Bilancio Civilistico e Consolidato 2007 - Eurotech

NOTE AI PROSPETTI CONTABILI
254
32 - Strumenti fi nanziari
Valore Equo
Dal confronto tra il valore contabile e il valore equo per categoria di tutti gli strumenti fi nanziari
della Società iscritti in bilancio non si sono evidenziate diff erenze signifi cative, oltre a quelle
evidenziate, tali da essere rappresentate.
Il valore equo dei derivati e dei prestiti ottenuti sono stati calcolati attualizzando i fl ussi di cassa
attesi usando tassi di interesse prevalenti. Il valore equo dei fi nanziamenti attivi e delle altre attività
fi nanziarie è stato calcolato usando i tassi di interesse del mercato.
Rischio di tasso d’interesse
Gli interessi su strumenti fi nanziari classifi cati come a tasso variabile sono rideterminati ad
intervalli infrannuali. Gli interessi su strumenti fi nanziari classifi cati come a tasso fi sso sono
mantenuti costanti fi no alla data di scadenza dello strumento. Gli altri strumenti fi nanziari della
Società non maturano interessi e quindi non sono soggetti al rischio di tassi di interesse.
Attività di copertura
Copertura dei fl ussi fi nanziari
La Società, in data 8 agosto 2003, ha stipulato un contratto di opzione di tipo Collar con scadenza
il 12 agosto 2008 per un nozionale di Euro 1.000.000. Tale contratto seppur stipulato con fi nalità
di copertura sul fi nanziamento acceso per Euro 1.500.000 sottoscritto nel 2003 per l’acquisto della
partecipazione in Parvus deve considerari non di copertura su tassi d’interessi in quanto privo dei
requisiti formali e di effi cacia del test. Il valore di mercato al 31.12.2007 evidenzia un plusvalore
di circa Euro 3 migliaia.
Il contratto prevede un tasso CAP del 4,5% e tasso Floor variabile (2,15% per il primo anno,
3,10% per il secondo anno e quindi 3,95% fi no a scadenza). Qualora il tasso di riferimento
(Euribor 3 mesi) rimanga entro il canale defi nito il cliente e la banca si scambiano l’Euribor
3 mesi, sterilizzando l’eff etto del contratto; se invece l’Euribor supera il Cap o il Floor allora il
cliente paga il corrispondente tasso fi sso e incassa l’Euribor.
Al 31 dicembre 2007, la Società detiene inoltre, 4 contratti di interest rate swap (per totali
Euro 8 milioni) sottoscritti nel corso del 2006 e designati come strumenti di copertura dal rischio
di variazione del tasso d’interesse.
EUROTECH S.p.A.