medimondi Geschäftsbericht 2009 - medimondi AG

»zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente« werden Finanzinstrumente
eingeordnet, wenn sie als solche designiert werden oder eine Zuordnung zu einer
anderen Kategorie nicht möglich ist.
Derivate sind grundsätzlich als zu Handelszwecken gehaltene fi nanzielle Vermögenswerte
einzustufen, es sei denn, dass sie als effektives Sicherungsinstrument
im Rahmen eines Hedge Accountings designiert wurden (Hedging Derivatives).
Letztere sind keiner der vier oben genannten Kategorien zuzuordnen.
Für die medimondi-Gruppe ist nur die Kategorie „Darlehen und Forderungen“
(Loans and Receivables) relevant. Von der Möglichkeit, fi nanzielle Vermögenswerte
bei ihrem erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu
bewertende fi nanzielle Vermögenswerte (Financial Assets at Fair Value through
profi t or lost) zu erfassen, wurde kein Gebrauch gemacht. Zudem sind am Bilanzstichtag
keine aktiven derivativen Finanzinstrumente vorhanden.
Bewertung fi nanzieller Vermögenswerte
Bei der Bewertung fi nanzieller Vermögenswerte ist die Fair Value Hierarchie zu
berücksichtigen. Da für die medimodi-Gruppe nur die Kategorie „Darlehen und
Forderungen“ relevant ist, wird ausschließlich die Bewertung dieser Vermögenswerte
beschrieben.
Darlehen und Forderungen (Loans and Receivables) werden beim Erstansatz mit
dem beizulegenden Zeitwert unter Berücksichtigung etwaiger Transaktionskosten
bewertet. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten unter
Anwendung der Effektivzinsmethode und unter Berücksichtigung notwendiger
Wertberichtigungen.
Wertberichtigungen werden vorgenommen, wenn nach der Zugangserfassung
des fi nanziellen Vermögenswerts objektive Hinweise auf eine Wertminderung
vorliegen, die Auswirkungen auf die erwarteten zukünftigen Zahlungsströme aus
dem Finanzinstrument haben. Die Höhe des Wertminderungsverlusts entspricht
dabei der Differenz zwischen dem Buchwert und dem Barwert der erwarteten
Zahlungsströme.
Kategorisierung fi nanzieller Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten sind beim erstmaligen Ansatz jeweils in eine der
folgenden Kategorien einzustufen:
• erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende fi nanzielle Verbindlichkeiten
(Financial Liabilities at Fair Value through profi t or loss), differenziert
nach solchen, die zu Handelszwecken gehalten werden (Held for Trading) und
solchen, die bei Ersterfassung dieser Kategorie zugeordnet wurden (Designation),
• nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte Verbindlichkeiten
Analog zur Vorgehensweise bei fi nanziellen Vermögenswerten hängt auch hier
die Kategorisierung von dem jeweiligen Zweck ab. Wird eine Verbindlichkeit zu Handelszwecken
gehalten, ist sie der Kategorie »erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert zu bewertende fi nanzielle Verbindlichkeiten« (Financial Liabilities at Fair
Value through profi t or loss) zuzurechnen. Alle übrigen fi nanziellen Verbindlichkeiten
sind als »nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte Verbindlichkeiten«
einzustufen.
Derivate gelten grundsätzlich als zu Handelszwecken gehaltene fi nanzielle Verbindlichkeiten,
es sei denn, dass sie als effektives Sicherungsinstrument im Rahmen
eines Hedge Accountings designiert wurden (Hedging Derivatives). Letztere sind
keiner der beiden oben genannten Kategorien zuzuordnen.
Bewertung fi nanzieller Verbindlichkeiten
Bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertenden fi nanziellen
Verbindlichkeiten (Financial Liabilities at Fair Value through profi t or loss) erfolgen
Erst- und Folgebewertung zum beizulegenden Zeitwert. Nicht zum beizulegenden
Zeitwert bilanzierte fi nanzielle Verbindlichkeiten, werden beim Erstansatz mit dem
beizulegenden Zeitwert einschließlich Disagien unter Berücksichtigung etwaiger
Transaktionskosten bewertet. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten
unter Anwendung der Effektivzinsmethode.
Bilanzierung von Sicherungszusammenhängen
Derivative Finanzinstrumente werden im Konzern lediglich zur Absicherung der
aus operativen Tätigkeiten, Finanztransaktionen und Investitionen resultierenden
Zinsrisiken eingesetzt. Die medimondi-Gruppe setzt ausschließlich Cash Flow
Hedge zur Absicherung des Zinsrisikos ein. Erst- und Folgebewertung erfolgen
zum beizulegenden Zeitwert. Das Bewertungsergebnis wird in einen effektiven
und einen ineffektiven Teil zerlegt. Der effektive Teil wird erfolgsneutral in einer
gesonderten Position im Eigenkapital erfasst. Der ineffektive Teil des Bewertungsergebnisses
wird hingegen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die im
Eigenkapital kumulierten Bewertungsergebnisse werden erfolgswirksam aufgelöst,
wenn das gesicherte Grundgeschäft erfolgswirksam wird.
Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Finanzinstrumenten
Ein Unternehmen hat bei seinen Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert eine
hierarchische Einstufung vorzunehmen, die der Erheblichkeit der in die Bewertungen
einfl ießenden Faktoren Rechnung trägt. Diese umfasst drei Stufen: a)
die auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten
notierten und unverändert übernommenen Preise (Stufe 1), b) Inputfaktoren, bei
denen es sich nicht um die auf Stufe 1 berücksichtigten notierten Preise handelt,
die sich aber für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder
indirekt durch Ableitung von Preisen beobachten lassen (Stufe 2) und c) nicht auf
beobachtbaren Marktdaten basierenden Faktoren für die Bewertung des Vermögenswertes
oder der Verbindlichkeit (Stufe 3).
Die in der Bilanz angesetzten beizulegenden Zeitwerte entsprechen den Marktpreisen
der fi nanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 1). Sofern
keine Marktpreise verfügbar sind, werden sie unter Anwendung anerkannter
Bewertungsmodelle ermittelt (Stufe 2). Im medimondi-Konzern fallen lediglich die
Finanzderivate in diese Kategorie. Der beizulegende Zeitwert wird hier mit Hilfe der
DCF-Methode ermittelt. Als Eingangsparameter für diese Methode werden die am
Bilanzstichtag beobachteten relevanten Marktpreise, Zinssätze und Zinsvolatilitäten
verwendet, die von anerkannten externen Quellen bezogen werden.
4. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Geschäfts- oder Firmenwerte
Der Geschäfts- oder Firmenwert ist der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaff-
ungskosten einer Beteiligung und den zum Marktwert bewerteten, erworbenen
Vermögenswerten abzüglich der Schulden. Sie sind jeweils einer „zahlungsmittelgenerierenden
Einheit“ (Cash Generating Unit) oder einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden
Einheiten zugeordnet, bei denen davon ausgegangen wird,
dass diese einen Nutzen aus dem Zusammenschluss ziehen. Eine zahlungsmittelgenerierende
Einheit stellt die kleinste identifi zierbare Gruppe von Vermögenswerten
dar, die Mittelzufl üsse erzeugt, die weitestgehend unabhängig von anderen
Gruppen von Vermögenswerten sind. Die Cash Generating Unit entspricht nicht
unbedingt gesellschaftsrechtlichen Abgrenzungen. Sie werden auf der niedrigsten
Ebene ermittelt, auf der eine Überwachung durchgeführt wird und sind niemals
größer als ein Segment. Die Zuordnung erfolgt anhand von wirtschaftlichen
Merkmalen.
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