AUTOBUS aprile 2024

Ricavi (miliardi di $)
IL RADDOPPIO DEI RICAVI
2,5
2
1,5
1
0,5
0
2019
I ricavi dei powertrain per bus elettrici
Fonte: Interact Analysis
2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035
see Power, Northvolt, Saft e Xalt Energy.
Per quanto riguarda gli altri componenti, Zf
ha primeggiato per diversi anni con i suoi
assali a portale con motori ai mozzi, anche
se attualmente deve affrontare una forte
concorrenza negli autobus da parte dei fornitori
di motore centrale (che tuttavia anche
Zf ha a listino). Bosch è un’altra azienda
ben posizionata per affrontare il mercato
dei componenti per la propulsione dei veicoli
elettrici. Inoltre, c’è ancora tempo per
il debutto di nuovi entranti...
In-house, un trend che avanza
Inoltre, ci sono anche alcuni costruttori
che già oggi producono i componenti internamente.
Interact Analysis prevede una
crescita di questa tendenza: inverter, pacchi
batterie e Pdu sono alcuni dei ‘pezzi’ che in
futuro saranno sempre più oggetto di produzione
interna. Nel 2030, è possibile che
la quota di produzione in house rappresenti
una fetta di mercato simile a quella dei
prodotti acquistati da terzi, in quanto gli
Oem cercheranno di rimpiazzare i mancati
introiti del settore diesel e di ridurre al minimo
la perdita di posti di lavoro, dato che
i veicoli elettrici hanno meno parti mobili
e possono richiedere meno manutenzione.
Una volta considerato questo aspetto, non
è chiaro se la crescita dei fornitori di componenti
continuerà dopo il 2030.
È più probabile che il passaggio alla produzione
interna di componenti avvenga nelle
aziende più grandi, dove le vendite sono
elevate, come i costruttori di autobus&truck
che hanno anche altre divisioni che vendono
altri tipi di veicoli. Le aziende più
piccole continueranno presumibilmente ad
acquistare la maggior parte dei prodotti
esternamente, anche se potrebbero, a tendere,
approvvigionarsi di celle e confezionarle
‘in casa’ anziché acquistare un pacco
batteria completo.
Il ruolo ‘pesante’ della batteria
Il 71 per cento del fatturato previsto per
il 2026, o addirittura l’87 per cento se in-
cludiamo nel totale il battery management
system, è appannaggio dei pacchi batteria.
Si tratta di una quota più elevata rispetto
a quanto si verifica in altri segmenti: per i
camion e il settore off-road il valore relativo
al pacco batteria è inferiore. Perché?
Le ragioni principali sono due.
In primo luogo, gli autobus devono avere
una lunga autonomia, in modo da poter
ripetere lo stesso percorso più volte, con
una sola ricarica, o preferibilmente senza,
durante il giorno. Ciò significa che è necessaria,
a spanne, un’autonomia di 250 km,
il che comporta una dimensione minima
di batteria, per non rischiare, di 400 kWh.
La dimensione della batteria scelta per
un autobus deve anche tenere conto della
richiesta di raffreddamento e/o riscaldamento
dell’abitacolo.
In secondo luogo, la potenza richiesta dai
bus non è così elevata come quella dei
camion o dei macchinari off-highway, in
quanto generalmente operano a basse velocità
in città e non devono superare zone
IL PREZZO ‘SPACCHETTATO’ DI UN E-BUS
BMS, gestione termica
16%
Pacco batteria
71%
Nel 2030 è
possibile che
la quota di
produzione
interna
rappresenti
una quota di
mercato simile
a quella dei
prodotti reperiti
da terzi, in
quanto gli Oem
cercheranno
di rimpiazzare
i mancati
introiti del
segmento diesel
e di ridurre la
perdita di posti
di lavoro, dato
che i Bev hanno
meno parti in
movimento
e richiedono
meno
manutenzione.
Quota di ricavi da powertrain degli autobus elettrici a batteria 2026
Fonte: Interact Analysis
montuose. Pertanto, il valore dei motori e
degli inverter è più modesto rispetto a quello
degli altri segmenti.
A prima vista, quindi, gli autobus rappresentano
un’opportunità migliore per i
produttori di batterie piuttosto che per altri
componenti come motori e inverter. Tuttavia,
un margine di profitto elevato è più
difficile da ottenere nel mercato altamen-
Motore, inverter, DC-DC,
Trasmissione, caricatore di bordo, Pdu
13%
te competitivo dei pacchi batteria, mentre
alcuni altri componenti hanno un numero
inferiore di fornitori e rappresentano
perciò un’opportunità per i produttori di
ritagliarsi una posizione forte. Ciò può essere
ottenuto grazie ad alcune innovazioni
tecnologiche, o semplicemente grazie a
un’azienda ben gestita, con un forte sviluppo
del prodotto e un buon marketing.
Prezzi, il picco della componentistica
I prezzi dei componenti, tra cui pacchi
batterie, motori e inverter, sono aumentati
dal 2020 al 2022/2023 a causa dell’aumento
dei costi delle materie prime
e delle strozzature della ca-
tena di fornitura. Tuttavia, i costi delle
materie prime sono tornati alla normalità
nel 2023 e ci aspettiamo
di vedere i prezzi diminuire
nuovamente nel 2024, come
ci si aspetterebbe in un mercato
innovativo e in crescita
come questo.
La crescita unitaria dei veicoli
elettrici sarà però più rapida del
calo dei prezzi, per cui si prevede
che i ricavi dei componenti continueranno
ad aumentare. Alcune
aziende stanno
cercando di evitare
di tagliare i
prezzi, poiché il
difficile contesto
del 2022 ha reso
più complicato
realizzare profitti
e la speranza è di
tornare alla redditività
mantenendo
i prezzi allo stesso
livello nel 2024.
Ciò detto, mantenere
i prezzi costanti
sarà difficile, dato che le
pressioni competitive, probabilmente,
torneranno nel 2024.
Jamie Fox (Interact Analysis)
Il fatturato
correlato ai powertrain
elettrici
per e- bus
è dominato dal
pacco batterie:
71 per cento
previsto per
il 2026, 87
se includiamo
il battery
management
system. Si
tratta di una
quota più elevata
rispetto ai
segmenti truck
e off-road.
La potenza
richiesta dai
bus non è così
elevata come
quella dei
camion o del
segmento
off-road.
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