Conference Magazine - GoingPublic.de - Deutsches Eigenkapitalforum
Conference Magazine - GoingPublic.de - Deutsches Eigenkapitalforum
Conference Magazine - GoingPublic.de - Deutsches Eigenkapitalforum
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
High-Tech Grün<strong>de</strong>rfonds Management GmbH<br />
Contact Person Stefanie Zillikens<br />
Phone +49-(0) 2 28-8 23 00-1 07<br />
E-mail s.zillikens@htgf.<strong>de</strong><br />
Website www.high-tech-gruen<strong>de</strong>rfonds.<strong>de</strong><br />
Address Schlegelstr. 2<br />
53113 Bonn<br />
Germany<br />
Zero2IPO Group<br />
Contact Person Gavin Ni<br />
Phone +86-(0) 10-84 58-04 76<br />
E-mail gavinni@e-zero2ipo.com.cn<br />
Website www.pedaily.cn/en/<br />
Address Rm.1202/03, Tower A,<br />
Eagle Run Plaza, 26 Xiao Yun Road,<br />
Chaoyang District<br />
100125 Beijing<br />
China<br />
nGui<strong>de</strong> 210x99 Q9_Layout 1 04.11.12 22:35 Seite 1<br />
BOND GUIDE<br />
Der Newsletter für Unternehmensanleihen<br />
BondGui<strong>de</strong> – <strong>de</strong>r Newsletter<br />
für Unternehmensanleihen<br />
14-tägig Analysen, Statistiken, Hintergrün<strong>de</strong><br />
Jetzt anmel<strong>de</strong>n! www.bondgui<strong>de</strong>.<strong>de</strong><br />
Nächste Erscheinungstermine: 16.11., 30.11., 14.12.<br />
Network Partners<br />
High-Tech Grün<strong>de</strong>rfonds invests in young, high-potential,<br />
high-tech start-ups. The seed financing provi<strong>de</strong>d is<br />
<strong>de</strong>signed to enable start-ups to take an i<strong>de</strong>a through prototyping,<br />
all the way to market launch. Typically, High-Tech<br />
Gruen<strong>de</strong>rfonds invests EUR 500,000 in the seed stage, with<br />
the potential for up to a total of EUR 2 million per portfolio<br />
company in follow-up financing. Investors in this public /<br />
private partnership inclu<strong>de</strong> the Fe<strong>de</strong>ral Ministry of Economics<br />
and Technology, the KfW, as well as 14 industrial<br />
groups. High-Tech Grü n<strong>de</strong>rfonds has around EUR 565.5<br />
million un<strong>de</strong>r management in two funds (EUR 272 million<br />
HTGF I, EUR 293.5 million HTGF II).<br />
Foun<strong>de</strong>d in 1999, Zero2IPO is a leading integrated service<br />
provi<strong>de</strong>r in the Chinese venture capital and private equity<br />
industry. Now, Zero2IPO has become an unbeatable <strong>de</strong>al<br />
flow and networking source within China. Zero2IPO’s mission<br />
is to be the preferred service provi<strong>de</strong>r of businesses in<br />
the venture capital and private equity industry. It is thus<br />
offering its clients and partners unparalleled knowledge<br />
and expertise. To this end, Zero2IPO is providing a broad<br />
and <strong>de</strong>ep array of services (Zero2IPO Research, Zero2IPO<br />
Events, Zero2IPO Capital, Zero2IPO Ventures, Zero2IPO<br />
Partners, PEdaily.cn), which will allow entrepreneurs and<br />
investors to reach the next level of success. The Zero2IPO<br />
Group has its headquarters in Beijing, as well as offices in<br />
Shanghai, Shenzhen, Hong Kong, and Silicon Valley.<br />
KW 21/22<br />
BOND GUIDE<br />
Der Newsletter für Unternehmensanleihen<br />
In dieser Ausgabe:<br />
| Vorwort (S. 1)<br />
| Aktuelle Emissionen (S. 2)<br />
| Rendite-Rating-Matrix Mittelstandsanleihen (S. 2)<br />
| Notierte Mittelstandsanleihen im Überblick (S. 3)<br />
| Han<strong>de</strong>lsvoraussetzungen & Folgepfl ichten:<br />
die Plattformen im Vergleich (S. 6)<br />
| League Tables <strong>de</strong>r wichtigsten Player am Bondmarkt (S. 7)<br />
Drei mal vier<br />
Liebe Leserinnen und Leser,<br />
KW 37/38<br />
Vorwort<br />
<strong>de</strong>r Ball rollt, zumin<strong>de</strong>st sehr bald: Mittwoch begann die<br />
Zeichnungsfrist <strong>de</strong>r Schalke-Anleihe. Zum Redaktionsschluss<br />
BOND GUIDE<br />
dieses BondGui<strong>de</strong> war eine vorzeitige Schließung <strong>de</strong>r Or<strong>de</strong>rbücher<br />
