Informe Anual 2011 - Ono

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Grupo corporativo ONO, S.A. y sociedades dependientes (Grupo ONO)
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2011
(Expresadas en miles de Euros)
(ii) Riesgo de tipo de interés en los flujos de efectivo
El riesgo de tipo de interés del Grupo surge de la deuda financiera. Los préstamos emitidos a tipos variables exponen al Grupo
a riesgos de tipo de interés de los flujos de efectivo, que estaban parcialmente compensados por instrumentos de cobertura de
swaps de tipos de interés. Los préstamos a tipos de interés fijo exponen al Grupo a riesgos de tipo de interés de valor razonable.
La política del Grupo consiste en controlar la exposición al riesgo de tipo de interés variable mediante la gestión de los importes
pendientes de deuda a tipo variable, para ello pueden variar las posiciones del Grupo en operaciones de cobertura de tipos de
interés así como realizar operaciones en el mercado de bonos.
La exposición del Grupo al riesgo de interés se debe a los principales contratos financieros (a excepción de la deuda relacionada
con la emisión de bonos preferentes y subordinados que devengan intereses fijos y los préstamos a tipo cero) recibidos a tipo de
interés variable, los cuales están referenciados al Euribor.
A 31 de diciembre de 2011, el importe dispuesto del Senior Bank Facility es de 2.136 millones de euros (2.466 millones de euros
a 31 de diciembre de 2010), el cual devenga un interés variable referenciado al Euribor más un margen comprendido entre el
1,60% y el 2,95% dependiendo del tramo (1,75% y 3% en 2010).
El importe de 10 millones de euros correspondientes al préstamo participativo con el ICO, devengaba un interés variable
referenciado al Euribor más un margen, que a 31 de diciembre de 2010 ascendía al 2,75%. El préstamo participativo con el ICO ha
sido completamente repagado en enero de 2011.
Informe Anual 2011
ONO en 2011
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Adicionalmente, otras deudas pendientes con entidades de crédito devengan un interés referenciado al Euribor más un margen.
Miles de Euros
31.12.2011 31.12.2010
Deudas a tipo variable(*) 2.139.407 2.480.597
Deudas a tipo fijo y a tipo cero(*) 1.480.423 1.171.485
Total deudas(*) 3.619.830 3.652.082
(*) Importes a valor de reembolso. Ver nota 17.
A 31 de diciembre de 2011, el importe de la deuda expuesta a riesgo de tipo de interés por la posible fluctuación de los tipos de
interés asciende a 2.139 millones de euros (2.481 millones de euros a 31 de diciembre de 2010).
A 31 de diciembre de 2011, todos los instrumentos de cobertura contratados con entidades financieras de permuta de tipos de
interés han vencido.
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