il sistema monetario internazionale - Rivista della Scuola superiore ...

media 0 e varianza 1.
L'analisi di Granger causalità altro non è che un test F di azzeramento
congiunto dei parametri associati alla variabile di cui si vuole testare l'effettiva
capacità di predire i movimenti delle altre. Si dice che la variabile y 1,t non
Granger causa la variabile y 2,t quando i coefficienti a 21,i =0 .
Ovviamente nel caso in cui i coefficienti sulla diagonale maggiore sono zero
avremo che nessuna delle due variabili influenzerà si influenzerà a vicenda.
Il secondo test che si può approntare è quello di causalità istantanea tra le due
variabili. L'ipotesi nulla di questo test è data
H 0 : E [u 1, t u 2,t ]=0 (7)
Valori elevati del test, il quale si distribuisce come una variabile causale 2
inducono a rifiutare l' ipotesi nulla ed accettare che le due variabili siano
istantaneamente correlate.
L' analisi di Granger causalità viene spesso impiegata in ambito
macroeconomico e nel caso che più ci interessa per verificare i rapporti di forza
tra le varie valute. Evidentemente, se uno, o più di uno, tassi d'interesse del paese
A, determinati dalla domanda e dall'offerta di moneta di quel mercato, sono in
grado di influenzare i tassi di un paese estero B senza a loro volta esserne
influenzati ci troveremo di fronte ad una valuta che domina ed ad una dominata.
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