zwar noch nicht verkün<strong>de</strong>t, aber immerhin wäre die Mo<strong>de</strong>marke Steilmann-Boecker, die in Kürze anlaufen dürfte.<br />
nicht son<strong>de</strong>rlich weit hergeholt. Ob <strong>de</strong>r Fußballverein wohl Die Coverage dazu mit <strong>de</strong>n bereits verfügbaren Parametern<br />
neten Masterplan hat? – Das leicht zu begeistern<strong>de</strong> Fuß- Ein Update mit aktueller und ggf. angepasster Einschätzung<br />
dann wie gewohnt auf <strong>de</strong>r Website.<br />
Grill- und Biergartenwetters schon seit geraumer Zeit in <strong>de</strong>r<br />
Aufwärmphase zur Europameisterschaft in Polen & Ukraine. Dass gleich drei aktuelle Emissionen attraktiv erscheinen, ist ein<br />
Platzierung planmäßig been<strong>de</strong>t sein.<br />
ausgestattet war. In <strong>de</strong>m Sinne: weiter so.<br />
Allerdings bieten die Gelsenkirchener weniger Prozente als<br />
so manches grillbegleiten<strong>de</strong>s Getränk – ein kleiner Wermuts- Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen<br />
tropfen.<br />
Falko Bozicevic<br />
<strong>de</strong>r Revier-Klub neben <strong>de</strong>m FC Bayern und Borussia Dort- Über Ihr Feedback zum BondGui<strong>de</strong> wür<strong>de</strong>n wir uns sehr<br />
freuen. Sicherlich ist noch nicht alles perfekt, wir wollen<br />
Klubs zu gehören – allen an<strong>de</strong>rslauten<strong>de</strong>n Unkenrufen zum jedoch gerne – mit Ihrer Hilfe – an uns arbeiten.<br />
Trotz übrigens. In unserer Vorschau auf die nächsten Emis- Kontakt: newsletter@bondgui<strong>de</strong>.<strong>de</strong> o<strong>de</strong>r<br />
sionen kommt Schalke daher auch mit „attraktiv“ (****) weg.<br />
redaktion@goingpublic.<strong>de</strong><br />
mit <strong>de</strong>m gewählten Zeitpunkt <strong>de</strong>r Emission einen übergeord-<br />
ball-Deutschland befi n<strong>de</strong>t sich inmitten mehrwöchigen<br />
Die beginnt am 8. Juni – am selben Tag soll die Schalkemit<br />
genau so vielen „Finger-weg“ und „nicht interes sant“<br />
Wir gehen von einer erfolgreichen Platzierung aus, scheint<br />
mund mit zu <strong>de</strong>n am besten unternehmerisch geführten<br />
1. Juni 2012<br />
Ausgabe<br />
11/2012<br />
Erscheint<br />
14-tägig<br />
Der Newsletter für Unternehmensanleihen<br />
In dieser Ausgabe:<br />
Advertisement<br />
| Vorwort (S. 1)<br />
| Aktuelle Emissionen (S. 2)<br />
| Rendite-Rating-Matrix Mittelstandsanleihen (S. 2)<br />
| Notierte Mittelstandsanleihen im Überblick (S. 3)<br />
| Han<strong>de</strong>lsvoraussetzungen & Folgepfl ichten (S. 6)<br />
| League Tables <strong>de</strong>r wichtigsten Player am Bondmarkt (S. 7)<br />
| BondGui<strong>de</strong>-Muster<strong>de</strong>pot: Zeit für Zuwachs (S. 9)<br />
| News zu aktuellen und gelisteten Bond-Emissionen (S. 11)<br />
| Anleihe im Fokus I: getgoods.<strong>de</strong> AG –<br />
Großen Han<strong>de</strong>lskonzernen die Stirn bieten (S. 14)<br />
| BondGui<strong>de</strong>-Muster<strong>de</strong>pot: Anstoß! (S. 8)<br />
| News zu aktuellen und gelisteten Bond-Emissionen (S. 9)<br />
| Anleihe im Fokus I: Steilmann-Boecker: Fashion-Bond<br />
mit <strong>de</strong>r Lizenz zum Erfolg? (S. 11)<br />
| Anleihe im Fokus II: Maritim Vertrieb will 25 Mio. EUR „abschleppen“ (S. 14)<br />
| Law Corner: Einiges Neues im Prospektbereich ab 1. Juli … (S. 16)<br />
| Impressum (S. 15)<br />
Die ausführliche Analyse fi n<strong>de</strong>n Sie in BondGui<strong>de</strong> #10 vom<br />
18. Mai bzw. auf bondgui<strong>de</strong>.<strong>de</strong>.<br />
Interessanterweise, und das ist ein Novum, sind <strong>de</strong>rzeit gleich<br />
drei Emissionen mit besagten vier Sternen <strong>de</strong>koriert: neben<br />
Bond-Regen im Herbst<br />
Liebe Leserinnen und Leser,<br />
sichtlich <strong>de</strong>r aktuellen Lage, die aber verneint wer<strong>de</strong>n muss.<br />
