acerca de la dinámica de los bancos comunales y la sostenibilidad ...

La relevancia de estas características para el diseño de política depende de las razones
que están detrás de los retiros de estos grupos. En particular, sería muy importante establecer
si estas diferencias se deben o no a problemas de estas socias con el repago de sus préstamos.
Como ya se indicó, esta base no cuenta con información individual acerca de los problemas de
mora, sin embargo, en un estudio relacionado, Karlan y Valdivia (2004) no encuentran una
correlación entre los problemas de pago en FINCA y estas características de las socias 33 . En
tal sentido, resulta importante averiguar qué es lo que hace que las normas o los servicios de
los bancos comunales sean menos adecuados para las socias más jóvenes, las más educadas y
las que no conviven con una pareja. Primero, sin embargo, es conveniente ver si estas
diferencias son estadísticamente significativas y se sostienen cuando se controlan
simultáneamente por otros factores en el marco de un modelo econométrico.
La Tabla 3 muestra los resultados varias especificaciones de un modelo probit con
efectos fijos a nivel individual. La variable dependiente en ese modelo es dicotómica y toma el
valor 0 si la socia permanece en el banco y 1 si lo abandona. Las socias son observadas varias
veces, y en tal sentido el modelo con efectos fijos permite corregir la desviación estándar de
los coeficientes estimados y controlar por las características no observables de las socias. La
primera columna de la Tabla 3 muestra los efectos marginales estimados para la edad,
educación y estado conyugal de las socias. En el caso de la edad, la base son las socias
menores de 30 años y es claro que a mayor edad se da una menor probabilidad de retiro. Las
socias entre los 40 y 50 años, por ejemplo, tienen nueve puntos menos de probabilidad de
33 La base de datos que se usa en ese estudio se basa en un ajuste reciente al Cautivo, que permite
identificar los eventos inndividuales de mora desde el 2003.
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