Évaluation des risques de la réplique d'une option ... - Finances

ÉVALUATION DES RISQUES DE LA RÉPLIQUE D’UNE OPTION ASIATIQUE EN TEMPS DISCRETTABLE DES MATIÈRESRésumé ....................................................................................................... IIIIntroduction ..................................................................................................1Section 1. Rappel sur les options asiatiques..........................................................5Section 2. Méthodologie. ............................................................................... 11Section 3. Présentation et analyse des résultats .................................................. 153.1 Impact d’une modification de la fréquence de révision..................................... 153.2 Impact d’une modification conjointe de la volatilité implicite et du titresous-jacent ......................................................................................... 183.3 Impact d’une modification de la volatilité du titre sous-jacent ........................... 213.4 Impact d’une modification du prix d’exercice de l’option ................................. 253.5 Impact de l’introduction d’un paramètre de déviation de la dérive.. .................... 293.6 Synthèse des résultats ............................................................................ 33Conclusion .................................................................................................. 35Références bibliographiques............................................................................ 37IV