ΟΤΕ: Οικονομική έκθεση 12μήνου 2011 - Euro2day.gr

ΕΣΗ΢ΙΑ ΕΚΘΕ΢Η ΣΟΤ ΔΙΟΙΚΗΣΙΚΟΤ ΢ΤΜΒΟΤΛΙΟΤ
(θ) ΢ημαντικές συμφωνίες του Ομίλου που ισχύουν / τροποποιούνται / λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρείας
Ο ΋μιλος έχει συνάψει επιμέρους δανειακές συμβάσεις και συμβάσεις έκδοσης ομολόγων στις οποίες περιλαμβάνεται ρήτρα
αλλαγής ελέγχου του ΟΣΕ. Εφόσον ενεργοποιηθεί η ρήτρα, ο ΟΣΕ οφείλει να προβεί σε προπληρωμή του δανείου με βάση τα
οριζόμενα στην σύμβαση.
Η διατύπωση της συγκεκριμένης ρήτρας διαφέρει σε κάθε συμβατικό κείμενο και αναλυτικότερα προβλέπονται τα εξής:
1) Ανακυκλούμενη Πίστωση ύψους Ευρώ 900,0 εκατ. (Ομολογιακό Δάνειο)
Σην 9 Υεβρουαρίου 2011, ο ΟΣΕ σύναψε Ανακυκλούμενη Πίστωση ύψους Ευρώ 900,0 εκατ. (Ομολογιακό Δάνειο) με
κοινοπραξία τραπεζών. Η πίστωση περιέχει ρήτρα αλλαγής ελέγχου η οποία ενεργοποιείται αν μία οντότητα (εκτός της
DEUTSCHE TELEKOM AG, της DEUTSCHE TELEKOM AG μαζί με το Ελληνικό Δημόσιο, ή άλλου τηλεπικοινωνιακού οργανισμού
με έδρα την Ελλάδα ή το εξωτερικό με πιστοληπτική αξιολόγηση ίση ή καλύτερη της DEUTSCHE TELEKOM AG την συγκεκριμένη
χρονική στιγμή) αποκτήσει έλεγχο του ΟΣΕ.
2) Ομόλογο ύψους Ευρώ 500,0 εκατ. κάτω από το Πρόγραμμα Έκδοσης Ομολόγων Μεσοπρόθεσμης Διάρκειας
Σην 8 Απριλίου 2011, η ΟΣΕ PLC εξέδωσε ομόλογο ύψους Ευρώ 500,0 εκατ. 7,250% στα πλαίσια του Προγράμματος Έκδοσης
Ομολόγων Μεσοπρόθεσμης Διάρκειας λήξης 8 Απριλίου 2014.
Η πίστωση περιέχει ρήτρα αλλαγής ελέγχου η οποία ενεργοποιείται αν μία οντότητα (εκτός (i) της DEUTSCHE TELEKOM AG, (ii)
της DEUTSCHE TELEKOM AG μαζί με το Ελληνικό Δημόσιο, οποιονδήποτε αντιπρόσωπο ή διαμεσολαβητή αυτού ή οποιαδήποτε
οντότητα που ελέγχεται άμεσα ή έμμεσα από το Ελληνικό Δημόσιο ή από οποιονδήποτε αντιπρόσωπο ή διαμεσολαβητή αυτού ή
(iii) οποιουδήποτε τηλεπικοινωνιακού οργανισμού (εκτός της DEUTSCHE TELEKOM AG) με τουλάχιστον μία πιστοληπτική
αξιολόγηση από είτε (i) τη Standard & Poor’s Credit Market Services Europe Limited ή (ii) τη Moody's Investors Service
España, S.A. (καθεμία, και μαζί με κάθε διάδοχό τους, ένας «Οίκος Αξιολόγησης») ίση ή καλύτερη από την πιστοληπτική
αξιολόγηση της DEUTSCHE TELEKOM AG που έχει εκδοθεί από τον ίδιο Οίκο Αξιολόγησης τη δεδομένη χρονική στιγμή)
αποκτήσει τη δυνατότητα να κατευθύνει τη διοίκηση και τις πολιτικές του ΟΣΕ, είτε μέσω κυριότητας των δικαιωμάτων ψήφου,
είτε μέσω συμβατικής δέσμευσης είτε μέσω άλλων διαδικασιών.
