You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Константин Илющенко<br />
letters@finansmag.ru<br />
После появления возможности совершать<br />
операции на фондовых площадках<br />
через интернет (интернет-трейдинг)<br />
в России в 1999 году идея об автоматизации<br />
процесса биржевой торговли витала<br />
в воздухе. Практически сразу же стало<br />
ясно, что кроме программного обеспечения<br />
для наблюдения за ходом торгов<br />
и совершения сделок трейдерам необходим<br />
дополнительный инструментарий.<br />
Известно, что динамика котировок в определенной<br />
степени подчиняется математическим<br />
и статистическим законам<br />
и может прогнозироваться опытными<br />
игроками, владеющими навыками технического<br />
анализа. Исследование истории<br />
поведения цен способно дать искушенному<br />
инвестору или спекулянту<br />
«подсказку», что сейчас лучше делать –<br />
покупать или продавать. И многие всерьез<br />
задумались над тем, как трансформировать<br />
сигналы технического анализа<br />
в реальные биржевые сделки.<br />
На первый план вышла техническая<br />
реализация задуманного, так как математические<br />
алгоритмы принятия решений<br />
были сформулированы еще до эры<br />
массовой компьютеризации. Но автоматизация<br />
торговли началась с малого:<br />
разработчики обеспечили возможность<br />
выставлять стоп-приказы (стоп-лоссы<br />
и тейк-профиты) – поручения торговой<br />
системе совершить сделку (купить или<br />
продать) при достижении ценой финансового<br />
инструмента заданного трейдером<br />
уровня. Технически реализовать<br />
в торговом терминале это не представляло<br />
сложности, так как задача по логике<br />
работы достаточно простая. С тех пор<br />
эволюция продолжается, а ее путь становится<br />
все более сложным.<br />
