10.07/4,304%* 3.154.990 0,16
4.400.000 American Honda Finance 05.09.08/4,500%* 4.403.903 0,22
9.100.000 AmeriCredit Automobile
Receivables Trust 2003-DM A4 06.08.10/2,840% 8.949.644 0,44
3.400.000 Ameriquest Mortgage Securities
2004-R11 M1 25.11.34/5,039%* 3.418.930 0,17
3.150.000 Ameriquest Mortgage Securities
2005-R2 M2 25.04.35/4,859%* 3.151.926 0,16
6.200.000 Ameriquest Mortgage Securities
2005-R8 A2C 25.10.35/4,639%* 6.201.937 0,31
7.133.000 Ameriquest Mortgage Securities
2005-R10 A2B 25.12.35/4,599% 7.133.000 0,35
7.150.000 ASIF Global Financing 144A 14.03.08/4,739%* 7.170.792 0,35
4.000.000 ASIF Global Financing XXII
144A 30.05.06/4,550%* 4.003.020 0,20
2.300.000 Asset Backed Funding
Certificates 2005-HE1 M2 25.12.34/4,819%* 2.305.452 0,11
4.000.000 Asset Backed Funding
Certificates 2005-OPT1 M2 25.07.35/4,929% 4.002.443 0,20
5.000.000 Bear Stearns 29.04.08/3,393%* 5.007.550 0,25
2.100.000 Bear Stearns Asset Backed
Securities 2005-HE3 M1 25.03.35/4,809%* 2.101.284 0,10
9.500.000 BellSouth 15.11.07/4,465%* 9.521.631 0,47
6.100.000 Bellsouth 144A 26.04.06/4,258%* 6.094.156 0,30
19.750.000 Berkshire Hathaway Finance
144A 11.01.08/4,600% 19.778.104 0,97
835.154 Capital One Auto Finance Trust
2003-B A3 15.01.08/4,479%* 835.905 0,04
4.300.000 Capital One Auto Finance Trust
2004-A A4 15.03.11/4,469%* 4.305.260 0,21
11.000.000 Capital One Master Trust
2001-1A 15.12.10/1,439%* 11.350.625 0,56
1.870.000 Capital One Multi-Asset
Execution Trust 2003-A1 A1 15.01.09/4,759%* 1.872.769 0,09
3.800.000 Capital One Multi-Asset
Execution Trust 2003-B1 B1 17.02.09/5,539%* 3.811.943 0,19
124
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
134.725 Centex Home Equity 2004-A
AV2 25.01.34/4,659%* 134.832 0,01
1.329.926 Centex Home Equity 2004-C
AV2 25.06.34/4,629%* 1.332.297 0,07
1.330.354 Centex Home Equity 2004-D
AV2 25.09.34/4,719%* 1.333.508 0,07
2.400.000 Centex Home Equity 2005-A
AV2 25.07.34/4,579%* 2.403.437 0,12
13.900.000 CIT Group 20.09.07/4,730%* 13.952.876 0,69
4.300.000 CIT Group 23.05.08/4,590%* 4.315.613 0,21
11.000.000 CIT Group 19.12.08/4,647%* 11.005.962 0,54
350.000 Citibank Credit Card Issuance
Trust 2004-A4 A4 24.08.09/3,200% 341.250 0,02
7.600.000 Citibank Credit Card Issuance
Trust 2004-B1 B1 20.05.11/4,590%* 7.593.466 0,37
6.850.000 Citigroup 02.05.08/4,310%* 6.855.918 0,34
2.602.755 Citigroup Mortgage Loan Trust
2003-HE3 A 25.12.33/4,759%* 2.610.913 0,13
2.650.000 Citigroup Mortgage Loan Trust
2005-OPT1 A1B 25.02.35/4,599%* 2.653.996 0,13
6.000.000 Citigroup Mortgage Loan Trust
2005-OPT4 M1 25.07.35/4,799%* 6.002.297 0,30
2.571.427 CNH Equipment Trust 2003-B
A3A 15.01.08/4,509%* 2.574.962 0,13
4.050.000 CNH Equipment Trust 2004-A
A3A 15.10.08/4,439%* 4.054.310 0,20
2.743.218 Countrywide Alternative Loan
Trust 2005-38 A3 25.09.35/4,729%* 2.742.871 0,14
3.244.655 Countrywide Alternative Loan
Trust 2005-17 1A1 25.07.35/4,639%* 3.237.634 0,16
9.265.425 Countrywide Alternative Loan
Trust 2005-59 1A1 20.11.35/4,700% 9.276.855 0,46
755.579 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2004-12 2AV2 25.09.33/4,659%* 756.939 0,04
1.907.594 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2004-6 2A4 25.11.34/4,829%* 1.913.637 0,09
4.119.111 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2004-6 2A5 25.11.34/4,769%* 4.130.057 0,20
1.995.596 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2004-BC1 A1 25.04.34/4,609%* 1.996.825 0,10
2.200.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2004-BC1 M1 25.02.34/4,879%* 2.206.215 0,11
4.809.026 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-11 3AV1 25.02.36/4,539% 4.812.402 0,24
5.500.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-14 M1 25.04.36/4,820%* 5.517.187 0,27
1.700.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-4 AF3 25.10.35/4,456%* 1.670.890 0,08
1.100.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-BC1 M1 25.05.35/4,799%* 1.102.012 0,05
1.100.000 Countrywide Asset-Backed
Certificates 2005-BC1 M2 25.05.35/4,819%* 1.100.674 0,05
10.080.000 Countrywide Financial 05.05.08/4,541%* 10.096.733 0,50
2.815.599 Countrywide Home Equity
Loan Trust 2003-C A 15.05.29/4,639%* 2.822.046 0,14
3.019.852 Countrywide Home Equity
Loan Trust 2004-L 2A 15.02.34/4,649%* 3.027.011 0,15
1.839.846 Countrywide Home Loan
Mortgage Pass Through Trust
2002-31 A3 25.01.33/5,750% 1.842.222 0,09
18.150.000 Countrywide Home Loans 16.11.07/4,590%* 18.190.475 0,90
5.586.340 CR 2000-ZC2 A4A 10.08.14/6,699% 5.736.110 0,28
20.000.000 Credit Suisse First Boston USA 09.12.08/4,590%* 20.011.040 0,99
4.918.920 CalSTRS Trust 2002-C6 A1 20.11.12/4,670%* 4.935.204 0,24
6.539.161 Downey Savings & Loan
Association Mortgage Loan
Trust 2005-AR5 2A1A 19.08.45/4,700%* 6.539.161 0,32
6.640.466 Downey Savings & Loan
Association Mortgage Loan
Trust 2005-AR6 2A1A 19.10.45/4,660%* 6.618.497 0,33
1.165.650 EQCC Trust 2002-1 2A 25.11.31/4,679%* 1.167.693 0,06
3.250.239 Fannie Mae 2002-36 FS 25.06.32/4,879%* 3.282.959 0,16
3.125.553 Fannie Mae 2003-121 FC 25.02.28/4,779%* 3.141.207 0,15
5.286.169 Fannie Mae 2005-41 WA 25.10.23/5,500% 5.328.720 0,26
9.098.376 Fannie Mae 2005-55 LC 25.03.24/5,500% 9.172.837 0,45
3.517.822 Fifth Third Home Equity Loan
Trust 2003-1 A 20.09.23/4,620%* 3.524.417 0,17
1.450.000 First Franklin Mortgage Loan
Asset Backed Certificates
2005-FF2 M1 25.03.35/4,779%* 1.454.258 0,07
1.500.000 First Franklin Mortgage Loan
Asset Backed Certificates
2005-FF5 M1 25.03.35/4,829%* 1.504.645 0,07
650.000 First Franlin Mortgage Loan
Asset Backed Certificates
2005-FF2 M2 25.03.35/4,819%* 649.903 0,03
550.000 First Franklin Mortgage Loan
Asset Backed Certificates
2005-FF2 M3 25.03.35/4,859%* 550.336 0,03

JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
6.650.000 Ford Credit Floorplan Master
Owner Trust 2005-1 A 15.05.10/4,519%* 6.654.624 0,33
613.681 GE Corporate Aircraft
Financing 2003-1A A1 25.06.10/4,549%* 613.954 0,03
3.938.168 GE Corporate Aircraft
Financing 2004-1A A1 25.08.11/4,469%* 3.899.180 0,19
6.200.000 GE Dealer Floorplan Master
Note Trust 2004-2 A 20.07.09/4,450%* 6.211.464 0,31
13.900.000 General Electric Capital 30.01.06/2,850% 13.884.474 0,68
12.050.000 General Electric Capital 22.06.07/4,561%* 12.069.099 0,59
10.800.000 General Electric Capital 02.02.09/4,410%* 10.837.109 0,53
4.650.000 Genworth Financial 15.06.07/4,641%* 4.660.686 0,23
12.000.000 GE-WMC Mortgage Securities
2005-2 A2C 25.12.35/4,620%* 12.000.000 0,59
2.784.842 GMAC Mortgage Corp Loan
Trust 2005-HE2 A1 25.11.35/4,459%* 2.786.646 0,14
3.600.000 GMAC Mortgage Corp Loan
Trust 2005-HE3 A1 25.02.36/4,489%* 3.604.500 0,18
13.750.000 GMAC Mortgage Corp Loan
Trust 2004-HE1 A2 25.06.34/4,479%* 13.760.145 0,68
5.500.000 GMAC Mortgage Corp Loan
Trust 2004-HE4 A2 25.03.35/4,569%* 5.516.040 0,27
4.950.000 Goldman Sachs Group 30.03.07/4,627%* 4.957.430 0,24
16.000.000 Goldman Sachs Group 05.10.07/4,669%* 16.044.848 0,79
8.000.000 Goldman Sachs Group 29.07.08/4,343%* 8.008.640 0,39
11.000.000 Goldman Sachs Group 22.12.08/4,591%* 11.005.841 0,54
18.000.000 Gracechurch Mortgage Funding
1A A1B 11.10.15/4,575% 18.000.000 0,89
8.743.358 Greenpoint Mortgage Funding
Trust 2005-AR4 4A 1A 25.10.45/4,689%* 8.749.664 0,43
341.847 GS Mortgage Securities Corp II
2003-FL6A A1 15.11.15/4,519%* 342.040 0,02
4.179.102 GSAMP Trust 2004-OPT A1 25.11.34/4,719%* 4.191.977 0,21
9.737.484 GSMPS Mortgage Loan Trust
2005-RP1 1AF 25.01.35/4,729%* 9.764.193 0,48
2.614.970 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-10 2A1A 19.11.35/4,680%* 2.618.744 0,13
4.357.365 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-15 2A11 20.10.45/4,640%* 4.345.130 0,21
16.132.845 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-16 2A1A 19.01.36/4,610% 16.132.845 0,79
4.809.970 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-3 2A1A 19.06.35/4,610%* 4.792.101 0,24
12.603.456 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-8 1A2A 19.09.35/4,700%* 12.603.456 0,62
7.737.689 Home Equity Asset Trust
2004-8 A4 25.03.35/4,739%* 7.769.529 0,38
1.000.000 Home Equity Asset Trust
2005-8 M1 25.02.36/4,809%* 1.002.813 0,05
1.000.000 Home Equity Asset Trust
2005-8 M2 25.02.36/4,829%* 1.003.438 0,05
1.000.000 Home Equity Asset Trust
2005-8 M3 25.02.36/4,849%* 1.001.875 0,05
8.000.000 Home Equity Asset Trust
2005-9 M1 25.04.36/4,799% 8.004.886 0,39
412.915 Honda Auto Receivables
Owner Trust 2003-2 A3 21.02.07/1,690% 411.884 0,02
552.024 Household Mortgage Loan
Trust 2003-HC1 A 21.02.33/4,720%* 552.447 0,03
7.150.000 HSBC Finance 27.07.07/4,366%* 7.172.308 0,35
1.900.000 HSBC Finance 09.05.08/4,444%* 1.903.135 0,09
10.345.652 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/4,739%* 10.351.392 0,51
4.879.796 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2004-AR7 A1 25.09.34/4,819%* 4.896.797 0,24
11.190.440 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-16IP A1 25.07.45/4,699%* 11.037.578 0,54
12.992.103 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-AR10 A1 25.06.35/4,639%* 12.992.103 0,64
11.502.670 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-AR8 2A1A 25.04.35/4,609%* 11.493.261 0,57
4.390.000 International Lease Finance 17.01.06/4,000% 4.389.025 0,22
6.650.000 Lasmo USA 30.06.06/7,500% 6.739.177 0,33
4.850.000 LB-UBS Commercial Mortgage
Trust 2003-C5 A2 15.07.27/3,478% 4.685.604 0,23
8.932.534 Lehman XS Trust 2005-2 1A1 25.08.35/4,659%* 8.935.325 0,44
14.120.410 Lehman XS Trust 2005-7N
1A1A 25.12.35/4,649%* 14.135.123 0,70
76.118 Long Beach Mortgage Loan
Trust 2003-3 A 25.07.33/4,699%* 76.190 0,00
3.450.000 Long Beach Mortgage Loan
Trust 2003-4 M1 25.08.33/5,059%* 3.466.228 0,17
2.561.823 Long Beach Mortgage Loan
Trust 2004-4 2A1 25.10.34/4,739%* 2.568.923 0,13
7.950.000 Long Beach Mortgage Loan
Trust 2005-1 2A2 25.02.35/4,629%* 7.963.918 0,39
850.000 Mastr Asset Backed Securities
Trust 2005-OPT1 M1 25.03.35/4,779%* 850.218 0,04
950.000 Mastr Asset Backed Securities
Trust 2005-OPT1 M2 25.03.35/4,779%* 947.336 0,05
125
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
2.900.000 MBNA Credit Card Master
Note Trust 2003-A2 A2 15.08.08/4,419%* 2.902.226 0,14
8.200.000 Merck & Co. 144A 22.02.06/4,726%* 8.199.762 0,40
9.600.000 Merrill Lynch & Co. 22.08.08/4,463%* 9.605.347 0,47
22.100.000 Merrill Lynch & Co. 27.10.08/4,306%* 22.115.006 1,09
7.500.000 Merrill Lynch & Co. 06.02.09/4,541%* 7.527.503 0,37
4.200.000 Monumental Global Funding II
144A 29.06.07/4,611%* 4.206.317 0,21
4.000.000 Morgan Stanley 27.07.07/4,341%* 4.006.844 0,20
1.900.000 Morgan Stanley 09.11.07/4,429%* 1.902.234 0,09
22.100.000 Morgan Stanley 18.01.08/4,284%* 22.121.769 1,09
1.100.000 Morgan Stanley ABS Capital I
2005-HE2 M3 25.01.35/4,859%* 1.097.584 0,05
700.000 Morgan Stanley ABS Capital I
2005-HE2 M4 25.01.35/5,009%* 701.156 0,03
3.850.000 National City Bank of Indiana 15.05.07/3,300% 3.769.882 0,19
10.400.000 Nationwide Life Global
Funding I 23.09.08/4,584%* 10.409.984 0,51
991.682 Option One Mortgage Loan
Trust 2002-1 A 25.02.32/4,669%* 992.953 0,05
202.090 Option One Mortgage Loan
Trust 2002-2 A 25.06.32/4,649%* 202.241 0,01
318.079 Option One Mortgage Loan
Trust 2003-1 A2 25.02.33/4,799%* 319.114 0,02
647.215 Option One Mortgage Loan
Trust 2003-5 A2 25.08.33/4,699%* 648.646 0,03
2.000.000 Option One Mortgage Loan
Trust 2005-2M1 25.05.35/4,819%* 2.008.102 0,10
16.500.000 Option One Mortgage Loan
Trust 2005-5 A3 25.12.35/4,599%* 16.489.688 0,81
3.350.000 Park Place Securities
2004-WHQ2 M2 25.02.35/5,009%* 3.359.389 0,17
6.300.000 Park Place Securities
2005-WHQ2 M2 25.05.35/4,839%* 6.306.136 0,31
2.395.043 Peco Energy Transition Trust
1999-A A6 01.03.09/6,050% 2.416.746 0,12
2.150.000 Pfizer 01.02.06/5,625% 2.151.808 0,11
16.975.000 Pricoa Global Funding I 144A 02.03.07/4,520%* 17.001.651 0,84
13.900.000 Racers 2005-16-C 144A 20.09.07/4,495%* 13.852.559 0,68
12.000.000 Racers-2005-7-C 144A 09.05.06/4,369%* 11.989.536 0,59
14.518.031 Residential Accredit Loans
2005-QO4 2A1 25.12.45/4,659%* 14.518.031 0,72
3.000.000 Residential Asset Mortgage
Products 2005-EFC6 M1 25.11.35/4,789% 3.001.832 0,15
1.173.000 Residential Asset Mortgage
Products 2005-EFC6 M2 25.11.35/4,809%* 1.173.248 0,06
1.259.938 Residential Asset Securities
2003-KS10 AIIB 25.12.33/4,689%* 1.263.729 0,06
2.500.000 Residential Asset Securities
2005-AHL2 M2 25.10.35/4,819% 2.507.031 0,12
7.000.000 Residential Asset Securities
2005-AHL3 A2 25.11.35/4,619%* 7.002.188 0,34
1.700.000 Residential Asset Securities
2005-AHL3 M2 25.11.35/4,819% 1.704.781 0,08
5.500.000 Residential Asset Securities
2005-KS10 M1 25.11.35/4,789%* 5.512.031 0,27
5.850.000 Residential Asset Securities
2005-KS11 AI3 25.12.35/4,579% 5.844.516 0,29
4.910.000 Residential Asset Securities
2005-KS11 M3 25.12.35/4,819%* 4.916.138 0,24
425.717 Residential Funding Mortgage
Securities II 2003-HS4 AIB 25.01.29/4,639%* 426.607 0,02
7.400.000 Securitized Asset Backed
Receivables Trust 2005-OP2
A2B 25.10.35/4,619%* 7.397.688 0,36
5.500.000 SLM 25.07.07/4,420%* 5.519.822 0,27
14.635.000 SLM 26.01.09/4,400%* 14.680.559 0,72
5.942.495 SLM Student Loan Trust
2002-1 A2 25.04.17/4,310%* 5.954.231 0,29
3.900.000 SLM Student Loan Trust
2003-10A A2 16.12.19/4,651%* 3.915.916 0,19
7.250.000 SLM Student Loan Trust
2005-8 A1 25.07.18/3,946%* 7.254.241 0,36
4.000.000 SoundviewHome Equity Loan
Trust 2005-CTX1 M1 25.11.35/4,799% 4.018.750 0,20
4.000.000 SoundviewHome Equity Loan
Trust 2005-OPT4 M2 25.12.35/4,929% 4.002.442 0,20
6.498.000 Specialty Underwriting &
Residential Finance 2005-AB3
A2B 25.09.36/4,629%* 6.498.000 0,32
7.750.000 Specialty Underwriting &
Residential Finance 2005-BC3
A2B 25.06.36/4,629% 7.754.844 0,38
7.424.273 Structured Adjustable Rate
Mortgage Loan Trust
2005-16XS A1 25.08.35/4,719%* 7.412.194 0,36
5.135.487 Structured Asset Mortgage
Investments 2005-AR2 2A1 25.05.45/4,609%* 5.118.490 0,25
6.000.000 Structured Asset Securities
2005-WF4 M1 25.11.35/4,779% 6.003.665 0,30

JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
1.869.524 Thornburg Mortgage Securities
Trust 2003-2 A1 25.04.43/4,719%* 1.878.607 0,09
13.729.877 Thornburg Mortgage Securities
Trust 2004-3 A 25.09.34/4,749%* 13.761.754 0,68
5.200.000 US Treasury 15.01.15/1,625% 5.026.937 0,25
185.000 US Treasury 23.03.06/0,000% 183.360 0,01
7.200.000 Volkswagen Auto Loan
Enhanced Trust 2003-2 A4 22.03.10/2,940% 7.036.860 0,35
10.400.000 Wachovia 28.10.08/4,280%* 10.407.020 0,51
2.594.561 Wachovia Asset Securitization
2002-HE2 A 25.12.32/4,809%* 2.609.470 0,13
9.312.019 Wachovia Asset Securitization
2004-HE1 A 25.06.34/4,599%* 9.325.482 0,46
600.000 Wake Forest University 01.07.17/1,290%* 600.000 0,03
18.300.987 Washington Mutual 2005-AR13
A1A1 25.10.45/4,669%* 18.277.402 0,90
28.000.000 Washington Mutual 2005-AR17
A1A1 25.12.45/4,640%* 28.000.000 1,38
8.060.208 Washington Mutual 2005-AR2
2A21 25.01.45/4,709%* 8.076.630 0,40
7.196.356 Washington Mutual 2005-AR6
2A1A 25.04.45/4,609%* 7.176.897 0,35
5.371.275 Washington Mutual 2005-AR9
A1A 25.07.45/4,699%* 5.370.701 0,26
6.000.000 Wells Fargo & Co. 23.03.07/4,564%* 6.007.956 0,30
6.000.000 Wells Fargo Company 10.03.08/4,520%* 6.001.110 0,30
4.250.000 Westpac Banking 144A 25.05.07/4,450%* 4.257.102 0,21
1.211.231 WFS Financial Owner Trust
2003-3 A3B 20.05.08/4,500%* 1.212.076 0,06
10.732.367 0,53
ISLAND
6.900.000 Islandsbanki 144A 15.10.08/4,237% 6.907.107 0,34
6.907.107 0,34
14.742.953 0,73
Anleihen insgesamt 1.389.085.458 68,42
Anleihen insgesamt 67.884.272 3,34
CommercialPapers
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 72.184.272 3,55
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
40.000.000 Atlantis One Funding 09.02.06/0,000% 39.812.889 1,96
Wertpapierbestand insgesamt 2.023.635.575 99,66
30.000.000 Bank of America
7.000.000 Charta
15.02.06/0,000%
31.01.06/0,000%
29.836.892
6.974.020
1,47
0,34
Flüssige Mittel 4.470.278 0,22
10.550.000 Dexia Delaware
8.100.000 DZ Bank
17.02.06/0,000%
16.03.06/0,000%
10.489.021
8.025.750
0,52
0,40
Andere Aktiva und Passiva 2.343.984 0,12
60.000.000 Edisson Asset Securisation
29.500.000 Galaxy Funding
06.02.06/0,000%
06.02.06/0,000%
59.741.000
29.372.355
2,94
1,45
Nettovermögen insgesamt 2.030.449.837 100,00
17.000.000 Govco Incorporated 30.01.06/0,000% 16.941.350 0,83
50.000.000 Mane Funding
15.200.000 Nordea North
08.02.06/0,000%
09.03.06/0,000%
49.771.958
15.074.820
2,45
0,74 * Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
25.000.000 Sheffield 06.01.06/0,000% 24.982.188 1,23
12.000.000 Sheffield 17.03.06/0,000% 11.888.533 0,59
10.000.000 Statens Bostadfinansier 01.02.06/0,000% 9.963.067 0,49
6.600.000 Swedbank 21.02.06/0,000% 6.558.816 0,32
30.000.000 Westpactrust 15.02.06/0,000% 29.836.700 1,47
349.269.359 17,20
FRANKREICH
1.100.000 BNP Paribas 16.03.06/0,000% 1.089.997 0,05
10.500.000 Natexis Banques Populaires 13.02.06/0,000% 10.444.817 0,52
40.000.000 Société Générale 02.02.06/0,000% 39.842.883 1,96
2.404.000 Total 30.12.05/0,000% 2.404.000 0,12
53.781.697 2,65
IRLAND
40.000.000 GE Capital European Funding 08.02.06/0,000% 39.578.000 1,95
39.578.000 1,95
GROSSBRITANNIEN
15.000.000 Grampian Funding 22.03.06/0,000% 14.851.500 0,73
2.700.000 Lloyds Bank 30.01.06/0,000% 2.690.370 0,13
17.541.870 0,86
CommercialPapers insgesamt
Einlagenzertifikate
FRANKREICH
460.170.926 22,66
40.000.000 BNP Paribas 31.01.06/4,290% 40.000.000 1,97
40.000.000 1,97
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
40.000.000 Citibank NewYork 09.02.06/4,255% 40.000.000 1,97
1.273.267.056 62,71
40.000.000 1,97
GROSSBRITANNIEN
34.000.000 Arran Master Trust 2005-A A 15.12.10/4,460%* 34.000.000 1,68
Einlagenzertifikate insgesamt 80.000.000 3,94
3.200.000 Gracechurch Card Funding 6 A 17.02.09/4,399%*
3.306.925 Granite Mortgages 2004-2 1A2 20.06.28/4,570%*
2.401.597 Granite Mortgages 2004-3 1A3 20.09.44/4,600%*
3.201.363
3.308.370
2.403.201
0,16
0,16
0,12
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
1.929.256.384 95,02
9.400.000 Permanent Financing 6 2A
189.401 RMAC 2004-NS1A A1B
10.12.11/4,570%*
12.12.20/4,590%*
9.413.395
189.312
0,46
0,01
Sonstige übertragbare Wertpapiere
18.500.000 Vodafone Group 28.12.07/4,611%* 18.506.124 0,91 Aktien
71.021.765 3,50
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
43.000 Lehman CR-ABN Amro 4.300.000 0,21
AUSTRALIEN
4.598.135 Medallion Trust 2004-1G A1
6.281.152 Medallion Trust 2005-1G A1
25.05.35/4,524%*
10.05.36/4,390%*
4.620.373
6.281.483
0,23
0,31
4.300.000 0,21
4.900.000 National Australia Bank 08.05.11/4,850%* 4.905.307 0,24
Aktien insgesamt 4.300.000 0,21
15.807.163 0,78 Anleihen
CAYMAN-INSELN
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
11.350.000 Davis Square Funding 2004-2A
33.800.000 Deutsche Bank (NewYork) 15.05.07/2,640%* 33.796.620 1,66
A1E 06.05.39/4,470%*
BERMUDA
3.250.000 Oil Insurance 144A 06.10.06/4,594%
7.550.000 Two-Rock Pass Through Trust
144A 11.02.49/5,270%*
11.350.000
11.350.000
3.222.759
7.509.608
0,56
0,56
0,16
0,37
1.300.000 Freddie Mac 27.01.06/2,360%*
5.250.000 Illinois Student Assistance
Commission 01.09.35/3,160%*
6.900.000 Metropolitan Life Global
Funding I 144A 05.10.07/2,101%*
5.900.000 Twin Reefs Pass-Through Trust
144A 10.01.49/5,360%*
1.298.514
5.250.000
6.909.218
5.886.967
0,06
0,26
0,34
0,29
53.141.319 2,61
126
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
AUSTRALIEN
14.700.000 Westfield Capital 144A 02.11.07/2,470%* 14.742.953 0,73

JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 85,07
Frankreich 4,62
Großbritannien 4,36
Irland 1,95
Australien 1,77
Cayman-Inseln 0,56
Bermuda 0,53
Island 0,34
Niederlande 0,25
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
99,45
Finanzsektor 0,21
Aktien insgesamt 0,21
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,34
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 76,72
Großbritannien 4,73
Australien 2,75
Cayman-Inseln 0,82
Bermuda 0,78
Niederlande 0,41
Kanada 0,06
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
86,27
Finanzsektor 0,31
Aktien insgesamt 0,31
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 13,42
Summe 100,00
127
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 418 US 2 Year Note (CBT) USD 85.827.156 122.462
März-06 (607) US 5 Year Note (CBT) USD (64.673.953) (184.094)
März-06 (65) US 10 Year Note Future USD (7.138.828) (58.906)
Vermögensaufstellung - Offene Optionsgeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (120.538)
Fälligkeit Bezeichnung Währung Anzahl Marktwert
128
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
Feb-06 US 5 Year Note Put Strike Price 104,50 USD 265 4.141 (20.703)
Summe 4.141 (20.703)

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
23.860 Morgan Stanley 1.355.009 1,38
Aktien
10.480 Motorola
29.390 News - A Shares
237.058
459.954
0,24
0,47
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
9.930 Nike - B Shares 871.358 0,89
2.960 3M 231.354 0,24 14.600 Norfolk Southern 653.496 0,67
3.100 Abercrombie & Fitch - A Shares 204.228 0,21 5.490 North Fork Bancorporation 149.987 0,15
4.060 Aetna 386.228 0,39 49.000 Northeast Utilities 958.930 0,98
4.390 Affiliated Computer Services - A Shares 259.756 0,27 4.390 Occidental Petroleum 350.102 0,36
10.790 Air Products & Chemicals 639.631 0,65 36.790 Oracle 450.310 0,46
3.298 Alcoa 97.555 0,10 2.700 OSI Pharmaceuticals 71.955 0,07
28.090 Altera 521.070 0,53 24.215 Pfizer 565.420 0,58
33.240 Altria Group 2.496.989 2,55 37.140 Praxair 1.976.962 2,02
22.710 AMBAC Financial Group 1.754.802 1,79 23.179 Procter & Gamble 1.353.885 1,38
22.090 Amgen 1.739.808 1,78 4.100 Prologis 191.716 0,20
1.000 Anadarko Petroleum 94.050 0,10 12.330 Qualcomm 535.615 0,55
9.940 Apache 675.324 0,69 6.200 SCANA 243.722 0,25
2.580 Apple Computer 183.206 0,19 4.380 Sepracor 228.110 0,23
47.430 AT&T 1.161.086 1,19 18.081 Sprint Nextel 425.808 0,44
20.100 Bank of America 924.600 0,95 3.750 St Jude Medical 190.012 0,19
1.600 Barr Pharmaceuticals 100.544 0,10 51.435 Staples 1.182.491 1,21
1.980 Bausch & Lomb 132.620 0,14 2.500 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 159.825 0,16
6.100 Baxter International 230.031 0,24 18.607 State Street 1.036.038 1,06
23.900 Boston Scientific 588.418 0,60 8.150 Sysco 252.976 0,26
3.900 Broadcom - A Shares 181.662 0,19 29.400 Target 1.635.816 1,67
6.700 Burlington Resources 576.468 0,59 24.000 Tellabs 260.640 0,27
21.680 Carnival 1.159.446 1,19 31.380 United Technologies 1.756.339 1,80
23.200 Caterpillar 1.340.264 1,37 11.200 UnitedHealth Group 699.104 0,71
1.800 Charles River Laboratories International 76.266 0,08 39.840 US Bancorp 1.196.794 1,22
31.540 Chevron 1.772.233 1,81 6.200 Valero Energy 316.758 0,32
40.500 Cisco Systems 694.575 0,71 37.570 Verizon Communications 1.135.365 1,16
24.300 CIT Group 1.251.207 1,28 56.280 Viacom - B Shares 1.829.663 1,87
72.701 Citigroup 3.528.180 3,61 4.380 Wal-Mart Stores 207.262 0,21
4.720 Coach 159.300 0,16 8.200 Weatherford International 295.610 0,30
61.310 Coca-Cola 2.484.894 2,54 5.890 WellPoint 469.433 0,48
30.081 Coca-Cola Enterprises 574.848 0,59 20.970 Wells Fargo & Co. 1.314.819 1,34
3.750 Compass Bancshares 180.863 0,19 38.330 Wyeth 1.765.863 1,80
6.750 ConocoPhillips 391.163 0,40 23.000 Xcel Energy 422.970 0,43
5.800 Consolidated Edison 269.642 0,28
59.260 Corning 1.167.422 1,19
92.470.332 94,49
5.780 Countrywide Financial
9.600 CSX
40.570 Dell
16.090 Dominion Resources
6.930 Eaton
197.040
487.104
1.216.694
1.242.148
464.171
0,20
0,50
1,24
1,27
0,47
BERMUDA
11.797 Lazard - A Shares
7.600 RenaissanceRe Holdings
31.740 Tyco International
373.139
335.768
905.225
0,38
0,34
0,93
10.220 eBay
25.190 Eli Lilly & Co.
449.271
1.427.517
0,46
1,46
1.614.132 1,65
17.700 EMC 242.136 0,25 TAIWAN
4.070 EOG Resources 297.191 0,30 53.600 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 527.424 0,54
81.100 Exxon Mobil 4.551.332 4,65
15.025 EW Scripps - A Shares 721.200 0,74
527.424 0,54
14.140 FedEx
6.920 Freddie Mac
19.570 Gannett
1.463.490
453.260
1.185.551
1,50
0,46
1,21
FINNLAND
9.500 Nokia ADR 173.565 0,18
139.040 General Electric
37.700 Genworth Financial - A Shares
4.887.256
1.301.027
4,99
1,33
173.565 0,18
8.730 Goldman Sachs Group 1.117.789 1,14 INDIEN
5.300 Halliburton 326.745 0,33 2.070 Infosys Technologies ADR 165.848 0,17
4.260 Hartford Financial Services Group 366.232 0,37
2.990 HCA 151.294 0,15
165.848 0,17
17.770 Hewlett-Packard 506.800 0,52
6.400 Hilton Hotels
6.150 Home Depot
8.300 Host Marriott
12.070 Intel
154.560
250.982
157.617
302.957
0,16
0,26
0,16
0,31
Aktien insgesamt
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
94.951.301
94.951.301
97,03
97,03
15.910 International Business Machines
31.744 Johnson & Johnson
1.301.438
1.910.671
1,33
1,95 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
3.400 Johnson Controls
16.770 Juniper Networks
19.000 Kellogg
13.540 Kohl’s
248.608
370.785
824.600
664.002
0,25
0,38
0,84
0,68
Anleihen
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
380.000 US Treasury (i) 31.07.06/2,750% 376.556 0,38
4.120 Lennar - A Shares
8.200 Linear Technology
252.020
295.364
0,26
0,30
376.556 0,38
12.700 Lockheed Martin 806.196 0,82
5.630 Lowe’s 379.856 0,39
Anleihen insgesamt 376.556 0,38
30.500 Marsh & McLennan
3.300 Marshall & Ilsley
4.000 Maxim Integrated Products
961.055
141.735
145.640
0,98
0,15
0,15
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
376.556 0,38
17.690 MBNA
9.190 McDonald’s
479.753
315.033
0,49
0,32
Wertpapierbestand insgesamt 95.327.857 97,41
3.560 McKesson
4.710 Medco Health Solutions
184.586
264.702
0,19
0,27
Flüssige Mittel 2.702.899 2,77
4.300 Medimmune
5.900 Medtronic
148.866
340.548
0,15
0,35
Andere Aktiva und Passiva (171.782) (0,18)
6.100 Merck & Co.
101.001 Microsoft
2.600 Mohawk Industries
195.810
2.654.306
226.486
0,20
2,71
0,23
Nettovermögen insgesamt 97.858.974
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
100,00
129
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,38
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,38
Finanzsektor 19,17
Industrie 14,49
Informationstechnologie 12,67
Gesundheitswesen 12,13
Nicht-Gebrauchsgüter 11,79
Energie 9,86
Massenkonsumartikel 8,16
Versorgungsbetriebe 3,21
Telekom-Dienstleistungen 2,78
Rohstoffe 2,77
Aktien insgesamt 97,03
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,59
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,56
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,56
Finanzsektor 19,74
Industrie 13,82
Informationstechnologie 13,51
Nicht-Gebrauchsgüter 13,38
Gesundheitswesen 12,50
Massenkonsumartikel 8,85
Energie 8,65
Telekom-Dienstleistungen 3,11
Rohstoffe 2,24
Versorgungsbetriebe 1,39
Aktien insgesamt 97,19
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,25
Summe 100,00
130
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Aktienterminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 3 S&P 500 Future USD 942.225 (9.163)
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (9.163)
131

JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Aktien
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
500 ADE 12.005 0,43
600 Adolor 8.790 0,32
850 Advanta - B Shares 27.217 0,98
300 Agilysys 5.499 0,20
425 Alaska Air Group 15.198 0,55
450 Alderwoods Group 7.033 0,25
400 Alexion Pharmaceuticals 8.008 0,29
300 Alkermes 5.754 0,21
625 Alpharma - A Shares 17.544 0,63
700 American Home Mortgage Investment 22.701 0,82
1.825 AMIS Holdings 19.527 0,70
937 Applied Industrial Technologies 31.952 1,15
375 Arkansas Best 16.586 0,60
125 Armor Holdings 5.372 0,19
400 Asset Acceptance Capital 8.920 0,32
605 Associated Banc-Corp 19.632 0,71
175 Atlas America 10.526 0,38
950 Aviall 27.512 0,99
850 Barnes Group 27.242 0,98
500 Bel Fuse - B Shares 15.850 0,57
300 Bentley Pharmaceutical 4.920 0,18
250 Berry Petroleum - A Shares 14.225 0,51
25 Bio-Rad Laboratories - A Shares 1.622 0,06
1.525 Blount International 24.339 0,88
1.600 Bluegreen 25.520 0,92
1.275 Boykin Lodging 15.529 0,56
425 Brightpoint 11.509 0,41
575 Buckle 18.601 0,67
400 Building Material Holding 28.260 1,02
1.175 Cal Dive International 42.347 1,52
525 Callon Petroleum 9.145 0,33
350 Capital Crossing Bank 11.662 0,42
175 Carpenter Technology 12.304 0,44
125 Cascade 5.870 0,21
400 Cash America International 9.280 0,33
100 Catalina Marketing 2.557 0,09
225 Centene 5.893 0,21
675 Centennial Communications 10.408 0,37
104 Charles River Laboratories International 4.406 0,16
2.500 Charming Shoppes 33.625 1,21
400 Chiquita Brands International 8.008 0,29
4.400 Cincinnati Bell 15.532 0,56
825 Cleco 16.954 0,61
475 Colonial Properties Trust 19.959 0,72
625 Commercial Vehicle Group 11.719 0,42
875 Community Trust Bancorp 27.554 0,99
625 CompuCredit 23.831 0,86
225 Computer Programs & Systems 9.400 0,34
600 Comtech Telecommunications 18.636 0,67
25 Consolidated Graphics 1.176 0,04
75 Continental Airlines - B Shares 1.596 0,06
525 Corus Bankshares 29.804 1,07
875 Covansys 11.847 0,43
175 Covanta Holding 2.590 0,09
750 CSG Systems International 16.815 0,61
175 Cubist Pharmaceuticals 3.656 0,13
1.100 Cypress Bioscience 6.347 0,23
200 Digital River 5.898 0,21
512 Diodes 16.215 0,58
1.325 Dobson Communications - A Shares 9.911 0,36
1.175 Domino’s Pizza 28.458 1,02
450 Dover Downs Gaming & Entertainment 6.354 0,23
300 Dress Barn 11.655 0,42
75 DSP Group 1.872 0,07
250 Durect 1.257 0,05
675 Dusa Pharmaceuticals 7.101 0,26
75 Eagle Materials 9.146 0,33
2.275 Earthlink 25.366 0,91
1.400 El Paso Electric 28.980 1,04
175 Emulex 3.460 0,12
75 Energy Partners 1.624 0,06
2.100 Equity Inns 28.686 1,03
1.375 Escala Group 27.486 0,99
100 ExpressJet Holdings 805 0,03
275 First Horizon Pharmaceutical 4.788 0,17
200 First Industrial Realty Trust 7.734 0,28
275 First Regional Bancorp 18.837 0,68
275 FirstFed Financial 15.125 0,54
275 FMC 14.715 0,53
550 Frontier Oil 20.757 0,75
425 Genesco 16.668 0,60
132
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
300 Glimcher Realty Trust 7.419 0,27
200 Greif - A Shares 13.308 0,48
25 Guess 885 0,03
838 Hanover Compressor 11.891 0,43
500 Harland John H. 18.940 0,68
150 Holly 8.790 0,32
200 ICU Medical 7.796 0,28
50 Immunogen 257 0,01
500 infoUSA 5.460 0,20
550 Inhibitex 4.637 0,17
975 Innkeepers USA Trust 15.600 0,56
1.375 Innovative Solutions & Support 17.573 0,63
200 Inter-Tel 3.922 0,14
75 Internet Security Systems 1.562 0,06
1.525 Intervideo 16.089 0,58
425 IXYS 4.943 0,18
250 Jack in the Box 8.790 0,32
625 Jakks Pacific 13.238 0,48
700 JLG Industries 32.284 1,16
300 Jones Lang LaSalle 15.165 0,55
275 K Swiss - A Shares 8.938 0,32
500 Kennametal 25.530 0,92
100 Kindred Healthcare 2.564 0,09
125 Komag 4.341 0,16
25 Kos Pharmaceuticals 1.299 0,05
2.650 Kulicke & Soffa Industries 23.190 0,83
450 Kyphon 18.495 0,67
150 LandAmerica Financial Group 9.281 0,33
525 Lifecell 9.812 0,35
500 Lone Star Technologies 25.325 0,91
200 Luby’s 2.608 0,09
1.250 Marlin Business Services 29.500 1,06
125 Medarex 1.681 0,06
125 Medicines 2.184 0,08
2.500 MeriStar Hospitality 23.000 0,83
75 Mesa Air Group 797 0,03
75 MicroStrategy - A Shares 6.245 0,22
275 MIPS Technologies 1.579 0,06
200 MTS Systems 6.760 0,24
175 Mueller Industries 4.793 0,17
775 Multi-Fineline Electronix 37.285 1,34
225 Myogen 6.764 0,24
325 Myriad Genetics 6.780 0,24
700 Nastech Pharmaceutical 10.507 0,38
1.250 Netgear 24.200 0,87
300 Neurometrix 8.100 0,29
125 NewRiver Pharmaceuticals 6.531 0,23
575 NS Group 24.098 0,87
450 Odyssey HealthCare 8.402 0,30
275 Omega Healthcare Investors 3.380 0,12
375 Omnivision Technologies 7.496 0,27
550 Palm 17.523 0,63
200 Pantry 9.350 0,34
4.125 Parametric Technology 25.163 0,91
150 Parkway Properties 6.026 0,22
100 Parlux Fragrances 3.032 0,11
1.375 Payless Shoesource 34.568 1,24
275 Pediatrix Medical Group 24.296 0,87
1.200 Per-Se Technologies 28.236 1,02
1.650 Perot Systems - A Shares 23.249 0,84
100 Pharmion 1.776 0,06
200 Phillips-Van Heusen 6.518 0,23
1.500 Photronics 22.650 0,82
175 Plains Exploration & Production 6.963 0,25
700 Portalplayer 19.936 0,72
1.475 Premiere Global Services 11.962 0,43
200 Progress Software 5.660 0,20
825 Provident Financial Holdings 21.615 0,78
725 Quanex 37.084 1,34
1.175 Reader’s Digest Association 17.825 0,64
825 RealNetworks 6.468 0,23
750 Regal-Beloit 26.250 0,95
1.925 Republic Airways Holdings 28.606 1,03
672 Republic Bancorp - A Shares 14.683 0,53
100 Ryerson Tull 2.429 0,09
300 Safety Insurance Group 12.426 0,45
175 Sanderson Farms 5.380 0,19
575 Serena Software 13.484 0,49
250 Sigmatel 3.233 0,12
500 Silgan Holdings 17.980 0,65
2.100 Sinclair Broadcast Group - A Shares 19.404 0,70
875 SIRVA 7.000 0,25
1.675 Skyworks Solutions 8.626 0,31
300 Somaxon Pharmaceuticals 3.000 0,11
25 Sonic Solutions 373 0,01

JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
500 South Jersey Industries 14.670 0,53
175 Southwest Bancorp 3.491 0,13
550 Southwest Gas 14.377 0,52
1.300 Spartan Stores 13.793 0,50
1.150 Sterling Financial 28.750 1,04
1.175 Stratagene 11.844 0,43
125 Stride Rite 1.689 0,06
400 Sun Hydraulics 7.972 0,29
225 SuperGen 1.134 0,04
300 Swift Energy 13.515 0,49
600 Sybron Dental Specialties 23.862 0,86
575 SYNNEX 8.959 0,32
850 Tanger Factory Outlet Centers 24.455 0,88
725 Taylor Capital Group 29.218 1,05
425 Technology Investment Capital 6.494 0,23
250 Teledyne Technologies 7.355 0,26
150 Tesoro 9.152 0,33
25 Trico Bancshares 592 0,02
1.800 Tupperware Brands 40.464 1,46
625 UAP Holding 12.300 0,44
25 Unifirst 778 0,03
250 United Fire & Casualty 9.883 0,36
500 United Online 7.185 0,26
275 United Therapeutics 18.970 0,68
325 Valassis Communications 9.464 0,34
250 Vintage Petroleum 13.325 0,48
625 Walter Industries 30.813 1,11
400 WellCare Health Plans 16.332 0,59
700 WESCO International 30.170 1,09
500 Westell Technologies - A Shares 2.160 0,08
200 Westlake Chemical 5.800 0,21
237 Wolverine World Wide 5.285 0,19
300 World Acceptance 8.481 0,31
50 WR Grace & Co. 466 0,02
637 Zenith National Insurance 29.652 1,07
2.658.850 95,76
PUERTO RICO
950 First Bancorp 11.780 0,43
700 R&G Financial - B Shares 9.450 0,34
300 Santander BanCorp 7.560 0,27
28.790 1,04
Aktien insgesamt 2.687.640 96,80
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
2.687.640 96,80
Wertpapierbestand insgesamt 2.687.640 96,80
Flüssige Mittel 84.132 3,03
Andere Aktiva und Passiva 4.711 0,17
Nettovermögen insgesamt 2.776.483 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Aktien
% des Nettovermögens
Finanzsektor 22,90
Informationstechnologie 17,95
Industrie 14,17
Nicht-Gebrauchsgüter 14,11
Gesundheitswesen 9,98
Energie 6,85
Massenkonsumartikel 3,23
Rohstoffe 3,19
Versorgungsbetriebe 2,70
Telekom-Dienstleistungen 1,72
Aktien insgesamt 96,80
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 3,20
Summe 100,00
133
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 0,47
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien
0,47
Finanzsektor 23,42
Informationstechnologie 16,60
Nicht-Gebrauchsgüter 13,70
Gesundheitswesen 12,29
Industrie 10,53
Rohstoffe 5,70
Energie 5,65
Versorgungsbetriebe 3,49
Massenkonsumartikel 3,24
Telekom-Dienstleistungen 1,65
Aktien insgesamt 96,27
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 3,26
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Aktien und Optionsscheine
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
3.500 3Com 12.670 0,00
400 AAR 9.500 0,00
7.025 Aaron Rents 147.876 0,02
1.500 Abercrombie & Fitch - A Shares 98.820 0,01
500 Abgenix 10.750 0,00
800 Accredited Home Lenders Holding 39.952 0,01
300 ACE Cash Express 7.038 0,00
500 Actel 6.415 0,00
1.554 Activision 21.507 0,00
2.500 Acxiom 57.350 0,01
1.700 Adaptec 9.588 0,00
1.000 ADC Telecommunications 22.470 0,00
600 ADE 14.406 0,00
700 Adesa 17.087 0,00
1.104 Adobe Systems 40.572 0,01
4.115 Adolor 60.285 0,01
2.350 Advance Auto Parts 100.486 0,01
700 Advanced Digital Information 6.727 0,00
1.400 Advanced Energy Industries 16.716 0,00
600 Advanta - B Shares 19.212 0,00
200 Advo 5.584 0,00
1.300 Aeroflex 13.533 0,00
42.431 Aetna 4.036.461 0,60
450 Affiliated Managers Group 36.180 0,01
400 Affymetrix 19.080 0,00
1.300 AGCO 21.411 0,00
3.490 Agere Systems 45.195 0,01
2.200 Agilysys 40.326 0,01
2.000 Akamai Technologies 40.020 0,01
200 Alamosa Holdings 3.708 0,00
1.600 Alaska Air Group 57.216 0,01
1.400 Albemarle 54.460 0,01
900 Alderwoods Group 14.067 0,00
1.900 Alexion Pharmaceuticals 38.038 0,01
1.000 Align Technology 6.400 0,00
1.400 Alkermes 26.852 0,00
3.900 Allegheny Technologies 140.595 0,02
600 Alliance Data Systems 21.162 0,00
3.500 Alliance Imaging 20.125 0,00
3.800 Alliance One International 13.870 0,00
2.300 Alliant Energy 63.894 0,01
300 Alliant Techsystems 22.944 0,00
700 Alpharma - A Shares 19.649 0,00
55.835 Altria Group 4.194.325 0,63
19.229 AMBAC Financial Group 1.485.825 0,21
500 Amcore Financial 15.235 0,00
300 Amerco 21.306 0,00
400 America Service Group 6.096 0,00
600 American Axle & Manufacturing Holdings 11.148 0,00
4.800 American Capital Strategies 174.125 0,03
1.800 American Eagle Outfitters 42.174 0,01
3.100 American Financial Group 118.699 0,02
2.600 American Home Mortgage Investment 84.318 0,01
18.969 American International Group 1.306.774 0,20
400 American Pharmaceutical Partners 15.392 0,00
300 American Physicians Capital 13.635 0,00
5.500 American Tower - A Shares 147.620 0,02
100 AmericanWest Bancorp 2.362 0,00
4.500 AmeriCredit 116.370 0,02
200 AMERIGROUP 3.900 0,00
240 Ameris Bancorp 4.781 0,00
1.500 Ameristar Casinos 33.885 0,01
100 Ameron International 4.542 0,00
100 AmerUs Group 5.623 0,00
24.591 Amgen 1.936.787 0,29
2.300 AMIS Holdings 24.610 0,00
3.700 Amkor Technology 20.720 0,00
1.500 Amphenol - A Shares 66.030 0,01
4.100 AMR 91.020 0,01
1.000 Amylin Pharmaceuticals 39.470 0,01
8.600 Anadarko Petroleum 808.830 0,13
100 Analogic 4.796 0,00
2.300 Andrew24.794 0,00
1.700 Andrx 27.965 0,00
2.600 Angelica 42.952 0,01
600 Animas 14.448 0,00
1.700 Anixter International 66.130 0,01
300 Annaly Mortgage Management 3.306 0,00
100 Ansoft 3.461 0,00
400 Ansys 17.144 0,00
2.200 Anthracite Capital 23.320 0,00
134
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
1.600 Applera - Applied Biosystems Group 42.496 0,01
700 Applera - Celera Genomics Group 7.658 0,00
5.950 Applied Industrial Technologies 202.895 0,03
2.500 Applied Micro Circuits 6.425 0,00
1.000 Apria Healthcare Group 24.170 0,00
500 Arbitron 19.025 0,00
700 Argonaut Group 22.862 0,00
833 Ariba 6.156 0,00
500 Arkansas Best 22.115 0,00
500 Armor Holdings 21.490 0,00
3.400 Arris Group 32.402 0,00
2.300 ArrowElectronics 73.554 0,01
400 ArrowInternational 11.628 0,00
700 Arthrocare 29.435 0,00
1.100 ArvinMeritor 15.741 0,00
1.900 Asbury Automotive Group 31.217 0,00
1.600 Ashford Hospitality Trust 16.800 0,00
1.100 Aspen Technology 8.701 0,00
4.020 Associated Banc-Corp 130.449 0,02
400 Asta Funding 10.948 0,00
900 Astec Industries 29.178 0,00
4.700 Astoria Financial 138.650 0,02
1.500 Asyst Technologies 8.400 0,00
2.242 Atherogenics 45.042 0,01
7.200 Atmel 22.464 0,00
300 ATMI 8.289 0,00
600 ATP Oil & Gas 22.080 0,00
500 Audiovox - A Shares 6.790 0,00
800 August Technology 8.608 0,00
200 AvalonBay Communities 17.870 0,00
13.300 AVANIR Pharmaceuticals - A Shares 46.018 0,01
7.200 Avaya 77.832 0,01
1.700 Aviall 49.232 0,01
800 Avid Technology 43.200 0,01
900 Avista 15.966 0,00
2.900 Avnet 69.049 0,01
1.000 Avocent 26.990 0,00
700 AVX 10.297 0,00
1.400 Axcelis Technologies 6.524 0,00
600 Ball 23.832 0,00
100 Bancfirst 8.024 0,00
124.048 Bank of America 5.706.208 0,84
900 Bank of Hawaii 46.521 0,01
1.400 Bank of the Ozarks 52.066 0,01
4.000 BankAtlantic Bancorp - A Shares 56.120 0,01
200 Banta 10.050 0,00
500 Barnes & Noble 21.340 0,00
1.400 Barnes Group 44.870 0,01
5.535 Bausch & Lomb 370.734 0,05
1.200 BE Aerospace 26.256 0,00
400 BEA Systems 3.740 0,00
9.700 BearingPoint 75.175 0,01
900 Beazer Homes USA 64.944 0,01
700 Beckman Coulter 39.837 0,01
400 BelFuse-BShares 12.680 0,00
1.300 Bell Microproducts 10.062 0,00
700 Belo - A Shares 15.057 0,00
900 Benchmark Electronics 29.970 0,00
400 Bentley Pharmaceutical 6.560 0,00
500 Big 5 Sporting Goods 11.045 0,00
100 Bio-Rad Laboratories - A Shares 6.490 0,00
400 Biosite 22.564 0,00
1.400 BISYS Group 19.642 0,00
1.600 BJ’s Wholesale Club 48.160 0,01
500 Black & Decker 43.395 0,01
600 Black Box 28.506 0,00
500 Black Hills 16.955 0,00
400 Blue Coat Systems 18.404 0,00
600 Bluegreen 9.570 0,00
1.300 BMC Software 27.209 0,00
1.369 BOK Financial 62.070 0,01
1.600 Borders Group 34.800 0,01
1.700 BorgWarner 103.717 0,02
800 Borland Software 5.248 0,00
400 Boykin Lodging 4.872 0,00
400 Brandywine Realty Trust 11.164 0,00
1.000 Briggs & Stratton 38.640 0,01
1.000 Brightpoint 27.080 0,00
1.400 Brink’s 67.256 0,01
3.500 Brinker International 134.925 0,02
1.060 Broadwing 6.477 0,00
5.300 Brocade Communications Systems 21.677 0,00
400 Brooks Automation 4.940 0,00
300 Brown Shoe 12.846 0,00
3.700 Brunswick 149.776 0,02

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
400 Build-A-Bear Workshop 11.932 0,00
300 Building Material Holding 21.195 0,00
300 Burlington Coat Factory Warehouse 11.895 0,00
700 C-COR 3.374 0,00
600 Cabot Microelectronics 17.418 0,00
700 CACI International - A Shares 40.152 0,01
5.000 Cadence Design Systems 85.500 0,01
300 Callon Petroleum 5.226 0,00
1.400 Camden Property Trust 80.808 0,01
180 Capital Corp of the West 5.864 0,00
1.300 CapitalSource 28.808 0,00
500 Capitol Bancorp 18.645 0,00
400 Cardinal Financial 4.444 0,00
2.100 Career Education 70.224 0,01
600 Carlisle 41.400 0,01
29.935 Carnival 1.600.924 0,25
4.300 CarrAmerica Realty 149.683 0,02
600 Cascade 28.176 0,00
4.200 Cash America International 97.440 0,01
500 Catalina Marketing 12.785 0,00
34.147 Caterpillar 1.972.672 0,30
900 CB Richard Ellis Group - A Shares 53.010 0,01
1.000 CBRL Group 35.190 0,01
1.200 Cell Genesys 7.140 0,00
1.600 Centene 41.904 0,01
1.600 Centennial Communications 24.672 0,00
200 Center Financial 5.136 0,00
5.100 Centerpoint Energy 65.433 0,01
2.300 Centerpoint Properties Trust 113.827 0,02
1.353 Central European Distribution 53.633 0,01
600 Central Pacific Financial 21.756 0,00
2.300 CenturyTel 76.705 0,01
400 Cephalon 25.724 0,00
200 Ceradyne 8.840 0,00
400 Cerner 36.356 0,01
300 Chaparral Steel 9.033 0,00
576 Charles River Laboratories International 24.405 0,00
8.500 Charming Shoppes 114.325 0,02
13.500 Charter Communications - A Shares 16.065 0,00
1.200 Checkfree 54.852 0,01
700 Checkpoint Systems 17.220 0,00
336 Chemical Financial 10.658 0,00
2.600 Chemtura 32.942 0,01
800 Children’s Place Retails Stores 39.544 0,01
2.100 Chiquita Brands International 42.042 0,01
400 Choice Hotels International 16.924 0,00
3.400 Ciber 21.794 0,00
5.800 Ciena 17.116 0,00
800 Cimarex Energy 34.200 0,01
11.000 Cincinnati Bell 38.830 0,01
2.100 Circuit City Stores 47.943 0,01
2.500 Cirrus Logic 16.950 0,00
107.544 Cisco Systems 1.844.380 0,28
119.480 Citigroup 5.798.364 0,86
2.000 Citrix Systems 57.220 0,01
500 City Holding 17.985 0,00
900 City National 65.034 0,01
2.500 CKE Restaurants 33.250 0,01
4.100 Claire’s Stores 121.196 0,02
300 Clayton Williams Energy 12.291 0,00
100 Clean Harbors 2.915 0,00
400 Cleveland-Cliffs 35.392 0,01
200 Click Commerce 4.250 0,00
7.900 CMGI 11.913 0,00
7.200 CMS Energy 103.752 0,02
3.200 CNET Networks 46.720 0,01
400 CNF 22.236 0,00
62.187 Coca-Cola 2.520.439 0,37
1.400 Cognizant Technology Solutions - A Shares 70.448 0,01
800 Cohu 18.056 0,00
400 Coinstar 9.140 0,00
2.800 Colonial BancGroup 66.500 0,01
315 Columbia Banking System 9.157 0,00
500 Commerce Group 28.515 0,00
486 Commercial Capital Bancorp 8.354 0,00
3.700 Commercial Metals 139.712 0,02
1.200 CommScope 24.156 0,00
1.700 Community Bank System 38.437 0,01
4.000 Community Health Systems 153.520 0,02
399 Community Trust Bancorp 12.564 0,00
2.500 Compass Bancshares 120.575 0,02
1.200 CompuCredit 45.756 0,01
1.300 Computer Programs & Systems 54.314 0,01
8.100 Compuware 73.062 0,01
500 Comstock Resources 15.175 0,00
135
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
300 Comtech Telecommunications 9.318 0,00
8.017 Conexant Systems 17.237 0,00
1.250 Conmed 29.825 0,00
30.172 ConocoPhillips 1.748.467 0,26
2.800 Conseco 64.960 0,01
1.200 Consol Energy 77.016 0,01
3.800 Continental Airlines - B Shares 80.864 0,01
3.400 Convergys 54.230 0,01
116 Cooper 5.950 0,00
1.100 Corinthian Colleges 12.804 0,00
1.600 Corn Products International 37.968 0,01
103.798 Corning 2.044.821 0,30
1.700 Corus Bankshares 96.509 0,01
500 Covance 24.290 0,00
500 Covansys 6.770 0,00
100 CRA International 4.709 0,00
1.600 Crane 56.352 0,01
1.100 Credence Systems 7.645 0,00
1.300 Cree 33.397 0,01
2.300 Crown Castle International 61.686 0,01
7.000 Crown Holdings 135.170 0,02
700 CSG Systems International 15.694 0,00
20 CSS Industries 610 0,00
1.200 CT Communications 14.268 0,00
1.000 CTS 11.070 0,00
1.700 Cubist Pharmaceuticals 35.513 0,01
2.700 Cullen Frost Bankers 144.747 0,02
2.800 Cummins 252.560 0,04
200 Curtiss-Wright 10.974 0,00
400 CV Therapeutics 9.956 0,00
700 Cymer 24.955 0,00
5.300 Cypress Bioscience 30.581 0,00
1.800 Cypress Semiconductor 25.578 0,00
500 Cytec Industries 23.705 0,00
1.400 Cytyc 39.242 0,01
4.000 Dade Behring Holdings 163.760 0,02
35.102 Danaher 1.964.659 0,29
2.200 Darden Restaurants 85.800 0,01
200 Deckers Outdoor 5.534 0,00
2.000 Del Monte Foods 20.600 0,00
54.933 Dell 1.647.441 0,25
2.900 Delphi Financial Group - A Shares 133.081 0,02
1.000 Deluxe 30.050 0,00
5.000 Denbury Resources 113.900 0,02
300 Dendrite International 4.350 0,00
888 Deutsche Bank - Infosys
Technologies - Warrant 05.04.07 59.057 0,01
2.700 Dex Media 72.765 0,01
500 DHB Industries 2.270 0,00
600 Diagnostic Products 29.100 0,00
600 DiamondCluster International 4.830 0,00
500 Diebold 19.110 0,00
600 Digital Insight 19.350 0,00
500 Digital River 14.745 0,00
2.600 Digitas 32.968 0,01
650 Dime Community Bancshares 9.484 0,00
750 Diodes 23.753 0,00
700 Direct General 11.809 0,00
700 Ditech Communications 5.822 0,00
800 Diversa 3.856 0,00
7.700 Dobson Communications - A Shares 57.596 0,01
200 Dolby Laboratories - A Shares 3.386 0,00
1.100 Dollar Thrifty Automotive Group 40.249 0,01
1.600 Dollar Tree Stores 39.072 0,01
50.781 Dominion Resources 3.920.293 0,57
1.100 Domino’s Pizza 26.642 0,00
800 Dot Hill Systems 5.592 0,00
400 Downey Financial 27.220 0,00
1.300 DPL 33.631 0,01
1.600 Dress Barn 62.160 0,01
500 DSP Group 12.480 0,00
1.100 DST Systems 65.835 0,01
2.700 Dun & Bradstreet 179.847 0,03
800 Duratek 11.840 0,00
1.300 Durect 6.539 0,00
4.200 Dynegy - A Shares 20.370 0,00
5.600 E*Trade Financial 118.608 0,02
400 Eagle Materials 48.780 0,01
4.400 Earthlink 49.060 0,01
19.800 Eaton 1.326.204 0,19
44.647 eBay 1.962.682 0,28
500 Echelon 3.960 0,00
1.500 Edwards (A.G.) 70.200 0,01
1 eFunds 20 0,00
2.400 El Paso Electric 49.680 0,01

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
300 Electro Scientific Industries 7.218 0,00
300 Electronics for Imaging 7.971 0,00
38.880 Eli Lilly & Co. 2.203.330 0,32
600 ElkCorp 20.112 0,00
200 Encore Capital Group 3.384 0,00
4.000 Encore Medical 19.680 0,00
150 Encore Wire 3.473 0,00
2.500 Encysive Phamaceuticals 19.750 0,00
600 Endo Pharmaceuticals Holdings 18.403 0,00
3.600 Energen 130.500 0,02
800 Energizer Holdings 39.984 0,01
2.109 Energy East 47.790 0,01
800 Energy Partners 17.320 0,00
1.390 Entegris 13.330 0,00
100 Enterprise Financial Services 2.280 0,00
900 Entertainment Properties Trust 36.774 0,01
600 Epicor Software 8.526 0,00
500 EPIQ Systems 9.295 0,00
300 EPIX Pharmaceuticals 1.146 0,00
300 Equinix 12.069 0,00
2.200 Equity Inns 30.052 0,00
400 Escala Group 7.996 0,00
400 ESCO Technologies 17.600 0,00
800 eSpeed - A Shares 6.264 0,00
1.500 Esterline Technologies 55.905 0,01
800 Euronet Worldwide 22.352 0,00
1.400 Evergreen Solar 14.966 0,00
38.497 EW Scripps - A Shares 1.847.856 0,28
500 Exar 6.225 0,00
400 Exelixis 3.704 0,00
4.600 ExpressJet Holdings 37.030 0,01
1.500 Extreme Networks 7.065 0,00
82.419 Exxon Mobil 4.625.354 0,67
800 F5 Networks 45.880 0,01
450 Factset Research Systems 18.324 0,00
150 Fair Isaac 6.644 0,00
800 Fairchild Semiconductor International 13.440 0,00
600 Family Dollar Stores 15.024 0,00
100 FARO Technologies 1.982 0,00
100 Federal Agricultural Mortgage - C Shares 3.108 0,00
2.400 Federal Realty Investment Trust 144.960 0,02
1.400 FelCor Lodging Trust 23.632 0,00
300 Filenet 7.842 0,00
800 Finisar 1.688 0,00
2.400 First American 110.040 0,02
300 First Cash Financial Services 8.721 0,00
700 First Marblehead 22.372 0,00
2.284 First Niagara Financial Group 32.753 0,01
200 First Place Financial 4.768 0,00
600 First Potomac Realty Trust 15.756 0,00
500 First Republic Bank 18.425 0,00
1.500 First State Bancorporation 36.660 0,01
400 FirstFed Financial 22.000 0,00
1.200 Flagstar Bancorp 17.052 0,00
1.200 Fleetwood Enterprises 14.532 0,00
225 Florida Rock Industries 11.183 0,00
550 Flowers Foods 15.059 0,00
1.400 Flowserve 55.188 0,01
3.900 FMC 208.689 0,03
100 FNB 3.115 0,00
1.300 Foot Locker 30.641 0,00
2.100 Forest City Enterprises - A Shares 78.897 0,01
1.300 Foundry Networks 18.005 0,00
2.100 Fremont General 48.678 0,01
1.830 Friedman Billings Ramsey Group - A Shares 18.263 0,00
800 Frontier Oil 30.192 0,00
200 Frozen Food Express Industries 2.202 0,00
78 Gamestop - A Shares 2.487 0,00
800 Gartner 10.336 0,00
1.800 Gateway 4.482 0,00
1.400 GATX 50.498 0,01
1.650 Genelabs Technologies 2.954 0,00
1.200 General Cable 23.268 0,00
182.001 General Electric 6.397.335 0,92
900 Genesco 35.298 0,01
1.350 Genesee & Wyoming - A Shares 49.613 0,01
500 Genesis HealthCare 18.305 0,00
100 Genesis Microchip 1.812 0,00
30.915 Genworth Financial - A Shares 1.066.877 0,15
600 Geo Group 13.710 0,00
600 Georgia Gulf 18.354 0,00
100 Gevity HR 2.585 0,00
400 Giant Industries 20.792 0,00
450 Gibraltar Industries 10.440 0,00
431 Glacier Bancorp 13.068 0,00
136
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
1.300 Glenayre Technologies 4.082 0,00
900 Glimcher Realty Trust 22.257 0,00
1.700 Global Imaging Systems 59.143 0,01
1.600 Gold Banc 29.232 0,00
600 Golden Telecom 15.660 0,00
800 Goodrich 33.112 0,01
4.800 Goodyear Tire & Rubber 83.424 0,01
375 Graco 13.755 0,00
3.300 Grant Prideco 143.880 0,02
600 Gray Television 5.718 0,00
600 Great Atlantic & Pacific Tea 18.870 0,00
600 Great Plains Energy 16.632 0,00
800 Greater Bay Bancorp 20.568 0,00
800 Greenbrier Companies 22.896 0,00
400 Greif - A Shares 26.616 0,00
4.700 Grey Wolf 36.425 0,01
500 Griffon 11.915 0,00
500 GSI Commerce 7.750 0,00
1.800 GTECH Holdings 57.348 0,01
900 GTx 6.750 0,00
3.000 Guess? 106.260 0,02
300 Gulf Island Fabrication 7.269 0,00
500 Gulfmark Offshore 14.910 0,00
28.447 Halliburton 1.753.758 0,25
1.200 Hanmi Financial 21.354 0,00
1.000 Hanover Compressor 14.190 0,00
1.200 Hanover Insurance Group 50.100 0,01
800 Harland John H. 30.304 0,00
900 Harmonic 4.389 0,00
2.400 Harris 104.088 0,02
1.800 Harsco 122.238 0,02
34.068 Hartford Financial Services Group 2.928.826 0,42
1.600 Hasbro 32.224 0,01
500 HB Fuller 16.170 0,00
500 Headwaters 17.800 0,00
1.800 Health Net 92.700 0,01
1.600 Hearst-Argyle Television 38.064 0,01
500 Heico 13.140 0,00
800 Heidrick & Struggles International 25.752 0,00
800 Helmerich & Payne 49.224 0,01
1.700 Hercules 19.380 0,00
59.143 Hewlett-Packard 1.686.758 0,24
400 Hexcel 7.140 0,00
100 HNI 5.466 0,00
400 Holly 23.440 0,00
2.800 Hospitality Properties Trust 113.764 0,02
11.000 Host Marriott 208.890 0,03
700 HOT Topic 10.129 0,00
3.300 Houston Exploration 171.105 0,03
1.200 Hovanian Enterprises - A Shares 59.940 0,01
11.400 HRPT Properties Trust 118.332 0,02
600 HUB Group - A Shares 21.258 0,00
700 Hudson Highland Group 12.124 0,00
1.700 Hughes Supply 60.826 0,01
1.100 Hutchinson Technology 31.526 0,01
400 Hydril 25.000 0,00
700 Hypercom 4.417 0,00
1.500 Hyperion Solutions 53.820 0,01
1.500 IBERIABANK 76.950 0,01
600 ICOS 16.536 0,00
400 Idacorp 11.772 0,00
6.800 IKON Office Solutions 70.720 0,01
1.000 Imation 45.430 0,01
337 Immucor 7.903 0,00
1.200 IMPAC Mortgage Holdings 11.256 0,00
800 Inamed 70.168 0,01
1.600 Incyte 8.576 0,00
1.500 Independence Community Bank 59.565 0,01
966 Independent Bank 26.198 0,00
1.600 IndyMac Bancorp 62.560 0,01
1.300 Informatica 15.886 0,00
1.000 Infospace 25.890 0,00
3.700 Ingram Micro - A Shares 73.741 0,01
4.400 Innkeepers USA Trust 70.400 0,01
600 InPhonic 5.100 0,00
800 Insight Enterprises 15.784 0,00
500 Integra LifeSciences Holdings 17.650 0,00
910 Integrated Device Technology 11.821 0,00
900 Integrated Silicon Solutions 5.859 0,00
102.250 Intel 2.566.475 0,37
2.700 Inter-Tel 52.947 0,01
200 Interdigital Communications 3.732 0,00
800 Intergraph 39.784 0,01
1.400 InterMune 23.520 0,00
728 International Bancshares 21.374 0,00

