Prospetto Completo - Swiss & Global

- Rischi di cambio: gestione attiva del rischio di cambio;
- Rating: il Fondo ha la facoltà di investire fino ad un
massimo del 20% delle proprie attività in O.I.C.R. la cui
sottostante componente obbligazionaria sia
caratterizzata da un merito creditizio non investment
grade;
- Duration: in considerazione della politica di
investimento tesa a generare extrarendimenti rispetto
all’indice di riferimento, la Società di Gestione, se lo
ritenesse opportuno, ha la facoltà di investire in modo al
più contenuto (fino ad un massimo del 30% delle attività
del Fondo) in quote di O.I.C.R. con obiettivo di
rendimento assoluto, per questa ragione la duration del
portafoglio non rispecchierà necessariamente la
duration dell’indice del Fondo (pari a 5 anni).
i.5) Strumenti derivati Nella gestione del fondo, la Società di Gestione ha facoltà
di utilizzare strumenti finanziari derivati, nei limiti ed alle
condizioni stabilite dall’Autorità di Vigilanza, con finalità di:
- copertura dei rischi presenti nel portafoglio del Fondo;
- buona gestione del Fondo: arbitraggio (per sfruttare i
disallineamenti dei prezzi tra gli strumenti derivati e il
loro sottostante), efficienza del processo di
investimento (minori costi di intermediazione, rapidità di
esecuzione), gestione del credito di imposta.
L’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati, in
relazione a tutte le finalità sopra indicate, non può essere
superiore al valore netto complessivo del Fondo.
In ogni caso, l’investimento in strumenti finanziari derivati
non può alterare il profilo di rischio definito dalla politica di
investimento del Fondo
Il Fondo si avvale di leva finanziaria pari a 1.
l) Tecnica di gestione Criteri di selezione degli strumenti finanziari: La
costruzione del portafoglio si basa sull’analisi
macroeconomica internazionale per la ponderazione delle
diverse asset class, con attenzione anche alle dinamiche di
breve periodo, mantenendo comunque una volatilità
coerente con il grado di rischio del Fondo Le analisi
condotte vertono su due pilastri fondamentali: la
valutazione delle principali grandezze macroeconomiche
all’interno delle diverse aree geografiche e la valutazione
della convenienza relativa delle diverse tipologie di attivi,
obbligazionari e azionari ad esempio, azioni o emissioni
societarie, convertibili, high yield o emergenti rispetto ai
governativi.
In dettaglio, nella selezione degli O.I.C.R. che investono in
obbligazioni ci si basa su analisi che tengano in
considerazione fattori di natura sia quantitativa che
qualitativa. Nella selezione degli O.I.C.R. che investono in
azioni ci si basa su analisi che tengono in considerazione lo
stile di gestione, l’area geografica e fattori di natura
quantitativa (performance storiche, volatilità ecc.). La
selezione dei singoli titoli, obbligazionari e azionari, avviene
mediante l’utilizzo dell’analisi fondamentale e tecnica.
Relazione con il benchmark: il Fondo si caratterizza per
una gestione attiva, pertanto sono possibili significativi
scostamenti rispetto al benchmark.
m) Destinazione dei proventi I proventi che derivano dalla gestione del fondo sono
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