Rapport annuel Astera - PDF

Ce tableau présente pour les exercices 2010 et 2011 les entrées et sorties de trésorerie, classées en activité d’exploitation,
d’investissement et de financement. La trésorerie comprend les disponibilités et valeurs mobilières de placement
diminuées des soldes créditeurs de banque correspondant à des découverts momentanés.
CHIFFRES EN MILLIERS D’EUROS 2011 2010
Flux de tresorerie liés à l’activité
Résultat net des entreprises intégrées 9 868 30 445
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie :
26 465 33 392
(145) (198)
(80) (20 049)
= Marge brute d’autofinancement des sociétés intégrées 36 108 43 590
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité :
25 603 (30 451)
(12 212) (1 318)
30 653 46 783
= Variation du B.F.R. 44 044 15 014
= Flux nets de trésorerie générés par l’activité 80 152 58 604
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisitions d’immobilisations :
(1 974) (2 587)
(32 004) (24 662)
(256) (753)
Cessions d’immobilisations 1 681 37 562
Incidence des variations de périmètre (2) (1 212) (4 672)
= Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement (33 765) 4 888
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement :
Distributions aux sociétaires de la société mère (7 959) (7 644)
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (343) (343)
Augmentation de capital en numéraire 933 1 051
Augmentation des emprunts et dettes financières 13 344 15 039
Diminution des emprunts et dettes financières (13 656) (15 474)
= Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (7 681) (7 371)
VARIATION DE TRESORERIE 38 706 56 121
Trésorerie d’ouverture (48 454) (104 575)
Trésorerie de clôture (9 748) (48 454)
(1) A l’exclusion des provisions sur actif circulant. (2) Prix d’achat ou de vente augmenté ou diminué de la trésorerie acquise ou versée.
La marge brute d’autofinancement du groupe se monte à 36,1 M€ en 2011, soit légèrement en retrait par rapport
à l’exercice précédent (43,6 M€). Le besoin en fonds de roulement s’améliore de 44,0 M€, ce qui laisse un flux net
positif de trésorerie généré par l’activité de 80,2 M€ (vs. 58,6 M€ l’exercice précédent). Au niveau des opérations
d’investissement, les investissements courants sont sensiblement supérieurs à ceux de l’exercice précédent (34,2 M€
vs. 28 M€) ; les opérations sur titres qui modifient le périmètre ont amené à un décaissement net de 1,2 M€ ; au final les
flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont déficitaires de 33,8 M€. Les opérations de financement
quant à elles se traduisent par un niveau de flux de trésorerie négatif de 7,7 M€. En résumé, la trésorerie nette du
groupe s’améliore de plus de 38 M€ sur l’exercice 2011.
76 Comptes consolidés