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
24.504 International Business Machines 2.004.427 0,29
1.800 International Rectifier 57.492 0,01
1.200 Internet Security Systems 24.996 0,00
500 Interpool 9.425 0,00
100 Intervideo 1.055 0,00
300 InterVoice 2.377 0,00
550 Interwoven 4.714 0,00
300 Intevac 3.858 0,00
100 Intuitive Surgical 11.765 0,00
400 Inverness Medical Innovations 9.376 0,00
500 Investors Financial Services 18.485 0,00
1.400 Invitrogen 94.108 0,01
1.200 Ipass 8.028 0,00
1.943 Irwin Financial 41.425 0,01
300 ITLA Capital 15.006 0,00
600 Itron 24.090 0,00
1.300 IXYS 15.119 0,00
300 J&J Snack Foods 17.895 0,00
600 j2 Global Communications 25.800 0,00
600 Jack in the Box 21.096 0,00
300 Jacobs Engineering Group 20.298 0,00
2.300 Jacuzzi Brands 19.435 0,00
1.100 Jakks Pacific 23.298 0,00
800 Jarden 24.136 0,00
5.100 JB Hunt Transport Services 114.954 0,02
600 JDA Software Group 10.116 0,00
20.800 JDS Uniphase 49.379 0,01
1.200 Jefferies Group 53.952 0,01
1.000 JLG Industries 46.120 0,01
56.251 Johnson & Johnson 3.385.748 0,49
42.556 Johnson Controls 3.111.695 0,45
400 Jones Apparel Group 12.328 0,00
700 Jones Lang LaSalle 35.385 0,01
2.700 Joy Global 106.461 0,02
42.312 Juniper Networks 935.518 0,14
1.400 K Swiss - A Shares 45.500 0,01
1.100 K2 11.132 0,00
1.300 Kaman 25.766 0,00
700 KCS Energy 16.940 0,00
800 Kenneth Cole Productions - A Shares 20.448 0,00
3.300 Key Energy Services 44.484 0,01
500 Kforce 5.605 0,00
2.600 Kilroy Realty 162.630 0,02
1.400 Kindred Healthcare 35.896 0,01
800 Kinetic Concepts 31.280 0,01
4.300 King Pharmaceuticals 71.337 0,01
300 Kirby 15.720 0,00
2.400 Knight Capital Group - A Shares 23.688 0,00
48.665 Kohl’s 2.386.532 0,34
1.100 Komag 38.203 0,01
500 Kopin 2.640 0,00
500 Korn/Ferry International 9.555 0,00
400 Kos Pharmaceuticals 20.780 0,00
200 Kronos 8.404 0,00
463 Kronos Worldwide 13.802 0,00
1.500 Kulicke & Soffa Industries 13.127 0,00
400 Kyphon 16.440 0,00
1.500 Labor Ready 31.425 0,01
700 Lafarge North America 38.108 0,01
2.100 LaidlawInternational 49.182 0,01
2.400 Lam Research 86.928 0,01
600 LandAmerica Financial Group 37.122 0,01
2.900 Landry’s Restaurants 76.183 0,01
400 LaSalle Hotel Properties 14.604 0,00
1.000 Lattice Semiconductor 4.250 0,00
300 Laureate Education 15.723 0,00
900 LCA - Vision 43.335 0,01
3.000 Lennox International 84.870 0,01
8.000 Level 3 Communications 22.880 0,00
1.275 Levitt - A Shares 29.465 0,00
900 Lexar Media 7.407 0,00
3.300 Lexington Corporate Properties Trust 70.752 0,01
700 Liberty Property Trust 29.736 0,00
1.400 Lifecell 26.166 0,00
420 LifePoint Hospitals 15.750 0,00
1.800 Lincare Holdings 76.230 0,01
1.100 Lincoln Electric Holdings 43.285 0,01
31.699 Linear Technology 1.141.798 0,17
600 Lionbridge Technologies 4.194 0,00
900 Lithia Motors - A Shares 28.152 0,00
3.700 Lodgenet Entertainment 52.614 0,01
800 Lone Star Technologies 40.520 0,01
3.200 Louisiana-Pacific 88.032 0,01
5.600 LSI Logic 45.024 0,01
2.900 LTC Properties 60.842 0,01
137
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
1.200 LTX 5.388 0,00
2.300 Lubrizol 100.096 0,01
200 Lufkin Industries 9.994 0,00
120 Macatawa Bank 4.403 0,00
1.600 Macerich 107.360 0,02
4.000 Mack-Cali Realty 173.000 0,03
300 Macrovision 4.995 0,00
700 Magma Design Automation 5.880 0,00
500 Manhattan Associates 10.375 0,00
900 Manitowoc 45.099 0,01
2.900 Manor Care 115.507 0,02
900 Mantech International - A Shares 25.416 0,00
600 Mapinfo 7.500 0,00
21.273 Marathon Oil 1.304.886 0,19
500 MarineMax 15.940 0,00
700 Martek Biosciences 17.143 0,00
300 Marten Transport 5.460 0,00
37.264 Masco 1.118.665 0,16
3.000 Massey Energy 112.980 0,02
400 Mastec 4.152 0,00
1.400 Mattson Technology 13.972 0,00
4.200 Maxtor 28.728 0,00
250 MB Financial 8.847 0,00
700 McClatchy - A Shares 41.461 0,01
1.209 MDC Holdings 75.381 0,01
1.650 MDU Resources Group 54.285 0,01
1.700 Medarex 22.865 0,00
600 Media General - A Shares 30.198 0,00
4.500 Mediacom Communications - A Shares 24.480 0,00
900 Medicis Pharmaceutical - A Shares 29.223 0,00
3.900 MEMC Electronics Materials 86.892 0,01
2.900 Men’s Wearhouse 86.275 0,01
700 Mentor 32.690 0,01
1.300 Mentor Graphics 13.286 0,00
441 Mercantile Bank 16.983 0,00
1.500 Mercury Interactive 41.835 0,01
900 Meredith 46.998 0,01
4.800 MeriStar Hospitality 44.160 0,01
600 Meritage Homes 38.190 0,01
2.400 Mesa Air Group 25.510 0,00
200 Metal Management 4.678 0,00
3.053 MFA Mortgage Investments 17.646 0,00
100 MGE Energy 3.435 0,00
1.700 Micrel 19.635 0,00
1.200 Microsemi 33.132 0,01
193.743 Microsoft 5.091.566 0,74
400 MicroStrategy - A Shares 33.308 0,00
3.000 Mid-America Apartment Communities 145.650 0,02
100 Middleby 8.633 0,00
400 Midland 14.404 0,00
1.600 Miller Herman 45.424 0,01
1.300 Mills 54.210 0,01
1.800 MIPS Technologies 10.332 0,00
400 MKS Instruments 7.152 0,00
1.000 Monster Worldwide 41.250 0,01
5.225 Moog - A Shares 150.323 0,02
51.230 Morgan Stanley 2.909.352 0,42
100.258 Motorola 2.267.836 0,33
800 Movado Group 14.560 0,00
1.200 Movie Gallery 6.732 0,00
300 MRO Software 4.200 0,00
1.700 MRV Communications 3.400 0,00
1.700 MSC Industrial Direct - A Shares 68.646 0,01
200 MTS Systems 6.760 0,00
700 Multimedia Games 6.496 0,00
3.300 Mylan Laboratories 66.264 0,01
1.500 Myogen 45.090 0,01
1.700 Myriad Genetics 35.467 0,01
500 NACCO Industries - A Shares 59.050 0,01
6.700 Nalco Holding 117.987 0,02
600 Nara Bancorp 10.806 0,00
1.000 Nasdaq Stock Market 35.490 0,01
200 Nash Finch 4.984 0,00
400 National Financial Partners 21.024 0,00
300 National Health Investors 7.806 0,00
13.626 National Oilwell Varco 852.988 0,12
1.300 Navigant Consulting 28.444 0,00
1.100 Navistar International 31.537 0,01
1.200 NAVTEQ 53.304 0,01
900 NCI Building Systems 38.547 0,01
1.200 Nektar Therapeutics 19.600 0,00
500 Nelnet - A Shares 19.900 0,00
700 NetFlix 18.935 0,00
700 Netgear 13.552 0,00
1.200 Neurometrix 32.400 0,01

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
650 NewCentury Financial 23.758 0,00
900 NewJersey Resources 37.458 0,01
3.000 Newfield Exploration 150.210 0,02
700 NewMarket 17.059 0,00
151.684 News - A Shares 2.373.855 0,34
2.900 NII Holdings 127.658 0,02
800 Nicor 31.344 0,01
1.100 NN 11.715 0,00
68.909 Norfolk Southern 3.084.367 0,45
41.472 North Fork Bancorporation 1.133.015 0,16
3.700 Northeast Utilities 72.409 0,01
800 Northwest Natural Gas 27.280 0,00
900 NorthWestern 27.954 0,00
700 Novastar Financial 19.698 0,00
4.000 Novell 35.000 0,01
200 NRG Energy 9.196 0,00
500 NS Group 20.955 0,00
600 NSTAR 17.016 0,00
300 Nuco2 8.340 0,00
200 Nutri/System 6.688 0,00
600 Nuveen Investments - A Shares 25.350 0,00
400 O’Charleys 6.201 0,00
40.021 Occidental Petroleum 3.191.675 0,48
1.400 Oceaneering International 69.580 0,01
1.900 OfficeMax 48.412 0,01
600 Offshore Logistics 17.490 0,00
600 Oil States International 19.176 0,00
450 Old Dominion Freight Line 12.110 0,00
2.000 Omnicare 115.080 0,02
1.400 Omnivision Technologies 27.986 0,00
7.900 ON Semiconductor 44.161 0,01
6.300 Oneok 167.517 0,02
700 Openwave Systems 12.180 0,00
146.893 Oracle 1.797.970 0,26
700 Orbital Sciences 9.002 0,00
600 Oregon Steel Mills 17.652 0,00
4.800 Oshkosh Truck 216.000 0,03
800 OSI Pharmaceuticals 21.320 0,00
1.000 Outback Steakhouse 41.930 0,01
900 Overseas Shipholding Group 45.783 0,01
1.600 Owens & Minor 43.984 0,01
3.000 Owens-Illinois 62.910 0,01
200 Oxford Industries 10.792 0,00
700 Pacific Capital Bancorp 25.207 0,00
2.425 Pacific Sunwear of California 61.061 0,01
410 Palm 13.063 0,00
400 Palomar Medical Technologies 14.168 0,00
900 Panacos Pharmaceuticals 6.318 0,00
800 PanAmSat Holding 19.656 0,00
1.200 Pantry 56.100 0,01
200 Par Pharmaceutical Companies 6.238 0,00
6.500 Parametric Technology 39.650 0,01
3.000 Parker Drilling 32.790 0,01
300 Parlux Fragrances 9.096 0,00
1.900 Partners Trust Financial Group 22.781 0,00
1.000 Pathmark Stores 9.970 0,00
1.400 Patterson-UTI Energy 46.032 0,01
1.000 Pediatrix Medical Group 88.350 0,01
200 Pegasystems 1.478 0,00
900 Penn National Gaming 29.646 0,00
300 Penn Virginia 17.250 0,00
1.900 Pennsylvania Real Estate Investment Trust 70.794 0,01
1.500 Pentair 51.615 0,01
320 Peoples Bancorp 9.200 0,00
3.200 Pepco Holdings 71.232 0,01
2.600 PepsiAmericas 60.580 0,01
2.400 Per-Se Technologies 56.472 0,01
1.100 PerkinElmer 25.982 0,00
1.600 Perot Systems - A Shares 22.544 0,00
1.100 Petco Animal Spplies 23.617 0,00
98.454 Pfizer 2.298.901 0,35
300 Philadelphia Consolidated 29.001 0,00
1.400 Phoenix Technologies 8.792 0,00
1.300 Photronics 19.630 0,00
2.500 Pilgrim’s Pride 83.650 0,01
2.100 Pinnacle Airlines 13.986 0,00
3.164 Pinnacle West Capital 130.895 0,02
800 Pixelworks 4.088 0,00
2.000 Plantronics 56.300 0,01
1.100 Playboy Enterprises - B Shares 15.290 0,00
1.400 Playtex Products 19.082 0,00
4.700 PMA Capital - A Shares 42.723 0,01
2.400 PMC - Sierra 18.432 0,00
1.500 PMI Group 61.095 0,01
2.450 PNM Resources 59.535 0,01
138
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
600 Pogo Producing 29.544 0,00
100 Polaris Industries 5.039 0,00
1.100 Polo Ralph Lauren 62.161 0,01
400 Polycom 6.092 0,00
800 PolyMedica 26.440 0,00
3.000 PolyOne 19.080 0,00
2.300 Post Properties 91.034 0,01
300 Power Integrations 7.101 0,00
700 Power-One 4.291 0,00
2.600 Powerwave Technologies 32.994 0,01
86.219 Praxair 4.589.437 0,68
400 Pre-Paid Legal Services 15.236 0,00
10.600 Premiere Global Services 85.966 0,01
100 Premierwest Bancorp 1.393 0,00
3.300 Pride International 101.574 0,02
1.800 PrivateBancorp 64.404 0,01
65.243 Procter & Gamble 3.810.844 0,57
1.900 Progress Software 53.770 0,01
1.000 ProQuest 27.820 0,00
2.400 Protective Life 105.456 0,02
1.400 Protein Design Labs 40.291 0,01
1.900 Provident NewYork Bancorp 20.995 0,00
3.000 PSS World Medical 44.880 0,01
66.452 Qualcomm 2.886.675 0,44
200 Quality Systems 15.447 0,00
1.700 Quanex 86.955 0,01
900 Quanta Services 11.880 0,00
2.300 Quantum 6.992 0,00
600 Quest Software 8.682 0,00
3.800 Quicksilver 52.364 0,01
1.600 Radian Group 94.720 0,01
4.200 Radio One - D Shares 43.470 0,01
500 Radisys 8.865 0,00
1.800 RailAmerica 20.250 0,00
2.800 RAIT Investment Trust 72.884 0,01
1.100 Rambus 17.886 0,00
400 Rare Hospitality International 12.104 0,00
3.500 Raymond James Financial 131.950 0,02
1.100 RC2 39.512 0,01
800 RealNetworks 6.272 0,00
1.400 Red Hat 38.500 0,01
600 Redback Networks 8.268 0,00
700 Reliance Steel & Aluminum 42.959 0,01
2.800 Reliant Energy 28.560 0,00
300 Remington Oil & Gas 10.926 0,00
1.300 Renovis 19.955 0,00
3.600 Rent-A-Center 67.572 0,01
1.721 Republic Bancorp 20.480 0,00
210 Republic Bancorp - A Shares 4.589 0,00
1.000 Res-Care 17.000 0,00
1.200 Respironics 44.160 0,01
1.500 Reynolds & Reynolds - A Shares 41.805 0,01
4.100 RF Micro Devices 22.345 0,00
1.400 RH Donnelley 85.596 0,01
9.300 Rite Aid 31.899 0,01
800 Robert Half 30.272 0,00
200 Rofin-Sinar Technologies 8.604 0,00
1.200 Roper Industries 47.052 0,01
2.600 RPM International 45.942 0,01
2.300 Ruby Tuesday 59.800 0,01
800 Russell 10.768 0,00
500 Ryan’s Restaurant Group 5.975 0,00
2.100 Ryder System 85.932 0,01
1.700 Ryerson Tull 41.293 0,01
1.200 Sabre Holdings - A Shares 28.740 0,00
822 SafeNet 26.477 0,00
400 Safety Insurance Group 16.568 0,00
600 Saga Communications - A Shares 6.522 0,00
1.800 Saks 30.816 0,00
800 Salesforce.com 25.880 0,00
300 Salix Pharmaceuticals 5.310 0,00
1.600 Sanderson Farms 49.184 0,01
7.400 Sanmina 31.228 0,01
400 Sauer-Danfoss 7.500 0,00
1.300 Saul Centers 47.580 0,01
1.300 SCANA 51.103 0,01
10.451 Schlumberger 1.014.792 0,16
800 Scholastic 22.816 0,00
3.300 Scientific Games - A Shares 90.717 0,01
2.500 Scotts Miracle - Gro - A Shares 114.125 0,02
2.500 SCS Transportation 54.125 0,01
1.200 Seattle Genetics 5.652 0,00
3.200 Secure Computing 39.840 0,01
900 SEI Investments 33.471 0,01
900 Select Comfort 24.885 0,00

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
600 Selective Insurance Group 32.160 0,01
200 Semitool 2.194 0,00
1.000 Semtech 18.160 0,00
21.586 Sepracor 1.124.199 0,16
100 Sierra Bancorp 2.277 0,00
1.200 Sierra Health Services 96.444 0,01
4.100 Sierra Pacific Resources 51.865 0,01
800 Sigmatel 10.344 0,00
1.100 Silgan Holdings 39.556 0,01
2.100 Silicon Image 19.236 0,00
800 Silicon Laboratories 29.640 0,00
1.500 Silicon Storage Technology 7.590 0,00
300 Simmons First National - A Shares 8.475 0,00
1.100 Sinclair Broadcast Group - A Shares 10.164 0,00
1.300 SIRVA 10.400 0,00
1.700 Skechers U.S.A. - A Shares 26.231 0,00
2.300 Skywest 62.698 0,01
3.200 Skyworks Solutions 16.480 0,00
3.500 Smithfield Foods 107.625 0,02
3.400 Smurfit-Stone Container 47.736 0,01
900 Solectron 3.213 0,00
400 Sonic Automotive 9.048 0,00
700 Sonus Networks 2.625 0,00
400 Sourcecorp 9.728 0,00
600 South Jersey Industries 17.604 0,00
2.887 Southern Union 67.614 0,01
100 Southwest Bancorp 1.995 0,00
1.500 Southwest Gas 39.210 0,01
2.800 Southwestern Energy 100.884 0,02
900 Spectrum Brands 18.000 0,00
900 Spherion 8.973 0,00
344 Sports Authority 10.681 0,00
100 SPSS 3.083 0,00
200 SRA International - A Shares 6.134 0,00
1.100 St Mary Land & Exploration 40.271 0,01
1.000 Stage Stores 30.270 0,00
2.600 Stancorp Financial Group 128.700 0,02
3.100 Standard - Pacific 114.545 0,02
400 Standard Microsystems 11.376 0,00
600 Stanley Furniture 13.950 0,00
1.400 Stanley Works 67.508 0,01
108.012 Staples 2.483.196 0,37
500 Startek 8.950 0,00
29.701 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 1.898.785 0,28
31.148 State Street 1.734.321 0,26
700 Station Casinos 47.278 0,01
1.200 Steel Dynamics 42.816 0,01
1.700 Steelcase - A Shares 26.775 0,00
2.500 Stein Mart 45.425 0,01
500 Steinway Musical Instruments 12.805 0,00
2.800 STERIS 69.916 0,01
304 Sterling Bancorp 5.849 0,00
2.850 Sterling Bancshares 43.947 0,01
924 Sterling Financial 23.100 0,00
600 Stewart Information Services 29.574 0,00
600 Stone Energy 27.162 0,00
150 Stratasys 3.675 0,00
100 Student Loan 20.850 0,00
2.700 Summit Bancshares 49.275 0,01
230 Sun Bancorp NewJersey 4.506 0,00
200 Sun Hydraulics 3.986 0,00
3.200 Sunstone Hotel Investors 84.736 0,01
300 Supertex 13.505 0,00
300 Supervalu 9.753 0,00
1.400 SupportSoft 5.810 0,00
1.000 SurModics 38.470 0,01
600 Swift Energy 27.030 0,00
600 Swift Transportation 12.180 0,00
2.200 Sybase 47.806 0,01
1.500 SYKES Enterprises 20.280 0,00
1.000 Symbion Health 22.940 0,00
1.400 Symbol Technologies 17.682 0,00
2.900 Symmetricom 24.650 0,00
500 Synaptics 12.600 0,00
500 Synopsys 9.990 0,00
1.000 Sypris Solutions 9.661 0,00
65.663 Sysco 2.038.180 0,30
466 Talk America Holdings 4.105 0,00
450 Talx 20.525 0,00
700 Taubman Centers 24.507 0,00
100 Taylor Capital Group 4.030 0,00
3.500 TCF Financial 94.780 0,01
900 TD Banknorth 26.064 0,00
300 Techne 16.896 0,00
2.725 Technical Olympic USA 56.925 0,01
139
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
3.082 Technology Investment Capital 47.093 0,01
1.000 TECO Energy 17.100 0,00
200 Tecumseh Products - A Shares 4.544 0,00
1.000 Tekelec 14.030 0,00
200 Tektronix 5.644 0,00
600 Telephone and Data Systems 21.618 0,00
2.900 TeleTech Holdings 34.336 0,01
888 Telik 15.078 0,00
7.700 Tellabs 83.622 0,01
900 Tempur-Pedic International 10.368 0,00
3.000 Tenneco 58.800 0,01
1.400 Terayon Communication Systems 3.080 0,00
900 Terex 52.290 0,01
1.700 Terra Industries 9.401 0,00
1.600 Tesoro 97.616 0,01
600 Tessera Technologies 15.654 0,00
700 Tetra Tech 10.948 0,00
1.300 Theravance 28.743 0,00
2.500 Thermo Electron 75.600 0,01
1.400 Thor Industries 56.070 0,01
800 TIBCO Software 6.040 0,00
1.100 Tidewater 48.686 0,01
1.300 Timberland - A Shares 42.796 0,01
3.000 Time Warner Telecom - A Shares 29.160 0,00
1.800 Timken 57.348 0,01
3.100 Todco - A Shares 115.940 0,02
1.700 Too 48.909 0,01
1.300 Toro 56.849 0,01
200 TradeStation Group 2.496 0,00
800 Transaction Systems Architects - A Shares 23.144 0,00
1.774 Triad Hospitals 69.665 0,01
200 Trico Bancshares 4.734 0,00
900 Trimble Navigation 31.914 0,01
200 Triumph Group 7.422 0,00
1.600 Trizetto Group 27.008 0,00
2.400 TTM Technologies 22.536 0,00
2.500 Tupperware Brands 56.200 0,01
500 Tyler Technologies 4.310 0,00
2.500 UGI 50.775 0,01
100 UIL Holdings 4.588 0,00
300 Ultratech 4.809 0,00
400 Umpqua Holdings 11.400 0,00
700 Unifirst 21.770 0,00
1.700 Unisource Energy 52.734 0,01
900 Unit 49.293 0,01
500 United Auto Group 19.040 0,00
200 United Fire & Casualty 7.906 0,00
200 United Industrial 8.188 0,00
1.400 United Online 20.118 0,00
300 United PanAm Financial 7.800 0,00
1.000 United Rentals 23.660 0,00
1.400 United States Steel 67.732 0,01
500 United Stationers 24.255 0,00
1.900 United Surgical Partners International 60.762 0,01
42.181 United Technologies 2.360.871 0,35
600 United Therapeutics 41.388 0,01
24.833 UnitedHealth Group 1.550.076 0,23
1.200 Universal 51.480 0,01
2.600 Universal Forest Products 142.818 0,02
500 UNOVA 16.660 0,00
400 Urban Outfitters 10.400 0,00
300 URS 11.274 0,00
1 US Airways Group 37 0,00
107.085 US Bancorp 3.216.833 0,47
1.600 US Cellular 79.792 0,01
1.100 US Xpress Enterprises - A Shares 19.118 0,00
200 USA Truck 5.754 0,00
800 USG 51.936 0,01
1.400 Utstarcom 11.046 0,00
600 Valassis Communications 17.472 0,00
1.400 Valeant Pharmaceuticals International 24.934 0,00
25.554 Valero Energy 1.305.554 0,20
500 Valmont Industries 16.500 0,00
1.500 Valueclick 27.450 0,00
400 Varian Semiconductor Equipment Associates 17.644 0,00
1.200 Ventas 38.016 0,01
1.700 Ventiv Health 40.052 0,01
900 Veritas DGC 32.157 0,01
113.340 Verizon Communications 3.425.135 0,50
1.400 Vertex Pharmaceuticals 37.730 0,01
100 Vertrue 3.553 0,00
75.749 Viacom - B Shares 2.462.600 0,37
2.100 Vintage Petroleum 111.930 0,02
1.000 Viropharma 18.610 0,00
4.107 Vishay Intertechnology 56.143 0,01

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
3.600 Vitesse Semiconductor 6.948 0,00
2.600 W.R. Grace & Co. 24.232 0,00
800 Wabash National 15.344 0,00
700 Waddell & Reed Financial - A Shares 14.595 0,00
44.812 Wal-Mart Stores 2.120.504 0,33
1.300 Walter Industries 64.090 0,01
600 Washington Group International 32.322 0,01
18.543 Washington Mutual 808.104 0,13
150 Waste Connections 5.165 0,00
300 Watson Pharmaceuticals 9.729 0,00
800 Watts Water Technologies - A Shares 23.968 0,00
1.200 WCI Communities 32.040 0,01
1.400 WebEx Communications 29.932 0,00
1.000 WebMethods 7.610 0,00
300 Websense 19.836 0,00
700 Weingarten Realty Investors 26.712 0,00
1.600 Wellman 10.800 0,00
55.144 Wells Fargo & Co. 3.457.529 0,52
1.557 Werner Enterprises 30.642 0,00
600 WESCO International 25.860 0,00
2.100 West 88.515 0,01
1.600 West Coast Bancorp 42.640 0,01
1.100 Westamerica Bancorporation 58.003 0,01
1.200 Westar Energy 25.860 0,00
1.300 Westcorp 86.359 0,01
1.700 Westell Technologies - A Shares 7.344 0,00
5.200 Western Digital 96.616 0,01
700 Western Gas Resources 33.103 0,01
250 Western Sierra Bancorp 9.063 0,00
100 WFS Financial 7.583 0,00
900 WGL Holdings 26.955 0,00
2.200 Williams-Sonoma 96.316 0,01
900 Wilshire Bancorp 15.192 0,00
1.000 Wind River Systems 14.490 0,00
300 Winnebago Industries 10.113 0,00
300 Wintrust Financial 16.503 0,00
1.300 Wisconsin Energy 51.064 0,01
1.000 World Acceptance 28.270 0,00
300 World Fuel Services 9.966 0,00
2.100 World Wrestling Entertainment 30.513 0,00
400 WPS Resources 22.116 0,00
2.550 WR Berkley 121.737 0,02
500 WSFS Financial 31.140 0,01
75.853 Wyeth 3.494.548 0,50
37.252 Yahoo! 1.464.004 0,21
1.500 YellowRoadway 66.910 0,01
37.608 Yum! Brands 1.777.730 0,28
600 Zebra Technologies - A Shares 25.794 0,00
2.650 Zenith National Insurance 123.357 0,02
450 Zoran 7.326 0,00
198.293.563 28,61
GROSSBRITANNIEN
1.600 Anglo American 54.036 0,01
70.588 AstraZeneca 3.436.125 0,50
160.154 Barclays 1.683.775 0,24
312.150 BP 3.324.751 0,48
66.989 British Sky Broadcasting 572.305 0,08
495.700 BT Group 1.899.948 0,27
1.698 Colt Telecom Group 1.636 0,00
4.200 Deutsche Bank - Bharti
Televenture - Warrant 27.04.07 32.210 0,01
77.051 GlaxoSmithKline 1.947.624 0,28
129.227 Hanson 1.420.886 0,21
654.238 Hays 1.412.813 0,20
302.601 HSBC Holdings 4.857.996 0,70
163.556 Marks & Spencer Group 1.421.226 0,21
260.792 National Grid 2.551.114 0,37
103.058 Northumbrian Water Group 431.803 0,06
18.704 Petra Diamonds 20.276 0,00
72.892 Premier Foods 375.021 0,05
21.770 Prudential 206.028 0,03
53.512 Reckitt Benckiser 1.767.899 0,26
299.803 Reuters Group 2.220.825 0,32
125.170 RHM 571.834 0,08
29.518 Rio Tinto 1.348.518 0,19
39.462 Royal Bank of Scotland Group 1.191.685 0,17
37.987 Smiths Group 683.710 0,10
79.346 Sportingbet 468.983 0,07
57.967 Taylor Woodrow379.525 0,05
20.000 UBS - MSCI Taiwan Index
- Warrant 21.11.06 168.000 0,02
1.536 UBS - MSCI Taiwan Index
- Warrant 06.12.06 317.126 0,05
206.274 Vodafone Group 445.444 0,07
140
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
77.324 WH Smith 578.108 0,08
38.352 William Hill 353.389 0,05
36.144.619 5,21
JAPAN
17.200 Aeon 437.808 0,06
10.550 Aiful 881.703 0,13
27.000 Ajinomoto 276.506 0,04
25.000 Asahi Glass 323.053 0,05
16.200 Chugai Pharmaceutical 347.752 0,05
77.300 Citizen Watch 642.746 0,09
42.500 Daiichi Sankyo 820.359 0,12
103.000 Daiwa Securities Group 1.168.429 0,17
108 East Japan Railway 743.153 0,11
14.600 Elpida Memory 436.043 0,06
2.000 Fanuc 169.862 0,02
16.900 Fuji Soft ABC 566.392 0,08
54.000 Hachijuni Bank 408.230 0,06
20.800 Honda Motor 1.187.714 0,17
8.400 Ito En 503.173 0,07
155.000 Itochu 1.294.078 0,19
5.800 Izumi 198.320 0,03
48.200 JFE Holdings 1.619.481 0,23
18.100 JS Group 362.430 0,05
97.000 Kawasaki Kisen Kaisha 609.028 0,09
69.000 Konica Minolta Holdings 703.114 0,10
140.000 Kubota 1.177.159 0,17
10.000 Kyocera 729.679 0,10
28.200 Marui 553.903 0,08
9.000 Matsushita Electric Industrial 173.723 0,03
86.000 Minebea 458.968 0,07
120 Mitsubishi UFJ Financial Group 1.629.051 0,23
129.000 Mitsui Chemicals 867.953 0,13
50.000 Mitsui Fudosan 1.016.036 0,15
107.000 NEC 666.367 0,10
183 Nippon Telegraph & Telephone 832.242 0,12
59.400 Nissan Motor 602.265 0,09
87.000 Nisshin Steel 281.240 0,04
45.900 Nomura Holdings 880.146 0,13
296 NTT DoCoMo 452.062 0,07
80.000 Obayashi 589.852 0,08
43.000 Ricoh 753.394 0,11
2.200 Ryohin Keikaku 192.075 0,03
8.900 Ryoshoku 243.153 0,03
44 Sapporo Hokuyo Holdings 403.190 0,06
15.800 Seiko Epson 397.480 0,06
14.000 Sekisui House 176.277 0,02
29.000 Sharp 441.422 0,06
161 Sumitomo Mitsui Financial Group 1.707.534 0,25
17.600 Suzuken 562.973 0,08
3.800 TDK 262.124 0,04
53.100 Tokyo Electric Power 1.290.781 0,19
36.500 Toyota Motor 1.895.299 0,27
184.000 Ube Industries 499.576 0,07
11.200 Yakult Honsha 232.819 0,03
33.668.117 4,86
FRANKREICH
3.219 Bacou Dalloz 274.661 0,04
31.921 BNP Paribas 2.571.084 0,37
9.645 Compagnie Générale d’Optique Essilor International 778.566 0,11
28.305 Compagnie Générale des Etablissements Michelin -
B Shares 1.588.367 0,23
13.142 Etablissements Maurel et Prom 245.826 0,04
19.400 Etam Développement 750.495 0,11
28.357 Groupe Steria 1.405.552 0,20
19.900 Louis Vuitton Moët Hennessy 1.763.722 0,25
10.990 Peugeot 631.113 0,09
5.953 Renault 482.998 0,07
65.155 Thomson 1.368.690 0,20
2.715 Total 677.669 0,10
12.538.743 1,81
NIEDERLANDE
28.669 Ballast Nedam - CVA 1.118.204 0,16
255.056 Hagemeyer 827.762 0,12
73.368 ING Groep - CVA 2.544.740 0,37
129.098 Royal Dutch Shell - A shares 3.934.080 0,57
51.682 USG People 2.149.986 0,31
64.101 Wessanen - CVA 972.087 0,14
11.546.859 1,67