΢ύμφωνα με τους όρους του Ομολόγου, στην περίπτωση που η ρήτρα αλλαγής ελέγχου ενεργοποιηθεί, η ΟΣΕ PLC θα πρέπει να
ειδοποιήσει άμεσα γραπτώς τους ομολογιούχους οι οποίοι στη συνέχεια έχουν το δικαίωμα, σε διάστημα 45 ημερών, να
απαιτήσουν από την ΟΣΕ PLC την επαναγορά των ομολόγων (put option), στην ονομαστική τους αξία μαζί με τους
δεδουλευμένους τόκους έως την ημερομηνία της επαναγοράς.
3) Κοινοπρακτικό δάνειο Ευρώ 850,0 εκατ. λήξης ΢επτεμβρίου 2012
΢την εν λόγω δανειακή σύμβαση, η ρήτρα ενεργοποιείται εφόσον επέλθει αλλαγή στον έλεγχο του ΟΣΕ η οποία θα οδηγήσει το
βαθμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (credit rating) του OTE ή της νέας νομικής οντότητας που θα προκύψει, σε
επίπεδο χαμηλότερο του ΒBB/Baa2. ΢ημειώνεται ότι η ρήτρα δεν ενεργοποιείται εάν επέλθει μόνο αλλαγή στον έλεγχο του ΟΣΕ
ή μόνο υποβάθμιση της αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας του ΟΣΕ σε επίπεδο χαμηλότερο του ΒBB/Baa2, αλλά θα
πρέπει να συμβούν και τα δύο γεγονότα ταυτόχρονα και επίσης η υποβάθμιση να είναι αποτέλεσμα της αλλαγής ελέγχου.
Ψς έλεγχος ορίζεται η δυνατότητα του νέου μετόχου να κατευθύνει τη διοίκηση και τις διαδικασίες του ΟΣΕ είτε μέσω
κυριότητας των δικαιωμάτων ψήφου, είτε μέσω συμβατικής δέσμευσης είτε μέσω άλλων διαδικασιών.
΢ε περίπτωση ενεργοποίηση της ρήτρας, η OTE PLC οφείλει να ενημερώσει τις τράπεζες, οι οποίες έχουν το δικαίωμα να
απαιτήσουν άμεσα την προπληρωμή του δανείου.
΢ημειώνεται ότι ο τρέχον βαθμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (credit rating) του ΟΣΕ είναι σε επίπεδο χαμηλότερο
από ΒΒΒ/Βaa2.
4) Ομόλογα OTE PLC με εγγύηση του ΟΣΕ:
Ευρώ 600,0 εκατ. λήξης Υεβρουαρίου 2015 και
Ευρώ 900,0 εκατ. λήξης Μαΐου 2016
΢ύμφωνα με τους όρους των εν λόγω ομολόγων, η ρήτρα ενεργοποιείται εάν ισχύσουν από κοινού τα εξής:
α) Οποιοδήποτε πρόσωπο ή ομάδα προσώπων (εκτός από το Ελληνικό Δημόσιο) αποκτήσει άμεσα ή έμμεσα άνω του 50% του
μετοχικού κεφαλαίου ή των δικαιωμάτων ψήφου του ΟΣΕ και
β) σαν συνέπεια του (α), η μέχρι τότε ισχύουσα αξιολόγηση των ομολόγων από τους διεθνείς οίκους αποσυρθεί ή υποβαθμιστεί
σε BB+/Ba1 ή το αντίστοιχό τους (Sub-Investment grade), εντός συγκεκριμένης προθεσμίας και με συγκεκριμένους όρους.
΢ημειώνεται ότι η ρήτρα δεν ενεργοποιείται εάν επέλθει μόνο αλλαγή στον έλεγχο του ΟΣΕ ή μόνο υποβάθμιση της αξιολόγησης
των ομολόγων, αλλά θα πρέπει να συμβούν και τα δύο γεγονότα ταυτόχρονα και επίσης η υποβάθμιση να είναι αποτέλεσμα της
αλλαγής ελέγχου.
31