OTAS¹gS¹DEMONSTRAlzES¹FINANCEIRAS¹CONSOLIDADAS

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As taxas de juro efectivas à data de balanço foram as seguintes:
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Descobertos bancários
EUR 4,53% 4,91%
USD 1,94% 13,23%
MZN 15,05% 16,25%
ARS 20,20% 13,94%
Papel comercial
EUR 5,45% 4,74%
Empréstimos médio / longo prazo
EUR 3,50% 4,92%
USD 4,59%
Subsidíos reembolsáveis
EUR 3,67% 4,62%
As divisas indicadas correspondem às moedas de denominação dos empréstimos, podendo estas divergir pontualmente dos
indexantes utilizados (caso do USD, em 2007).
O justo valor das Dívidas a Instituições de Crédito não corrente e corrente é próximo do valor de balanço em virtude de a taxa de juro
contratada ser idêntica à do mercado, tendo em conta as condições de financiamento dos países em que a Efacec está implantada.
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Durante o ano de 2008, o fluxo líquido de juros foi de 6.210 milhares de euros (Nota 21).
Em resultado do crescimento do Grupo e das necessidades de financiamento acrescidas, a dívida financeira bruta em 31 de
Dezembro de 2008 ascendia a 240.700 milhares de euros. Por outro lado, também as taxas de juro mantiveram uma tendência
de crescimento até ao final do 3º trimestre do ano. Em 31 de Dezembro de 2008, a taxa média global dos financiamentos da
EFACEC aumentou para 5,17% (face a 4,81% em 2007), compreendendo diversas moedas, países e formas de financiamento. Em
termos estáticos, reportando a 31 de Dezembro de 2008, esta taxa origina um custo anual bruto no valor de 12.437 milhares de
euros. Numa perspectiva de continuidade do valor da dívida registada naquela data, a sensibilidade às variações de taxa de juro
do Euro pode ser calculada como segue:
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Em Dezembro de 2008 EUR
Valores de referência (Base: 31.Dez.2008)
Sensibilidade
5,17% 12.437.164
-Se taxa final aumentar 1% 6,17% 14.844.166 2.407.002
-Se taxa final reduzir 1%
Em Dezembro de 2007 EUR
4,17% 10.030.163 -2.407.002
Valores de referência (Base: 31.Dez.2008)
Sensibilidade
4,81% 5.341.447
-Se taxa final aumentar 1% 5,81% 6.453.037 1.111.590
-Se taxa final reduzir 1% 3,81% 4.229.857 -1.111.590
Se considerássemos um agravamento da taxa média global do Euro em 1%, o custo anual em juros teria o valor de 14.844 milhares
de euros. Se, contrariamente, considerássemos um desagravamento da taxa média global em 1%, o custo de juros anual teria
o valor de 10.030 milhares de euros. O efeito bruto seria de +/- 2.407 mil euros (+/- 1.112 mil euros em 2007). Em relação às
restantes moedas utilizadas no financiamento de empresas do Grupo, os valores são pouco relevantes: para os valores da dívida
à data do Balanço, a sensibilidade às variações do USD era de +/- 54 mil euros, e no caso do Metical (Moçambique) era de +/- 29
mil euros. O Grupo gere o risco de taxa de juro através de instrumentos derivados contratados sobre os seus financiamentos de
médio e longo prazo, permitindo mitigar os efeitos de variação das taxas de juro (ver Notas 2.1, 2.2 e 8)
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O Grupo possui também as seguintes linhas de crédito ainda não utilizadas:
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2008 Relatório de Gestão e
Contas Consolidadas e Individuais