Análisis de las medidas de mitigación planteadas por la Fiscalía ...

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2.2. Un análisis de la argumentación de la Fiscalía para definir el mercadorelevanteEl análisis de la Fiscalía está destinado a demostrar que la fusión creará problemas de competencia,por lo que intenta demostrar que el mercado relevante para la compra con tarjetascomerciales es el de los productos comprados con tarjetas de este tipo. Dada la intensa competenciaen todo lo relacionado con créditos de consumo, esto requiere argumentar que los otrosinstrumentos de crédito no son sustitutos de las tarjetas comerciales. En esta sección abordo directamentelos puntos que señala la Fiscalía al definir el mercado relevante, pues me parece queadolecen de algunas fallas conceptuales y de otras que contradicen las observaciones.Respecto a la posibilidad de sustitución de tarjetas bancarias y comerciales El informe dela Fiscalía se refiere a este tema en los puntos 170 en adelante. La argumentación de la Fiscalíaapunta a que las tarjetas bancarias tienen i) mayor cobertura (170, 176), ii) mejor reputación (172)iii) mayor interés en afiliar comercio (173). Todas estas condiciones explican por qué el Tribunalde Defensa de la Libre Competencia no considera que las tarjetas comerciales sean sustitutos delas tarjetas bancarias, pero esto no implica que no ocurra la sustitución inversa, es decir que lastarjetas bancarias no sean sustitutas de las tarjetas comerciales, ya que, como lo afirma la Fiscalía,son mejores en tantas dimensiones. En efecto, un producto inferior (la tarjeta comercial)puede no ser sustituto del producto superior, pero normalmente el producto superior es sustitutodel producto inferior. Como se detalla en el próximo punto, las ventajas que tiene la tarjetacomercial para compras en la multitienda que las eligió pueden ser sustituidas usando la tarjetabancaria.Respecto a que las compras de bienes grandes en las multitiendas son realizadas con tarjetasde la multitienda De acuerdo al estudio de Cadem ya citado, ante la pregunta: ¿Qué mediode pago utilizaría usted para pagar . . . ? 11 , los encuestados se distribuyen porcentualmente deacuerdo a la distribución del Cuadro 1. Del cuadro es evidente que la Fiscalía tiene razón al señalarque para compras grandes en multitiendas, se utilizan las tarjetas de multitiendas y no lastarjetas bancarias. Pero antes de sostener que esto implica que no existe sustitución entre ellasse debe verificar que este mayor uso se pueda aprovechar para elevar los precios.La Fiscalía sostiene que no existe sustitución porque las tarjetas comerciales ofrecen beneficiosa los que no se accede si no se dispone de las tarjetas. Si se eliminaran esos beneficios, esposible que haya un mayor uso de otras tarjetas, pero eso iría justamente en contra de los consumidoresa los que supuestamente se pretende proteger. Más aún, es posible, con un pequeño11 Respuesta guiada, se leen las alternativas.11
esfuerzo, combinar el uso de tarjetas bancarias y comerciales obteniendo los beneficios de la tarjetacomercial en las compras en la multitienda. En caso que estas últimas elevaran sus precios,se podría evitar el pago consiguiendo un avance en efectivo con la tarjeta bancaria (en cualquierATM instalado en el mall, power center, cerca de las tiendas, etc.), para luego comprar el productocon la tarjeta comercial, accediendo a todos los beneficios, y abonar a la cuenta del clienteen la multitienda, en el mismo acto, el efectivo del avance, por lo que no sería necesario pagarel interés cobrado por la tarjeta comercial. 12 Este y otras estrategias similares implican que haypoco margen para elevar los precios, usando como mecanismo que las compras en multitiendasa menudo se realizan con tarjetas comerciales de la misma multitienda. Pero esto último es la característicadefinitoria del mercado relevante. El cliente siempre tiene la alternativa de compraren la multitienda con la tarjeta de otro actor (banco, división de consumo, cooperativa, caja, etc.)obteniendo los beneficios asociados a esa tarjeta.Respecto a la información sobre el monto de las cuotasA la Fiscalía le preocupa que las tarjetasbancarias no permitan calcular la cuota que resulta de comprar un artículo, lo que si esposible con la tarjeta comercial. Considera que este es uno de los factores más importantes queimpiden la sustitución en uso de ambas tarjetas. Es un argumento algo débil, pues nada impideque los bancos generen esa información para los usuarios de tarjetas bancarias. Esto ya lo hacenen las páginas web de algunos bancos, por lo que en principio podría hacerse en las máquinasATM o en las sucursales de los bancos cercanos a las multitiendas, o ubicados en shoppingcenters o malls (las sucursales pueden abrir en fin de semana para entregar información). Si losemisores de tarjetas bancarias supusieran que ese es un factor importante en la decisión de usartarjetas bancarias en el comercio, podrían ofrecer el servicio fácilmente. Por lo tanto, dado quepueden hacerlo y les interesaría aumentar su participación de mercado en las compras en multitiendas,el hecho que no lo hagan es señal que no es un factor importante en la decisión de uso dela tarjeta, aunque, como se ha señalado en la nota al pie número 2, el Banco Santander ya proveeeste servicio a los clientes de sus tarjetas de crédito. Imponer la obligación a las multitiendas derealizar el cálculo para las tarjetas bancarias sería una imposición de alto costo y asimétrica (enel sentido que no hay una obligación similar sobre los bancos de ofrecer el servicio de cálculode cuotas a las multitiendas), ya que cada banco ofrece condiciones particulares en las comprascon tarjetas bancarias, las que cambian rápidamente, y además, los bancos ofrecen promocionestemporales que necesitarían ser informadas para proveer al cálculo de la cuota en la multitienda.12 En el caso de compras grandes, como equipos electrónicos o muebles, los usuarios que no tiene acceso a tarjetasbancarias pueden realizar la misma operación usando créditos de consumo. En particular, los usuarios pertenecientesa grupos socioeconómicos más bajos, que tienen menos acceso a tarjetas bancarias, son más sensibles al precioy tienen un menor costo –relativo– del tiempo, por lo que el tiempo en conseguir un crédito de consumo se veríacompensado si las tarjetas comerciales elevaran sus cobros.12
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