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
SCHWEIZ
27.785 Compagnie Financière Richemont - A Shares 1.205.247 0,17
35.556 Crédit Suisse Group 1.806.811 0,26
1.453 Galenica Holding Registered Shares 259.169 0,04
3.123 Nestlé Registered Shares 931.567 0,13
12.349 Roche Holding - Genussschein 1.844.617 0,27
3.037 Swisscom Registered Shares 955.474 0,14
22.808 UBS Registered Shares 2.165.678 0,31
9.436 Zürich Financial Services 2.007.164 0,29
11.175.727 1,61
AUSTRALIEN
32.113 AMP 180.791 0,03
8.662 Aristocrat Leisure 78.127 0,01
59.459 Australia & NewZealand Banking Group 1.042.542 0,15
73.346 BHP Billiton 1.221.598 0,18
111.441 Brambles Industries 825.650 0,12
52.500 Coca-Cola Amatil 296.336 0,04
20.643 Coles Myer 154.301 0,02
13.580 Commonwealth Bank of Australia 425.017 0,06
3.755 CSL 116.834 0,02
138.414 DB RREEF Trust 140.853 0,02
28.620 Insurance Australia Group 113.564 0,02
15.843 John Fairfax Holdings 46.511 0,01
46.044 Macquarie Infrastructure Group 120.003 0,02
12.004 Mayne Pharma 22.322 0,00
28.648 National Australia Bank 679.532 0,10
6.047 Newcrest Mining 107.576 0,01
14.000 QBE Insurance Group 200.888 0,03
16.882 Rio Tinto 852.792 0,12
23.091 Santos 207.085 0,03
4.472 Sonic Healthcare 48.454 0,01
6.859 St. George Bank 148.937 0,02
29.705 Stockland 141.356 0,02
12.004 Symbion Health 31.022 0,00
15.856 TABCORP Holdings 180.739 0,03
19.621 Toll Holdings 214.032 0,03
4.380 Wesfarmers 118.548 0,02
42.340 Westfield Group 562.908 0,08
46.675 Westpac Banking 777.385 0,11
8.578 Woodside Petroleum 246.111 0,03
18.390 Woolworths 226.857 0,03
9.528.671 1,37
DEUTSCHLAND
8.650 Allianz Registered Shares 1.306.050 0,19
61.674 Bayer 2.568.567 0,37
2.942 Henkel KGaA 272.691 0,04
33.342 Lanxess 1.060.837 0,15
10.926 Linde 848.059 0,12
28.012 ProSieben Sat.1 Media Preference Shares 540.504 0,08
4.711 RWE Non Voting Preference Shares 302.669 0,05
6.899.377 1,00
ITALIEN
477.452 Banca Intesa 2.524.323 0,37
34.900 Banco Popolare di Verona e Novara 705.125 0,10
1.147.088 Telecom Italia - RNC Shares 2.842.845 0,41
6.072.293 0,88
BERMUDA
27.697 Lazard - A Shares 876.056 0,12
68.581 RenaissanceRe Holdings 3.029.909 0,44
69.869 Tyco International 1.992.664 0,29
5.898.629 0,85
HONGKONG
150.000 Cathay Pacific Airways 262.118 0,04
28.000 Cheung Kong Holdings 287.253 0,04
24.000 China Merchants Holdings International 52.153 0,01
70.500 China Mobile (Hong Kong) 333.673 0,05
45.500 China Netcom Group (Hong Kong) 73.641 0,01
76.000 China Resources Enterprise 135.747 0,02
55.988 CLP Holdings 324.918 0,04
283.602 CNOOC 192.015 0,03
46.743 COSCO Pacific 85.599 0,01
27.200 Dah Sing Financial Holdings 189.070 0,03
45.500 Esprit Holdings 323.317 0,04
84.000 Henderson Land Development 395.401 0,06
117.550 Hong Kong & China Gas 250.892 0,04
126.434 Hutchison Telecommunications International 182.620 0,03
38.000 Hutchison Whampoa 361.909 0,05
102.000 NewWorld Development 140.093 0,02
141
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
39.746 Sun Hung Kai Properties 386.996 0,05
47.000 Swire Pacific - A Shares 421.864 0,06
7.000 Television Broadcasts 37.193 0,01
15.800 Wing Lung Bank 122.257 0,02
94.000 Xinao Gas Holdings 74.554 0,01
4.633.283 0,67
FINNLAND
80.342 Metso 2.205.411 0,32
36.774 Nokia 670.946 0,10
84.132 Orion - B Shares 1.552.870 0,22
4.429.227 0,64
SPANIEN
38.285 Banco de Sabadell 998.975 0,14
42.353 Banco Santander Central Hispano 555.310 0,08
6.950 Corporacion Financiera Alba 326.113 0,05
27.546 Iberdrola 750.294 0,11
36.459 Repsol YPF 1.067.072 0,15
3.697.764 0,53
SÜDKOREA
1.420 Doosan 47.859 0,01
2.920 Halla Climate Control 35.603 0,01
3.343 Hana Financial Group 153.099 0,02
2.600 Hyundai Mobis 238.144 0,03
120 Hyundai Motor 11.574 0,00
440 KCC 91.594 0,01
4.200 KIA Motors 110.537 0,02
2.949 Kookmin Bank 223.630 0,03
1 Kookmin Bank ADR 75 0,00
4.790 Korea Electric Power 179.482 0,03
6.800 Korea Exchange Bank 95.044 0,01
3.280 Korean Air Lines 103.719 0,01
1.910 KT&G 85.295 0,01
2.290 LG Chem 129.391 0,02
2.170 LG Electronics 192.091 0,03
1.283 POSCO 256.905 0,04
1.724 Samsung Electronics 1.126.205 0,16
1.108 Samsung SDI 127.956 0,02
348 Shinsegae 152.819 0,02
9.003 SK Telecom ADR 182.131 0,03
1.260 Sungshin Cement 25.292 0,00
3.568.445 0,51
SCHWEDEN
3.500 Autoliv 159.250 0,02
401.684 Intentia International - B Shares 1.237.023 0,18
67.986 Intrum Justitia 621.698 0,09
17.899 Svenska Cellulosa - B Shares 665.959 0,10
31.953 Svenska Handelsbanken - A Shares 787.218 0,11
3.471.148 0,50
NORWEGEN
40.659 Orkla 1.696.305 0,25
76.700 Statoil 1.753.162 0,25
3.449.467 0,50
IRLAND
33.306 CRH 976.756 0,14
55.918 Depfa Bank 824.235 0,12
19.727 Dragon Oil 67.379 0,01
629.081 Eircom Group 1.469.972 0,21
3.338.342 0,48
TAIWAN
68.940 Acer 173.269 0,02
9.842 Advantech 27.884 0,00
51.940 AU Optronics 77.534 0,01
19.160 Basso Industry 43.427 0,01
87.000 Cathay Financial Holding 157.700 0,02
105.271 Chinatrust Financial Holding 83.383 0,01
63.000 Chunghwa Telecom 109.014 0,02
52.736 Delta Electronics 108.123 0,02
82.985 Far Eastern Textile 55.745 0,01
3.456 Far Eastern Textile GDR 23.397 0,00
47.000 Far EasTone Telecommunications 53.193 0,01
25.300 Formosa Chemicals & Fibre 40.850 0,01
17.000 Formosa Petrochemical 30.142 0,00
18.700 Foxconn Technology 93.144 0,01
53.877 Hon Hai Precision Industry 295.441 0,04
14.981 MediaTek 176.623 0,03

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
32.625 Nien Made Enterprises 40.601 0,01
61.939 Synnex Technology International 76.327 0,01
45.593 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 448.635 0,06
29.901 Tong Yang Industry 36.482 0,01
39.000 Yulon Motor 42.238 0,01
2.193.152 0,32
BRASILIEN
8.244 Banco Itau Holding Financeira Preference Shares 198.859 0,03
2.290 Brasil Telecom Participações ADR 85.165 0,01
3.837 Companhia de Bebidas das Americas Preference
Shares ADR 146.727 0,02
2.747.653 Companhia Energetica de Minas Gerais Preference
Shares 111.837 0,02
9.917 Companhia Vale do Rio Doce ADR 359.690 0,05
2.207 Lojas Renner 70.910 0,01
7.870 Petroleo Brasileiro ADR 551.215 0,08
2.711 Tim Participações ADR 68.317 0,01
3.897 Ultrapar Participações ADR 54.831 0,01
4.145 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais Preference - A
Shares 98.741 0,01
1.746.292 0,25
SINGAPUR
156.000 Chartered Semiconductor Manufacturing 121.901 0,02
30.000 City Developments 156.884 0,02
56.600 DBS Group Holdings 561.356 0,08
28.000 Singapore Airlines 208.698 0,03
68.000 Singapore Press Holdings 175.758 0,03
223.356 Singapore Telecommunications 350.410 0,05
1.575.007 0,23
CHINA
32.000 Anhui Conch Cement - H Shares* 39.411 0,01
1.300 AsiaInfo Holdings 5.226 0,00
201.000 China Life Insurance - H Shares* 177.563 0,03
176.625 China Petroleum & Chemical - H Shares* 87.696 0,01
2.900 China Techfaith Wireless Communication
Technology ADR 39.327 0,01
424.000 China Telecom 155.839 0,02
76.000 Guangdong Kelon Electric - H Shares* 8.723 0,00
83.980 Huaneng Power International - H Shares* 55.235 0,01
326.000 PetroChina 266.967 0,04
3.926 Sina 95.520 0,01
17.000 Wumart Stores - H Shares * 32.666 0,00
964.173 0,14
DÄNEMARK
10.500 Bang & Olufsen - B Shares 1.082.919 0,16
1.082.919 0,16
MEXIKO
13.213 America Movil ADR - L Shares 386.480 0,05
678 Cemex ADR 40.239 0,01
29.480 Controladora Comercial Mexicana 44.478 0,01
1.534 Fomento Economico Mexicano ADR 110.739 0,02
4.465 Grupo Aeroportuario del Sureste ADR 146.229 0,02
9.874 Grupo Televisa 39.763 0,00
13.178 Urbi Desarrollos Urbanos 91.669 0,01
33.213 Wal-Mart de Mexico - V Shares 180.926 0,03
1.040.523 0,15
SÜDAFRIKA
10.380 African Bank Investments 40.191 0,01
9.320 Edgars Consolidated Stores 51.788 0,01
36.186 FirstRand 105.511 0,02
653 Impala Platinum Holdings 96.181 0,01
4.464 Massmart Holdings 36.438 0,01
15.925 MTN Group 156.416 0,02
4.618 Sasol 165.304 0,02
14.102 Standard Bank Group 168.954 0,02
19.791 Steinhoff International Holdings 58.645 0,01
879.428 0,13
TÜRKEI
767 Alarko Holding 32.364 0,00
3.225 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii 90.124 0,01
16.464 Arcelik 114.566 0,02
326 Brisa Bridgestone Sabanci 22.926 0,00
12.226 Ford Otomotiv Sanayii 106.797 0,02
10.925 Haci Omer Sabanci Holding 61.869 0,01
20.486 Turkcell Iletisim Hizmet 124.355 0,02
142
Anzahl/
Nennwert
20.000 Turkiye Is Bankasi - C Shares 173.224 0,02
28.865 Yapi ve Kredi Bankasi 134.619 0,02
860.844 0,12
MALAYSIA
93.000 Astro All Asia Networks 129.184 0,02
4.384 British American Tobacco Malaysia 46.688 0,01
108.300 Bumiputra-Commerce Holdings 163.331 0,02
33.000 IOI 108.268 0,02
61.300 MISC (Foreign) 160.569 0,02
3.900 Nestlé Malaysia 25.075 0,00
45.000 OYL Industries 40.481 0,01
57.841 Public Bank (Foreign) 97.945 0,01
771.541 0,11
ÖSTERREICH
19.103 Wienerberger 762.001 0,11
762.001 0,11
THAILAND
30.900 Advanced Info Service (Foreign) Registered Shares 81.395 0,01
32.500 Bangkok Bank (Foreign) Registered Shares 91.158 0,01
18.800 Banpu (Foreign) Registered Shares 60.068 0,01
448.800 Charoen Pokphand Foods (Foreign) 66.773 0,01
21.800 Electricity Generating Public (Foreign) Registered
Shares 45.195 0,01
183.600 Land and Houses (Foreign) Registered Shares 39.855 0,01
18.700 PTT (Foreign) 103.078 0,01
12.900 Siam Cement (Foreign) Registered Shares 83.063 0,01
570.585 0,08
PORTUGAL
57.472 Brisa-Auto Estradas de Portugal - Private Shares 484.275 0,07
484.275 0,07
INDONESIEN
120.500 Astra International 125.036 0,02
126.500 Bank Danamon Indonesia 61.127 0,01
498.500 Indofood Sukses Makmur 46.148 0,01
203.500 Telekomunikasi Indonesia 122.141 0,01
159.500 United Tractors 59.630 0,01
414.082 0,06
GRIECHENLAND
18.633 Public Power 405.930 0,06
405.930 0,06
BELGIEN
10.924 Belgacom 354.787 0,05
354.787 0,05
RUSSLAND
2.191 Mechel OAO ADR 52.255 0,01
1.169 Mobile Telesystems ADR 41.499 0,01
1.082 Sberbank RF Registered Shares GDR 141.742 0,01
2.574 Vimpel-Communications OAL ADR 115.547 0,02
CHILE
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens
351.043 0,05
3.186 Cencosud Registered Shares ADR 91.940 0,01
1.423 Distribucion y Servicio D&S ADR 27.179 0,00
3.089 Empresa Nacional de Electricidad ADR 94.523 0,01
447 Sociedad Quimica y Minera de Chile ADR 49.617 0,01
263.259 0,03
POLEN
365 Bank Pekao Registered Shares GDR 19.527 0,00
900 Globe Trade Centre 47.690 0,01
5.647 Polski Koncem Naftowy Orlen 108.450 0,02
175.667 0,03
PUERTO RICO
1.900 EuroBancshares 26.353 0,00
2.600 First Bancorp 32.240 0,00
1.290 Oriental Financial Group 15.841 0,00
3.350 R&G Financial - B Shares 45.225 0,01
100 Santander BanCorp 2.520 0,00
6.437 W Holding 54.972 0,01
177.151 0,02

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
PHILIPPINEN
2.222 Philippine Long Distance Telephone ADR 75.304 0,01
44.778.263 6,47
FRANKREICH
18.000.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 21.637.772 3,12
21.637.772 3,12
INTERNATIONALE INSTITUTIONEN
4.400.000 European Investment Bank 07.12.08/6,250% 7.952.784 1,15
7.952.784 1,15
JAPAN
240.000.000 Japan (Government of) 20.09.24/2,100% 2.083.058 0,30
2.083.058 0,30
KANADA
2.000.000 Québec (Province of) 15.02.09/5,750% 2.060.274 0,30
2.060.274 0,30
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.000.000 Merrill Lynch & Co. 02.10.13/4,625% 1.259.043 0,18
1.259.043 0,18
Anleihen insgesamt 125.190.534 18,07
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
498.828.946 71,97
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Aktien
RUSSLAND
5.535 LUKOIL ADR 326.565 0,04
743 MMC Norilsk Nickel ADR 70.585 0,01
691 OAO Gazprom Registered Shares ADR 49.545 0,01
446.695 0,06
ARGENTINIEN
2.489 Grupo Financiero Galicia ADR 17.274 0,00
17.274 0,00
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
1.800 Valence Technology 2.538 0,00
75.304 0,01
2.538 0,00
INDIEN
1.001 UBS - Infosys Technologies -
Warrant 15.05.06 66.572 0,01 Anleihen
Aktien insgesamt 466.507 0,06
MAROKKO
3.481 Maroc Telecom
66.572
36.973
0,01
0,01
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.670.000 Bank of America
5.200.000 Fannie Mae
4.610.000 US Treasury (i)
15.02.10/7,800%
15.01.30/7,125%
09.02.06/0,000%
2.952.294
6.821.620
4.590.648
0,43
0,98
0,66
36.973 0,01
90.000 US Treasury
51.000.000 US Treasury
30.11.06/2,875%
15.05.08/2,625%
88.777
49.039.687
0,01
7,07
UNGARN
17.000.000 US Treasury 15.05.10/3,875% 16.715.781 2,41
316 OTP Bank Registered Shares GDR 20.730 0,00 20.000.000 US Treasury
18.000.000 US Treasury
15.11.14/4,250%
15.02.15/4,000%
19.856.250
17.533.125
2,86
2,53
VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE
847 Investcom Registered Shares GDR
20.730
11.900
0,00
0,00
20.250.000 US Treasury
7.000.000 US Treasury
16.500.000 US Treasury
15.02.19/8,875%
15.05.30/6,250%
15.02.31/5,375%
28.957.500
8.768.594
18.701.718
4,18
1,27
2,70
11.900 0,00
174.025.994 25,10
Aktien und Optionsscheine insgesamt 373.638.412 53,90
Anleihen insgesamt 174.025.994 25,10
Anleihen
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
174.492.501 25,16
DEUTSCHLAND
27.800.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.11/5,250% 36.103.800 5,21 Sonstige übertragbare Wertpapiere
4.300.000 Germany (Federal Republic of)
1.865.000 Germany (Federal Republic of)
04.01.28/5,625%
04.07.34/4,750%
6.655.907
2.659.633
0,96
0,38 Aktien
45.419.340 6,55
GROSSBRITANNIEN
3.473 RT Group 538 0,00
GROSSBRITANNIEN
6.156 TI Automotive - A Shares 0 0,00
3.000.000 Halifax
24.000.000 UK Treasury
24.03.09/4,750%
07.03.09/4,000%
3.713.324
41.064.939
0,54
5,93
538 0,00
143
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
Aktien insgesamt 538 0,00
Sonstige übertragbare Wertpapiere insgesamt 538 0,00
Wertpapierbestand insgesamt 673.321.985 97,13
Flüssige Mittel 16.497.344 2,38
Andere Aktiva und Passiva 3.370.812 0,49
Nettovermögen insgesamt 693.190.141 100,00
* In Hongkong eingetragene Aktien.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
%des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 25,28
Deutschland 6,55
Großbritannien 6,46
Frankreich 3,12
Internationale Institutionen 1,15
Japan 0,30
Kanada 0,30
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien und Optionsscheine
43,16
Finanzsektor 13,28
Nicht-Gebrauchsgüter 7,27
Industrie 6,57
Informationstechnologie 6,21
Gesundheitswesen 5,13
Energie 4,05
Rohstoffe 3,43
Massenkonsumartikel 3,27
Telekom-Dienstleistungen 2,89
Versorgungsbetriebe 1,85
Investmentfonds 0,02
Aktien und Optionsscheine insgesamt 53,97
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 2,87
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 29,14
Deutschland 9,20
Frankreich 3,87
Japan 1,57
Internationale Institutionen 1,14
Großbritannien 1,04
Kanada 0,28
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt
Aktien und Optionsscheine
46,24
Finanzsektor 11,80
Nicht-Gebrauchsgüter 7,69
Informationstechnologie 6,47
Industrie 5,56
Gesundheitswesen 5,43
Energie 4,53
Massenkonsumartikel 3,11
Rohstoffe 2,17
Telekom-Dienstleistungen 2,14
Versorgungsbetriebe 1,58
Aktien und Optionsscheine insgesamt 50,48
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 3,28
Summe 100,00
144
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
%des
Nettovermögens

JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (165) Euro Bund Future EUR (23.766.156) (208.355)
März-06 (262) Euro-Bobl Future EUR (34.958.073) (6.184)
März-06 (77) Long Gilt Future GBP (15.163.927) (114.805)
März-06 2 Japan 10 Year Bond (TSE) JPY 2.330.731 6.957
März-06 (141) US 5 Year Note (CBT) USD (15.023.109) (44.328)
März-06 31 US Long Bond USD 3.563.063 63.938
Aktienterminkontrakte
Rententerminkontrakte insgesamt (302.777)
März-06 95 DJ Euro Stoxx 50 EUR 4.018.175 19.342
März-06 (119) FTSE 100 Index Future GBP (11.499.507) (113.377)
Jan-06 (22) Hang Seng Index Future HKD (2.104.912) 53.765
März-06 2 Midcap 400 Future USD 742.750 (6.350)
März-06 (44) Russell 2000 Future USD (14.861.000) 295.250
März-06 37 S&P 500 Future USD 11.620.775 (89.725)
März-06 16 TOPIX Index JPY 2.231.122 61.089
Aktienterminkontrakte insgesamt 219.994
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (82.783)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
145
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
17-Feb-06 AUD 1.678.728 CHF 1.607.123 1.826
17-Feb-06 AUD 1.594.219 EUR 997.607 (14.848)
17-Feb-06 AUD 1.715.749 JPY 146.639.886 3.070
17-Feb-06 AUD 7.363.893 USD 5.352.519 30.724
17-Feb-06 CAD 1.466.752 GBP 717.101 27.059
17-Feb-06 EUR 1.193.010 AUD 1.893.158 27.496
17-Feb-06 EUR 4.396.526 CHF 6.811.032 8.364
17-Feb-06 EUR 3.565.612 GBP 2.435.407 28.435
17-Feb-06 EUR 3.267.063 NOK 26.081.941 (3.116)
17-Feb-06 EUR 3.275.786 SEK 30.888.952 (20.137)
17-Feb-06 EUR 24.788.023 USD 29.713.598 (386.775)
17-Feb-06 GBP 701.403 CAD 1.407.551 (3.179)
17-Feb-06 GBP 704.276 EUR 1.040.904 (19.810)
17-Feb-06 GBP 1.408.079 JPY 290.189.519 (53.464)
17-Feb-06 GBP 1.197.117 USD 2.083.127 (23.517)
17-Feb-06 HKD 49.213.878 USD 6.347.475 1.310
17-Feb-06 JPY 140.624.176 AUD 1.656.702 (11.234)
17-Feb-06 JPY 286.063.206 GBP 1.390.722 48.118
17-Feb-06 JPY 1.068.308.503 USD 9.080.048 35.243
17-Feb-06 NOK 6.611.520 USD 993.870 (13.270)
17-Feb-06 NZD 10.777.515 USD 7.310.065 12.798
17-Feb-06 SEK 20.215.263 EUR 2.128.289 31.574
17-Feb-06 SEK 35.590.191 USD 4.353.753 134.904
17-Feb-06 SGD 1.742.910 USD 1.034.000 15.180
17-Feb-06 USD 1.392.308 CHF 1.820.276 4.408
17-Feb-06 USD 133.588.967 EUR 113.647.000 (867.310)
17-Feb-06 USD 44.703.055 GBP 25.769.964 366.476
17-Feb-06 USD 22.462.436 JPY 2.639.023.772 (54.908)
17-Feb-06 USD 1.279.396 SGD 2.172.159 (28.180)
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (722.763)

JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
2.280.000 MBNA Credit Card Master
Anleihen
Note Trust 19.04.10/4,150% 2.777.579 0,34
935.000 Rabobank Capital Funding
FRANKREICH
18.600.000 France (Government of) 25.04.09/4,000% 22.684.890 2,76
Trust III 21.10.16/5,254%* 918.994 0,11
40.980.000 France (Government of)
13.580.000 France (Government of)
1.200.000 France (Government of)
8.590.000 France (Government of)
25.04.15/3,500%
25.10.16/5,000%
25.10.19/8,500%
25.10.32/5,750%
49.261.994
18.463.032
2.205.975
13.891.542
5,99
2,25
0,27
1,69
CHINA
2.121.000 Export-Import Bank of China 21.07.15/4,875%
3.696.573
2.068.679
0,45
0,25
2.109.000 Thomson 26.09.15/5,750%* 2.176.176 0,26
2.068.679 0,25
108.683.609 13,22 LUXEMBURG
JAPAN
1.300.000 Gazprom International 01.02.20/7,201% 1.395.621 0,17
5.652.000.000 Japan (Government of)
2.589.000.000 Japan (Government of)
20.09.10/0,800%
20.06.14/1,600%
47.977.021
22.404.230
5,84
2,73
1.395.621 0,17
80.000.000 Japan (Government of)
420.000.000 Japan (Government of)
1.150.000.000 Japan (Government of)
20.12.14/1,300%
20.12.14/1,500%
20.06.24/2,400%
672.443
3.593.106
10.479.529
0,08
0,44
1,27
INTERNATIONALE INSTITUTIONEN
300.000 European Investment Bank 07.12.08/6,250% 542.235 0,08
1.060.000.000 Japan (Government of)
459.000.000 Japan (Government of)
20.06.25/1,900%
20.09.25/2,100%
8.893.702
3.969.186
1,08
0,48
542.235 0,08
97.989.217 11,92
Anleihen insgesamt 455.972.226 55,48
GROSSBRITANNIEN
1.900.000 Barclays Bank 15.03.20/4,750%* 2.155.549 0,26
Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse
gehandelt werden, insgesamt
455.972.226 55,48
3.660.000 UK Treasury
22.650.000 UK Treasury
07.12.07/7,250%
07.03.09/4,000%
6.652.383
38.755.036
0,81
4,71
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
4.280.000 UK Treasury
1.820.000 UK Treasury
07.12.09/5,750%
27.09.13/8,000%
7.777.172
3.929.037
0,95
0,48
Anleihen
970.000 UK Treasury
4.200.000 UK Treasury
07.09.14/5,000%
07.06.32/4,250%
1.775.944
7.521.228
0,22
0,91
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
3.800.000 Banc of America Commercial
Mortgage 2005-4A5A 10.07.45/4,933% 3.739.940 0,46
DEUTSCHLAND
68.566.349 8,34 6.237.000 Bear Stearns Commercial
Mortgage Securities 2005-PWR9
A4A 11.09.42/4,871% 6.113.547 0,74
9.580.000 Germany (Federal Republic of)
2.266.720 Germany (Federal Republic of)
2.150.000 Germany (Federal Republic of)
12.840.000 Germany (Federal Republic of)
7.860.000 Germany (Federal Republic of)
16.02.07/4,000%
04.01.11/5,250%
04.01.13/4,500%
04.01.28/5,625%
04.07.34/4,750%
11.461.219
2.943.784
2.748.791
19.874.848
11.208.963
1,40
0,36
0,33
2,42
1,36
5.010.000 Commercial Mortgage Pass
Through Certificates 2005-C6
A5A
6.110.000 Fannie Mae 2002-77 QD
7.200.000 Fannie Mae 2002-85 PC
3.434.558 Fannie Mae 2004-61 ET
10.06.44/5,116%*
25.11.27/5,500%
25.03.28/5,500%
25.10.32/5,500%
5.003.664
6.164.268
7.274.843
3.447.331
0,61
0,75
0,88
0,42
ITALIEN
19.050.000 Italy (Republic of)
8.000.000 Italy (Republic of)
01.11.07/6,000%
01.11.26/7,250%
48.237.605
23.725.194
14.167.361
5,87
2,89
1,72
2.808.589 Freddie Mac 3019 FN 15.08.35/4,669%*
34.622.655 Freddie Mac Strips 232 IO 01.08.35/5,000%
7.150.000 Government National Mortgage
Association 2003-25 PB 20.04.32/5,500%
4.611.998 HarborviewMortgage Loan
Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/4,680%*
2.817.212
8.276.979
7.156.971
4.602.584
0,34
1,01
0,87
0,56
GRIECHENLAND
7.770.000 Greece (Republic of)
7.850.000 Greece (Republic of)
POLEN
52.750.000 Poland (Government of)
20.04.10/3,100%
22.10.22/5,900%
24.03.10/5,750%
37.892.555
9.160.137
11.753.874
20.914.011
16.639.484
4,61
1,11
1,43
2,54
2,02
5.729.900 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2004-AR14 2A1A
7.875.865 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2005-AR18 2A1A
300.000 MBNA Credit Card Master
Note Trust 2002-A2 A
3.564.348 Structured Adjustable Rate
Mortgage Loan Trust
2005-19XS 1A1
2.150.000 US Treasury (i)
25.01.35/4,739%*
25.10.36/4,689%*
17.07.14/5,600%
25.10.35/4,699%*
09.02.06/0,000%
5.733.079
7.887.360
396.732
3.564.970
2.140.739
0,70
0,96
0,05
0,43
0,26
16.639.484 2,02
10.200.000 US Treasury
19.050.000 US Treasury
15.10.10/4,250%
15.01.11/3,928%
10.171.313
23.343.501
1,24
2,84
BELGIEN
4.800.000 US Treasury 15.02.14/4,000% 4.689.000 0,57
13.570.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.10/3,000% 16.010.143 1,95 5.450.000 US Treasury
650.000 US Treasury
15.08.14/4,250%
15.02.19/8,875%
5.414.234
929.500
0,66
0,11
NIEDERLANDE
4.257.200 ABN Amro Bank
6.730.000 Netherlands (Government of)
15.03.49/6,500%
15.07.11/5,000%
16.010.143
5.060.560
8.707.343
1,95
0,62
1,06
15.520.000 US Treasury
7.150.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C20 A7
6.897.836 Wamu Alternative Mortgage
Pass-Through Certificates
2005-5 CB14
15.02.31/5,375%
15.07.42/5,118%*
25.07.35/5,500%
17.590.950
7.134.465
6.893.125
2,14
0,87
0,84
RUSSLAND
7.650.000 Russian Federation 31.03.30/5,000%*
13.767.903
8.629.200
1,68
1,05
5.850.853 Washington Mutual 2005-AR9
A1A
7.069.913 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-9 1A6
25.07.45/4,699%*
25.10.35/5,500%
5.850.228
7.059.790
0,71
0,86
8.629.200 1,05
KANADA
6.950.000 Canada (Government of) 01.06.15/4,500% 6.231.672 0,76
6.231.672 0,76
NEUSEELAND
6.820.000 NewZealand (Government of) 15.11.06/8,000% 4.707.370 0,57
4.707.370 0,57
146
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
163.396.325 19,88
FRANKREICH
25.650.000 French Treasury 12.03.07/2,250% 30.094.671 3,66
30.094.671 3,66
AUSTRALIEN
10.000.000 NewSouth Wales Treasury 01.05.06/6,500% 7.344.104 0,89
7.344.104 0,89
KANADA
4.580.000 Canada (Government of) 01.06.23/8,000% 5.861.960 0,71
5.861.960 0,71

JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund
Wertpapierbestand (in USD) (Fortsetzung)
zum 31. Dezember 2005
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
GROSSBRITANNIEN
2.400.000 Permanent Financing 8 4A 10.09.32/2,582%* 2.836.467 0,35
1.464.578 Themeleion Mortgage
Finance 2 A 12.01.40/2,351%* 1.729.390 0,21
4.565.857 0,56
SCHWEDEN
800.000 Nordea Bank Sweden 12.11.09/8,950%* 905.991 0,12
905.991 0,12
Anleihen insgesamt 212.168.908 25,82
To-Be-Announced Wertpapiere
VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA
84.550.000 Fannie Mae 25.01.34/5,500% 83.902.664 10,21
17.550.000 Fannie Mae 25.01.35/6,000% 17.733.727 2,16
101.636.391 12,37
To-Be-Announced Wertpapiere insgesamt 101.636.391 12,37
Investmentfonds
LUXEMBURG
366.635 JPMorgan Investment Strategies Funds - Managed
Currency Fund (JPM Managed Currency C-USD) 35.949.071 4,37
35.949.071 4,37
Investmentfonds insgesamt 35.949.071 4,37
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, insgesamt
349.754.370 42,56
Wertpapierbestand insgesamt 805.726.596 98,04
Geldnahe Anlagen
Termineinlagen
GROSSBRITANNIEN
22.000.000 Barclays Bank 04.01.06/4,360% 22.000.000 2,68
40.500.000 Rabobank International London 04.01.06/4,350% 40.500.000 4,92
62.500.000 7,60
NIEDERLANDE
41.500.000 ING Bank 04.01.06/4,390% 41.500.000 5,05
41.500.000 5,05
Termineinlagen insgesamt 104.000.000 12,65
Geldnahe Anlagen insgesamt 104.000.000 12,65
Wertpapierbestand insgesamt zuzüglich
geldnaher Anlagen insgesamt
909.726.596 110,69
Flüssige Mittel 9.690.196 1,18
Andere Aktiva und Passiva (97.571.949) (11,87)
Nettovermögen insgesamt 821.844.843 100,00
* Variable Kuponzinssätze sind zum 31. Dezember 2005 angegeben.
(i) Vom Broker als Sicherheit für Terminkontraktpositionen gehaltene Wertpapiere.
% des
Nettovermögens
147
Anzahl/
Nennwert
Bezeichnung Fälligkeit/
Kupon
Marktwert
% des
Nettovermögens
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2005
Festverzinsliche Wertpapiere
% des Nettovermögens
Vereinigte Staaten von Amerika 32,70
Frankreich 16,88
Japan 11,92
Großbritannien 8,90
Deutschland 5,87
Italien 4,61
Luxemburg 4,54
Griechenland 2,54
Polen 2,02
Belgien 1,95
Niederlande 1,68
Kanada 1,47
Russland 1,05
Australien 0,89
Neuseeland 0,57
China 0,25
Schweden 0,12
Internationale Institutionen 0,08
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 98,04
Geldnahe Anlagen, Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 1,96
Summe 100,00
Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2005
% des Netto-
(ungeprüft)
Festverzinsliche Wertpapiere
vermögens
Frankreich 25,08
Vereinigte Staaten von Amerika 25,05
Japan 17,95
Deutschland 11,79
Italien 5,27
Großbritannien 4,79
Griechenland 2,88
Niederlande 1,99
Kanada 1,80
Dänemark 1,48
Luxemburg 1,19
Belgien 0,79
Russland 0,78
Neuseeland 0,64
Jersey 0,39
Australien 0,29
Cayman-Inseln 0,25
Mexiko 0,24
Singapur 0,19
Schweden 0,13
Internationale Institutionen 0,07
Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 103,04
Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (3,04)
Summe 100,00

JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund
Wertpapierbestand - Offene Finanzterminkontrakte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Anzahl Bezeichnung Währung
Rententerminkontrakte
(Verkaufs-)/
Kaufposition
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
März-06 (18) Euro Bund Future EUR (2.592.672) (22.730)
März-06 (64) Euro Schatz Future EUR (7.953.645) 16.617
März-06 492 Euro-Bobl Future EUR 65.646.458 18.694
März-06 (73) Long Gilt Future GBP (14.376.190) (108.851)
März-06 33 Japan 10 Year Bond (TSE) JPY 38.457.068 114.797
März-06 (497) US 10 Year Note Future USD (54.584.578) (306.742)
März-06 449 US 2 Year Note (CBT) USD 92.192.328 (24.610)
März-06 (1.088) US 5 Year Note (CBT) USD (115.923.000) (342.047)
Zinsterminkontrakte
Rententerminkontrakte insgesamt (654.872)
März-06 153 90 Day Euro$ Future USD 36.431.213 21.450
Zinsterminkontrakte insgesamt 21.450
Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten insgesamt (633.422)
Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in USD)
zum 31. Dezember 2005
Fälligkeit Währung
Gekaufter
Betrag Währung
148
Verkaufter
Betrag
Nicht
realisierter
Gewinn/
(Verlust)
20-Jan-06 EUR 44.000.000 USD 51.792.138 184.130
20-Jan-06 JPY 3.134.956.096 USD 26.544.490 112.713
20-Jan-06 USD 7.341.046 AUD 10.084.408 (37.375)
20-Jan-06 USD 11.614.557 CAD 13.720.820 (170.204)
20-Jan-06 USD 339.997.603 EUR 289.995.623 (2.568.080)
20-Jan-06 USD 67.869.123 GBP 39.434.380 19.860
20-Jan-06 USD 123.956.099 JPY 14.716.814.001 (1.184.120)
20-Jan-06 USD 4.289.696 NZD 6.310.402 (8.234)
20-Jan-06 USD 16.635.693 PLN 56.046.606 (529.900)
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften insgesamt (4.181.210)

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktienklasse
Nach oben
Für das Für das Für das Für das Für das Für das begrenzte
GeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäfts- Kostenquote
jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. zum 31.
Dezember 2005 Dezember 2004 Dezember 2003 Dezember 2002 Dezember 2001 Dezember 2000 Dezember 2005 Auflegungsdatum
1. Kostenquoten und nach oben begrenzte Kostenquoten des Fonds (1) (Fortsetzung)
JPM Blue and Green A (acc) - EUR 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 - 16-Sep-96
JPM EUR Global Balanced A (acc) - EUR 1,65 1,65 1,65 1,65 1,65 1,65 - 18-Jul-95
JPM EUR Global Balanced B (acc) - EUR 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 - 19-Jan-95
JPM EUR Global Balanced C (acc) - EUR 0,87 0,80 0,80 0,79 0,79 0,80 0,90 21-Jan-98
JPM EUR Global Balanced D (acc) - EUR 2,15 2,15 2,00 2,00 - - - 11-Jul-02
JPM EUR Global Bond A (acc) - EUR 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 - 08-Jan-99
JPM EUR Global Bond B (acc) - EUR 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 - 07-Mai-97
JPM EUR Global Bond C (acc) - EUR 0,50 0,48 0,48 0,48 0,50 0,50 0,55 07-Mai-97
JPM EUR Global Bond D (acc) - EUR 1,40 1,40 1,25 1,25 1,25 - - 03-Apr-01
JPM EUR Global Bond X (acc) - EUR 0,06 0,03 0,03 0,03 0,03 0,04 0,10 18-Jun-98
JPM Euro Fondo De Dinero A (acc) - EUR 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65 - 16-Jan-95
JPM Euro Fondo De Dinero C (acc) - EUR 0,25 0,25 0,01 - - - - 18-Dez-03
JPM Euro Fondo De Dinero X (acc) - EUR 0,04 0,03 0,05 0,03 - - 0,05 08-Mai-02
JPM Europe Bond A (acc) - EUR 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 - 01-Jul-97
JPM Europe Bond A (dist) - EUR 1,00 - - - - - - 18-Okt-05
JPM Europe Bond B (acc) - EUR 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 - 23-Sep-97
JPM Europe Bond C (acc) - EUR 0,52 0,49 0,49 0,50 0,50 0,50 0,55 16-Jun-98
JPM Europe Bond D (acc) - EUR 1,40 1,40 1,25 1,25 1,25 - - 16-Jul-01
JPM Europe Bond X (acc) - EUR 0,06 0,03 0,03 0,04 0,05 0,05 0,10 30-Apr-98
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 1,10 1,10 1,10 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Corporate Bond B (acc) - EUR 0,80 0,80 0,80 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 0,60 0,51 0,27 - - - 0,60 08-Jul-03
JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 1,50 1,50 1,35 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 0,07 0,05 0,03 - - - 0,10 27-Mai-03
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1,90 1,90 1,90 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 1,50 1,50 1,50 - - - - 13-Okt-03
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 1,00 1,00 0,32 - - - 1,00 06-Nov-03
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 2,90 2,90 2,50 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 0,15 0,10 0,06 - - - 0,15 27-Mai-03
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 1,90 1,90 1,90 1,90 1,65 - - 29-Aug-97
JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 0,06 0,67 0,68 0,52 0,68 0,74 - 07-Jan-98
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 0,09 0,05 0,05 0,05 0,04 - 0,15 21-Mai-01
JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 1,90 1,65 1,65 1,65 1,65 1,70 - 02-Apr-97
JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 - 22-Jul-97
JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 0,80 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,85 10-Nov-98
JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 2,65 2,65 2,25 2,25 2,25 - - 23-Mai-01
JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 0,09 0,05 0,05 0,05 0,04 0,05 0,15 06-Mai-98
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 0,80 0,85 0,85 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 0,55 0,60 0,60 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 0,38 0,45 0,30 - - - 0,45 28-Mai-03
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 1,20 1,20 1,05 - - - - 27-Mai-03
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 0,07 0,04 0,04 - - - 0,10 27-Mai-03
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR (2) 1,90 - - - - - - 27-Feb-05
JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR (2) 2,65 - - - - - - 12-Dez-05
JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 - 29-Mai-98
JPM Global 50 Equity B (acc) - USD 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 - 03-Jun-98
JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 1,00 1,35 1,35 1,34 1,34 1,35 1,00 10-Jul-98
JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 2,90 2,90 2,50 2,50 2,50 - - 06-Feb-01
JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 0,12 0,05 0,05 0,05 0,05 0,04 0,15 03-Feb-00
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 1,45 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 - 23-Okt-98
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 1,05 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 - 10-Dez-98
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 0,75 0,85 0,82 0,83 0,83 0,85 0,75 01-Dez-99
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2,15 2,15 2,00 2,00 2,00 - - 12-Dez-01
JPM Global Capital Preservation A (acc) - EUR 1,45 1,45 1,45 1,45 1,45 1,45 - 15-Sep-95
JPM Global Capital Preservation B (acc) - EUR 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 - 30-Jun-95
JPM Global Capital Preservation C (acc) - EUR 0,74 0,73 0,73 0,72 0,71 0,71 0,75 16-Mai-97
JPM Global Capital Preservation D (acc) - EUR 1,90 1,90 1,75 1,75 1,75 - - 31-Mai-01
JPM Global Capital Preservation X (acc) - EUR 0,08 0,01 - - - - 0,10 19-Nov-04
JPM Global Convertible Bond (USD) A (acc) - USD 1,65 1,65 - - - - - 15-Jun-04
JPM Global Convertible Bond (USD) C (acc) - USD 0,95 - - - - - - 09-Aug-05
JPM Global Convertible Bond (USD) D (acc) - USD 2,15 2,15 - - - - - 28-Dez-04
JPM Global Convertible Bond (USD) X (acc) - USD 0,15 0,11 - - - - 0,15 15-Jun-04
149

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktienklasse
Nach oben
Für das Für das Für das Für das Für das Für das begrenzte
GeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäfts- Kostenquote
jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. zum 31.
Dezember 2005 Dezember 2004 Dezember 2003 Dezember 2002 Dezember 2001 Dezember 2000 Dezember 2005 Auflegungsdatum
1. Kostenquoten und nach oben begrenzte Kostenquoten des Fonds (1) (Fortsetzung)
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 - 12-Dez-00
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 - - 02-Jan-01
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 0,58 0,53 0,54 0,55 0,54 0,32 0,60 30-Mai-00
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 1,40 1,40 1,25 1,25 1,25 - - 30-Mai-01
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 0,07 0,04 0,03 0,04 0,05 0,03 0,10 30-Mai-00
JPM Global Enhanced Bond X (dist) - EUR 0,07 0,01 - - - - 0,10 09-Sep-04
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 - 27-Mär-97
JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 - 25-Mär-97
JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 0,51 0,49 0,50 0,50 0,50 0,50 0,55 21-Sep-98
JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 1,40 1,40 1,25 1,25 1,25 - - 07-Jun-01
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 0,08 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,10 13-Mai-98
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 2,00 - 26-Apr-99
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 1,50 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 - 26-Apr-99
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 1,05 1,35 1,35 1,35 1,32 1,24 1,05 26-Apr-99
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 2,90 2,90 2,50 - - - - 18-Nov-03
JPM Global Financials A (acc) - USD 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 2,00 - 11-Dez-00
JPM Global Financials C (acc) - USD 0,99 0,94 1,02 1,05 1,05 0,08 1,05 28-Dez-00
JPM Global Financials D (acc) - USD 2,90 2,90 2,50 2,50 - - - 12-Jul-01
JPM Global Financials X (acc) - USD 0,11 0,05 0,04 0,04 0,04 - 0,20 11-Dez-00
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 2,00 - 30-Jun-00
JPM Global Healthtech B (acc) - USD 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 - 30-Jun-00
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 1,00 0,99 0,99 1,00 1,30 0,67 1,05 30-Jun-00
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 2,90 2,90 2,50 2,50 - - - 20-Mär-02
JPM Global Healthtech X (acc) - USD 0,14 0,05 0,05 0,05 0,05 0,03 0,20 30-Jun-00
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 1,25 1,25 1,25 1,25 1,25 1,25 - 24-Mär-00
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 - 24-Mär-00
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 0,52 0,52 0,53 0,54 0,57 0,60 0,60 24-Mär-00
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 1,65 1,65 1,50 1,50 1,50 - - 18-Apr-01
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR 0,04 0,01 0,02 0,04 0,04 0,06 0,10 24-Mär-00
JPM Global Opportunities Equity A (acc) - EUR (3) 1,90 1,50 1,50 1,50 - - - 11-Mär-98
JPM Global Opportunities Equity C (acc) - EUR (3) 0,48 0,75 0,75 0,59 0,78 0,80 0,80 16-Mär-98
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 1,90 1,65 1,65 1,65 1,65 1,70 - 05-Dez-97
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 - 05-Dez-97
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 0,80 0,85 0,85 0,84 0,85 0,85 0,80 26-Mär-98
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 2,65 2,65 2,25 2,25 - - - 15-Apr-02
JPM Global Select Equity X (acc) - USD 0,10 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,15 22-Sep-99
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 0,80 0,85 0,85 - - - - 27-Mai-03
JPM Global Short Duration B (acc) - USD 0,55 0,60 0,60 - - - - 28-Mai-03
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 0,43 0,44 0,29 - - - 0,45 28-Mai-03
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 1,20 1,20 - - - - - 05-Apr-04
JPM Global Short Duration X (acc) - USD 0,06 0,03 0,02 - - - 0,10 27-Mai-03
JPM Global Teletech A (acc) - USD 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 2,00 - 04-Feb-00
JPM Global Teletech B (acc) - USD 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 - 04-Feb-00
JPM Global Teletech C (acc) - USD 0,27 1,04 1,03 0,97 1,31 1,22 1,05 04-Feb-00
JPM Global Teletech D (acc) - USD 2,90 2,90 2,50 2,50 2,50 - - 11-Jul-01
JPM Global Teletech X (acc) - USD 0,15 0,05 0,03 0,05 0,05 0,05 0,20 16-Feb-00
JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 1,65 1,65 - - - - - 29-Apr-04
JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR 1,10 - - - - - - 17-Mär-05
JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 0,75 0,12 - - - - 0,80 10-Nov-04
JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 2,65 2,65 - - - - - 29-Apr-04
JPM Global Total Return (EUR) X (acc) - EUR 0,09 0,07 - - - - 0,15 29-Apr-04
JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD (4) 1,65 - - - - - - 10-Aug-05
JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD (4) 2,65 - - - - - - 10-Aug-05
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 1,90 1,90 - - - - - 27-Dez-04
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 0,15 - - - - - 0,15 20-Dez-04
JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 1,90 1,65 1,65 1,65 1,65 1,70 - 02-Apr-97
JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 1,25 1,25 1,25 1,25 1,25 1,30 - 04-Jul-97
JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 0,86 0,72 0,75 0,74 0,73 0,74 0,95 03-Jun-99
JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 2,65 2,65 2,25 2,25 - - - 22-Mär-02
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 0,07 0,05 0,07 0,09 0,07 0,06 0,15 26-Mai-98
JF Asia Diversified A (acc) - USD (5) 1,90 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 - 12-Dez-97
JF Asia Diversified B (acc) - USD (5) 1,25 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 - 31-Dez-97
JF Asia Diversified C (acc) - USD (5) 0,93 0,80 0,80 0,80 0,80 0,07 1,00 14-Dez-00
JF Asia Diversified D (acc) - USD (5) 2,65 2,65 2,25 2,25 - - - 12-Mär-02
JF Asia Diversified X (acc) - USD (5) 0,16 0,15 0,14 0,18 0,20 0,20 0,20 29-Jun-98
150

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktienklasse
Nach oben
Für das Für das Für das Für das Für das Für das begrenzte
GeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäftsGeschäfts- Kostenquote
jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. jahr zum 31. zum 31.
Dezember 2005 Dezember 2004 Dezember 2003 Dezember 2002 Dezember 2001 Dezember 2000 Dezember 2005 Auflegungsdatum
1. Kostenquoten und nach oben begrenzte Kostenquoten des Fonds (1) (Fortsetzung)
JPM Latin America Select Equity A (acc) - USD 2,50 2,50 2,50 2,50 2,50 2,50 - 10-Feb-97
JPM Latin America Select Equity C (acc) - USD 1,10 1,25 1,25 1,24 1,24 1,25 1,10 26-Mär-98
JPM Latin America Select Equity D (acc) - USD 2,90 2,90 2,50 2,50 2,50 - - 19-Jun-01
JPM US Bond A (acc) - USD 1,10 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 - 15-Mai-97
JPM US Bond B (acc) - USD 0,80 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65 - 15-Mai-97
JPM US Bond C (acc) - USD 0,51 0,33 0,32 0,32 0,33 0,35 0,60 12-Feb-98
JPM US Bond D (acc) - USD 1,35 1,40 1,25 1,25 1,25 - - 13-Nov-01
JPM US Bond X (acc) - USD 0,05 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,10 06-Apr-98
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 - 21-Jun-99
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 1,50 1,50 1,50 1,50 - - - 09-Dez-02
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 - 29-Jun-99
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 0,53 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,60 10-Nov-99
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 2,40 2,40 2,00 2,00 2,00 - - 27-Dez-01
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD 0,07 0,03 0,05 0,05 0,05 0,05 0,15 18-Jun-99
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 0,65 0,65 0,75 0,75 0,75 0,75 - 30-Jun-99
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 0,45 0,45 0,50 0,50 0,50 0,50 - 01-Jul-99
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 0,19 0,20 0,32 0,32 0,31 0,33 0,20 22-Jun-99
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 0,95 0,95 - - - - - 04-Mär-04
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 0,04 0,01 0,01 0,01 0,01 0,02 0,05 02-Aug-99
JPM US Select Equity A (acc) - USD 1,90 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 - 17-Mär-97
JPM US Select Equity B (acc) - USD 1,20 1,20 1,20 1,20 1,20 1,20 - 29-Okt-97
JPM US Select Equity C (acc) - USD 0,78 0,69 0,68 0,67 0,70 0,70 0,85 03-Feb-98
JPM US Select Equity D (acc) - USD 2,40 2,40 2,00 2,00 - - - 01-Feb-02
JPM US Select Equity X (acc) - USD 0,08 0,03 0,02 0,02 0,02 0,02 0,15 06-Apr-98
JPM US Small Cap Core A (acc) - USD 1,90 1,65 1,65 1,65 1,65 1,70 - 09-Apr-97
JPM US Small Cap Core C (acc) - USD 0,26 0,80 0,80 0,79 0,80 0,80 1,00 05-Dez-97
JPM US Small Cap Core D (acc) - USD 2,65 2,65 2,50 2,50 2,50 - - 23-Mai-01
JPM USD Global Balanced A (acc) - USD 1,65 1,45 1,45 1,45 1,45 1,45 - 01-Jul-97
JF USD Global Balanced A (acc) - USD 1,70 1,70 1,70 - - - - 04-Apr-03
JPM USD Global Balanced B (acc) - USD 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 - 01-Jul-97
JPM USD Global Balanced C (acc) - USD 0,90 0,85 0,38 - - - 0,90 22-Jul-03
JPM USD Global Balanced D (acc) - USD 2,15 2,15 2,00 2,00 - - - 01-Feb-02
JPM USD Global Balanced X (acc) - USD 0,07 0,05 0,04 0,04 0,04 0,04 0,10 19-Dez-97
JPM USD Global Balanced X (dist) - USD 0,08 0,05 0,04 0,05 0,04 0,04 0,10 01-Sep-98
JPM USD Global Bond A (acc) - USD 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 - 06-Nov-97
JF USD Global Bond A (acc) - USD 1,20 1,20 1,20 - - - - 04-Apr-03
JPM USD Global Bond B (acc) - USD 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 - 14-Okt-97
JPM USD Global Bond C (acc) - USD 0,51 0,49 0,49 0,49 0,50 0,50 0,55 26-Mai-98
JPM USD Global Bond D (acc) - USD 1,40 1,40 1,25 1,25 1,25 - - 13-Nov-01
JPM USD Global Bond X (acc) - USD 0,06 0,03 0,03 0,03 0,03 0,04 0,10 03-Sep-98
(1) Die nach oben begrenzte und die Gesamtkostenquote einiger Aktienklassen kann sich in den vorangegangenen fünf Jahren verändert haben. Einzelheiten dieser
Veränderungen wurden in den Jahresberichten der vorigen Jahre beigefügt.
(2) Dieser Teilfonds wurde am 27. Februar 2005 aufgelegt und wurde am 13. September 2005 von Europe Equity Income Fund umbenannt.
(3) Dieser Teilfonds wurde am 26. September 2005 in Global Select Equity Fund zusammengelegt.
(4) Dieser Teilfonds wurde am 10. August 2005 aufgelegt.
(5) Dieser Teilfonds wurde am 13. September 2005 von Asia Diversified Fund umbenannt.
151

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
2. Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds
Blue and Green Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, höhere Renditen zu erzielen, als mit Geldmarktpapieren erzielt werden können.
EUR Global Balanced Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, auf lange Sicht (mindestens drei Jahre) ein Kapitalwachstum in einer Höhe zu erzielen, die ausreicht, um den nachteiligen Wirkungen der Inflation in
denjenigen Mitgliedstaaten der Europäischen Union entgegenzuwirken, die an der Wirtschafts- und Währungsunion teilnehmen.
EUR Global Bond Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem diversifizierten Portefeuille aus Rentenwerten und anderen Schuldtiteln aus der ganzen Welt einen Kapitalzuwachs zu
erzielen.
Euro Fondo De Dinero
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, ein wettbewerbsfähiges, mit Kapitalerhaltung und einem hohen Liquiditätsgrad zu vereinbarendes Gesamtertragsniveau in der Referenzwährung zu
erreichen.
Europe Bond Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, ein Gesamtertragsniveau zu erreichen, das über demjenigen der europäischen Rentenmärkte liegt.
Europe Corporate Bond Fund
Dieser Teilfonds investiert in erster Linie in einen diversifizierten Pool aus Schuldtiteln mit festem und veränderlichem Zinssatz, die von europäischen Unternehmen auf
westeuropäische Währungen lautend emittiert werden.
Europe Recovery Fund
Durch die Anlage in die wirtschaftliche Konjunkturbelebung Europas, versucht dieser Teilfonds ein höherwertiges Kapitalwachstum zu erreichen (beispielsweise mit
Wertpapieren, für die die Marktstimmung anscheinend übermäßig negativ tendiert und aus diesem Grund ein Wachstumspotenzial versprechen, das über dem des
Marktdurchschnitts liegt).
Europe Select Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille ausgewählter Aktien von Emittenten, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in europäischen Ländern ausüben
oder nach dem Recht dieser Länder errichtet sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Erträge in diesen Ländern erwirtschaften, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen
der europäischen Aktienmärkte liegt.
Europe Select Large Cap Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille ausgewählter Aktien mit hoher Marktkapitalisierung von Emittenten, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in
europäischen Ländern ausüben oder nach dem Recht dieser Länder errichtet sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Erträge in diesen Ländern erwirtschaften, eine Gesamtrendite
zu erzielen, die über derjenigen der europäischen Aktienmärkte liegt.
Europe Short Duration Fund
Dieser Teilfonds investiert in festverzinsliche Wertpapiere von europäischen Emittenten, u. a. in Schuldverschreibungen von Staaten und deren Gebietskörperschaften, staatlichen
und regionalen Einrichtungen, Hypotheken, Emittenten von ABS-Papieren, supranationalen Organisationen, Unternehmen und Banken.
Europe Strategic Dividend Fund
Das Ziel des Teilfonds ist es, erwirtschaftung langfristiger Renditen hauptsächlich durch die Anlage in ein gut diversifiziertes Portefeuille aus Aktien europäischer Gesellschaften
mit hohen Dividendenausschüttungen.
Global 50 Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, mittels eines aktiv gemanagten konzentrierten Portefeuilles aus ungefähr fünfzig Aktienwerten mittelgroßer bis großer Emittenten eine
Gesamtrendite zu erzielen, die über der am Morgan Stanley Capital International (MSCI) World NET Index gemessenen Rendite der Aktienmärkte der ganzen Welt liegt.
Global Capital Appreciation Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, einen Kapitalzuwachs, durch Anlage in einem Portefeuille sowohl aus Aktienwerten als auch aus festverzinslichen Wertpapieren zu erzielen, die von
supranationalen Organisationen, Regierungen, staatlichen Behörden und/oder Körperschaften, die in Industrieländern errichtet sind oder ihren Sitz haben, ausgegeben oder
verbürgt sind.
Global Capital Preservation Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, mittelfristig (2 bis 3 Jahre) höhere Gesamtrenditen zu erzielen, als mit auf die Referenzwährung lautenden Geldmarktinstrumenten zu erzielen sind.
Global Convertible Bond Fund (USD)
Das Ziel des Teilfonds ist es, mit Hilfe der Anlage eines diversifizierten Portefeuilles hauptsächlich in Wandelschuldverschreibungen aus der ganzen Welt eine Rendite zu erzielen.
Global Enhanced Bond Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über der Rendite liegt, die weltweit an den einzelnen Märkten für Nicht-Staatsanleihen erzielbar ist.
Global ex-US Bond Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen der weltweiten Rentenmärkte außerhalb der Vereinigten Staaten liegt.
Global ex-US Select Small Cap Fund
Dieser Teilfonds erzielt Kapitalwachstum durch die Anlage vorwiegend (mindestens 67%) in ein international diversifiziertes Portefeuille aus Aktienwerten von Emittenten (ohne
USA) mit mittlerer Marktkapitalisierung, die eine bestimmte grundsätzliche technische Standardselektion erfüllen.
Global Financials Fund
Anlageziel ist es, mit einem diversifizierten Portefeuille aus Wertpapieren von Finanzdienstleistungsunternehmen, Banken sowie Emittenten aus dem Versicherungs- und
Immobiliensektor mit Sitz in jedem beliebigen Land, einschließlich – in geringerem Maße – der Schwellenländer, eine hohe Gesamtrendite zu erzielen.
Global Healthtech Fund
Anlageziel ist es, mit einem diversifizierten Portefeuille aus Wertpapieren von Pharma- und Biotechnologieunternehmen, Dienstleistungsunternehmen aus dem
Gesundheitsbereich sowie Emittenten des Medizintechnologiesektors mit Sitz in jedem beliebigen Land, einschließlich - in geringerem Maße - der Schwellenländer, eine hohe
Gesamtrendite zu erzielen.
152

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
2. Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung)
Global High Yield Bond Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, mittels eines diversifizierten Portefeuilles aus festverzinslichen Wertpapieren und anderen Schuldtiteln eine hohe Gesamtrendite zu erzielen.
Global Select Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, mittels eines aktiv gemanagten Portefeuilles aus Aktienwerten eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen der weltweiten Aktienmärkte liegt.
Global Short Duration Fund
Mit hochwertigen festverzinslichen Wertpapieren investiert der Teilfonds über einen kurzfristigen Zeitraum. Der Teilfonds investiert in festverzinsliche Wertpapiere von
Emittenten in sich entwickelnden Ländern – einschließlich aber ohne Einschränkung – Schuldverschreibungen von Staaten und deren Gebietskörperschaften, staatlichen und
provinziellen Verwaltungseinheiten, Hypotheken, ABS-Papieren, supranationale Organisationen, Unternehmen und Banken.
Global Teletech Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, mittels eines jedem beliebigen diversifizierten Portefeuilles aus Wertpapieren von Emittenten des Telekommunikations- und des
Technologiesektors mit Sitz in jedem beliebigen Land, einschließlich – in geringerem Maße – der Schwellenländer, eine hohe Gesamtrendite zu erzielen.
Global Total Return Fund (EUR)
Mit Hilfe der aktiven Anlagenverwaltung eines konzentrierten Portefeuilles investiert der Teilfonds hauptsächlich in Aktien, Renten, Schuldtitel, Wandelschuldverschreibungen,
Einlagen bei Kreditinstituten und Geldmarkinstrumente, um eine hohe EUR-Gesamtrendite zu erzielen.
Global Total Return Fund (USD)
Mit Hilfe der aktiven Anlagenverwaltung eines konzentrierten Portefeuilles investiert der Teilfonds hauptsächlich in Aktien, Renten, Schuldtitel; Wandelschuldverschreibungen,
Einlagen bei Kreditinstituten und Geldmarkinstrumente, um eine hohe USD-Gesamtrendite zu erzielen.
Japan 50 Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, mittels eines aktiv gemanagten und konzentrierten Portefeuilles aus ca. 50 Aktienwerten mittlerer und größerer Emittenten eine Gesamtrendite über
dem japanischen Aktienmarkt zu erzielen. Der Teilfonds ist für Investoren mit mittlerem bis langfristigem Anlagezeitraum (3 bis 5 Jahre) konzipiert.
Japan Select Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille aus Aktienwerten von Emittenten, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in Japan ausüben oder nach dem Recht
Japans errichtet sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Erträge in Japan erwirtschaften, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen des japanischen Aktienmarktes liegt.
JF Asia Diversified Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille ausgewählter Wertpapiere von Emittenten, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in Ländern der asiatischen
Region (ohne Japan) ausüben oder nach dem Recht dieser Länder errichtet sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Erträge in diesen Ländern erwirtschaften, eine Gesamtrendite zu
erzielen, die über derjenigen der asiatischen Aktienmärkte (ohne Japan) liegt.
Latin America Select Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille, das hauptsächlich (normalerweise mindestens 75% des Nettovermögens) aus ausgewählten Aktienwerten von
Emittenten besteht, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in Lateinamerika oder der Karibik ausüben oder nach dem Recht dieser Länder errichtet sind oder einen wesentlichen
Teil ihrer Erträge in diesen Ländern erwirtschaften, eine hohe Gesamtrendite zu erzielen.
US Bond Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über denjenigen des US-amerikanischen Rentenmarkts liegt.
US Disciplined Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille, das hauptsächlich (normalerweise mindestens 75 % des Nettovermögens) aus ausgewählten Aktienwerten
mittelgroßer und großer Emittenten besteht, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten ausüben oder nach dem Recht der Vereinigten Staaten errichtet sind
oder einen wesentlichen Teil ihrer Erträge in den Vereinigten Staaten erwirtschaften, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen des US-amerikanischen Aktienmarkts
liegt.
US Dollar Enhanced Yield Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, hohe, mit Kapitalerhaltung zu vereinbarende laufende Erträge zu erwirtschaften.
US Select Equity Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille, das hauptsächlich (normalerweise mindestens 75% des Nettovermögens) aus ausgewählten Aktienwerten
mittelgroßer und großer Emittenten besteht, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten ausüben oder nach dem Recht der Vereinigten Staaten errichtet sind
oder einen wesentlichen Teil ihrer Erträge in den Vereinigten Staaten erwirtschaften, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen des US-amerikanischen Aktienmarkts
liegt.
US Small Cap Core Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, durch Anlage in einem Portefeuille, das hauptsächlich (normalerweise mindestens 75% des Nettovermögens) aus ausgewählten Aktienwerten von
Emittenten mit kleiner Marktkapitalisierung besteht, die ihre wesentliche Geschäftstätigkeit in den USA ausüben oder nach dem Recht der Vereinigten Staaten errichtet sind oder
einen wesentlichen Teil ihrer Erträge in den Vereinigten Staaten erwirtschaften, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen des US-amerikanischen Aktienmarkts liegt.
USD Global Balanced Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, über einen Anlagezeitraum von mindestens drei Jahren eine Rendite in USD zu erzielen, die über der Inflationsrate in den USA liegt.
USD Global Bond Fund
Dieser Teilfonds hat zum Ziel, eine Gesamtrendite zu erzielen, die über derjenigen der weltweiten Rentenmärkte liegt.
153