eine wahre Emissionswelle überrollt gera<strong>de</strong> die Segmente für Blickt man auf die vergangenen Monate, zeigt sich, dass es –<br />
gera<strong>de</strong> für unbekannte Unternehmen – nicht so einfach war,<br />
<strong>de</strong>n angestrebten Emissionserlös zu erzielen. Günstig für <strong>de</strong>n<br />
obwohl bereits die ersten drei Unternehmen ihr Anleihe<strong>de</strong>büt Anleihenmarkt ist aktuell sicherlich <strong>de</strong>r Wunsch <strong>de</strong>r Anleger<br />
bereits gefeiert haben, stehen schon weitere etliche Emittenten<br />
in <strong>de</strong>r Schlange.<br />
zinsstand nur schwer zu erreichen ist. Derzeit scheint das Geld<br />
locker zu sitzen – wie lange das noch so sein wird, muss sich<br />
erst zeigen. Daher darf man gespannt sein, wie sich die nächsten<br />
berg, nicht zu verwechseln bitte mit <strong>de</strong>m dänischen Pendant<br />
markt nicht vom Regen in die Traufe kommt!<br />
Schalke 04 noch <strong>de</strong>r Schlepperspezialist Maritim Vertrieb (die<br />
entsprechen<strong>de</strong> Analyse dazu ab Seite 14) sowie auch die<br />
Mittelstandsanleihen. Der September wird damit Anwärter<br />
für <strong>de</strong>n Titel <strong>de</strong>s emissionsstärksten Monats bislang. Denn<br />
<strong>de</strong>shalb auch schon in diesem BondGui<strong>de</strong> (Seiten 11–13).<br />
Eisbrecher für diesen Run war die <strong>de</strong>utsche Brauerei Karls-<br />
erbauliches Zeichen – es gab auch Zeiten, in <strong>de</strong>nen die Vorschau<br />
Carlsberg (siehe auch BondGui<strong>de</strong> #18/2012)! Innerhalb<br />
weni ger Stun<strong>de</strong>n war die Anleihe <strong>de</strong>r Bierbrauer überzeichnet.<br />
Auch Hahn Immobilien (siehe ebenfalls BondGui<strong>de</strong> #18/2012)<br />
hat die Investoren überzeugt und konnte gleich am ersten Tag<br />
die Or<strong>de</strong>rbücher wie<strong>de</strong>r schließen.<br />
Vorwort<br />
Etwas länger hingegen hat <strong>de</strong>r Online-Reiseanbieter Travel24.com<br />
(siehe BondGui<strong>de</strong> #18/2012) für seine Buchung gebraucht,<br />
um 25 Mio. EUR voll zu platzieren. Aktuell buhlen <strong>de</strong>r<br />
Online händler getgoods.<strong>de</strong> (siehe S. 14–16) und das britische<br />
Versicherungsunternehmen Enterprise Holdings (S. 17–18)<br />
| Anleihe im Fokus II: Enterprise Holdings –<br />
Wachstum in <strong>de</strong>r Versicherungsnische (S. 17)<br />
| Interview I mit Dr. Thomas Berger, CEO, KTG Energie AG (S. 19)<br />
| Anleihe im Fokus III: I<strong>de</strong>ntec Group AG –<br />
Technologie-Anleihe mit Bonus (S. 21)<br />
| Interview II mit Peter Rentsch, geschäftsführen<strong>de</strong>r Gesellschafter,<br />
eterna Mo<strong>de</strong> Holding GmbH (S. 26)<br />
| Law Corner: Prospektnachtrag nach § 16 WpPG –<br />
verschärftes Wi<strong>de</strong>rrufsrecht (S. 29)<br />
| Impressum (S. 28)<br />
um die Gunst (und das Kapital) <strong>de</strong>r Investoren. Sie müssen<br />
sich beeilen, <strong>de</strong>nn <strong>de</strong>r Biogasanlagenhersteller KTG Energie<br />
(siehe S. 19–20), das Technologieunternehmen BDT (siehe<br />
S. 11) und das Mo<strong>de</strong>unternehmen eterna (siehe S. 26–28)<br />
scharren bereits mit <strong>de</strong>n Hufen.<br />
Aber kann das so weitergehen? Eine berechtigte Frage hin-<br />
nach einer „anständigen“ Rendite, die beim aktuellen Niedrigst-<br />
Emittenten schlagen wer<strong>de</strong>n. Bleibt zu hoffen, dass <strong>de</strong>r Bond-<br />
Viel Spaß bei <strong>de</strong>r Lektüre!<br />
21. Sep. 2012<br />
Ausgabe<br />
19/2012<br />
Erscheint<br />
14-tägig<br />
Maximiliane Worch<br />
Über Ihr Feedback zum BondGui<strong>de</strong> wür<strong>de</strong>n wir uns sehr<br />
freuen. Sicherlich ist noch nicht alles perfekt, wir wollen<br />
jedoch gerne – mit Ihrer Hilfe – an uns arbeiten.<br />
Kontakt: newsletter@bondgui<strong>de</strong>.<strong>de</strong> o<strong>de</strong>r<br />
redaktion@goingpublic.<strong>de</strong>