Bilancio Civilistico e Consolidato 2007 - Eurotech

NOTE AI PROSPETTI CONTABILI
108
del bilancio del Gruppo Advanet per l’esercizio che chiuderà al 31 dicembre 2009:
- il Gruppo Eurotech avrà il diritto di acquistare (“Opzione Call”) il 25% del capitale sociale di
Advanet Inc. dagli azionisti di minoranza, che avranno l’obbligo di vendere, per un corrispettivo
calcolato applicando un multiplo pari a 8 volte l’EBITDA del Gruppo Advanet alla data del
31 dicembre 2009, al netto della posizione fi nanziaria netta.
- gli azionisti di minoranza avranno il diritto di cedere (“Opzione Put”) al Gruppo Eurotech,
che avrà l’obbligo di acquistare, il 25% del capitale sociale di Advanet, per un corrispettivo
calcolato applicando un multiplo pari a 8 volte l’EBITDA del Gruppo Advanet alla data del
31 dicembre 2009, al netto della posizione fi nanziaria netta.
Ai sensi del patto, sia in caso di esercizio dell’Opzione Call sia in caso di esercizio dell’Opzione
Put, Eurotech verrà a detenere il 90% del capitale sociale di Advanet Inc..
Sulla base di questa combinazione di opzioni put e call, è stato consolidato il 90% del Gruppo
Advanet, esponendo nel patrimonio netto di terzi una quota di patrimonio netto e di risultato
limitata al 10%. Contestualmente è stata iscritta la passività fi nanziaria a valore equo relativa
all’acquisto della quota del 25% delle minoranze, pari complessivamente a Euro 14.589 migliaia.
Il relativo valore è stato ottenuto attualizzando al tasso medio di indebitamento dell’emittente per
una passività con scadenza similare, l’importo nominale dell’opzione determinato sulla base della
miglior stima delle grandezze patrimoniali disponibili, calcolate sulla base dei piani previsionali
delle controllate.
La diff erenza fra la passività fi nanziaria e la quota di terzi del patrimonio netto corrispondente
all’esercizio dell’opzione, espressa al valore equo al momento dell’acquisizione e pari ad Euro
6.232 migliaia, è stata appostata a diminuzione del patrimonio netto di gruppo, come consentito
dall”entity concept method”, per un importo pari ad Euro 8.357 migliaia.
E’ infi ne previsto per il residuo 10% delle azioni Advanet che, trascorsi 5 anni dalla data del
Closing ovvero, se precedente, alla data di cessazione del rapporto di lavoro per morte o grave
handicap con il Gruppo Advanet, che il socio titolare abbia il diritto di cedere ad Eurotech le
azioni residue, per un corrispettivo pari al valore di mercato della partecipazione, da defi nirsi sulla
base di una valutazione concordata tra le parti o eff ettuata da un perito indipendente.
Il bilancio consolidato commentato in questo documento, include il risultato del Gruppo Advanet
per il periodo trascorso dalla data di acquisizione.
EUROTECH GROUP