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
3. Wertentwicklung und Volatilität
Wertentwicklung
Die Gesamtrendite für Zeiträume von mehr als einem Jahr wird auf Jahresbasis angegeben. Die Performance der Fonds versteht sich einschließlich der Wiederanlage der Erträge und
abzüglich aller Aufwendungen.
Volatilität
Standardabweichung (D) des Kurses wird während des gesamten Rechnungsjahres jedes Fonds täglich berechnet.
Die Angaben unten beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar 2005 bis zum 31. Dezember 2005.
Ist D kleiner oder gleich 0,1, besteht eine niedrige Volatilität
Ist D größer als 0,1, aber kleiner oder gleich 1,0, besteht eine mittlere Volatilität
Ist D größer als 1,0, aber kleiner oder gleich 2,4, besteht eine hohe Volatilität
Ist D größer als 2,4, besteht eine sehr hohe Volatilität
Wertentwicklung 3 Monate 6 Monate 9 Monate 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre Volatilität
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
JPM Blue and Green A (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
1,86% 4,24% 6,02% 8,15% 6,34% 6,10% 3,27% 2,42% Niedrig
JPM EUR Global Balanced A (acc) - EUR 2,62% 7,51% 12,79% 16,28% 10,67% 9,85% 2,69% 1,04% Mittel
JPM EUR Global Balanced B (acc) - EUR 2,77% 7,80% 13,26% 16,92% 11,34% 10,57% 3,31% 1,64% Mittel
JPM EUR Global Balanced C (acc) - EUR 2,82% 7,92% 13,45% 17,20% 11,67% 10,94% 3,63% 1,94% Mittel
JPM EUR Global Balanced D (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund
2,50% 7,24% 12,38% 15,71% 10,10% 9,31% - - Mittel
JPM EUR Global Bond A (acc) - EUR -0,12% -0,12% 2,55% 3,48% 3,93% 3,45% 4,69% 4,88% Mittel
JPM EUR Global Bond B (acc) - EUR -0,05% 0,00% 2,74% 3,74% 4,19% 3,73% 4,99% 5,18% Mittel
JPM EUR Global Bond C (acc) - EUR 0,01% 0,14% 2,95% 4,01% 4,49% 4,03% 5,31% 5,51% Mittel
JPM EUR Global Bond D (acc) - EUR -0,21% -0,32% 2,25% 3,07% 3,51% 3,08% 4,32% - Mittel
JPM EUR Global Bond X (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero
0,12% 0,34% 3,27% 4,46% 4,97% 4,53% 5,86% 6,10% Mittel
JPM Euro Fondo De Dinero A (acc) - EUR 0,37% 0,75% 1,12% 1,48% 1,49% 1,63% 1,95% 2,40% Niedrig
JPM Euro Fondo De Dinero X (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
0,52% 1,06% 1,58% 2,10% 2,12% 2,27% - - Niedrig
JPM Europe Bond A (acc) - EUR -0,38% -0,19% 3,16% 4,32% 5,46% 4,79% 6,00% 5,70% Mittel
JPM Europe Bond B (acc) - EUR -0,32% -0,06% 3,35% 4,59% 5,74% 5,07% 6,30% 6,02% Mittel
JPM Europe Bond C (acc) - EUR -0,26% 0,05% 3,53% 4,83% 6,02% 5,36% 6,62% 6,35% Mittel
JPM Europe Bond D (acc) - EUR -0,48% -0,38% 2,85% 3,91% 5,04% 4,40% 5,60% - Mittel
JPM Europe Bond X (acc) - EUR -0,15% 0,28% 3,88% 5,31% 6,53% 5,90% 7,20% 6,96% Mittel
JPM Europe Bond A (dis) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund
0,32% - - - - - - - Mittel
JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR -0,43% 0,07% 2,79% 3,35% 4,69% - - - Mittel
JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR -0,31% 0,33% 3,19% 3,89% 4,48% - - - Mittel
JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR -0,53% -0,13% 2,49% 2,95% 4,28% - - - Mittel
JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund
-0,18% 0,57% 3,57% 4,41% 5,84% - - - Mittel
JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 4,86% 18,65% 26,58% 36,52% 22,50% - - - Mittel
JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 4,97% 18,88% - 6,95% 6,75% - - - Mittel
JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 5,09% 19,19% 27,48% 37,77% 23,82% - - - Mittel
JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 4,60% 18,05% 25,63% 35,16% 21,15% - - - Mittel
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
5,32% 19,69% 28,26% 38,96% 25,14% - - - Mittel
JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 3,69% 13,12% 21,27% 28,02% 18,23% 17,45% 1,57% -1,99% Mittel
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
4,14% 14,12% 22,85% 30,19% 20,56% 20,17% 3,43% - Mittel
JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 4,06% 11,05% 18,95% 24,05% 15,71% 14,77% -1,21% -4,16% Mittel
JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 4,21% 11,38% 19,47% 24,69% 16,28% 15,36% -0,85% -3,86% Mittel
JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 4,33% 11,65% 19,88% 25,34% 16,98% 16,14% -0,31% -3,41% Mittel
JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 3,86% 10,63% 18,26% 23,02% 14,59% 13,67% -1,89% - Mittel
JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 4,51% 12,03% 20,52% 26,18% 17,93% 17,20% 0,40% -2,81% Mittel
154

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
3. Wertentwicklung und Volatilität (Fortsetzung)
3 Monate 6 Monate 9 Monate 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre Volatilität
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR -0,35% -0,56% 0,73% 1,22% 1,80% - - - Niedrig
JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR -0,30% -0,44% 0,91% 1,47% 2,05% - - - Niedrig
JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR -0,27% -0,38% 1,01% 1,61% 2,20% - - - Niedrig
JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR -0,46% -0,77% 0,42% 0,82% 1,43% - - - Niedrig
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR -0,18% -0,22% 1,27% 1,97% 2,60% - - - Niedrig
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund (1)
JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
4,15% 12,10% 20,66% - - - - - Mittel
JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 6,94% 17,00% 17,23% 16,49% 12,78% 22,68% 5,72% 0,16% Mittel
JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 7,18% 17,53% 17,99% 17,40% 13,62% 23,75% 6,48% 0,77% Mittel
JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 6,67% 16,41% 16,34% 15,33% 11,62% 21,32% 4,80% - Mittel
JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 7,41% 18,04% 18,78% 18,59% 15,11% 25,85% 8,06% 2,10% Mittel
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 1,08% 5,05% 7,40% 11,87% 8,54% 8,82% -1,22% -2,78% Mittel
JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 1,17% 5,21% 7,66% 12,27% 9,01% 9,35% -0,81% -2,42% Mittel
JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 1,23% 5,36% 7,89% 12,64% 9,48% 9,91% -0,38% -2,02% Mittel
JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 0,86% 4,68% 6,87% 11,22% 8,00% 8,34% -1,56% - Mittel
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
JPM Global Capital Preservation A (acc) - EUR 1,28% 3,51% 5,24% 6,79% 5,34% 5,29% 2,40% 1,75% Mittel
JPM Global Capital Preservation B (acc) - EUR 1,37% 3,68% 5,51% 7,17% 5,76% 5,74% 2,83% 2,18% Mittel
JPM Global Capital Preservation C (acc) - EUR 1,45% 3,84% 5,75% 7,49% 6,11% 6,11% 3,19% 2,59% Mittel
JPM Global Capital Preservation D (acc) - EUR 1,18% 3,30% 4,91% 6,35% 4,89% 6,10% 4,25% - Mittel
JPM Global Capital Preservation X (acc) - EUR 1,61% 4,16% 6,24% 8,19% - -1,79% -1,28% -0,90% Mittel
JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD)
JPM Global Convertible Bond A (acc) - USD 4,88% 8,85% 9,72% 9,83% - - - - Mittel
JPM Global Convertible Bond C (acc) - USD 5,06% - - - - - - - Mittel
JPM Global Convertible Bond X (acc) - USD 5,27% 9,67% 10,95% 11,46% - - - - Mittel
JPM Global Convertible Bond D (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
4,76% 8,58% 9,31% 9,29% - - - - Mittel
JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR -0,48% -0,34% 1,82% 2,11% 3,19% 3,87% 5,53% 5,31% Mittel
JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR -0,41% -0,19% 2,05% 2,41% 3,50% 4,20% 5,89% - Mittel
JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR -0,36% -0,08% 2,21% 2,64% 3,77% 4,49% 6,21% 6,01% Mittel
JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR -0,56% -0,49% 1,59% 1,80% 2,89% 3,61% 5,27% - Mittel
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR -0,23% 0,17% 2,61% 3,17% 4,31% 5,06% 6,84% 6,66% Mittel
JPM Global Enhanced Bond X (dis) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund
-0,25% 0,16% 0,92% 1,47% - - - - Mittel
JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 0,38% 0,71% 3,28% 4,27% 4,23% 3,51% 4,40% 4,52% Mittel
JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 0,44% 0,83% 3,48% 4,53% 4,51% 3,79% 4,70% 4,83% Mittel
JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 0,50% 1,01% 3,71% 4,82% 4,86% 4,12% 5,04% 5,18% Mittel
JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 0,29% 0,52% 2,97% 3,86% 3,83% 3,14% 4,04% - Mittel
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 0,61% 1,17% 3,99% 5,24% 5,26% 4,57% 5,54% 5,71% Mittel
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund
JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 11,83% 32,58% 43,31% 50,11% 30,11% 33,92% 12,02% 4,11% Mittel
JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 11,94% 32,84% 43,73% 50,64% 30,63% 34,57% 12,49% 4,51% Mittel
JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 12,07% 33,15% 44,21% 51,26% 31,17% 35,25% 12,95% 4,88% Mittel
JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
11,55% 31,92% 42,26% 48,63% 28,59% 18,84% 14,13% - Mittel
JPM Global Financials A (acc) - USD 9,75% 17,47% 17,59% 12,95% 16,22% 27,82% 12,07% 6,61% Mittel
JPM Global Financials C (acc) - USD 9,99% 18,01% 18,41% 14,02% 17,49% 29,54% 13,43% 7,78% Mittel
JPM Global Financials D (acc) - USD 9,48% 16,90% 16,72% 11,84% 14,98% 26,32% 10,94% - Mittel
JPM Global Financials X (acc) - USD 10,23% 18,51% - 15,00% 18,68% - - 19,96% Mittel
(1) Dieser Teilfonds wurde am 13. September 2005 von Europe Equity Income Fund umbenannt.
* Für diese Aktienklassen gibt es keine Angaben, weil sie innerhalb von 3 Monaten vor dem Ende des Berichtszeitraums aufgelegt wurden.
155

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
3. Wertentwicklung und Volatilität (Fortsetzung)
3 Monate 6 Monate 9 Monate 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre Volatilität
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund
JPM Global Healthtech A (acc) - USD 1,06% 3,73% 7,80% 5,19% 5,14% 10,77% 1,14% -1,98% Mittel
JPM Global Healthtech C (acc) - USD 1,30% 4,25% 8,58% 6,17% 6,32% 12,13% 2,19% -1,12% Mittel
JPM Global Healthtech D (acc) - USD 0,81% 3,22% 7,01% 4,15% 4,12% 9,70% - - Mittel
JPM Global Healthtech X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
1,51% 4,66% 9,24% 7,08% 7,19% 13,25% 3,14% -0,21% Mittel
JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 0,86% 1,23% 4,27% 2,20% 5,51% 11,24% 8,90% 6,86% Mittel
JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 0,97% 1,43% 4,57% 2,57% 5,90% 11,70% 9,42% 7,37% Mittel
JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 1,04% 1,60% 4,84% 2,94% 6,32% 12,21% 9,94% 7,87% Mittel
JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 0,76% 1,03% 3,95% 1,80% 5,09% 10,79% 8,51% - Mittel
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
1,16% 1,84% 5,21% 3,45% 6,89% 12,91% 10,53% 8,49% Mittel
JPM Global Select Equity A (acc) - USD 4,35% 11,39% 13,50% 11,60% 12,84% 21,36% 6,24% 1,02% Mittel
JPM Global Select Equity B (acc) - USD 4,51% 11,73% 14,00% 12,21% 13,40% 22,05% 6,73% 1,44% Mittel
JPM Global Select Equity C (acc) - USD 4,65% 12,01% 14,43% 12,75% 14,00% 22,83% 7,32% 1,93% Mittel
JPM Global Select Equity D (acc) - USD 4,17% 10,98% 12,85% 10,70% 11,79% 20,14% - - Mittel
JPM Global Select Equity X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
4,81% 12,38% 15,00% 13,54% 14,96% 24,14% 8,35% 2,82% Mittel
JPM Global Short Duration A (acc) - USD 0,24% 0,56% 1,67% 1,99% 1,46% - - - Niedrig
JPM Global Short Duration B (acc) - USD 0,31% 0,69% 1,86% 2,25% 1,72% - - - Niedrig
JPM Global Short Duration C (acc) - USD 0,35% 0,75% 1,98% 2,40% 1,88% - - - Niedrig
JPM Global Short Duration D (acc) - USD 0,15% 0,35% 1,37% 1,60% - - - - Niedrig
JPM Global Short Duration X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund
0,43% 0,92% 2,23% 2,76% 2,28% - - - Niedrig
JPM Global Teletech A (acc) - USD 0,56% 2,46% 2,99% -4,40% 0,90% 12,56% -1,91% -8,40% Mittel
JPM Global Teletech B (acc) - USD 0,66% 2,67% 3,27% -4,03% 1,29% 13,11% -1,53% -8,16% Mittel
JPM Global Teletech D (acc) - USD 0,31% 1,96% 2,20% -5,36% -0,07% 11,40% -2,62% - Mittel
JPM Global Teletech X (acc) - USD 0,98% 3,32% 4,30% -2,74% 2,74% 15,12% -0,16% -7,28% Mittel
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR)
JPM Global Total Return A (acc) - EUR 3,38% 7,08% 9,08% 9,06% - - - - Mittel
JPM Global Total Return B (acc) - EUR 3,47% 7,31% 9,35% - - - - - Mittel
JPM Global Total Return C (acc) - EUR 3,57% 7,52% 9,73% 9,95% - - - - Mittel
JPM Global Total Return D (acc) - EUR 3,13% 6,59% 8,35% 8,09% - - - - Mittel
JPM Global Total Return X (acc) - EUR 3,72% 7,83% 10,19% 10,46% - - - - Mittel
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) (2)
JPM Global Total Return A (acc) - USD 3,97% - - - - - - - Mittel
JPM Global Total Return D (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund
3,79% - - - - - - - Mittel
JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 10,54% 30,90% 30,54% 34,95% - - - - Mittel
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
11,03% 32,12% 32,36% 37,43% - - - - Mittel
JPM Japan Select Equity A (acc) - USD 12,44% 34,68% 34,37% 37,67% 26,34% - 13,82% 5,13% Mittel
JPM Japan Select Equity B (acc) - USD 12,62% 35,12% 35,04% 38,47% 27,09% - 14,51% 5,67% Mittel
JPM Japan Select Equity C (acc) - USD 12,71% 35,35% 35,36% 38,99% 27,79% - 15,29% 6,32% Mittel
JPM Japan Select Equity D (acc) - USD 12,22% 34,18% 33,60% 36,37% 25,32% - - - Mittel
JPM Japan Select Equity X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund (3)
12,94% 35,91% 36,20% 40,08% 28,93% - 16,43% 7,24% Mittel
JF Asia Diversified A (acc) - USD 5,65% 15,54% 20,36% 21,84% 20,64% 33,84% 22,75% 18,55% Mittel
JF Asia Diversified B (acc) - USD 5,82% 15,92% 20,93% 22,58% 21,41% 34,91% 23,75% 19,56% Mittel
JF Asia Diversified C (acc) - USD 5,89% 16,08% 21,23% 23,08% 22,22% 36,17% 25,01% 20,86% Mittel
JF Asia Diversified D (acc) - USD 5,44% 15,10% 19,69% 20,97% 19,75% 32,82% - - Mittel
JF Asia Diversified X (acc) - USD 6,10% 16,54% 21,95% 24,02% 23,24% 37,61% 26,35% 22,21% Mittel
(2) Dieser Teilfonds wurde am 10. August 2005 aufgelegt.
(3) Dieser Teilfonds wurde am 13. September 2005 von Asia Diversified Fund umbenannt.
156

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
3. Wertentwicklung und Volatilität (Fortsetzung)
3 Monate 6 Monate 9 Monate 1 Jahre 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre Volatilität
JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund
JPM Latin America Select Equity A (acc) - USD 4,84% 33,69% 48,32% 50,05% 54,91% 83,85% 38,03% 25,38% Hoch
JPM Latin America Select Equity C (acc) - USD 5,20% 34,63% 49,85% 52,07% 57,65% 88,43% 41,33% 28,35% Hoch
JPM Latin America Select Equity D (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
4,73% 33,43% 47,88% 49,47% 54,16% 81,93% 36,99% - Hoch
JPM US Bond A (acc) - USD 0,18% -0,06% 2,65% 2,61% 3,36% 3,81% 5,44% 5,77% Mittel
JPM US Bond B (acc) - USD 0,26% 0,09% 2,88% 2,91% 3,65% 4,11% 5,76% 6,10% Mittel
JPM US Bond C (acc) - USD 0,32% 0,22% 3,07% 3,18% 3,97% 4,46% 6,16% 6,51% Mittel
JPM US Bond D (acc) - USD 0,13% -0,18% 2,44% 2,28% 2,94% 3,40% 5,00% - Mittel
JPM US Bond X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
0,45% 0,46% 3,43% 3,62% 4,37% 4,85% 6,57% 6,96% Mittel
JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 1,47% 2,90% 5,08% 1,99% 6,24% 14,46% 0,98% -1,66% Mittel
JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 1,51% 2,93% 5,12% 2,01% 6,11% 13,89% - - Mittel
JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 1,59% 3,14% 5,47% 2,48% 6,77% 15,16% 1,49% -1,21% Mittel
JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 1,72% 3,39% 5,84% 2,97% 7,36% 15,90% 2,04% -0,73% Mittel
JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 1,24% 2,43% 4,37% 1,07% 5,30% 13,41% 0,29% - Mittel
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
1,83% 3,63% 6,21% 3,46% 7,89% 16,60% 2,54% -0,28% Mittel
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 0,81% 1,51% 2,18% 2,76% 1,85% 1,44% 1,42% 2,25% Niedrig
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 0,86% 1,61% 2,33% 2,97% 2,08% 1,68% 1,67% 2,52% Niedrig
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 0,92% 1,74% 2,52% 3,23% 2,33% 1,92% 1,90% 2,75% Niedrig
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 0,73% 1,36% 1,95% 2,46% - - - - Niedrig
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
0,96% 1,81% 2,65% 3,40% 2,54% 2,17% 2,18% 3,05% Niedrig
JPM US Select Equity A (acc) - USD 1,21% 2,60% 4,17% 0,53% 4,78% 11,59% -0,45% -2,30% Mittel
JPM US Select Equity B (acc) - USD 1,38% 2,97% 4,70% 1,14% 5,33% 12,23% 0,00% - Mittel
JPM US Select Equity C (acc) - USD 1,48% 3,16% 5,01% 1,57% 5,85% 12,90% 0,51% - Mittel
JPM US Select Equity D (acc) - USD 1,08% 2,34% 3,75% -0,07% 4,07% 10,84% - - Mittel
JPM US Select Equity X (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund
1,65% 3,52% 5,55% 2,26% 6,60% 13,84% 1,19% - Mittel
JPM US Small Cap Core A (acc) - USD 1,16% 2,73% 11,26% 6,76% 13,22% 18,14% 0,40% -4,62% Mittel
JPM US Small Cap Core D (acc) - USD
JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
0,96% 2,33% 10,61% 5,88% 12,10% 16,81% -0,46% - Mittel
JPM USD Global Balanced A (acc) - USD 1,42% 4,40% 6,49% 6,46% 7,25% - - - Mittel
JF USD Global Balanced A (acc) - USD 1,42% 4,40% 7,39% 6,45% - - - - Mittel
JPM USD Global Balanced B (acc) - USD 1,57% 4,71% 6,97% 7,10% 7,94% 12,20% 6,40% 3,88% Mittel
JPM USD Global Balanced C (acc) - USD 1,62% 4,83% 7,15% 7,34% 8,22% - - - Mittel
JPM USD Global Balanced D (acc) - USD 1,31% 4,16% 6,13% 5,98% 6,76% 10,87% - - Mittel
JPM USD Global Balanced X (acc) - USD 1,83% 5,25% 7,79% 8,20% 9,16% 13,71% 7,78% 5,20% Mittel
JPM USD Global Balanced X (dist) - USD
JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund
1,19% 3,89% 5,60% 5,34% 6,17% 10,06% 4,43% 1,95% Mittel
JPM USD Global Bond A (acc) - USD 0,17% 0,56% 3,16% 4,12% 4,06% 3,55% 4,55% 4,37% Mittel
JF USD Global Bond A (acc) - USD 0,12% 0,46% 3,00% 3,91% 3,84% - - - Mittel
JPM USD Global Bond B (acc) - USD 0,24% 0,68% 3,35% 4,38% 4,33% 3,83% 4,85% 4,68% Mittel
JPM USD Global Bond C (acc) - USD 0,29% 0,80% 3,53% 4,63% 4,60% 4,11% 5,16% 5,00% Mittel
JPM USD Global Bond D (acc) - USD 0,08% 0,36% 2,85% 3,71% 3,64% 3,18% - - Mittel
JPM USD Global Bond X (acc) - USD 0,41% 1,02% 3,87% 5,10% 5,09% 4,63% 5,71% 5,58% Mittel
157

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
4. Haben- und Sollzinssätze auf Bankkonten
Grundlage der Bankzinssätze
Die Zinssätze beruhen auf den JPMorgan Chase Treasury-Sätzen und können sich deshalb täglich ändern. Die Bankzinsen werden monatlich am ersten Geschäftstag des
nachfolgenden Monats auf den Bankkonten der einzelnen Fonds verbucht, wobei die Bankguthaben des vorangegangenen Monats als Grundlage dienen.
5. Aktienklassen der Teilfonds, für die die “Taxe d’abonnement” mit dem Satz von 0,01% gilt
Folgende Aktienklassen der nachstehend genannten Teilfonds unterliegen einer vermögensbezogenen Steuer von 0,01% p.a.:
Aktienklasse
JF Asia Diversified X (acc) - USD
JPM Blue & Green A (acc) - EUR
JPM EUR Global Bond X (acc) - EUR
JPM Euro Fondo De Dinero A (acc) - EUR
JPM Europe Bond X (acc) - EUR
JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR
JPM Europe Recovery X (acc) - EUR
JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR
JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR
JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR
JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR
JPM Global 50 Equity X (acc) - USD
JPM Global Capital Preservation X (acc) - EUR
JPM Global Convertible Bond (USD) X (acc) - USD
JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR
JPM Global Enhanced Bond X (dist) - EUR
JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD
JPM Global Financials X (acc) - USD
JPM Global Healthtech X (acc) - USD
JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR
JPM Global Select Equity X (acc) - USD
JPM Global Short Duration X (acc) - USD
JPM Global Teletech X (acc) - USD
JPM Global Total Return (EUR) X (acc) - EUR
JPM Global Total Return (USD) X (acc) - USD
JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY
JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY
JPM US Bond X (acc) - USD
JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD
JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD
JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD
JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD
JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD
JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD
JPM US Select Equity X (acc) - USD
JPM USD Global Balanced X (acc) - USD
JPM USD Global Balanced X (dist) - USD
JPM USD Global Bond X (acc) - USD
158

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
6. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2004 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPMorgan Investment Funds - Asia Diversified Fund (1)
JPM Asia Diversified A - USD 632.273,833 1.110.510,454 649.431,149 1.093.353,138
JPM Asia Diversified B - USD 127.106,083 36.157,617 85.148,176 78.115,524
JPM Asia Diversified C - USD 56.037,914 323.519,511 63.144,240 316.413,185
JPM Asia Diversified D-USD 26.479,998 33.669,472 39.773,260 20.376,210
JPM Asia Diversified X - USD 385.859,237 384.174,412 277.674,609 492.359,040
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund
JPM Blue and Green A - EUR 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund
JPM EUR Global Balanced A - EUR 101.637,938 26.476,532 34.762,717 93.351,753
JPM EUR Global Balanced B - EUR 82.365,384 291,043 18.133,606 64.522,821
JPM EUR Global Balanced C-EUR 39.219,764 19.854,717 1.586,652 57.487,829
JPM EUR Global Balanced D-EUR 2.483,498 11.674,683 2.689,327 11.468,854
JPM EUR Global Balanced X - EUR - 121.857,228 121.857,228 -
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund
JPM EUR Global Bond A - EUR 3.239.397,081 4.792.600,786 3.541.577,112 4.490.420,755
JPM EUR Global Bond B - EUR 829.714,548 74.955,378 366.209,707 538.460,219
JPM EUR Global Bond C - EUR 342.119,915 1.267.171,174 498.575,503 1.110.715,586
JPM EUR Global Bond D-EUR 473.615,780 368.677,933 680.985,744 161.307,969
JPM EUR Global Bond X - EUR 404.186,529 88.897,055 271.639,405 221.444,179
JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero
JPM Euro Fondo De Dinero A - EUR 102.569,190 139.545,349 124.351,397 117.763,142
JPM Euro Fondo De Dinero C-EUR 8.100.000,000 77.254,680 17.000,000 8.160.254,680
JPM Euro Fondo De Dinero X - EUR 136.411,228 1.051,300 1.051,300 136.411,228
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund
JPM Europe Bond A - EUR 3.245.647,764 3.987.562,221 2.517.058,764 4.716.151,221
JPM Europe Bond B-EUR 252.862,785 553.319,322 221.461,584 584.720,523
JPM Europe Bond C - EUR 1.461.140,798 716.122,031 1.020.108,198 1.157.154,631
JPM Europe Bond D-EUR 343.355,003 689.419,956 338.190,001 694.584,958
JPM Europe Bond X - EUR 2.021.985,421 608.566,601 732.229,497 1.898.322,525
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund (2)
JPM Europe Corporate Bond A - EUR 158.270,086 223.253,668 81.703,069 299.820,685
JPM Europe Corporate Bond B - EUR 34.838,237 98.097,666 32.007,774 100.928,129
JPM Europe Corporate Bond C - EUR 62.964,950 67.034,788 81.765,579 48.234,159
JPM Europe Corporate Bond D-EUR 100,000 7.429,495 409,560 7.119,935
JPM Europe Corporate Bond X - EUR 157.170,999 204.335,212 208.522,439 152.983,772
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund
JPM Europe Recovery A - EUR 1.107.051,705 1.240.064,855 1.623.605,205 723.511,355
JPM Europe Recovery B - EUR 85.180,726 69.177,662 153.380,374 978,014
JPM Europe Recovery C - EUR 50.000,000 101.341,465 38.748,749 112.592,716
JPM Europe Recovery D-EUR 1.216,992 29.689,136 14.819,451 16.086,677
JPM Europe Recovery X - EUR 75.451,159 42.947,010 114.073,166 4.325,003
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund
JPM Europe Select Equity A-EUR 17.178,615 9.140,456 16.780,647 9.538,424
JPM Europe Select Equity C-EUR 32.647,841 1.479,827 33.563,273 564,395
JPM Europe Select Equity X - EUR 1.526.370,905 120.960,516 1.380.268,118 267.063,303
(1) Dieser Teilfonds wurde am 1. Dezember 2004 von Asia Select Equity Fund umbenannt.
(2) Dieser Teilfonds wurde am 1. Dezember 2004 von Europe Credit Fund umbenannt.
159

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
6. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2004 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund
JPM Europe Select Large Cap A - EUR 745.375,028 90.390,891 416.748,041 419.017,878
JPM Europe Select Large Cap B - EUR 76.321,271 351,339 25.007,303 51.665,307
JPM Europe Select Large Cap C-EUR 87.695,126 55.464,327 132.255,675 10.903,778
JPM Europe Select Large Cap D - EUR 64.789,013 145.094,400 128.016,387 81.867,026
JPM Europe Select Large Cap X - EUR 1.098.626,535 19.908,981 503.274,137 615.261,379
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund
JPM Europe Short Duration A - EUR 495.220,276 1.502.223,111 782.474,127 1.214.969,260
JPM Europe Short Duration B - EUR 166.391,553 589.302,472 300.793,188 454.900,837
JPM Europe Short Duration C-EUR 477.228,649 236.231,958 103.025,285 610.435,322
JPM Europe Short Duration D - EUR 48.554,813 57.214,240 22.387,254 83.381,799
JPM Europe Short Duration X - EUR 189.489,554 1.139.808,815 479.245,800 850.052,569
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund
JPM Global 50 Equity A - USD 480.682,953 381.927,485 488.643,526 373.966,912
JPM Global 50 Equity B - USD 25.502,777 - 9.142,553 16.360,224
JPM Global 50 Equity C - USD 11.040,182 - 5.381,354 5.658,828
JPM Global 50 Equity D-USD 3.071,986 15.902,338 2.749,743 16.224,581
JPM Global 50 Equity X-USD 240.723,192 26.407,417 102.910,068 164.220,541
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund
JPM Global Capital Appreciation A - EUR 596.417,795 148.800,027 416.154,875 329.062,947
JPM Global Capital Appreciation B - EUR 92.328,288 - 50.975,684 41.352,604
JPM Global Capital Appreciation C-EUR 11.001,574 - 196,116 10.805,458
JPM Global Capital Appreciation D-EUR 1.184,490 1.700,976 682,365 2.203,101
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund
JPM Global Capital Preservation A - EUR 79.470,921 81.407,824 59.789,457 101.089,288
JPM Global Capital Preservation B-EUR 64.649,421 25,246 10.927,964 53.746,703
JPM Global Capital Preservation C-EUR 65.500,567 9.909,347 510,496 74.899,418
JPM Global Capital Preservation D-EUR 343,310 59.049,330 4.276,145 55.116,495
JPM Global Capital Preservation X - EUR - 299.046,356 3.696,120 295.350,236
JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD) (3)
JPM Global Convertible Bond (USD) A - USD - 160.900,647 33.256,468 127.644,180
JPM Global Convertible Bond (USD) D-USD - 3.296,962 - 3.296,962
JPM Global Convertible Bond (USD) X - USD - 87.979,328 41.778,789 46.200,540
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
JPM Global Enhanced Bond A - EUR 1.452.185,041 1.948.508,960 1.877.640,752 1.523.053,249
JPM Global Enhanced Bond B - EUR 52.446,684 7.746,859 21.537,426 38.656,117
JPM Global Enhanced Bond C-EUR 558.778,609 201.487,615 602.730,427 157.535,797
JPM Global Enhanced Bond D-EUR 231.390,296 334.977,811 214.979,290 351.388,817
JPM Global Enhanced Bond X - EUR
JPM Global Enhanced Bond X (mit laufenden Erträgen)
625.457,927 159.264,685 485.223,410 299.499,202
- EUR - 300.000,000 - 300.000,000
JPMorgan Investment Funds - Global Ex-US Bond Fund
JPM Global Ex-US Bond A - USD 883.683,552 421.921,124 625.276,262 680.328,414
JPM Global Ex-US Bond B - USD 14.976,184 - 358,764 14.617,420
JPM Global Ex-US Bond C-USD 101.182,565 - 97.116,863 4.065,702
JPM Global Ex-US Bond D - USD 1.914,661 1.493,117 1.454,357 1.953,421
JPM Global Ex-US Bond X - USD 767.405,689 126.994,581 237.296,940 657.103,330
(3) Dieser Teilfonds wurde am 15. Juni 2004 aufgelegt.
160

