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92 Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu Unternehmenskäufen Der Goodwill kann entsprechend dem Gesagten nicht direkt berechnet werden. Vielmehr ergibt sich dieser als Residualgrösse aus dem Erwerbspreis für das Target und dem Fair Value aller Nettoaktiven zum Erwerbszeitpunkt. Je nach Transaktionsstruktur – Asset Deal oder Share Deal – sind auf den neu aktivierten immateriellen Vermögenswerten Rückstellungen für latente Steuern zu bilden. Bei einem Share Deal entstehen zeitliche Differenzen zwischen dem Wert des immateriellen Gutes nach IFRS und dessen Steuerwert. Dementsprechend gilt es, die latenten Steuerverbindlichkeiten zu passivieren. Diese berechnen sich aus den neu aktivierten Intangible Assets, multipliziert mit dem relevanten Gewinnsteuersatz. Die Bildung einer latenten Steuerverbindlichkeit führt zu einer entsprechenden Erhöhung des Goodwills. Auf dem Goodwill selbst sind, in Anlehnung an IAS 12, keine latenten Steuern zu bilden. 9 Übersteigt der Fair Value der neu bewerteten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten den Kaufpreis, so resultiert ein negativer (passivseitiger) Goodwill. In diesem Fall verlangt IFRS in einem ersten Schritt eine Überprüfung der Richtigkeit von Identifikation und Bewertung der übernommenen Vermögenswerte bzw. Schulden. Verbleibt nach möglichen Bereinigungen ein negativer Goodwill, so ist dieser gemäss IFRS unmittelbar erfolgswirksam zu verbuchen. Ein positiver (aktivseitiger) Goodwill muss innerhalb der definierten Cash Generating Units (CGU) eingegliedert werden. Eine CGU bzw. die Gruppe von CGUs ist die tiefste Einheit eines Unternehmens, auf der ein Goodwill intern überwacht und gesteuert wird. Der jährliche Impairment-Test des Goodwills wird basierend auf diesen CGUs durchgeführt. Sind mehrere CGUs von einer Akquisition betroffen, so wird der Goodwill anhand eines Verteilschlüssels, beispielsweise proportional zum EBITDA, auf die CGU alloziert. 10 Gemäss aktueller Praxis wird trotz der entgegengesetzten Absicht von IFRS 3 mit durchschnittlich 53% immer noch ein sehr hoher Anteil des Akquisitionspreises als Goodwill ausgewiesen, wobei der Anteil zwischen 9 Vgl. IAS 12.21. 10 Vgl. Heyd/Lutz-Ingold (2005), S. 168 f.
Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu Unternehmenskäufen 93 verschiedenen Branchen stark variiert. Bei PPAs in der Financial- Services- Industrie werden durchschnittlich nur 16 Prozent des Kaufpreises dem Goodwill zugewiesen, wogegen in der Unterhaltungs- & Medienbranche über 67 Prozent des Kaufpreises noch als Goodwill ausgewiesen werden. 11 Die These, dass mit zunehmender Erfahrung der Rechnungsprüfer der Anteil des Goodwills abnimmt, kann nicht erhärtet werden. Untersuchungen von US-Gesellschaften, die den zu IFRS 3 analogen Standard SFAS 141 seit 2002 anwenden müssen, haben Folgendes ergeben: Der Anteil des Goodwills bewegte sich in den letzten fünf Jahren jeweils zwischen 48 Prozent und 53 Prozent, und eine abnehmende Tendenz liess sich nicht feststellen. 12 Bei der im Beispiel gezeigten Übernahme der Target AG müssen auf den immateriellen Vermögenswerten latente Steuern gebildet werden (angenommener Steuersatz: 25 Prozent), was zu einer Erhöhung des Goodwills auf total CHF 3,25 Mio. führt (vgl. Abbildung 8): Fair Value der Target AG UV 1000 AV 4000 FK 2500 EK 2500 Kaufpreis EK 8000 – Net Asset Value 2500 – Intangible Assets 3000 + Latente Steuern 750 = Goodwill 3250 Abbildung 8: Beispiel: Bestimmung Goodwill 2.4 Disclosures Fair Value der Target AG (neu) UV 1000 AV 4000 Int. Assets 3000 Goodwill 3250 FK 2500 Lat. St. 750 EK 8000 Mit der Anwendung von IFRS 3 sind diverse Veröffentlichungspflichten im Geschäftsabschluss verbunden. Die wichtigsten Bestimmungen werden nachfolgend erläutert und die konkrete Ausgestaltung an einem praktischen Beispiel aufgezeigt (vgl. Abbildung 9). 11 Vgl. PwC (2007), S. 36 ff. 12 Intangible Business (2007), S. 6.
Seite 1 und 2: Praktische Umsetzung der IFRS-Richt
Seite 3 und 4: 1. Einleitung 1.1 Vorbemerkungen Pr
Seite 9 und 10: • • • • Praktische Umsetzun
Seite 17: Intangible Asset Kundenbeziehungen
Seite 27 und 28: Carrying Amount Praktische Umsetzun
Seite 29 und 30: Akquisitionen CAPEX Praktische Umse
Seite 31 und 32: 3.5 Disclosure Praktische Umsetzung

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