Geschäftsbericht 2009 - LBS

5.2.4 Kontrahentenrisiko
Das Kontrahentenrisiko beschreibt das Risiko, dass
ein Vertragspartner bei einem Handelsgeschäft nicht
in der Lage ist, seinen vertraglichen Leistungsverpflichtungen
(Lieferverpflichtungen) nachkommen
zu können.
Ein Kontrahentenrisiko besteht für die LBS nur theoretisch
und nur in geringem Umfang bei Termingeldgeschäften
mit Sparkassen, für die ein Ratingfloor
von A1 (Moody’s) besteht. Dieses Kontrahentenrisiko
ist mit einem Limit pro Sparkasse begrenzt. Aufgrund
der Zugehörigkeit zum Haftungsverbund erhalten die
Sparkassen eine Ratingnote von Aaa/Aa1 (Moody’s)
– dies entspricht im internen Rating der Note 1 gem.
Masterskala BayernLB. Bei den Handelsgeschäften
mit der BayernLB, die die überwiegende Mehrheit
der Geschäfte darstellen, besteht aufgrund der juris -
tischen Identität kein Kontrahentenrisiko.
5.3 Liquiditätsrisiko
5.3.1 Erfüllbarkeit von Zahlungsverpflichtungen
5.3.1.1 Beschreibung des Liquiditätsrisikos
Das Liquiditätsrisiko im engeren Sinne bezieht sich
auf ungünstige Abweichungen von vertraglich vereinbarten
oder erwarteten Ein- und Auszahlungen im
Aktiv- und Passivgeschäft. Das für die Bausparkasse
wesentliche Liquiditätsrisiko liegt in ungeplanten Abflüssen
von Bauspareinlagen bzw. unplanmäßigen
Abrufen von Bauspardarlehen und dem Fehlen liquider
oder liquidierbarer Aktiva, so dass die LBS ihren
Zahlungsverpflichtungen nicht mehr rechtzeitig
nachkommen kann.
5.3.1.2 Steuerung und Limitierung des Liquiditätsrisikos
Detaillierte Liquiditätsplanung und
Kollektivsimulationen für verschiedene Szenarien
In der LBS werden verschiedene Szenario- und
Stress-Szenario-Simulationen durchgeführt. Anhand
dieser Prognose- und Szenariorechnungen wird eine
langfristige Plan-GuV erstellt. Die Prognose beinhaltet
neben der Kollektivplanung und der darauf basierenden
Liquiditätsplanung auch eine Finanzplanung
und entsprechende Plankosten. Im Zuge der Kollek -
tiv planung werden auch umfangreiche Analysen zur
Steuerung des Liquiditätsrisikos vorgenommen.
Ausnahmeregelung zu § 1 Abs. 4 BSpKV
Die LBS macht seit 2004 von der Ausnahmeregelung
zu § 1 Abs. 4 BSpKV Gebrauch, die es ihr ermöglicht,
außerkollektive Kredite mit einer Laufzeit von
mehr als 48 Monaten aus dem Bausparkollektiv zu
refinanzieren. Die LBS verwendet im Rahmen ihrer
Liquiditätssteuerung ein Simulationsmodell, das die
Gruppe der Landesbausparkassen und das Zentrum
für angewandte Informatik der Universität Köln entwickelt
haben.
5.3.1.3 Quantifizierung des Risikos
Kennziffer nach der Liquiditätsverordnung (LiqV)
Die LBS unterliegt der Berechnung des Liquiditätsgrundsatzes
gemäß § 11 KWG. Die gesetzliche
Mindestvorgabe von 1,0 wird mit einer Liquiditätskennzahl
von 2,11 eingehalten.
Liquiditätsrisiko aus unerwartetem Verhalten
der Bausparer
Das Liquiditätsrisiko aus unerwartetem Verhalten der
Bausparer wird in der LBS mittels eines Value-at-
Risk-Ansatzes ermittelt und ist Bestandteil der
Risiko trag fähigkeitsbetrachtung. Der Value-at-Risk
für dieses Risiko betrug im Berichtsjahr maximal
76,4 Mio. Euro.
5.3.2 Refinanzierungsrisiko
Aufgrund des niedrigen Anlegungsgrades des Bau -
spar kollektivs und der Ergebnisse vorsichtiger Kollektivprognosen
sind Geldaufnahmen zur Re finan -
zierung von Vorfinanzierungskrediten derzeit nicht
notwendig.
5.4 Marktrisiko
Das Marktrisiko beschränkt sich für die LBS auf das
Zinsänderungsrisiko, da andere Marktpreisrisiken
wie Währungs- und Aktienkursrisiken durch die
Anlagebeschränkungen im Bausparkassengesetz nicht
entstehen können.
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