ΟΤΕ: Οικονομική έκθεση 12μήνου 2011 - Euro2day.gr

` ΢ΗΜΕΙΨ΢ΕΙ΢ ΕΠΙ ΣΨΝ ΕΣΗ΢ΙΨΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΨΝ ΚΑΣΑ΢ΣΑ΢ΕΨΝ ΣΗ΢ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΤ 2011 ΚΑΙ ΣΗ΢ ΦΡΗ΢Η΢
ΠΟΤ ΕΛΗΞΕ ΣΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΤΣΗ
Σο μέσο σταθμικό επιτόκιο των μακροπρόθεσμων δανείων του Ομίλου για τις χρήσεις που έληξαν την 31 Δεκεμβρίου 2011 και
2010 ήταν περίπου 5,4% και 4,8% αντίστοιχα.
Παράγωγα
Σην 21 Ιουλίου 2008, η OTE PLC σύναψε σύμβαση ανταλλαγής επιτοκίων (Interest Rate Swap), για ποσό ύψους Ευρώ 65,0 με
λήξη την 5 Αυγούστου 2013. Η σύμβαση ανταλλαγής επιτοκίων έχει κατηγοριοποιηθεί ως αντιστάθμιση εύλογης αξίας μέρους
του ομολόγου ύψους Ευρώ 1.243,0, με σταθερό επιτόκιο 5,0% και λήξη το 2013. Σο κέρδος από την μεταβολή της εύλογης
αξίας του παραγώγου καταχωρείται στη γραμμή «Φρεωστικοί τόκοι» στην ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων της χρήσης
2011 και συμψηφίζεται με την ζημία από τη μεταβολή της εύλογης αξίας του ομολόγου. Σο μη αποτελεσματικό μέρος της
αντιστάθμισης είναι αμελητέο. Η αποτίμηση του παραγώγου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2011 ήταν Ευρώ 5,0 θετική για την ΟΣΕ
PLC (βλέπε ΢ημείωση 9).
Σην 8 Απριλίου του 2011, ο ΟΣΕ προχώρησε στη σύναψη δύο συμφωνιών ανταλλαγής επιτοκίων ύψους Ευρώ 250,0 καθεμία
λήξεως 8 Απριλίου 2014. Οι συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων έχουν κατηγοριοποιηθεί ως αντισταθμίσεις εύλογης αξίας σε
επίπεδο Ομίλου στο Ευρώ 500,0 διεταιρικό δάνειο με την ΟΣΕ PLC. Η εύλογη αξία των προαναφερθέντων swaps την 31
Δεκεμβρίου 2011 ανέρχεται σε Ευρώ 24,3 (βλέπε ΢ημείωση 9).
Σην 31 Δεκεμβρίου 2011, ο ΟΣΕ είχε λάβει εγγύηση (collateral) συνολικού ποσού Ευρώ 11,6 στα πλαίσια των σχετικών
συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων (Credit Support Annex - CSA to the ISDA Agreements) (βλέπε ΢ημείωση 23). Η ταμειακή
εισροή παρουσιάζεται στην κατάσταση ταμειακών ροών στη γραμμή «Εισπράξεις από χορηγούμενα δάνεια».
Μέσα στο 2011 η ROMTELECOM χρησιμοποίησε συμφωνίες προθεσμιακής μη παραδοτέας αγοράς συναλλάγματος (Non
Deliverable Forwards – «NDFs») Ευρώ / Won Κορέας με σκοπό την απαλοιφή του συναλλαγματικού κινδύνου σε Won Κορέας
που προερχόταν από τα δάνεια σε Won Κορέας της ROMTELECOM. Αυτές οι προθεσμιακές συμφωνίες (NDF) ανανεώνονταν
μέσα στο 2011 μέχρι και τις 2 Νοεμβρίου 2011, όπου όλες αυτές οι συμφωνίες τερματίστηκαν καθώς όλα τα δάνεια σε Won
Κορέας αποπληρώθηκαν.
