Realopsjoner i Forsvarets økonomistyring - Concept - NTNU

Realopsjoner i Forsvarets økonomistyringRealopsjonsteorien og dagens prosjektstyringspraksisVolatilitetsparameteren er ofte parameteren som har størst betydning for opsjonsverdien.Verktøyet har som vi har sett størst nytte i prosjekt hvor det er stor usikkerhet forbundetmed fremtiden, samtidig som det finnes fleksibilitetsmulighet for å sikre seg mot uheldigeutfall. Analysen er også effektiv for å analysere prosjekter som i seg selv gir liten verdi,men som gir tilgang til fremtidige muligheter av stor verdi (eksempelvis forskning ogutviklingsprosjekter hvor det utvikles ny kunnskap, som senere kan brukes i nye produkterog kapasiteter).I beregningene i denne rapporten (avsnitt 8, Realopsjonsberegninger) ervolatilitetsparameterne hentet fra usikkerhetsvurderinger som er gjort i tilknytning tilprosjektplanleggingen. Disse vurderingene er ikke basert på markedsvolatilitet men hellersubjektive ekspertvurderinger. Volatilitetsparameterne som er brukt i beregningene erforholdsvis lav (sammenlignet med opsjonsberegninger innenfor andre sektorer). Dette,samt generelt store endringer i kostnadsrammene for materiellinvesteringer i Forsvaret(vedlegg A) gjør det naturlig å stille spørsmål ved realismen i usikkerhetsanslagene somForsvaret legger til grunn for gjennomføringen av sine investeringer.Dersom usikkerhetsparameteren i realiteten er større, vil dette også bety atopsjonsverdiene er høyere. Dette er i seg selv et argument for å ta i brukrealopsjonsverktøyet, fordi det vil kunne bidra til en kontinuerlig evaluering avusikkerhetsestimatene som ligger til grunn for opsjonsberegningene. Dette vil over tidkunne bidra til å redusere den gjeldende tendensen til kostnadsoverskridelser (ellerbudsjettutvidelser) i Forsvarets materiellinvesteringer.Fokus på prosjektmålsetning ikke på løsningFord et al. (2004) hevder at en ofte har lett for å fastsette løsning for både prosjekt ogkonsept tidlig i prosjektplanleggingen. Dette bidrar til å redusere prosjektets fleksibilitetunødvendig mye. Solheim et al. (2004) hevder at dette også gjelder for Forsvaret.Realopsjonsverktøyet kan hjelpe beslutningstager med å tilfredsstille prosjektmålsetningensamtidig som fleksibiliteten i prosjektet opprettholdes så lenge som mulig. På denne måtenhjelpes planleggere og beslutningstagere til å identifisere og vurdere en rekke alternativemuligheter som tidligere ikke ble vurdert.Hensyn til flere mulige prosjektutfallKlakegg (2004) hevder at store statlige prosjekter tradisjonelt burde ta utgangspunkt ibehovene som foreligger før planleggingsfasen begynner, og at en gjennom planlegging,søker å gjenspeile disse behovene i løsninger. Når prosjektet avsluttes vil prosjektet blirsett på som vellykket dersom effekten av prosjektet svarer til behovene som forelå iutgangspunktet. Dette bygger på stram og målrettet planlegging og styring, som ikkeautomatisk tar hensyn til ønsket om fleksibilitet.75