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
6. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2004 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPMorgan Investment Funds - Global Ex-US Select Small Cap Fund
JPM Global Ex-US Select Small Cap A - EUR 387.031,593 39.700,364 126.819,511 299.912,446
JPM Global Ex-US Select Small Cap B - EUR 87.100,343 6.252,911 40.040,031 53.313,223
JPM Global Ex-US Select Small Cap C-EUR 6.313,870 7.744,533 6.655,777 7.402,626
JPM Global Ex-US Select Small Cap D-EUR 104,595 152,601 25,614 231,582
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund
JPM Global Financials A - USD 755.808,858 1.364.271,714 1.121.521,797 998.558,775
JPM Global Financials C - USD 14.945,409 47.426,351 49.389,936 12.981,824
JPM Global Financials D-USD 28.838,927 19.127,089 7.207,256 40.758,760
JPM Global Financials X - USD 12.857,256 8.797,812 - 21.655,068
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund
JPM Global Healthtech A - USD 489.891,422 707.739,604 695.700,990 501.930,036
JPM Global Healthtech B - USD 23.683,850 - 3.293,166 20.390,684
JPM Global Healthtech C - USD 23.011,749 3.227,545 26.152,999 86,295
JPM Global Healthtech D-USD 19.303,730 33.830,162 10.719,387 42.414,505
JPM Global Healthtech X - USD 6.885,400 5.389,317 11.407,723 866,994
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
JPM Global High Yield Bond A - EUR 6.016.660,029 7.104.326,642 3.919.546,390 9.201.440,281
JPM Global High Yield Bond B - EUR 153.095,207 240.889,758 306.831,302 87.153,663
JPM Global High Yield Bond C - EUR 955.422,046 1.523.055,293 1.033.634,434 1.444.842,905
JPM Global High Yield Bond D-EUR 123.336,243 169.918,573 136.047,495 157.207,321
JPM Global High Yield Bond X - EUR 141.055,623 174.275,149 136.929,772 178.401,000
JPMorgan Investment Funds - Global Opportunities Equity Fund (4)
JPM Global Opportunities Equity A-EUR 2.149,533 1.676,072 1.119,122 2.706,483
JPM Global Opportunities Equity C-EUR 8.173,394 - 8.164,394 9,000
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund
JPM Global Select Equity A - USD 1.654.992,666 736.315,874 1.753.076,706 638.231,834
JPM Global Select Equity B - USD 5.503,811 - 40,003 5.463,808
JPM Global Select Equity C - USD 13.196,462 4.045,542 456,192 16.785,812
JPM Global Select Equity D-USD 1.292,693 3.206,088 145,812 4.352,969
JPM Global Select Equity X - USD 2.186.965,830 998.772,020 1.325.976,016 1.859.761,834
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund
JPM Global Short Duration A - USD 1.051.978,315 1.100.680,225 1.226.699,599 925.958,941
JPM Global Short Duration B - USD 86.271,258 243.110,923 97.592,481 231.789,700
JPM Global Short Duration C-USD 436.038,651 808.696,063 449.493,282 795.241,432
JPM Global Short Duration D - USD - 27.357,657 19.402,973 7.954,684
JPM Global Short Duration X - USD 3.449.195,870 4.262.112,904 3.845.472,328 3.865.836,446
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund
JPM Global Teletech A - USD 488.085,190 608.672,087 258.572,986 838.184,291
JPM Global Teletech B - USD 29.687,439 - 7.475,216 22.212,223
JPM Global Teletech C-USD 38.446,963 82.788,353 121.145,316 90,000
JPM Global Teletech D - USD 19.527,161 10.443,677 13.793,174 16.177,664
JPM Global Teletech X - USD 134.191,043 - - 134.191,043
(4) Dieser Teilfonds wurde von Global Diversified Equity Fund am 1. Dezember 2004 umbenannt.
161

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
6. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2004 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR) (5)
JPM Global Total Return (EUR) A - EUR - 137.285,895 2.031,362 135.254,533
JPM Global Total Return (EUR) C - EUR - 64.021,054 - 64.021,054
JPM Global Total Return (EUR) D-EUR - 16.000,000 - 16.000,000
JPM Global Total Return (EUR) X - EUR - 18.000,000 - 18.000,000
JPMorgan Investment Funds - Investment Strategy 98P Fund (6)
JPM Investment Strategy 98P C - EUR 6.450,918 - 6.450,918 -
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund (7)
JPM Japan 50 Equity A - JPY - 105,030 - 105,030
JPM Japan 50 Equity X-JPY - 52.095,000 104,000 51.991,000
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund
JPM Japan Select Equity A - JPY 3.003.859,199 5.004.782,669 2.473.968,364 5.534.673,504
JPM Japan Select Equity B - JPY 295.449,787 82.354,185 161.998,306 215.805,666
JPM Japan Select Equity C-JPY 191.448,360 603.114,603 244.561,453 550.001,510
JPM Japan Select Equity D-JPY 319.656,773 292.790,248 335.530,019 276.917,002
JPM Japan Select Equity X - JPY 1.168.574,982 1.203.027,624 473.083,876 1.898.518,730
JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund
JPM Latin America Select Equity A - USD 59.829,156 105.041,386 73.678,719 91.191,823
JPM Latin America Select Equity C-USD 30.913,846 108,000 1.700,000 29.321,846
JPM Latin America Select Equity D-USD 249,977 3.976,588 435,802 3.790,763
JPM Latin America Select Equity X - USD 20.587,965 - 20.587,965 -
JPMorgan Investment Funds - Sharp 25 Fund (8)
JPM Sharp 25 A - EUR 178.958,583 56.176,622 235.135,205 -
JPM Sharp 25 X - EUR 29.746,763 - 29.746,763 -
JPMorgan Investment Funds - Sharp 50 Fund (9)
JPM Sharp 50 A - EUR 195.687,442 117.618,555 313.305,997 -
JPM Sharp 50 B - EUR 2.996,136 - 2.996,136 -
JPM Sharp 50 D-EUR 1.580,555 - 1.580,555 -
JPM Sharp 50 X - EUR 225.917,414 - 225.917,414 -
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
JPM US Bond A - USD 1.402.037,228 903.226,705 1.234.911,634 1.070.352,299
JPM US Bond B - USD 181.180,504 193.582,775 220.700,070 154.063,209
JPM US Bond C - USD 688.705,972 286.274,072 616.765,761 358.214,283
JPMUSBondD-USD 97.029,304 49.863,467 30.778,612 116.114,159
JPM US Bond X - USD 2.523.669,436 1.584.782,836 1.073.927,870 3.034.524,402
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund
JPM US Disciplined Equity A-USD 1.101.043,608 783.977,981 775.737,628 1.109.283,961
JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD 586.467,895 - - 586.467,895
JPM US Disciplined Equity B - USD 85.502,281 4.694,547 83.092,281 7.104,547
JPM US Disciplined Equity C-USD 658.506,983 989.802,868 288.413,274 1.359.896,577
JPM US Disciplined Equity D-USD 81.639,912 30.887,887 73.760,485 38.767,314
JPM US Disciplined Equity X - USD 1.100.560,098 209.824,036 4.656,800 1.305.727,334
(5) Dieser Teilfonds wurde am 29. April 2004 aufgelegt.
(6) Dieser Teilfonds wurde am 8. Januar 2004 geschlossen.
(7) Dieser Teilfonds wurde am 20. Dezember 2004 aufgelegt.
(8) Dieser Teilfonds wurde am 16. Juli 2004 mit Global Capital Preservation Fund zusammengelegt.
(9) Dieser Teilfonds wurde am 16. Juli 2004 mit EUR Global Balanced Fund zusammengelegt.
162

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
6. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2004 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund
JPM US Dollar Enhanced Yield A - USD 1.509.049,351 1.300.894,531 1.538.623,695 1.271.320,187
JPM US Dollar Enhanced Yield B - USD 163.028,401 193.987,679 154.925,789 202.090,291
JPM US Dollar Enhanced Yield C-USD 3.065.188,198 2.291.455,545 3.042.795,068 2.313.848,675
JPM US Dollar Enhanced Yield D-USD - 79.077,649 4.053,975 75.023,674
JPM US Dollar Enhanced Yield X - USD 2.818.374,163 9.303.681,234 5.282.167,602 6.839.887,795
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund
JPM US Select Equity A - USD 1.401.084,545 381.324,198 1.302.866,249 479.542,494
JPM US Select Equity B - USD 870.240,741 24.597,333 309.417,086 585.420,988
JPM US Select Equity C - USD 485.345,566 15.868,492 145.632,492 355.581,566
JPM US Select Equity D-USD 2.985,047 5.636,578 1.122,801 7.498,824
JPM US Select Equity X - USD 986.055,851 295.124,253 433.090,343 848.089,761
JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund (10)
JPM US Small Cap Core A - USD 45.775,323 22.265,863 27.448,085 40.593,101
JPM US Small Cap Core C - USD 172,263 - - 172,263
JPM US Small Cap Core D - USD 1.994,700 1.438,404 741,079 2.692,025
JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund
JPM USD Global Balanced A - USD 1.896.602,698 693.258,420 426.098,168 2.163.762,950
JF USD Global Balanced A - USD 5.238,689 12.214,877 3.340,906 14.112,660
JPM USD Global Balanced B - USD 826.114,784 3.172,367 13.255,000 816.032,151
JPM USD Global Balanced C-USD 959.970,000 761.926,072 959.970,000 761.926,072
JPM USD Global Balanced D-USD 2.701,999 9.664,576 959,481 11.407,094
JPM USD Global Balanced X - USD 1.921.715,698 436.508,186 649.279,941 1.708.943,943
JPM USD Global Balanced X (inc) - USD 194.423,029 - 5.153,255 189.269,774
JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund
JPM USD Global Bond A - USD 2.548.927,552 1.514.353,188 1.892.342,661 2.170.938,079
JF USD Global Bond A - USD 1.511,032 1.494,386 2.145,297 860,121
JPM USD Global Bond B - USD 110.984,929 146.233,873 104.277,837 152.940,965
JPM USD Global Bond C - USD 679.084,718 384.578,312 429.133,161 634.529,869
JPM USD Global Bond D-USD 30.526,768 19.444,768 15.027,550 34.943,986
JPM USD Global Bond X - USD 1.451.826,635 1.351.729,475 873.161,029 1.930.395,081
(10) Dieser Teilfonds wurde von US Select Small Cap Fund am 1. Dezember 2004 umbenannt.
163

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
7. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2003 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Asia Select Equity A - USD 442.464,65 876.725,84 686.916,66 632.273,83
JPM Asia Select Equity B - USD 115.528,33 23.288,05 11.710,30 127.106,08
JPM Asia Select Equity C - USD 13.836,46 166.969,35 124.767,90 56.037,91
JPM Asia Select Equity D-USD 32.168,35 21.402,46 27.090,81 26.480,00
JPM Asia Select Equity X-USD 323.700,76 189.461,98 127.303,51 385.859,24
JPM Blue and Green A - EUR 3.449,62 - - 3.449,62
JPM EUR Global Balanced A - EUR 122.407,18 26.696,03 47.465,27 101.637,94
JPM EUR Global Balanced B - EUR 193.924,41 - 111.559,03 82.365,38
JPM EUR Global Balanced C-EUR 44.451,73 3.806,23 9.038,19 39.219,77
JPM EUR Global Balanced D-EUR 1.530,14 955,42 2,07 2.483,49
JPM EUR Global Bond A - EUR 2.462.628,45 3.500.516,95 2.723.748,31 3.239.397,09
JPM EUR Global Bond B - EUR 1.713.871,05 216.918,79 1.101.075,29 829.714,55
JPM EUR Global Bond C - EUR 482.035,67 79.088,54 219.004,30 342.119,91
JPM EUR Global Bond D-EUR 438.856,89 330.199,55 295.440,65 473.615,79
JPM EUR Global Bond X - EUR 1.014.288,19 285.774,92 895.876,58 404.186,53
JPM Euro Fondo De Dinero A - EUR 145.453,69 101.090,40 143.974,89 102.569,20
JPM Euro Fondo De Dinero C-EUR - 8.100.000,00 - 8.100.000,00
JPM Euro Fondo De Dinero X - EUR 249.576,23 - 113.165,00 136.411,23
JPM Europe Bond A - EUR 3.001.942,04 2.809.337,77 2.565.632,04 3.245.647,77
JPM Europe Bond B - EUR 271.455,98 314.644,49 333.237,68 252.862,79
JPM Europe Bond C - EUR 653.293,76 1.902.321,47 1.094.474,43 1.461.140,80
JPM Europe Bond D-EUR 419.214,90 138.718,64 214.578,54 343.355,00
JPM Europe Bond X - EUR 856.982,95 2.131.190,13 966.187,66 2.021.985,42
JPM Europe Credit A - EUR - 376.393,36 218.123,27 158.270,09
JPM Europe Credit B - EUR - 53.106,25 18.268,01 34.838,24
JPM Europe Credit C - EUR - 73.364,95 10.400,00 62.964,95
JPM Europe Credit D-EUR - 100,00 - 100,00
JPM Europe Credit X - EUR - 212.908,81 55.737,81 157.171,00
JPM Europe Disciplined Equity A - EUR 7.773,00 17.917,06 25.690,06 -
JPM Europe Disciplined Equity X - EUR 49.900,00 - 49.900,00 -
JPM Europe Recovery A - EUR - 1.236.699,33 129.647,63 1.107.051,70
JPM Europe Recovery B - EUR - 86.541,08 1.360,35 85.180,73
JPM Europe Recovery C - EUR - 50.000,00 - 50.000,00
JPM Europe Recovery D-EUR - 1.231,73 14,74 1.216,99
JPM Europe Recovery X - EUR - 128.687,42 53.236,27 75.451,15
JPM Europe Select Equity A-EUR 27.692,97 29.859,82 40.374,17 17.178,62
JPM Europe Select Equity B - EUR 9.298,42 - 9.298,42 -
JPM Europe Select Equity C-EUR 40.326,49 34.899,90 42.578,55 32.647,84
JPM Europe Select Equity X - EUR 1.629.259,06 231.707,41 334.595,56 1.526.370,91
JPM Europe Select Large Cap A - EUR 1.643.472,31 240.347,15 1.138.444,43 745.375,03
JPM Europe Select Large Cap B - EUR 262.310,33 17.391,89 203.380,95 76.321,27
JPM Europe Select Large Cap C-EUR 315.286,75 72.932,21 300.523,83 87.695,13
JPM Europe Select Large Cap D - EUR 90.047,99 90.340,02 115.598,99 64.789,02
JPM Europe Select Large Cap X - EUR 1.297.876,82 450.677,98 649.928,27 1.098.626,53
JPM Europe Short Duration A - EUR - 768.326,12 273.105,85 495.220,27
JPM Europe Short Duration B - EUR - 216.597,08 50.205,53 166.391,55
JPM Europe Short Duration C - EUR - 493.482,03 16.253,38 477.228,65
JPM Europe Short Duration D - EUR - 158.663,73 110.108,92 48.554,81
JPM Europe Short Duration X - EUR - 303.142,88 113.653,33 189.489,55
JPM Global 50 Equity A - USD 790.090,68 501.973,35 811.381,08 480.682,95
JPM Global 50 Equity B - USD 16.360,22 9.142,55 - 25.502,77
JPM Global 50 Equity C - USD 22.040,18 - 11.000,00 11.040,18
JPM Global 50 Equity D-USD 2.623,76 1.620,25 1.172,03 3.071,98
JPM Global 50 Equity X-USD 507.970,66 478.886,28 746.133,74 240.723,20
JPM Global Capital Appreciation A - EUR 779.040,72 66.346,24 248.969,17 596.417,79
164

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
7. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2003 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Global Capital Appreciation B - EUR 121.136,75 - 28.808,46 92.328,29
JPM Global Capital Appreciation C-EUR 11.001,57 112.631,12 112.631,12 11.001,57
JPM Global Capital Appreciation D-EUR 228,23 956,26 - 1.184,49
JPM Global Capital Preservation A-EUR 112.239,84 15.233,65 48.002,57 79.470,92
JPM Global Capital Preservation B-EUR 122.073,60 - 57.424,17 64.649,43
JPM Global Capital Preservation C-EUR 104.433,13 10,35 38.942,91 65.500,57
JPM Global Capital Preservation D-EUR - 380,31 37,00 343,31
JPM Global Diversified Equity A - EUR 2.573,76 577,91 1.002,14 2.149,53
JPM Global Diversified Equity B - EUR 3.748,77 - 3.748,77 -
JPM Global Diversified Equity C - EUR 8.173,39 - - 8.173,39
JPM Global Enhanced Bond A - EUR 1.180.522,63 1.582.333,98 1.310.671,56 1.452.185,05
JPM Global Enhanced Bond B - EUR 9.436,38 157.643,40 114.633,09 52.446,69
JPM Global Enhanced Bond C-EUR 552.760,48 740.393,52 734.375,40 558.778,60
JPM Global Enhanced Bond D-EUR 238.441,12 175.730,12 182.780,94 231.390,30
JPM Global Enhanced Bond X - EUR 1.405.200,12 1.556.625,18 2.336.367,37 625.457,93
JPM Global ex-US Bond A - USD 1.084.123,06 679.688,64 880.128,15 883.683,55
JPM Global ex-US Bond B - USD 63.568,50 13.016,70 61.609,02 14.976,18
JPM Global ex-US Bond C-USD 49.308,40 66.225,61 14.351,45 101.182,56
JPM Global ex-US Bond D - USD 11.898,73 199,30 10.183,38 1.914,65
JPM Global ex-US Bond X - USD 712.970,00 468.625,47 414.189,78 767.405,69
JPM Global ex-US Select Small Cap A - EUR 591.141,40 100.947,64 305.057,44 387.031,60
JPM Global ex-US Select Small Cap B-EUR 127.199,60 2.063,26 42.162,52 87.100,34
JPM Global ex-US Select Small Cap C-EUR 2.217,63 4.096,24 - 6.313,87
JPM Global ex-US Select Small Cap D-EUR - 206,52 101,93 104,59
JPM Global Financials A - USD 365.282,66 1.514.264,62 1.123.738,42 755.808,86
JPM Global Financials C - USD 15.381,63 1.841,56 2.277,79 14.945,40
JPM Global Financials D-USD 27.491,70 8.667,24 7.320,02 28.838,92
JPM Global Financials X - USD - 12.857,26 - 12.857,26
JPM Global Healthtech A - USD 371.947,75 888.575,61 770.631,94 489.891,42
JPM Global Healthtech B - USD 20.390,68 3.293,17 - 23.683,85
JPM Global Healthtech C - USD 126.140,08 19.419,97 122.548,30 23.011,75
JPM Global Healthtech D-USD 2.892,42 19.816,98 3.405,66 19.303,74
JPM Global Healthtech X - USD 6.018,41 4.092,65 3.225,66 6.885,40
JPM Global High Yield Bond A - EUR 1.165.230,71 6.363.588,15 1.512.158,83 6.016.660,03
JPM Global High Yield Bond B - EUR 74.425,96 587.275,95 508.606,71 153.095,20
JPM Global High Yield Bond C - EUR 1.277.167,39 561.815,63 883.560,97 955.422,05
JPM Global High Yield Bond D-EUR 18.916,19 212.035,02 107.614,96 123.336,25
JPM Global High Yield Bond X - EUR 54.326,65 211.426,01 124.697,04 141.055,62
JPM Global Select Equity A - USD 639.242,73 6.731.934,83 5.716.184,90 1.654.992,66
JPM Global Select Equity B - USD 5.702,81 - 199,00 5.503,81
JPM Global Select Equity C-USD 13.196,46 - - 13.196,46
JPM Global Select Equity D-USD 35,03 1.257,67 - 1.292,70
JPM Global Select Equity X - USD 1.794.112,92 915.882,06 523.029,15 2.186.965,83
JPM Global Short Duration A - USD - 1.570.024,89 518.046,57 1.051.978,32
JPM Global Short Duration B - USD - 167.719,63 81.448,37 86.271,26
JPM Global Short Duration C-USD - 452.414,06 16.375,40 436.038,66
JPM Global Short Duration X - USD - 6.099.832,27 2.650.636,40 3.449.195,87
JPM Global Teletech A - USD 958.641,91 600.713,25 1.071.269,97 488.085,19
JPM Global Teletech B-USD 36.228,59 1.894,00 8.435,15 29.687,44
JPM Global Teletech C - USD 80,00 38.446,96 80,00 38.446,96
JPM Global Teletech D - USD 97.906,01 30.648,55 109.027,40 19.527,16
JPM Global Teletech X - USD 244.258,72 - 110.067,68 134.191,04
JPM Investment Strategy 98P C - EUR 768.871,49 4.014,89 766.435,47 6.450,91
JPM Japan Select Equity A - JPY 2.026.460,43 4.291.635,20 3.314.236,43 3.003.859,20
JPM Japan Select Equity B - JPY 250.596,26 88.531,77 43.678,24 295.449,79
165

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
7. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2003 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Japan Select Equity C-JPY 50.163,87 836.861,61 695.577,12 191.448,36
JPM Japan Select Equity D-JPY 18.692,30 385.883,93 84.919,46 319.656,77
JPM Japan Select Equity X - JPY 1.173.590,39 1.102.536,71 1.107.552,12 1.168.574,98
JPM Latin America Select Equity A - USD 67.237,78 149.933,13 157.341,76 59.829,15
JPM Latin America Select Equity C-USD 30.913,85 - - 30.913,85
JPM Latin America Select Equity D-USD 8,95 687,15 446,13 249,97
JPM Latin America Select Equity X - USD 41.811,76 862,67 22.086,46 20.587,97
JPM Sharp 25 A - EUR 117.286,01 174.507,94 112.835,37 178.958,58
JPM Sharp 25 C - EUR 89.300,00 - 89.300,00 -
JPM Sharp 25 X - EUR 518.411,68 - 488.664,92 29.746,76
JPM Sharp 50 A - EUR 260.375,64 74.495,04 139.183,24 195.687,44
JPM Sharp 50 B-EUR 2.996,14 - - 2.996,14
JPM Sharp 50 C - EUR 112.662,17 65.849,87 178.512,04 -
JPM Sharp 50 D-EUR 13.704,95 1.409,75 13.534,15 1.580,55
JPM Sharp 50 X - EUR 170.534,03 129.308,39 73.925,01 225.917,41
JPM US Bond A - USD 3.509.746,67 1.290.322,80 3.398.032,24 1.402.037,23
JPM US Bond B - USD 312.505,51 29.608,12 160.933,13 181.180,50
JPM US Bond C - USD 1.017.015,55 375.367,63 703.677,21 688.705,97
JPMUSBondD-USD 29.500,65 86.098,24 18.569,59 97.029,30
JPM US Bond X - USD 3.302.692,69 1.673.495,23 2.452.518,48 2.523.669,44
JPM US Disciplined Equity A - USD 2.616.832,50 2.101.052,87 3.616.841,76 1.101.043,61
JPM US Disciplined Equity A (mit laufenden Erträgen) - USD 586.467,90 - - 586.467,90
JPM US Disciplined Equity B - USD 173.008,53 70.982,40 158.488,65 85.502,28
JPM US Disciplined Equity C-USD 501.030,54 1.177.571,80 1.020.095,36 658.506,98
JPM US Disciplined Equity D-USD 97.223,29 81.353,98 96.937,36 81.639,91
JPM US Disciplined Equity X - USD 1.323.459,26 233.132,71 456.031,88 1.100.560,09
JPM US Dollar Enhanced Yield A - USD 3.393.621,21 8.929.180,16 10.813.752,02 1.509.049,35
JPM US Dollar Enhanced Yield B - USD 351.851,06 85.722,50 274.545,15 163.028,41
JPM US Dollar Enhanced Yield C-USD 3.370.804,08 4.572.117,01 4.877.732,89 3.065.188,20
JPM US Dollar Enhanced Yield X - USD 2.498.754,77 2.723.501,08 2.403.881,69 2.818.374,16
JPM US Select Equity A - USD 4.783.222,12 5.543.350,53 8.925.488,10 1.401.084,55
JPM US Select Equity B - USD 1.052.417,24 147.424,72 329.601,22 870.240,74
JPM US Select Equity C - USD 568.931,13 492.901,46 576.487,02 485.345,57
JPM US Select Equity D-USD 576,22 2.444,11 35,29 2.985,04
JPM US Select Equity X - USD 2.271.777,37 705.874,97 1.991.596,49 986.055,85
JPM US Select Small Cap A - USD 559.684,28 257.703,71 771.612,67 45.775,33
JPM US Select Small Cap B - USD 53.419,00 - 53.419,00 -
JPM US Select Small Cap C-USD 172,26 186.931,49 186.931,49 172,26
JPM US Select Small Cap D - USD 1.959,06 466,28 430,64 1.994,70
JPM US Select Small Cap X - USD 791.748,11 7.155,06 798.903,17 -
JPM USD Global Balanced A - USD 4.312.762,23 1.588.226,79 4.004.386,32 1.896.602,70
JF USD Global Balanced A - USD - 5.992,38 753,69 5.238,69
JPM USD Global Balanced B - USD 904.703,57 29.557,98 108.146,77 826.114,78
JPM USD Global Balanced C-USD - 959.970,00 - 959.970,00
JPM USD Global Balanced D-USD 474,67 2.559,51 332,18 2.702,00
JPM USD Global Balanced X - USD 855.562,23 1.992.914,51 926.761,04 1.921.715,70
JPM USD Global Balanced X (inc) - USD 215.798,20 370,00 21.745,16 194.423,03
JPM USD Global Bond A - USD 3.461.253,95 2.673.762,60 3.586.089,00 2.548.927,55
JF USD Global Bond A - USD - 13.524,16 12.013,12 1.511,04
JPM USD Global Bond B - USD 349.726,10 46.580,07 285.321,24 110.984,93
JPM USD Global Bond C - USD 1.336.541,33 226.067,80 883.524,41 679.084,72
JPM USD Global Bond D-USD 16.909,64 21.649,97 8.032,84 30.526,77
JPM USD Global Bond X - USD 1.237.640,36 1.841.963,76 1.627.777,49 1.451.826,63
166

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
8. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2002 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Asia Select Equity Fund A - USD 236.759,42 583.220,54 377.515,31 442.464,65
JPM Asia Select Equity Fund B - USD 104.618,43 60.864,74 49.954,84 115.528,33
JPM Asia Select Equity Fund C-USD 59.926,01 38.189,98 84.279,53 13.836,46
JPM Asia Select Equity Fund D - USD - 46.722,83 14.554,48 32.168,35
JPM Asia Select Equity Fund X - USD 107.286,24 250.095,87 33.681,35 323.700,76
JPM Blue and Green Fund A - EUR 3.449,62 - - 3.449,62
JPM EUR Global Balanced Fund A - EUR 155.288,55 24.929,94 57.811,31 122.407,18
JPM EUR Global Balanced Fund B - EUR 211.546,32 4.773,49 22.395,40 193.924,41
JPM EUR Global Balanced Fund C-EUR 87.593,72 1.393,81 44.535,80 44.451,73
JPM EUR Global Balanced Fund D - EUR - 1.561,49 31,35 1.530,14
JPM EUR Global Bond Fund A - EUR 2.566.236,70 2.274.697,71 2.378.305,96 2.462.628,45
JPM EUR Global Bond Fund B - EUR 1.855.180,77 896.776,20 1.038.085,92 1.713.871,05
JPM EUR Global Bond Fund C - EUR 550.400,26 338.954,67 407.319,26 482.035,67
JPM EUR Global Bond Fund D - EUR 108.862,30 525.309,85 195.315,26 438.856,89
JPM EUR Global Bond Fund X - EUR 1.189.097,34 634.084,18 808.893,33 1.014.288,19
JPM Euro Fondo De Dinero A - EUR 121.584,54 298.519,71 274.650,56 145.453,69
JPM Euro Fondo De Dinero X - EUR - 249.576,23 - 249.576,23
JPM Europe Bond Fund A - EUR 4.298.577,10 2.571.654,69 3.868.289,75 3.001.942,04
JPM Europe Bond Fund B - EUR 463.182,77 197.657,90 389.384,69 271.455,98
JPM Europe Bond Fund C-EUR 600.994,08 285.904,39 233.604,71 653.293,76
JPM Europe Bond Fund D - EUR 45.231,55 560.071,59 186.088,24 419.214,90
JPM Europe Bond Fund X - EUR 796.093,05 721.713,66 660.823,76 856.982,95
JPM Europe Disciplined Equity Fund A - EUR 623,54 38.451,91 31.302,45 7.773,00
JPM Europe Disciplined Equity Fund X - EUR 49.900,00 - - 49.900,00
JPM Europe Select Equity Fund A-EUR 4.051,33 33.846,82 10.205,18 27.692,97
JPM Europe Select Equity Fund B - EUR 15.087,19 - 5.788,77 9.298,42
JPM Europe Select Equity Fund C - EUR 112.206,19 6.659,72 78.539,42 40.326,49
JPM Europe Select Equity Fund X - EUR 1.072.089,33 650.282,21 93.112,48 1.629.259,06
JPM Europe Select Large Cap Fund A - EUR 3.078.473,27 5.627.649,60 7.062.650,56 1.643.472,31
JPM Europe Select Large Cap Fund B - EUR 4.990.771,22 158.217,63 4.886.678,52 262.310,33
JPM Europe Select Large Cap Fund C - EUR 527.391,55 83.382,38 295.487,18 315.286,75
JPM Europe Select Large Cap Fund D-EUR 545,30 119.027,82 29.525,13 90.047,99
JPM Europe Select Large Cap Fund X-EUR 1.420.570,07 832.597,19 955.290,44 1.297.876,82
JPM Global 50 Equity Fund A - USD 1.463.924,64 513.097,37 1.186.931,33 790.090,68
JPM Global 50 Equity Fund B - USD 75.322,78 100,00 59.062,56 16.360,22
JPM Global 50 Equity Fund C-USD 159.454,72 3.108,57 140.523,11 22.040,18
JPM Global 50 Equity Fund D - USD 2.033,63 3.772,24 3.182,11 2.623,76
JPM Global 50 Equity Fund X - USD 647.681,90 199.158,82 338.870,06 507.970,66
JPM Global Capital Appreciation Fund A-EUR 1.023.699,63 68.275,20 312.934,11 779.040,72
JPM Global Capital Appreciation Fund B-EUR 126.866,49 9.871,80 15.601,54 121.136,75
JPM Global Capital Appreciation Fund C-EUR 40.566,96 25.310,05 54.875,44 11.001,57
JPM Global Capital Appreciation Fund D-EUR 228,23 - - 228,23
JPM Global Capital Preservation Fund A - EUR 108.087,96 33.793,08 29.641,20 112.239,84
JPM Global Capital Preservation Fund B-EUR 159.957,54 66,39 37.950,33 122.073,60
JPM Global Capital Preservation Fund C - EUR 110.726,07 719,54 7.012,48 104.433,13
JPM Global Capital Preservation Fund D - EUR 601,07 122,19 723,26 -
JPM Global Capital Preservation Fund X - EUR 552.322,02 87,62 552.409,64 -
JPM Global Diversified Equity Fund A - EUR 3.315,91 660,46 1.402,61 2.573,76
JPM Global Diversified Equity Fund B - EUR 10.991,13 - 7.242,36 3.748,77
JPM Global Diversified Equity Fund C-EUR 18.768,10 3.721,55 14.316,26 8.173,39
JPM Global Diversified Equity Fund X - EUR 12.839,79 981,08 13.820,87 -
JPM Global Enhanced Bond Fund A - EUR 356.168,69 1.479.569,48 655.215,54 1.180.522,63
JPM Global Enhanced Bond Fund B - EUR 4.808,10 12.827,07 8.198,79 9.436,38
JPM Global Enhanced Bond Fund C - EUR 230.077,49 691.916,70 369.233,71 552.760,48
JPM Global Enhanced Bond Fund D - EUR 11.914,03 246.830,88 20.303,79 238.441,12
167