ΕΣΑΙΡΕΙΑ 2011 2010
(α) Κοινοπρακτικά δάνεια 894,2 -
(β) Διεταιρικά δάνεια από ΟΣΕ PLC 2.102,2 2.834,5
΢ύνολο μακροπρόθεσμων δανείων 2.996,4 2.834,5
Βραχυπρόθεσμο μέρος (280,7) (1.119,1)
Μακροπρόθεσμο μέρος 2.715,7 1.715,4
(α) Κοινοπρακτικά δάνεια
Σην 9 Υεβρουαρίου 2011, ο ΟΣΕ σύναψε Ανακυκλούμενη Πίστωση ύψους Ευρώ 900,0 (Ομολογιακό Δάνειο) με κοινοπραξία
τραπεζών. Η Πίστωση έχει διάρκεια 2 ετών με δικαίωμα επέκτασης κατά 1 έτος, το οποίο υπόκειται στη διακριτική ευχέρεια των
τραπεζών. Η Πίστωση έχει κυμαινόμενο επιτόκιο όπου το περιθώριο εξαρτάται από την πιστοληπτική αξιολόγηση του ΟΣΕ από
την Moody’s και την Standard & Poor’s, καθώς και από το επίπεδο χρησιμοποίησης της διαθέσιμης πίστωσης. Για το μη
αναληφθέν ποσό χρεώνεται προμήθεια αδράνειας.
Σην 10 Υεβρουαρίου 2011, ο ΟΣΕ έκανε ανάληψη Ευρώ 600,0 κάτω από αυτό το Ομολογιακό Δάνειο και χρησιμοποίησε τα
κεφάλαια για την αποπληρωμή δανεισμού από την OTE PLC. Σην 13 Ιουλίου 2011, ο ΟΣΕ προχώρησε σε ανάληψη του
εναπομείναντος ποσού Ευρώ 300,0 το οποίο ήταν διαθέσιμο υπό την Ανακυκλούμενη Πίστωση ύψους Ευρώ 900,0 (Ομολογιακό
Δάνειο).
Η Πίστωση περιέχει ρήτρα αλλαγής ελέγχου η οποία ενεργοποιείται αν μία οντότητα (εκτός της DEUTSCHE TELEKOM AG, της
DEUTSCHE TELEKOM AG μαζί με το Ελληνικό Δημόσιο, ή άλλου τηλεπικοινωνιακού οργανισμού με έδρα την Ελλάδα ή το
εξωτερικό με πιστοληπτική αξιολόγηση ίση ή καλύτερη της DEUTSCHE TELEKOM AG) αποκτήσει τον έλεγχο του ΟΣΕ.
Η Πίστωση περιέχει επίσης δύο χρηματοοικονομικές δεσμεύσεις, συγκεκριμένα:
Ο λόγος του Καθαρού Δανεισμού του Ομίλου προς το EBITDA του Ομίλου να μην υπερβαίνει το 3:1 ανά πάσα στιγμή και
Ο λόγος του EBITDA του Ομίλου προς τους Καθαρούς Φρεωστικούς Σόκους του Ομίλου να υπερβαίνει το 5:1 ανά πάσα
στιγμή.
Οι ανωτέρω δεσμεύσεις εξετάζονται για συμμόρφωση με τις ετήσιες και εξαμηνιαίες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
αρχής γενομένης με την οικονομική χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2010. Οι δεσμεύσεις βρίσκονται εντός των ορίων
συμμόρφωσης για την τρέχουσα χρήση.
Σα έξοδα έκδοσης και διαχείρισης της Πίστωσης, ύψους Ευρώ 10,4 αναγνωρίζονται αφαιρετικά του δανείου και αποσβένονται
στη διετή του διάρκεια. Σην 31 Δεκεμβρίου 2011, ποσό ύψους Ευρώ 4,6 έχει αποσβεστεί και το υπόλοιπο του δανείου
ανέρχεται σε Ευρώ 894,2.
74