648 RFA VVG Schlussbericht 13.10.2010 - Seco - admin.ch

Glossar
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■ Adverse Selektion (Adverse Selection): Wenn die VU ex ante, d.h. vor Vertragsschluss, nicht in der
Lage sind, die Risiken zu diskriminieren, müssen sie einen sog. Mischvertrag (pooling contract) anbieten,
dessen Prämie für ein durchschnittliches Risiko berechnet ist (generelle Prämie). Diese Prämie übersteigt
die Zahlungsbereitschaft der guten Risiken. Diese reagieren auf zwei mögliche Weisen: Sie verzichten auf
eine Fremdversicherung ihres Risikos oder wandern zu einem anderen VU ab. In beiden Fällen verliert das
VU, das den Mischvertrag anbietet, die guten Risiken. Dies führt dazu, dass das VU die Prämien nach oben
anpassen muss, wenn es keinen Verlust machen will. Eine Prämienerhöhung führt jedoch zu einer weite-
ren Abwanderung der guten Risiken. Diesen Prozess der Ansammlung schlechter Risiken nennt man ad-
verse Selektion. Adverse Selektion führt zu einer Reduktion der Menge der versicherten Risiken und er-
höht die Instabilität des Marktgleichgewichts.
■ Asymmetrische Information (Asymmetric Information): Sowohl die VU als auch die VN sind Infor-
mationsdefiziten ausgesetzt (→ unvollständige Information). Von asymmetrischer Information spricht
man, wenn die Vertragsparteien in unterschiedlichem Ausmass von den Informationsdefiziten betroffen
sind; wenn die Informationen also asymmetrisch über die Vertragsparteien verteilt sind. Asymmetrische
Information kann zu einem Marktversagen führen und einen staatlichen Eingriff in die Vertragsfreiheit
rechtfertigen. Insbesondere ermöglicht asymmetrische Information opportunistisches Verhalten der Ver-
tragsparteien (→ ex ante Opportunismus und ex post Opportunismus).
■ Beschränkte Rationalität (Bounded Rationality): Aus der experimentellen Wirtschaftsforschung ist
bekannt, dass sich Wirtschaftssubjekte in komplexen Entscheidungssituationen oft nicht rational im Sinne
der Nutzenmaximierung verhalten. Beschränkte Rationalität kann zu einem Marktversagen führen und
staatliche Eingriffe in die Vertragsfreiheit rechtfertigen. Im Versicherungsmarkt dürften insbesondere die
folgenden Verhaltensanomalien relevant sein, die aus der experimentellen Wirtschaftsforschung bekannt
sind: Framinganomalie (→ Framinganomalie), Selbtüberschätzungsanomalie (→ Selbstüberschätzungs-
anomalie), Wahrscheinlichkeitsanomalie(→ Wahrscheinlichkeitsanomalie) und eine zu hohe Gegenwarts-
präferenz(→ Zu hohe Gegenwartspräferenz).
■ Cheapest Cost Avoider: Diejenige Vertragspartei, die ein Vertragsrisiko unter Aufwendung der ge-
ringsten Kosten vermeiden kann, wird in der ökonomischen Literatur «Cheapest Cost Avoider» genannt.
Aus wohlfahrtsökonomischer Sicht sollte ein Vertragsrisiko dem Cheapest Cost Avoider zugeordnet wer-
den.
■ Cheapest Insurer: Es gibt Vertragsrisiken, nicht nicht mit einem vertretbaren Aufwand verhindert wer-
den können, so dass es keinen Cheapest Cost Avoider (→ Cheapest Cost Avoider) gibt. In diesem Fall
sollte das Vertragsrisiko derjenigen Vertragspartei zugeordnet werden, welche das Risiko zu den günstigs-
ten Konditionen versichern kann. Diese Vertragspartei wird «Cheapest Insurer» genannt.
■ Ex ante Opportunismus der VI: Ex ante Opportunismus der VI liegt dann vor, wenn sie die Informati-
onsdefizite der VN (→ unvollständige Information und asymmetrische Information) vor Vertragsschluss (ex
ante) opportunistisch ausnutzen, indem sie den VN Versicherungsverträge empfehlen und verkaufen, die
nicht den Nutzen der VN, sondern ihren eigenen Nutzen (Ertrag) maximieren. Durch die opportunistische
Ausbeutung 1 der Vertrauensbeziehung kommen die VI in den Genuss einer Opportunitätsprämie. Ex ante
Opportunismus führt dazu, dass die Kaufentscheide der VN bezüglich ihren Präferenzen und Bedürfnisse
suboptimal sind. Im schlimmsten Fall führt ex ante Opportunismus der VI zu einem Win-Loose-Vertrag, der
für den VN eine negative Konsumentenrente (→ Konsumentenrente) aufweist.
1 Wir verwenden den Begriff der «Ausbeutung», weil dieser in der ökonomischen Literatur in Zusammenhang mit opportunistischem
Verhalten gebräuchlich ist.
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