äÚÓ ÍÓ„Ó?<br />
îàçÄçëéÇõÖ êõçäà<br />
ÑÓÒÚËÊÂÌËfl ‡‚ÚÓχÚËÁ‡ˆËË. В торговых<br />
терминалах сейчас существуют достаточно<br />
изощренные стоп-приказы.<br />
Они стали «скользящими», «плавающими»,<br />
привязанными к определенной<br />
сделке, связанными между собой условиями.<br />
Например, система интернеттрейдинга<br />
QUIK позволяет подавать за-<br />
ÇíéêÉéÇõï íÖêåàçÄãÄï<br />
êÖÄãàáìûíëü ÇëÖ ÅéãÖÖ<br />
ëãéÜçõÖ áÄüÇäà<br />
ëìëãéÇàüåà àëèéãçÖçàü<br />
«ëÓÁ‰‡Ì̇fl ÏÓ‰Âθ ·˚ÒÚappleÓ ÒÚ‡appleÂÂÚ»<br />
ë ÌÂÍÓÚÓappleÓÈ Ì‡ÚflÊÍÓÈ, ÌÓ ÔappleËÏÂÌËÚÂθÌÓ Í ·ËappleÊ‚ÓÈ ÚÓapple„ӂΠÛÊ ÏÓÊÌÓ „Ó‚ÓappleËÚ¸ Ó ÒÓÔÂappleÌ˘ÂÒÚ‚Â<br />
appleÓ·ÓÚÓ‚-‡‚ÚÓχÚÓ‚ Ë ˜ÂÎÓ‚Â͇. ëÛÚ¸ Â„Ó Á‡Íβ˜‡ÂÚÒfl ‚ ËÒÔÓθÁÓ‚‡ÌËË «‚appleÓʉÂÌÌ˚ı» Ò··ÓÒÚÂÈ ÒÚÓappleÓÌ.<br />
êÓ·ÓÚ˚-‡apple·ËÚapple‡ÊÂapple˚ «ÎÓ‚flÚ» β‰ÂÈ Ì‡ Ì‚ÌËχÚÂθÌÓÒÚË ËÎË Á‡·˚‚˜Ë‚ÓÒÚË Ë ÏÓ„ÛÚ ÔÂappleÂı‚‡Ú˚‚‡Ú¸ ‚Ó-<br />
‚appleÂÏfl Ì ÒÌflÚ˚ ËÎË Ó¯Ë·Ó˜ÌÓ ‚˚ÒÚ‡‚ÎÂÌÌ˚ ÚÓapple„Ó‚˚ Á‡fl‚ÍË. ë ‰appleÛ„ÓÈ ÒÚÓappleÓÌ˚, ˜ÂÎÓ‚ÂÍ ÏÓÊÂÚ Ôapple‰-<br />
ÒÚ‡‚ÎflÚ¸ ÚÓapple„Ó‚˚È ÔÎ‡Ì Û˜‡ÒÚÌËÍÓ‚-«ÚÂı̇appleÂÈ» – Íβ˜Â‚˚ ˆÂÌÓ‚˚ ÛappleÓ‚ÌË ‚ıÓ‰‡ Ë ‚˚ıÓ‰‡ ËÁ apple˚Ì͇.<br />
ç‡ ˝ÚËı appleÛ·Âʇı ͇̇ÔÎË‚‡˛ÚÒfl ÒÚÓÔ-Á‡fl‚ÍË Ë„appleÓÍÓ‚, Ë ÛÏÂÎ˚È ÚappleÂȉÂapple ÏÓÊÂÚ ÔÓÔ˚Ú‡Ú¸Òfl Ò‚ÓËÏË Ò‰ÂÎ-<br />
͇ÏË Óapple„‡ÌËÁÓ‚‡Ú¸ ÔappleÓ·ÓÈ ÚÂıÌ˘ÂÒÍË ‚‡ÊÌ˚ı ÛappleÓ‚ÌÂÈ. Ç ÒÎÛ˜‡Â Û‰‡˜Ë ÔappleÓËÒıÓ‰ËÚ ‡‚ÚÓχÚ˘ÂÒÍÓ χÒ-<br />
ÒÓ‚Ó Òapple‡·‡Ú˚‚‡ÌË ÒÚÓÔ-Ò˄̇ÎÓ‚, ÍÓÚÓappleÓ Óapple„‡ÌËÁ‡ÚÓapple ÏÓÊÂÚ ËÒÔÓθÁÓ‚‡Ú¸ ‚ Ò‚ÓËı ˆÂÎflı (‰Îfl ÔÓÍÛÔ-<br />
ÍË ËÎË ÔappleÓ‰‡ÊË), ‡ÍÍÛapple‡ÚÌÓ ‚˚ÒÚ‡‚Îflfl Ò‚ÓË Á‡fl‚ÍË. óÂappleÂÁ ÌÂÍÓÚÓappleÓ ‚appleÂÏfl Ӊ̇ ˜‡ÒÚ¸ «Ì‡Í‡Á‡ÌÌ˚ı» Ë„appleÓÍÓ‚<br />
̇ÁÓ‚ÂÚ ˝ÚÓÚ ÔappleÓ·ÓÈ ÎÓÊÌ˚Ï, ‡ ‰appleÛ„‡fl Á‡„Ó‚ÓappleËÚ Ó Ï‡ÌËÔÛÎËappleÓ‚‡ÌËË ˆÂ̇ÏË Ì‡ apple˚ÌÍÂ.<br />
«Финанс.» 13–19 июня 2005 № 22 (112)<br />
явку в торговую систему с одновременным<br />
выставлением стоп-лосса (лимитатора<br />
