Bayerischer Finanzgipfel

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Bayerisches Finanz Zentrum
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Bayerisches Finanz Zentrum
Prof. Dr. Elmar Helten
Präsident des Bayerischen Finanz Zentrums e.V.
Risikosteuerung, Solvency, erschienen in: Risiken kalkulierbar machen – Der Berufsstand der
Aktuare, herausgegeben von der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) e.V., Verlag Versicherungswirtschaft,
Karlsruhe 2009, S. 79 – 84.
Aktuare verstehen sich als angewandte Stochastiker. Ihr Vorbild ist der bedeutende deutsche
Mathematiker Carl Friedrich Gauß, der unter anderem wesentlich zur Entwicklung
der Wahrscheinlichkeitsrechnung (Normalverteilung, Zentraler Grenzwertsatz, Fehlerrechnung)
und zur Erklärung von zufälligen Ereignissen und Zufallsprozessen beigetragen
hat, der aber auch versicherungsmathematische Berechnungen durchgeführt hat, so
zum Beispiel die Finanzierung der Witwen- und Weisenkasse der Göttinger Professoren.
Aktuare nutzen also stochastische Modelle und statistische Methoden, um Lösungen für
Risikoprobleme der Empirie, insbesondere der Versicherungs- und Finanzwirtschaft zu
entwickeln.
Zur Risikosteuerung, für die auch die Begriffe Risikocontrolling und Risikomanagement
gebräuchlich sind, benötigt man außer der Beschreibung und Erklärung sowie der Modellierung
und Quantifizierung der Risikos noch Steuerungs- (Management-) verfahren, mit
denen nach der Risikoanalyse und Risikoplanung (Phase 1) risikopolitische Maßnahmen
ausgewählt und durchgeführt (Phase 2) sowie Kontrollverfahren und Abweichungsanalysen
Phase 3) institutionalisiert und realisiert werden können.
Am Beginn der Phase 1 der Risikosteuerung muss zunächst der Begriff des Risikos definiert
und messbar gemacht werden. Allgemein wird Risiko als „das Informationsdefizit
über die finale Bestimmtheit“ definiert oder umgangssprachlich als „die Ungewissheit,
geplante Ziele zu erreichen“. Differenziert man weiter und kann das oder die Ziele quantifizieren
sowie einen Zielwert oder ein Zielintervall festlegen, so wird die Ungewissheit, die
geplanten Ziele zu erreichen bzw. positiv zu überschreiten, „Chance“ genannt, während
das potentielle Nichterreichen bzw. negative Unterschreiten des Ziels oder des Zielintervalls
als „Risiko“ bezeichnet wird.
Die Ungewissheit über die Ausprägungen („Ergebnisse“) der Zielvariable(n) wird im
zeitpunktbezogenen (statischen) Fall durch Zufallsvariable(n) und im zeitraumbezogenen
(dynamischen) Fall durch Zufallsprozesse und ihre zugehörigen Wahrscheinlichkeitsverteilungen
modelliert und quantifiziert. In den unterschiedlichen Lebensbereichen wird die
Realisierung des Risikos, die „Zielverfehlung“, mit verschiedenen Begriffen belegt, z. B.
in der Ökonomie mit „Verlust“, in der Fertigungstechnik mit „Ausschuss “, in der Versi-