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
8. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2002 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Global Enhanced Bond Fund X - EUR 1.434.710,39 1.484.541,59 1.514.051,86 1.405.200,12
JPM Global ex-US Bond Fund A - USD 1.383.080,92 208.065,56 507.023,42 1.084.123,06
JPM Global ex-US Bond Fund B - USD 41.881,18 49.471,44 27.784,12 63.568,50
JPM Global ex-US Bond Fund C-USD 37.073,69 12.544,45 309,74 49.308,40
JPM Global ex-US Bond Fund D - USD 8.549,77 10.032,66 6.683,70 11.898,73
JPM Global ex-US Bond Fund X - USD 565.318,18 325.288,29 177.636,47 712.970,00
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund A - EUR 826.158,87 76.554,38 311.571,85 591.141,40
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund B - EUR 57.094,36 83.082,87 12.977,63 127.199,60
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund C - EUR 10.533,98 10.105,57 18.421,92 2.217,63
JPM Global Financials Fund A - USD 164.210,41 630.732,64 429.660,39 365.282,66
JPM Global Financials Fund C-USD 10.749,58 22.641,06 18.009,01 15.381,63
JPM Global Financials Fund D - USD 6.504,00 27.801,83 6.814,13 27.491,70
JPM Global Financials Fund X - USD - 22.495,72 22.495,72 -
JPM Global Healthtech Fund A - USD 529.606,81 484.597,21 642.256,27 371.947,75
JPM Global Healthtech Fund B-USD 53.131,76 - 32.741,08 20.390,68
JPM Global Healthtech Fund C-USD 128.140,08 2.600,31 4.600,31 126.140,08
JPM Global Healthtech Fund D-USD - 2.961,68 69,26 2.892,42
JPM Global Healthtech Fund X - USD 15.893,89 33.711,80 43.587,28 6.018,41
JPM Global High Yield Bond Fund A - EUR 707.854,12 1.390.074,41 932.697,82 1.165.230,71
JPM Global High Yield Bond Fund B - EUR 120.789,59 69.864,58 116.228,21 74.425,96
JPM Global High Yield Bond Fund C - EUR 1.285.995,75 153.974,70 162.803,06 1.277.167,39
JPM Global High Yield Bond Fund D-EUR 48.960,26 101.956,99 132.001,06 18.916,19
JPM Global High Yield Bond Fund X - EUR 67.265,21 106.434,24 119.372,80 54.326,65
JPM Global Select Equity Fund A - USD 646.451,18 824.726,53 831.934,98 639.242,73
JPM Global Select Equity Fund B - USD 387.208,33 72.805,52 454.311,04 5.702,81
JPM Global Select Equity Fund C-USD 275.279,71 2.424,21 264.507,46 13.196,46
JPM Global Select Equity Fund D-USD - 35,03 - 35,03
JPM Global Select Equity Fund X - USD 1.941.755,93 489.482,16 637.125,17 1.794.112,92
JPM Global Teletech Fund A - USD 1.023.788,53 615.670,27 680.816,89 958.641,91
JPM Global Teletech Fund B-USD 60.761,68 37.375,22 61.908,31 36.228,59
JPM Global Teletech Fund C-USD 115.778,76 80,00 115.778,76 80,00
JPM Global Teletech Fund D - USD 4.853,32 103.163,05 10.110,36 97.906,01
JPM Global Teletech Fund X - USD 287.669,04 525,51 43.935,83 244.258,72
JPM Investment Strategy 98P Fund C - EUR 784.834,29 15.403,64 31.366,44 768.871,49
JPM Japan Select Equity Fund A - JPY 1.853.318,66 3.449.471,71 3.276.329,94 2.026.460,43
JPM Japan Select Equity Fund B - JPY 401.405,34 177.420,11 328.229,19 250.596,26
JPM Japan Select Equity Fund C - JPY 46.300,22 25.003,25 21.139,60 50.163,87
JPM Japan Select Equity Fund D - JPY - 19.045,20 352,90 18.692,30
JPM Japan Select Equity Fund X - JPY 1.156.828,30 709.977,74 693.215,65 1.173.590,39
JPM Latin America Select Equity Fund A - USD 124.270,57 36.596,32 93.629,11 67.237,78
JPM Latin America Select Equity Fund B-USD 14.263,67 - 14.263,67 -
JPM Latin America Select Equity Fund C-USD 119.724,79 44.785,47 133.596,41 30.913,85
JPM Latin America Select Equity Fund D - USD 8,95 - - 8,95
JPM Latin America Select Equity Fund X - USD 41.811,76 - - 41.811,76
JPM EUR Sharp 25 Fund A - EUR 229.237,19 166.330,68 278.281,86 117.286,01
JPM EUR Sharp 25 Fund B - EUR 5.051,84 - 5.051,84 -
JPM EUR Sharp 25 Fund C - EUR 149.000,00 - 59.700,00 89.300,00
JPM EUR Sharp 25 Fund D - EUR - 75,38 75,38 -
JPM EUR Sharp 25 Fund X - EUR 376.596,16 893.442,27 751.626,75 518.411,68
JPM EUR Sharp 50 Fund A - EUR 341.210,83 279.819,30 360.654,49 260.375,64
JPM EUR Sharp 50 Fund B - EUR 4.854,99 2.996,14 4.854,99 2.996,14
JPM EUR Sharp 50 Fund C - EUR 140.457,99 59.807,75 87.603,57 112.662,17
JPM EUR Sharp 50 Fund D - EUR - 15.321,94 1.616,99 13.704,95
JPM EUR Sharp 50 Fund X - EUR 236.633,19 125.733,26 191.832,42 170.534,03
JPM US Bond Fund A - USD 4.594.184,08 1.681.970,98 2.766.408,39 3.509.746,67
168

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
8. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2002 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM US Bond Fund B - USD 514.496,59 170.669,01 372.660,09 312.505,51
JPM US Bond Fund C - USD 1.476.532,04 138.310,34 597.826,83 1.017.015,55
JPMUSBondFundD-USD 9.741,30 26.250,26 6.490,91 29.500,65
JPM US Bond Fund X - USD 3.499.147,25 1.147.190,40 1.343.644,96 3.302.692,69
JPM US Disciplined Equity Fund A - USD 1.188.064,33 7.546.889,13 6.118.120,96 2.616.832,50
JPM US Disciplined Equity Fund A (inc) - USD - 586.467,90 - 586.467,90
JPM US Disciplined Equity Fund B - USD 283.201,44 - 110.192,91 173.008,53
JPM US Disciplined Equity Fund C - USD 358.732,83 322.400,47 180.102,76 501.030,54
JPM US Disciplined Equity Fund D - USD 261,53 100.120,17 3.158,41 97.223,29
JPM US Disciplined Equity Fund X - USD 1.789.944,85 329.282,21 795.767,80 1.323.459,26
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund A - USD 3.921.763,43 5.531.829,09 6.059.971,31 3.393.621,21
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund B - USD 341.065,95 466.053,65 455.268,54 351.851,06
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund C - USD 5.965.686,64 4.580.294,00 7.175.176,56 3.370.804,08
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund X - USD 2.702.718,43 1.688.362,96 1.892.326,62 2.498.754,77
JPM US Select Equity Fund A - USD 2.655.440,98 11.591.229,98 9.463.448,84 4.783.222,12
JPM US Select Equity Fund B - USD 5.739.581,85 591.369,12 5.278.533,73 1.052.417,24
JPM US Select Equity Fund C - USD 347.127,35 277.309,33 55.505,55 568.931,13
JPM US Select Equity Fund D-USD - 610,38 34,16 576,22
JPM US Select Equity Fund X - USD 2.388.091,26 559.440,97 675.754,86 2.271.777,37
JPM US Select Small Cap Fund A - USD 795.133,66 234.743,97 470.193,35 559.684,28
JPM US Select Small Cap Fund B - USD 72.576,51 2.476,25 21.633,76 53.419,00
JPM US Select Small Cap Fund C - USD 172,26 - - 172,26
JPM US Select Small Cap Fund D-USD 119,64 1.842,24 2,82 1.959,06
JPM US Select Small Cap Fund X - USD 925.980,96 157.436,18 291.669,03 791.748,11
JPM USD Global Balanced Fund A - USD 4.877.903,89 424.268,37 989.410,03 4.312.762,23
JPM USD Global Balanced Fund JF - USD - - - -
JPM USD Global Balanced Fund B - USD 1.117.139,32 57.106,44 269.542,19 904.703,57
JPM USD Global Balanced Fund C-USD - - - -
JPM USD Global Balanced Fund D - USD - 553,57 78,90 474,67
JPM USD Global Balanced Fund X - USD 971.648,25 37.717,93 153.803,95 855.562,23
JPM USD Global Balanced Fund X (inc) - USD 448.818,58 2.419,11 235.439,49 215.798,20
JPM USD Global Bond Fund A - USD 4.227.038,40 1.225.936,02 1.991.720,47 3.461.253,95
JPM USD Global Bond Fund JF - USD - - - -
JPM USD Global Bond Fund B - USD 524.858,86 136.088,74 311.221,50 349.726,10
JPM USD Global Bond Fund C-USD 1.039.108,93 714.155,99 416.723,59 1.336.541,33
JPM USD Global Bond Fund D-USD - 17.044,14 134,50 16.909,64
JPM USD Global Bond Fund X - USD 2.884.417,20 1.931.556,34 3.578.333,18 1.237.640,36
169

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
9. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2001 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Asia Select Equity Fund A - USD 273.099,83 105.985,39 142.325,80 236.759,42
JPM Asia Select Equity Fund B - USD 91.698,43 12.920,00 - 104.618,43
JPM Asia Select Equity Fund C-USD 142,00 60.162,63 378,62 59.926,01
JPM Asia Select Equity Fund X - USD 271.822,83 28.680,92 193.217,51 107.286,24
JPM Blue and Green Fund A - EUR 3.449,62 - - 3.449,62
JPM EUR Global Balanced Fund A - EUR 171.566,53 46.938,66 63.216,64 155.288,55
JPM EUR Global Balanced Fund B - EUR 238.560,38 20.541,31 47.555,37 211.546,32
JPM EUR Global Balanced Fund C-EUR 114.807,99 71.384,09 98.598,36 87.593,72
JPM EUR Global Bond Fund A - EUR 1.372.826,09 3.088.624,94 1.895.214,33 2.566.236,70
JPM EUR Global Bond Fund B - EUR 2.165.398,13 1.187.117,48 1.497.334,84 1.855.180,77
JPM EUR Global Bond Fund C - EUR 474.611,13 271.480,27 195.691,14 550.400,26
JPM EUR Global Bond Fund D - EUR - 144.579,78 35.717,48 108.862,30
JPM EUR Global Bond Fund X - EUR 520.255,80 1.119.548,73 450.707,19 1.189.097,34
JPM Euro Fondo De Dinero A - EUR 72.650,95 99.679,60 50.746,01 121.584,54
JPM Euro Fondo De Dinero X - EUR 4.203,32 - 4.203,32 -
JPM Europe Bond Fund A - EUR 2.152.277,56 5.510.809,51 3.364.509,97 4.298.577,10
JPM Europe Bond Fund B - EUR 601.773,70 812.848,62 951.439,55 463.182,77
JPM Europe Bond Fund C-EUR 435.235,34 430.146,56 264.387,82 600.994,08
JPM Europe Bond Fund D - EUR - 46.652,07 1.420,52 45.231,55
JPM Europe Bond Fund X - EUR 985.785,27 655.747,27 845.439,49 796.093,05
JPM Europe Disciplined Equity Fund A - EUR - 623,54 - 623,54
JPM Europe Disciplined Equity Fund X - EUR - 49.900,00 - 49.900,00
JPM Europe Select Equity Fund A-EUR 3.906,37 2.208,55 2.063,59 4.051,33
JPM Europe Select Equity Fund B - EUR 21.022,27 2.205,28 8.140,36 15.087,19
JPM Europe Select Equity Fund C - EUR 123.250,01 17.045,77 28.089,59 112.206,19
JPM Europe Select Equity Fund X - EUR - 1.383.294,24 311.204,91 1.072.089,33
JPM Europe Select Large Cap Fund A - EUR 2.673.188,64 1.950.918,12 1.545.633,49 3.078.473,27
JPM Europe Select Large Cap Fund B - EUR 1.302.990,26 5.544.507,77 1.856.726,81 4.990.771,22
JPM Europe Select Large Cap Fund C - EUR 222.511,80 466.216,53 161.336,78 527.391,55
JPM Europe Select Large Cap Fund D-EUR - 545,30 - 545,30
JPM Europe Select Large Cap Fund X-EUR 2.215.245,97 1.048.499,54 1.843.175,44 1.420.570,07
JPM Global 50 Equity Fund A - USD 2.581.330,47 426.455,36 1.543.861,19 1.463.924,64
JPM Global 50 Equity Fund B - USD 172.014,12 40.371,09 137.062,43 75.322,78
JPM Global 50 Equity Fund C-USD 317.316,17 11.894,15 169.755,60 159.454,72
JPM Global 50 Equity Fund D - USD - 2.294,86 261,23 2.033,63
JPM Global 50 Equity Fund X - USD 2.376.406,44 170.892,82 1.899.617,36 647.681,90
JPM Global Capital Appreciation Fund A-EUR 987.307,31 292.086,20 255.693,88 1.023.699,63
JPM Global Capital Appreciation Fund B-EUR 203.804,58 664,01 77.602,10 126.866,49
JPM Global Capital Appreciation Fund C-EUR 101.653,65 29.565,39 90.652,08 40.566,96
JPM Global Capital Appreciation Fund D-EUR - 228,23 - 228,23
JPM Global Capital Preservation Fund A - EUR 116.384,50 27.759,15 36.055,69 108.087,96
JPM Global Capital Preservation Fund B-EUR 159.584,51 35.176,08 34.803,05 159.957,54
JPM Global Capital Preservation Fund C - EUR 163.522,18 12.295,11 65.091,22 110.726,07
JPM Global Capital Preservation Fund D - EUR - 619,56 18,49 601,07
JPM Global Capital Preservation Fund X - EUR 210.157,63 576.537,40 234.373,01 552.322,02
JPM Global Diversified Equity Fund A - EUR 2.504,30 1.625,69 814,08 3.315,91
JPM Global Diversified Equity Fund B - EUR 15.211,71 5.773,59 9.994,17 10.991,13
JPM Global Diversified Equity Fund C-EUR 83.826,00 13.634,05 78.691,95 18.768,10
JPM Global Diversified Equity Fund X - EUR 35.453,69 - 22.613,90 12.839,79
JPM Global Enhanced Bond Fund A - EUR 32.247,00 405.637,39 81.715,70 356.168,69
JPM Global Enhanced Bond Fund B - EUR - 4.808,10 - 4.808,10
JPM Global Enhanced Bond Fund C - EUR 210.870,50 23.839,62 4.632,63 230.077,49
JPM Global Enhanced Bond Fund D - EUR - 13.041,08 1.127,05 11.914,03
JPM Global Enhanced Bond Fund X - EUR 1.220.169,83 4.066.156,07 3.851.615,51 1.434.710,39
170

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
9. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2001 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Global ex-US Bond Fund A - USD 1.280.446,69 804.973,90 702.339,67 1.383.080,92
JPM Global ex-US Bond Fund B - USD 83.935,23 7.171,54 49.225,59 41.881,18
JPM Global ex-US Bond Fund C-USD 67.333,88 18.559,72 48.819,91 37.073,69
JPM Global ex-US Bond Fund D - USD - 8.614,13 64,36 8.549,77
JPM Global ex-US Bond Fund X - USD 371.301,99 456.130,55 262.114,36 565.318,18
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund A - EUR 1.574.280,28 161.470,41 909.591,82 826.158,87
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund B - EUR 101.615,57 14.003,95 58.525,16 57.094,36
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund C - EUR 65.962,84 14.666,67 70.095,53 10.533,98
JPM Global Financials Fund A - USD 220.033,68 230.325,07 286.148,34 164.210,41
JPM Global Financials Fund B - USD - 4.232,23 4.232,23 -
JPM Global Financials Fund C-USD 11.470,00 11.244,58 11.965,00 10.749,58
JPM Global Financials Fund D - USD - 6.504,00 - 6.504,00
JPM Global Financials Fund X - USD 26.328,63 92.644,50 118.973,13 -
JPM Global Healthtech Fund A - USD 679.033,19 166.856,20 316.282,58 529.606,81
JPM Global Healthtech Fund B-USD 67.546,54 20.390,68 34.805,46 53.131,76
JPM Global Healthtech Fund C-USD 149.922,37 3.000,00 24.782,29 128.140,08
JPM Global Healthtech Fund X - USD 74.990,32 89.716,79 148.813,22 15.893,89
JPM Global High Yield Bond Fund A - EUR 791.098,19 1.590.727,96 1.673.972,03 707.854,12
JPM Global High Yield Bond Fund B - EUR 67.846,15 183.132,64 130.189,20 120.789,59
JPM Global High Yield Bond Fund C - EUR 324.245,79 1.061.005,93 99.255,97 1.285.995,75
JPM Global High Yield Bond Fund D-EUR - 163.832,76 114.872,50 48.960,26
JPM Global High Yield Bond Fund X - EUR 86.763,24 268.898,27 288.396,30 67.265,21
JPM Global Select Equity Fund A - USD 533.084,95 582.720,40 469.354,17 646.451,18
JPM Global Select Equity Fund B - USD 321.756,34 158.448,22 92.996,23 387.208,33
JPM Global Select Equity Fund C-USD 301.127,87 24.323,32 50.171,48 275.279,71
JPM Global Select Equity Fund X - USD 247.250,65 1.995.753,75 301.248,47 1.941.755,93
JPM Global Teletech Fund A - USD 1.681.811,37 653.405,64 1.311.428,48 1.023.788,53
JPM Global Teletech Fund B-USD 68.883,53 8.708,35 16.830,20 60.761,68
JPM Global Teletech Fund C-USD 141.594,36 28.283,78 54.099,38 115.778,76
JPM Global Teletech Fund D - USD - 4.865,08 11,76 4.853,32
JPM Global Teletech Fund X - USD 376.249,35 62.986,03 151.566,34 287.669,04
JPM Investment Strategy 98P Fund C - EUR 764.514,58 55.012,73 34.693,02 784.834,29
JPM Japan Select Equity Fund A - JPY 1.858.592,14 1.910.251,54 1.915.525,02 1.853.318,66
JPM Japan Select Equity Fund B - JPY 982.919,61 290.216,45 871.730,72 401.405,34
JPM Japan Select Equity Fund C - JPY 661.779,54 65.145,69 680.625,01 46.300,22
JPM Japan Select Equity Fund X - JPY 2.606.385,04 721.981,16 2.171.537,90 1.156.828,30
JPM Latin America Select Equity Fund A - USD 167.722,51 41.418,42 84.870,36 124.270,57
JPM Latin America Select Equity Fund B-USD 8.633,67 6.130,00 500,00 14.263,67
JPM Latin America Select Equity Fund C-USD 118.339,17 7.182,28 5.796,66 119.724,79
JPM Latin America Select Equity Fund D - USD - 8,95 - 8,95
JPM Latin America Select Equity Fund X - USD 24.998,89 22.705,64 5.892,77 41.811,76
JPM EUR Sharp 25 Fund A - EUR - 235.345,19 6.108,00 229.237,19
JPM EUR Sharp 25 Fund B - EUR - 5.051,84 - 5.051,84
JPM EUR Sharp 25 Fund C - EUR - 259.000,00 110.000,00 149.000,00
JPM EUR Sharp 25 Fund X - EUR - 376.596,16 - 376.596,16
JPM EUR Sharp 50 Fund A - EUR - 344.910,67 3.699,84 341.210,83
JPM EUR Sharp 50 Fund B - EUR - 4.854,99 - 4.854,99
JPM EUR Sharp 50 Fund C - EUR - 140.457,99 - 140.457,99
JPM EUR Sharp 50 Fund X - EUR - 236.633,19 - 236.633,19
JPM US Bond Fund A - USD 4.369.103,99 3.263.652,18 3.038.572,09 4.594.184,08
JPM US Bond Fund B - USD 593.231,77 179.796,35 258.531,53 514.496,59
JPM US Bond Fund C - USD 1.580.608,08 979.224,38 1.083.300,42 1.476.532,04
JPMUSBondFundD-USD - 10.044,01 302,71 9.741,30
JPM US Bond Fund X - USD 3.703.794,91 1.284.505,58 1.489.153,24 3.499.147,25
171

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
9. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2001 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM US Disciplined Equity Fund A - USD 367.771,93 1.138.879,68 318.587,28 1.188.064,33
JPM US Disciplined Equity Fund B - USD 308.316,71 128.009,93 153.125,20 283.201,44
JPM US Disciplined Equity Fund C - USD 719.140,75 167.692,51 528.100,43 358.732,83
JPM US Disciplined Equity Fund D - USD - 261,53 - 261,53
JPM US Disciplined Equity Fund X - USD 871.983,49 1.092.904,50 174.943,14 1.789.944,85
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund A - USD 2.164.628,17 3.602.967,93 1.845.832,67 3.921.763,43
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund B - USD 61.129,85 399.702,23 119.766,13 341.065,95
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund C - USD 261.475,90 8.003.228,44 2.299.017,70 5.965.686,64
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund X - USD 512.888,85 2.358.205,39 168.375,81 2.702.718,43
JPM US Select Equity Fund A - USD 2.048.453,69 2.199.544,20 1.592.556,91 2.655.440,98
JPM US Select Equity Fund B - USD 1.964.976,66 5.554.495,47 1.779.890,28 5.739.581,85
JPM US Select Equity Fund C - USD 69.054,69 330.403,58 52.330,92 347.127,35
JPM US Select Equity Fund X - USD 1.872.811,97 1.612.186,94 1.096.907,65 2.388.091,26
JPM US Select Small Cap Fund A - USD 548.361,25 865.309,22 618.536,81 795.133,66
JPM US Select Small Cap Fund B - USD 97.518,76 15.010,51 39.952,76 72.576,51
JPM US Select Small Cap Fund C - USD 172,26 - - 172,26
JPM US Select Small Cap Fund D-USD - 119,64 - 119,64
JPM US Select Small Cap Fund X - USD 621.408,78 606.893,40 302.321,22 925.980,96
JPM USD Global Balanced Fund A - USD 6.249.283,66 439.028,76 1.810.408,53 4.877.903,89
JPM USD Global Balanced Fund B - USD 1.362.038,25 106.636,89 351.535,82 1.117.139,32
JPM USD Global Balanced Fund X - USD 800.830,31 225.087,45 54.269,51 971.648,25
JPM USD Global Balanced Fund X (inc) - USD 466.686,85 427,90 18.296,17 448.818,58
JPM USD Global Bond Fund A - USD 2.929.968,26 2.999.800,41 1.702.730,27 4.227.038,40
JPM USD Global Bond Fund B - USD 510.199,06 455.637,51 440.977,71 524.858,86
JPM USD Global Bond Fund C-USD 1.149.552,52 1.140.371,34 1.250.814,93 1.039.108,93
JPM USD Global Bond Fund X - USD 2.957.668,04 762.856,13 836.106,97 2.884.417,20
172

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
10. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2000 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Asia Select Equity Fund A - USD 460.480,98 146.187,35 333.568,50 273.099,83
JPM Asia Select Equity Fund B - USD 91.411,78 416,17 129,52 91.698,43
JPM Asia Select Equity Fund C-USD - 142,00 - 142,00
JPM Asia Select Equity Fund X - USD 144.131,63 132.387,33 4.696,13 271.822,83
JPM Blue and Green Fund A - EUR 3.449,62 - - 3.449,62
JPM EUR Global Balanced Fund A - EUR 111.734,89 86.228,45 26.396,81 171.566,53
JPM EUR Global Balanced Fund B - EUR 229.968,28 45.009,25 36.417,15 238.560,38
JPM EUR Global Balanced Fund C-EUR 98.881,77 56.117,03 40.190,81 114.807,99
JPM EUR Global Bond Fund A - EUR 143.916,93 1.657.683,19 428.774,03 1.372.826,09
JPM EUR Global Bond Fund B - EUR 1.645.010,22 1.132.898,62 612.510,71 2.165.398,13
JPM EUR Global Bond Fund C - EUR 245.360,01 397.654,07 168.402,95 474.611,13
JPM EUR Global Bond Fund X - EUR 402.642,62 383.433,39 265.820,21 520.255,80
JPM Euro Fondo De Dinero A - EUR 130.607,26 27.807,38 85.763,69 72.650,95
JPM Euro Fondo De Dinero X - EUR 3.859,16 3.832,68 3.488,52 4.203,32
JPM Europe Bond Fund A - EUR 1.421.329,39 2.786.619,20 2.055.671,03 2.152.277,56
JPM Europe Bond Fund B - EUR 286.964,26 529.286,40 214.476,96 601.773,70
JPM Europe Bond Fund C-EUR 344.669,14 359.460,80 268.894,60 435.235,34
JPM Europe Bond Fund X - EUR 962.148,28 918.744,13 895.107,14 985.785,27
JPM Europe Select Equity Fund A-EUR 2.507,02 2.128,04 728,69 3.906,37
JPM Europe Select Equity Fund B - EUR 24.399,81 1.522,54 4.900,08 21.022,27
JPM Europe Select Equity Fund C - EUR 112.250,87 16.719,19 5.720,05 123.250,01
JPM Europe Select Large Cap Fund A - EUR 3.990.102,97 1.397.827,81 2.714.742,14 2.673.188,64
JPM Europe Select Large Cap Fund B - EUR 857.805,88 1.011.286,13 566.101,75 1.302.990,26
JPM Europe Select Large Cap Fund C - EUR 208.498,52 227.431,04 213.417,76 222.511,80
JPM Europe Select Large Cap Fund X-EUR 1.614.106,01 1.300.763,14 699.623,18 2.215.245,97
JPM Europe Select Large Cap Fund X (Dist) - EUR 644.667,31 41.310,77 685.978,08 -
JPM Global 50 Equity Fund A - USD 1.892.306,36 2.242.572,54 1.553.548,43 2.581.330,47
JPM Global 50 Equity Fund B - USD 362.748,22 66.265,30 256.999,40 172.014,12
JPM Global 50 Equity Fund C-USD 297.330,22 211.775,78 191.789,83 317.316,17
JPM Global 50 Equity Fund X - USD - 2.467.412,71 91.006,27 2.376.406,44
JPM Global Capital Appreciation Fund A-EUR 1.009.586,97 282.664,90 304.944,56 987.307,31
JPM Global Capital Appreciation Fund B-EUR 323.479,06 54.582,29 174.256,77 203.804,58
JPM Global Capital Appreciation Fund C-EUR 1.074,61 139.112,79 38.533,75 101.653,65
JPM Global Capital Preservation Fund A - EUR 140.804,79 33.954,76 58.375,05 116.384,50
JPM Global Capital Preservation Fund B-EUR 194.132,08 19.304,75 53.852,32 159.584,51
JPM Global Capital Preservation Fund C - EUR 185.579,56 74.537,53 96.594,91 163.522,18
JPM Global Capital Preservation Fund X - EUR 1.793.709,48 25.906,16 1.609.458,01 210.157,63
JPM Global Diversified Equity Fund A - EUR 1.787,70 1.223,21 506,61 2.504,30
JPM Global Diversified Equity Fund B - EUR 18.080,56 - 2.868,85 15.211,71
JPM Global Diversified Equity Fund C-EUR 111.797,66 639,05 28.610,71 83.826,00
JPM Global Diversified Equity Fund X - EUR 18.178,46 33.903,84 16.628,61 35.453,69
JPM Global Enhanced Bond Fund A - EUR - 32.484,00 237,00 32.247,00
JPM Global Enhanced Bond Fund C - EUR - 210.870,50 - 210.870,50
JPM Global Enhanced Bond Fund X - EUR - 1.800.169,83 580.000,00 1.220.169,83
JPM Global ex-US Bond Fund A - USD 1.658.144,04 464.892,00 842.589,35 1.280.446,69
JPM Global ex-US Bond Fund B - USD 332.737,80 17.007,95 265.810,52 83.935,23
JPM Global ex-US Bond Fund C-USD 51.890,53 38.704,31 23.260,96 67.333,88
JPM Global ex-US Bond Fund X - USD 58.276,18 367.002,68 53.976,87 371.301,99
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund A - EUR 1.048.023,21 1.106.223,92 579.966,85 1.574.280,28
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund B - EUR 55.699,30 89.679,16 43.762,89 101.615,57
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund C - EUR 50.631,04 49.651,32 34.319,52 65.962,84
JPM Global ex-US Select Small Cap Fund X - EUR 23.750,90 1.037,552 24.788,45 -
JPM Global Financials Fund A - USD - 223.363,68 3.330,00 220.033,68
JPM Global Financials Fund C-USD - 11.470,00 - 11.470,00
JPM Global Financials Fund X - USD - 26.328,63 - 26.328,63
173

JPMorgan Investment Funds
Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung)
Aktien in Umlauf am
Anfang des Geschäftsjahres
Zeichnungen Rücknahmen Aktien in Umlauf am
Ende des Geschäftsjahres
10. Historische Veränderung der Anzahl der Aktien - für das zum 31. Dezember 2000 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung)
JPM Global Healthtech Fund A - USD - 765.443,00 86.409,81 679.033,19
JPM Global Healthtech Fund B-USD - 79.576,54 12.030,00 67.546,54
JPM Global Healthtech Fund C-USD - 155.410,06 5.487,69 149.922,37
JPM Global Healthtech Fund X - USD - 125.349,71 50.359,39 74.990,32
JPM Global High Yield Bond Fund A - EUR - 1.004.726,26 213.628,07 791.098,19
JPM Global High Yield Bond Fund B - EUR - 82.621,63 14.775,48 67.846,15
JPM Global High Yield Bond Fund C - EUR - 369.195,74 44.949,95 324.245,79
JPM Global High Yield Bond Fund X - EUR - 95.028,86 8.265,62 86.763,24
JPM Global Select Equity Fund A - USD 549.615,61 451.672,31 468.202,97 533.084,95
JPM Global Select Equity Fund B - USD 447.170,11 268.297,41 393.711,18 321.756,34
JPM Global Select Equity Fund C-USD 416.473,21 222.151,81 337.497,15 301.127,87
JPM Global Select Equity Fund X - USD 107.032,73 236.775,00 96.557,08 247.250,65
JPM Global Teletech Fund A - USD - 2.418.623,37 736.812,00 1.681.811,37
JPM Global Teletech Fund B-USD - 120.474,17 51.590,64 68.883,53
JPM Global Teletech Fund C-USD - 190.404,70 48.810,34 141.594,36
JPM Global Teletech Fund X - USD - 538.105,86 161.856,51 376.249,35
JPM Investment Strategy 98P Fund C - EUR 1.487.405,30 311.673,36 1.034.564,08 764.514,58
JPM Japan Select Equity Fund A - JPY 2.898.725,60 1.397.117,44 2.437.250,90 1.858.592,14
JPM Japan Select Equity Fund B - JPY 782.129,53 884.046,50 683.256,42 982.919,61
JPM Japan Select Equity Fund C - JPY 423.464,50 467.065,42 228.750,38 661.779,54
JPM Japan Select Equity Fund X - JPY 2.341.184,80 1.329.302,66 1.064.102,42 2.606.385,04
JPM Latin America Select Equity Fund A - USD 156.680,41 80.366,47 69.324,37 167.722,51
JPM Latin America Select Equity Fund B-USD 8.148,63 1.028,80 543,76 8.633,67
JPM Latin America Select Equity Fund C-USD 119.786,10 32.555,27 34.002,20 118.339,17
JPM Latin America Select Equity Fund X - USD 24.531,78 467,11 - 24.998,89
JPM US Bond Fund A - USD 4.160.817,91 4.909.833,83 4.701.547,75 4.369.103,99
JPM US Bond Fund B - USD 398.742,16 371.939,84 177.450,23 593.231,77
JPM US Bond Fund C - USD 585.080,13 1.214.306,37 218.778,42 1.580.608,08
JPM US Bond Fund X - USD 695.607,63 3.858.880,99 850.693,71 3.703.794,91
JPM US Disciplined Equity Fund A - USD 123.091,92 396.665,57 151.985,56 367.771,93
JPM US Disciplined Equity Fund B - USD 176.471,35 209.572,41 77.727,05 308.316,71
JPM US Disciplined Equity Fund C - USD 351.718,64 414.221,27 46.799,16 719.140,75
JPM US Disciplined Equity Fund X - USD 621.147,14 382.475,98 131.639,63 871.983,49
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund A - USD 4.163.129,91 1.331.641,90 3.330.143,64 2.164.628,17
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund B - USD 390.715,60 186.711,32 516.297,07 61.129,85
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund C - USD 1.033.273,26 442.812,67 1.214.610,03 261.475,90
JPM US Dollar Enhanced Yield Fund X - USD 697.546,38 123.254,62 307.912,15 512.888,85
JPM US Select Equity Fund A - USD 2.315.592,94 1.473.002,21 1.740.141,46 2.048.453,69
JPM US Select Equity Fund B - USD 2.255.172,91 988.055,85 1.278.252,10 1.964.976,66
JPM US Select Equity Fund C - USD 15.491,95 87.216,32 33.653,58 69.054,69
JPM US Select Equity Fund X - USD 508.233,97 1.505.821,02 141.243,02 1.872.811,97
JPM US Select Small Cap Fund A - USD 647.184,64 570.185,89 669.009,28 548.361,25
JPM US Select Small Cap Fund B - USD 97.518,76 181,35 181,35 97.518,76
JPM US Select Small Cap Fund C - USD 129.782,50 21.103,19 150.713,43 172,26
JPM US Select Small Cap Fund X - USD 171.397,10 473.650,35 23.638,67 621.408,78
JPM USD Global Balanced Fund A - USD 6.328.931,40 1.568.949,74 1.648.597,48 6.249.283,66
JPM USD Global Balanced Fund B - USD 1.176.642,42 230.356,87 44.961,04 1.362.038,25
JPM USD Global Balanced Fund X - USD 960.485,62 - 159.655,31 800.830,31
JPM USD Global Balanced Fund X (inc) - USD 256.792,72 488.863,70 278.969,57 466.686,85
JPM USD Global Bond Fund A - USD 2.526.997,53 1.824.733,41 1.421.762,68 2.929.968,26
JPM USD Global Bond Fund B - USD 654.515,72 209.852,69 354.169,35 510.199,06
JPM USD Global Bond Fund C-USD 1.409.185,44 481.707,29 741.340,21 1.149.552,52
JPM USD Global Bond Fund X - USD 1.197.771,70 2.162.948,73 403.052,39 2.957.668,04
174

Die Abschlussprüfer haben lediglich für die englische Version des vorliegenden Jahresabschlusses ihr Testat erteilt, das sich deshalb nur auf die
englische Version bezieht. Die anderen Sprachversionen des Jahresabschlusses wurden gewissenhaft aus der englischen Originalversion
übertragen und fallen in den Verantwortungsbereich des Verwaltungsrats. Bei eventuellen Unterschieden zwischen der englischen und der
übersetzten Version hat die englische Version Gültigkeit.

Für weitere Informationen bezüglich des JPMorgan Investment Funds wenden Sie sich bitte an die Hauptvertriebsstelle:
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Postal Address: L-2888 Luxembourg
Tel No: (352) 34 101 Fax No: (352) 3410 8000
E-mail: fundinfo@jpmorgan.com
Internet: www.jpmorgan.com/assetmanagement
CH DE H62 04/06