Geschäftsbericht 2011 - Tom Tailor

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Mehrperiodenübersicht zur Ertragslage
in Mio. EUR 2007 2008 2009 2010 2011
Umsatz 261,3 283,5 300,2 347,7 411,6
Rohertragsmarge in % 42,5 41,4 45,9 46,0 49,0
EBITDA 27,0 10,9 37,0 30,1 46,4
Bereinigtes EBITDA 35,0 22,1 37,8 40,1 48,1
Finanzergebnis – 14,9 – 21,7 – 17,7 – 11,3 – 7,1
Periodenergebnis 12,8 – 25,3 – 5,6 2,4 10,1
FINANZIERUNG UND FINANZSTRUKTUR
PRINZIPIEN DES LIQUIDITÄTS- UND FINANZMANAGEMENTS
Das Finanzmanagement erfolgt zentral durch die Konzernzentrale von TOM TAILOR in Hamburg.
Dadurch sollen ein konzerneinheitliches Liquiditätsmanagement gewährleistet, die vorhandenen liquiden
Mittel optimal eingesetzt sowie die Zahlungsfähigkeit des TOM TAILOR-Konzerns sichergestellt
werden. Auf dieser Basis ist das Finanzmanagement von TOM TAILOR bestrebt, jederzeit ausreichende
Liquiditätsreserven für das weitere Unternehmenswachstum vorzuhalten. Hierbei sind der Mittelzufluss
aus der laufenden Geschäftstätigkeit sowie die vorhandenen Bankenkreditlinien eine wichtige
Finanzierungsquelle.
Das TOM TAILOR-Finanzmanagement orientiert sich kurz- und mittelfristig an den Anforderungen des
operativen Geschäfts sowie langfristig an der Unternehmensstrategie. Zur Ermittlung des Liquiditätsbedarfs
werden rollierende Cashflow-Planungen sowie tagesaktuelle Liquiditätsreports verwendet.
Mit einer Palette von Finanzinstrumenten und -maßnahmen sowie der positiven wirtschaftlichen Entwicklung
erhöht TOM TAILOR die finanzielle Flexibilität des Konzerns und reduziert die Abhängigkeit
von Banken bzw. Kreditinstituten. TOM TAILOR unterhält darüber hinaus gute Geschäftsbeziehungen
zu den vorhandenen Konsortialbanken, sodass beide Faktoren zu einer guten Verhandlungsposition
und Konditionenoptimierung beitragen.
TOM TAILOR deckt seinen Finanzierungsbedarf durch ein ausgewogenes Verhältnis von Eigenkapital
zu Fremdkapital. Somit sind sowohl die finanzielle Stabilität als auch eine hinreichende Flexibilität gesichert.
Die Eigenkapitalquote soll auch zukünftig rund 35 % betragen.
Insbesondere seit Beginn der globalen Finanzkrise im Jahr 2008 sowie der aktuellen Schuldenkrise in
Europa und der vorhandenen Kapitallücken in der Bankenlandschaft verfolgt TOM TAILOR die sich
an den Finanzmärkten bietenden Finanzierungsmöglichkeiten sowie Trends hinsichtlich der Verfügbarkeit
von Finanzmitteln sehr genau, um auch langfristig eine gesicherte Liquidität gewährleisten zu
können.
Ende 2011 wurde begonnen, die bisher vorhandene Leverage-Buy-out-Finanzierungsstruktur an die
Verhältnisse nach dem Börsengang anzupassen und die bestehende Bankenfinanzierung durch eine
neue, marktgerechte und auf das Wachstum von TOM TAILOR ausgerichtete Bankenfinanzierung