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76 Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu Unternehmenskäufen Inhaltsverzeichnis 1. Einleitung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 1.1 Vorbemerkungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 1.2 Inhalt der wichtigsten IFRS-Regelungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 2. Purchase Price Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80 2.1 Festlegung der PPA-Strategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81 2.2 Analyse der Transaktion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 2.3 Durchführung der Purchase Price Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 2.3.1 Neubewertung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 2.3.2 Identifikation neuer immaterieller Vermögenswerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 2.3.3 Bewertung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 2.3.4 Berechnung des Goodwills . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 2.4 Disclosures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 3. Goodwill Impairment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96 3.1 Grundkonzept des Impairment-Tests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96 3.2 Cash Generating Units . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97 3.3 Bestimmung Recoverable und Carrying Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99 3.4 Praktische Umsetzung eines Impairment-Modells . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 3.4.1 WACC-Modell. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 3.4.2 Cashflow-Modell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 3.4.3 Terminal-Value-Modell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 3.5 Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 4. Zusammenfassung und Folgerungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 Literatur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
1. Einleitung 1.1 Vorbemerkungen Praktische Umsetzung der IFRS-Richtlinien zu Unternehmenskäufen 77 Im Jahr 2004 wurde die buchhalterische Behandlung von Unternehmenszusammenschlüssen (Business Combinations) nach IFRS grundlegend modifiziert. Kernstück der Änderungen sind der verabschiedete IFRS 3 «Business Combinations» sowie die gleichzeitig revidierten IAS 36 «Impairment of Assets» und IAS 38 «Intangible Assets». Mit den vollzogenen Änderungen folgte der Standard Setter IASB seinem US-amerikanischen Pendant FASB, welcher das Regelwerk betreffend Behandlung von Business Combinations (SFAS 141 und 142) bereits im Juli 2001 angepasst hatte. Neben der Annäherung an die amerikanischen Rechnungslegungsnormen haben die Anpassungen zum Ziel, mehr Transparenz hinsichtlich der bezahlten Preise für Unternehmen zu erreichen. Ein über dem Buchwert bezahlter Akquisitionspreis soll in Zukunft nicht einfach als Goodwill ausgewiesen werden. Es soll vielmehr Rechenschaft darüber abgelegt werden, welche Arten von immateriellen Vermögenswerten akquiriert wurden. Die Höhe der Goodwill-Position soll dadurch verkleinert werden, indem der bezahlte Goodwill, wenn immer möglich, auf neu zu identifizierende immaterielle Güter verteilt wird. Im Januar 2008 publizierte das IASB den revidierten Standard IFRS 3 «Business Combinations» (IFRS 3 Rev. 2008). Dieser kann bei entsprechendem Vermerk ab sofort angewendet werden. Die zwingende Umsetzung ist ab 1. Juli 2009 vorgesehen. Der folgende Beitrag fokussiert insbesondere auf die Herausforderungen der praktischen Umsetzung der im Jahr 2004 eingeführten IFRS-Standards. 1.2 Inhalt der wichtigsten IFRS-Regelungen Die wichtigste Änderung in IFRS 3 «Business Combinations» (2004) im Vergleich zum alten Standard IAS 22 betrifft die konsequente Verbuchung von Firmenübernahmen nach der so genannten Purchase- Methode. Dabei ist der gesamte Übernahmepreis, welcher mit dem Erwerb des Unternehmens verbunden ist, zu bestimmen und auf die identifizierbaren Vermögenswerte bzw. die (Eventual-)Verbindlichkeiten aufzuteilen. Daraus ergibt sich ein positiver oder negativer Goodwill zum Erwerbszeitpunkt. Resultiert nach Bestimmung des Fair Value sämtlicher Nettoaktiven ein negativer (passivseitiger) Goodwill, so ist dieser einheitlich
Seite 1: Praktische Umsetzung der IFRS-Richt
Seite 5 und 6: Praktische Umsetzung der IFRS-Richt
Seite 9 und 10: • • • • Praktische Umsetzun
Seite 17 und 18: Intangible Asset Kundenbeziehungen
Seite 27 und 28: Carrying Amount Praktische Umsetzun
Seite 29 und 30: Akquisitionen CAPEX Praktische Umse
Seite 31 und 32: 3.5 Disclosure Praktische Umsetzung

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