Bilancio Civilistico e Consolidato 2007 - Eurotech

A seguito della rilevazione iniziale, le passività fi nanziarie sono valutate con il criterio del costo
ammortizzato utilizzando il metodo del tasso d’interesse eff ettivo originale.
Finanziamenti
Tutti i fi nanziamenti sono rilevati inizialmente al valore equo del corrispettivo ricevuto, al netto
degli oneri accessori di acquisizione del fi nanziamento.
Dopo l’iniziale rilevazione, i fi nanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato
usando il metodo del tasso di interesse eff ettivo.
Ogni utile o perdita è contabilizzato a conto economico quando la passività è estinta, oltre che
attraverso il processo di ammortamento.
Strumenti fi nanziari derivati
D - PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE
La Società utilizza strumenti fi nanziari derivati quali swap su tassi di interesse a copertura dei
rischi derivanti dalle fl uttuazioni dei tassi di interesse. Questi strumenti fi nanziari derivati sono
inizialmente rilevati al valore equo alla data in cui sono stipulati; successivamente tale valore
equo viene periodicamente rimisurato. Sono contabilizzati come attività quando il valore equo è
positivo e come passività quando è negativo. Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39, gli
strumenti fi nanziari derivati di copertura vengono contabilizzati secondo le modalità stabilite per
l’hedge accounting solo quando:
a) all’inizio della copertura, esiste la designazione formale e la documentazione della relazione di
copertura stessa;
b) si prevede che la copertura sarà altamente effi cace;
c) l’effi cacia può essere attendibilmente misurata;
d) la copertura stessa è altamente effi cace durante i diversi periodi contabili per i quali è
designata.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del valore equo degli strumenti
oggetto di copertura (fair value hedge; es. copertura della variabilità del valore equo di attività/
passività a tasso fi sso), essi sono rilevati al valore equo con imputazione degli eff etti a conto
economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per rifl ettere le
variazioni del valore equo associate al rischio coperto.
Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei fl ussi di cassa degli strumenti oggetto di
copertura (cash fl ow hedge; es. copertura della variabilità dei fl ussi di cassa di attività/passività
a tasso variabile per eff etto delle oscillazioni dei tassi d’interesse), le variazioni del valore equo
sono inizialmente rilevate a patrimonio netto e successivamente imputate a conto economico
coerentemente agli eff etti economici prodotti dall’operazione coperta.
Coerentemente con la strategia prescelta la Società non pone in essere operazioni su derivati a
scopi speculativi. Comunque, nel caso in cui tali operazioni non siano contabilmente qualifi cabili
come operazioni di copertura, esse sono registrate come operazioni speculative.
Le variazioni del valore equo dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualifi cati
come di copertura sono rilevate a conto economico.
ANNUAL REPORT 2007
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