Bayerischer Finanzgipfel

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Bayerisches Finanz Zentrum
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oft lebenslangen Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern. Deshalb sind
Versicherungsunternehmen auf Dauer angelegt. Um nicht illiquide oder insolvent zu werden,
bedarf ihre finanzielle Sicherheit („Solvabilität“) einer sorgfältigen Risikosteuerung,
besonders einer detaillierten Risikokontrolle.
Wegen der Vereinheitlichung des europäischen Binnenmarktes für Versicherungen will die
Europäische Kommission auch die finanzielle Sicherheit und Kapitalausstattung der Versicherungsunternehmen
durch eine neue Richtlinie, „Solvency II“ genannt, verbessern.
Zu diesem Zweck wurden Wissenschaftler, Berater, Praktiker, die nationalen Aktuarvereinigungen,
die europäische Versicherungsaufsichtsbehörde CEIOPS und die nationalen
Versicherungsaufsichtsbehörden in verschiedenen Gremien zusammengeschlossen, um
Beratungsprozesse mit dem ziel zu organisieren, ein möglichst realitätsnahes und für die
Aufsichtsbehörden sowie für die zu beaufsichtigenden Unternehmen praktikables Modell
der Eigenkapitalausstattung von Versicherungsunternehmen zu konzipieren, das die
neuesten Kenntnisse der ökonomischen Theorie, sowie der Versicherungs- und Finanzmathematik
nutzen soll. Da diese Gremien und Arbeitsgruppen mit unterschiedlich ausgebildeten
Mitgliedern – Juristen, Ökonomen, Mathematikern – besetzt sind, die jeweils unterschiedliche
Einstellungen zur Determinierung stochastischer Phänomene und Prozesse
sowie zu deren Bewertung haben, sind Kompromisse unumgänglich.
Ein erster Richtlinienentwurf liegt vor. Er zielt nicht nur auf die Beurteilung einzelner
Teilrisiken des Versicherungsunternehmens ab, sondern er möchte durch „drei Säulen“
die Gesamtrisikolage quantitativ wie qualitativ ermessen können und die notwendige
Mindest-Kapitalausstattung („Minimum Capital Requirement“ (MCR)) und eine unter
marktwirtschaftlichen und betrieblichen Aspekten zu beurteilende wünschenswerte Zielkapitalausstattung
(Solvency Capital Requirement“ (SCR)) definieren.
Bei den quantitativen Anforderungen an die Finanzausstattung der Versicherungsunternehmen
(Säule 1) müssen versicherungstechnische Rückstellungen, die korrespondierenden
Kapitalanlagen, die Kreditrisiken und die operationalen Risiken bemessen und
bewertet werden. Dazu wurde ein Standardmodell entwickelt und in vier Studien (QIS
1 bis 4) empirisch getestet. Zur Berechnung der Risikolage kann aber auch ein internes
Modell entwickelt werden, das aber von der Aufsichtsbehörde akkreditiert werden muss.
Die zweite Säule umfasst die Abschätzung der Wirksamkeit von Risikomanagementsystemen
und internen Kontrollen sowie weitere qualitative und quantitative Aufsichtsinstrumente.