You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
или болезней. Такой риск страхуется отдельно<br />
и стоит, кстати, очень недорого –<br />
доли процента от страховой суммы. Нелишне<br />
его включить и в саму пенсионную<br />
программу. Взносы при этом несколько<br />
вырастут, но тогда при потере трудоспособности<br />
на пенсию клиенту будет копить<br />
сам страховщик, а ее размер останется неизменным.<br />
Чаще всего пенсионный полис покупается<br />
в рассрочку: выплата ежегодных<br />
взносов разносится по месяцам, кварталам<br />
или полугодиям. Впрочем, купить пенсию<br />
можно целиком и сразу. Например,<br />
мужчина за 10 лет до выхода на заслуженный<br />
отдых решил потратить на свое пенсионное<br />
обеспечение $10 тыс. Это обеспечивает<br />
ему пожизненную ренту в размере<br />
около $1000 ежегодно начиная с 60 лет.<br />
ó„Ó-ÚÓ Ì ı‚‡Ú‡ÂÚ. Автор этих строк пока<br />
еще не выбрал для себя пенсионную<br />
программу. Хотя планы такие есть, хватает<br />
и того, что мешает им сбыться. Во-первых,<br />
настораживает уровень доходности по накоплениям.<br />
Понятно, что речь идет не о зарабатывании<br />
денег, а об их сбережении,<br />
но решение и этой задачи под вопросом.<br />
Гарантированная доходность, то есть та,<br />
которую страховщик обязуется принести<br />
в любом случае, колеблется в пределах<br />
4–6% годовых в валюте. Именно она, ложась<br />
в основу расчета текущих взносов,<br />
обеспечивает желаемый размер выплат<br />
при выходе на пенсию. Но устроит ли вас<br />
покупательская способность той же $1000<br />
через 20–30 лет? Вряд ли, ведь инфляцию<br />
никто не отменял. Правда, сегодня операторы<br />
рынка зарабатывают на пенсионных<br />
резервах несколько больше – текущая доходность<br />
в среднем на 1–2 процентных<br />
пункта выше гарантированной. Дополнительная<br />
прибыль относится на грядущие<br />
выплаты, но лишь отчасти компенсирует<br />
инфляционные потери. «Реально можно<br />
заработать и больше, – признает руководитель<br />
департамента страхования жизни<br />
Военно-страховой компании Алексей<br />
Храпов, – но для этого надо использовать<br />
более рискованные инвестиционные механизмы.<br />
Мы все же достаточно консервативно<br />
подходим к размещению резервов,<br />
понимая, что для клиента важнее обеспечить<br />
возвратность средств, нежели более<br />
высокую доходность». И чтобы инфляция<br />
не пожирала накопления, некоторые страховщики<br />
ежегодно производят перерас-<br />
ëíêÄïéÇõÖ ìëãìÉà<br />
чет программ клиентов, предлагая им доплатить<br />
– самостоятельно проиндексировать<br />
свою будущую пенсию.<br />
Вторая причина, удерживающая от немедленного<br />
приобретения пенсионных<br />
программ, – узость продуктового ряда. Сегодня<br />
он в основном представлен зарубежными<br />
наработками, хорошо зарекомендовавшими<br />
себя в Восточной Европе, и корпоративным<br />
пенсионным страхованием.<br />
Но и те, и другие продукты пока находятся<br />
в стадии адаптации к отечественному роз-<br />
Öëãà èéÜàáçÖççÄü êÖçíÄ<br />
çÖ çìÜçÄ, ëÇéà çÄäéèãÖçàü<br />
Çõ åéÜÖíÖ áÄÅêÄíú<br />
ñÖãàäéå à ëêÄáì<br />
ничному рынку. Некоторые страховщики<br />
в приватных беседах признают, что их<br />
пенсионное предложение все еще «сыровато».<br />
Рынок находится в стадии поиска.<br />
К тому же не исключено, что в скором<br />
времени страховщики дождутся от Мин-<br />
«Финанс.» 13–19 июня 2005 № 22 (112)<br />
фина либерализации инвестиционной<br />
политики и смогут расширить свое предложение<br />
по накопительному страхованию.<br />
«Сейчас обсуждаются изменения<br />
в нормативной базе, предусматривающие<br />
среди прочего возможность инвестировать<br />
часть резервов страховщика в паевые<br />
инвестиционные фонды, – рассказывает<br />
начальник отдела агентских и брокерских<br />
продаж «Альянс Росно Жизнь» Наталья<br />
Мирина. – Это как раз позволит развивать<br />
такие продукты, как Unit Linked». Данные<br />
продукты весьма популярны на Западе<br />
и позволяют клиенту принимать участие<br />
в выборе инвестиционной стратегии, что<br />
отражается и на доходности.<br />
Тем временем будущие пенсионеры<br />
ждут от государства решения вопроса<br />
с налогообложением пенсионных программ.<br />
Речь идет о налоговых вычетах,<br />
которые государство, возможно, соблаговолит<br />
предоставить россиянам при заключении<br />
договоров долгосрочного<br />
страхования жизни. По крайней мере<br />
вице-премьер Александр Жуков упоминал<br />
о такой перспективе в начале марта.<br />
А значит, снова ждем. ●<br />
71<br />
îÓÚÓ: Eastnews
Change language