Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu ... - IFBC

106
Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu Unternehmenskäufen
Auszug aus dem Geschäftsbericht
der AFG Arbonia- Forster-Group 2007, S. 111 f:
Der aus Firmenzusammenschlüssen respektive übernommenen Geschäftseinheiten
resultierende Goodwill verteilt sich auf die sechs Cash-Generating Units (CGU) Ego-
Kiefer, Warendorfer Unternehmungen, Unterflurkonvektoren, Oberflächentechnologie
(STI Group), RWD Schlatter und Aqualux. Der durch die Akquisition der AFG Keukens
Nederland B.V. 2006 entstandene Goodwill wurde der Cash-Generating Unit
Warendorfer Unternehmungen zugeordnet. Die Impairment-Tests wurden aufgrund
von Nutzwertberechnungen vorgenommen, welche auf den zukünftigen Cashflows
über die nächsten fünf Jahre basieren. Die Cashflows nach den fünf Planjahren wurden
mittels einer ewigen Wachstumsrate extrapoliert. Die verwendeten Planzahlen
sind Teil des vom Management genehmigten Konzern-Mehrjahresplans. In den
Jahren 2007 und 2006 wurden keine Wertminderungen festgestellt. Basierend auf
einer für möglich gehaltenen Änderung einer wesentlichen Annahme wurden bei
den Sensitivitätsanalysen höhere Diskontsätze, tiefere EBITDAs und tiefere ewige
Wachstumsraten verwendet, die ebenfalls zu keinen Impairments führten. Durch die
Veränderung des Konsolidierungskreises nahm der Goodwill 2007 durch die drei
getätigten Akquisitionen um CHF 69,9 Mio. zu. Durch die Veränderung des Konsolidierungskreises
nahm der Goodwill 2006 durch die zwei getätigten Akquisitionen
um CHF 3,2 Mio. zu. Der Goodwill der Warendorfer Unternehmungen wurde im Vorjahr
um CHF 0,9 Mio. erhöht, da es aufgrund der erreichten Umsätze wahrscheinlich
erscheint, dass eine zusätzliche Zahlung an den ehemaligen Eigentümer im Jahre
2009 fällig werden wird.
Die budgetierte Bruttomarge basiert auf den historischen Werten und auf der
zukünftigen Markteinschätzung. Die Wachstumsrate für das ewige Wachstum
basiert auf den allgemeinen Erwartungen in diesem Industriesektor. Der verwendete
Diskontierungszinssatz ist vor Steuern berechnet und beinhaltet die spezifischen
Risiken der entsprechenden CGU.
CGU Buchwert
Goodwill
2007
BG-Marge Wachstums
rate
WACC
Aqualux 23 221 35,8% 1,5% 11,5%
STI Group 38 593 86,1% 1,5% 9,0%
RWD Schlatter 8 100 50,5% 1,0% 9,2%
Unterflurkonvektoren 1 501 50,3% 1,0% 10,4%
Warendorfer Unternehmungen 6 774 66,3% 1,0% 15,6%
EgoKiefer 33 158 62,3% 1,0% 9,3%
Abbildung 13: Angabepflichten von IAS 36 am Beispiel der AFG Arbonia-Forster-
Group: Informationen gemäss Geschäftsbericht 2007 der AFG
Arbonia-Forster-Group