убытка) и тейк-профита (фиксатора<br />
прибыли). Если, предположим, цена<br />
на рынке пойдет в нужную сторону<br />
и сработает тейк-профит, то стоп-лосс<br />
автоматически снимется как уже не актуальный<br />
для пользователя. Кроме этого<br />
реализован механизм стоп-приказа<br />
по локальному минимуму или максимуму.<br />
Суть его в том, что система будет<br />
удерживать уже, допустим, имеющуюся<br />
длинную позицию до тех пор, пока цена<br />
после волны роста не упадет на заданную<br />
пользователем величину от достиг-<br />
ÄãÖäëÖâ ïéêìçÜàâ, ËÒÔÓÎÌËÚÂθÌ˚È<br />
‰ËappleÂÍÚÓapple àä «ÄÎÓapple-ËÌ‚ÂÒÚ»:<br />
– êÓÒÒËÈÒÍËÈ ÙÓ̉ӂ˚È apple˚ÌÓÍ ÔÓ Òapple‡‚ÌÂÌ˲<br />
Ò Á‡Ô‡‰Ì˚ÏË ‡Ì‡ÎÓ„‡ÏË Ì ÒÓ‚ÒÂÏ „ÓÚÓ‚ Í Ï‡Ò-<br />
¯Ú‡·ÌÓÈ ‡‚ÚÓχÚ˘ÂÒÍÓÈ ÚÓapple„Ó‚ÎÂ, ÓÒÌÓ‚‡ÌÌÓÈ<br />
̇ Òapple‰ÒÚ‚‡ı ÚÂıÌ˘ÂÒÍÓ„Ó ‡Ì‡ÎËÁ‡. éÌ ÒÎ˯-<br />
ÍÓÏ ÒËθÌÓ ÔÓ‰‚ÂappleÊÂÌ ‚ÎËflÌ˲ ÔÓÎËÚ˘ÂÒÍËı<br />
Ù‡ÍÚÓappleÓ‚, ÛÁÓÍ ÔÓ ÍÓ΢ÂÒÚ‚Û Û˜‡ÒÚÌËÍÓ‚ Ë Ì‡-<br />
ÎË˜Ë˛ ÎË͂ˉÌ˚ı ËÌÒÚappleÛÏÂÌÚÓ‚ Ë Í‡Í ÒΉÒÚ-<br />
‚Ë ‚˚ÒÓÍÓ‚Ó·ÚËÎÂÌ. ëapple‰ÒÚ‚‡ ÚÂıÌ˘ÂÒÍÓ„Ó<br />
‡Ì‡ÎËÁ‡ apple‡·ÓÚ‡˛Ú ̇ Ú‡ÍÓÏ apple˚ÌÍ ÔÎÓıÓ, ÔÓ˝ÚÓ-<br />
ÏÛ apple‡Áapple‡·‡Ú˚‚‡ÂÏ˚ ‡Î„ÓappleËÚÏ˚ ‡‰ÂÍ‚‡ÚÌÓ<br />
ÓÔËÒ˚‚‡˛Ú Ôӂ‰ÂÌË apple˚Ì͇ ÚÓθÍÓ Ì‡ Ì·Óθ-<br />
¯ÓÏ ÔappleÓÏÂÊÛÚÍ ‚appleÂÏÂÌË. ëÓÁ‰‡Ì̇fl ÏÓ‰Âθ<br />
·˚ÒÚappleÓ ÒÚ‡appleÂÂÚ, ·Óθ¯ËÌÒÚ‚Ó „ÂÌÂappleËappleÛÂÏ˚ı<br />
Ò˄̇ÎÓ‚ ÒÚ‡ÌÓ‚flÚÒfl ÎÓÊÌ˚ÏË, Ë ÒËÒÚÂχ ÌÛÊ-<br />
‰‡ÂÚÒfl ‚ apple„ÛÎflappleÌÓÈ ÍÓappleappleÂÍÚËappleÓ‚ÍÂ. èappleË Ì˚-<br />
̯ÌÂÏ ÒÓÒÚÓflÌËË apple˚Ì͇ ·Óθ¯ÓÈ ÔÓÚÂ̈ˇÎ<br />
apple‡Á‚ËÚËfl ËÏÂÂÚ apple‡Áapple‡·ÓÚ͇ ÒËÒÚÂÏ appleËÒÍ-ÏÂ-<br />
̉ÊÏÂÌÚ‡, ÓÒÌÓ‚‡ÌÌ˚ı ̇ ÒÚ‡ÚËÒÚ˘ÂÒÍÓÏ<br />
Ë ‚ÂappleÓflÚÌÓÒÚÌÓÏ ‡Ì‡ÎËÁ ˆÂÌ, ÍÓÚÓapple˚È ÏÓÊÂÚ<br />
ÔÓ͇Á‡Ú¸ ıÓappleӯˠappleÂÁÛθڇÚ˚ ‚ Òapple‰ÌÂ- Ë ‰ÓÎ-<br />
„ÓÒappleÓ˜ÌÓÈ ÔÂappleÒÔÂÍÚË‚Â. îÛÌ͈ËË ‡‚ÚÓÚappleÂȉËÌ-<br />
„‡ Á‰ÂÒ¸ fl‚Îfl˛ÚÒfl ÛÊ ‚ÚÓapple˘Ì˚ÏË.
Change language