Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu ... - IFBC

Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu Unternehmenskäufen 81
2.1 Festlegung der PPA-Strategie
In einem Akquisitionsprozess gilt es, auf Käuferseite möglichst früh die
Rahmenbedingungen für die Integration des Zielunternehmens im eigenen
Konzerngebilde festzulegen. Trotz der umfassenden Bestimmungen
in IFRS zur PPA gibt es gewisse Handlungsspielräume, in welchen die
Kaufpreisallokation beeinflusst werden kann. Im Rahmen der PPA-Strategie
müssen insbesondere folgende Punkte behandelt werden:
1. Grobe Aufteilung zwischen neu zu identifizierenden immateriellen
Vermögenswerten und Goodwill.
2. Erste Einschätzung, welche neuen immateriellen Vermögenswerte zu
identifizieren sind.
3. Festlegung der Einheiten, zu welchen der Goodwill alloziert werden
soll.
Die Höhe der neu identifizierten immateriellen Vermögenswerte resp.
des Goodwills hat einen unmittelbaren Einfluss auf den zukünftigen
Gewinnausweis eines Unternehmens. Die Auswirkungen auf interne und
auf externe Finanzkennzahlen gilt es so früh wie möglich abzuschätzen,
um eine Zielvorstellung für eine optimale Kaufpreisallokation zu entwickeln.
Wird ein grosser Teil des Kaufpreisüberschusses auf neu identifizierte
immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer
zugewiesen, werden die zukünftigen Ergebnisse durch zusätzliche Abschreibungen
belastet. Demgegenüber sinkt aufgrund des geringen Goodwill-Anteils
das Risiko eines möglichen Impairments. Werden im Gegensatz
dazu relativ wenige immaterielle Vermögenswerte neu identifiziert,
verringert sich der künftige reguläre Abschreibungsbedarf, jedoch steigt
das Risiko eines möglichen Impairment. Eine allenfalls notwendig werdende
Verbuchung eines Impairment-Verlustes würde im Vergleich zu
den regelmässigen Abschreibungen zu grösseren Gewinnschwankungen
führen. Abbildung 2 fasst die Ergebniswirkung einer Purchase Price
Allocation zusammen.