Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 der Kasseler Sparkasse ...

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Fremdwährungsverbindlichkeiten nicht
bedienen kann. Die Sparkasse ist mit
27,7 Mio EUR in den PIIGS-Staaten investiert,
wobei 25,0 Mio EUR an ein Verbundunternehmen
in Irland ausgereicht
sind. Der Rest ist im Wesentlichen im
Rahmen eines Spezialfonds in Form von
Unternehmensanleihen in Irland und
Spanien angelegt. Aufgrund der Geschäftsstrukturen
der Kasseler Sparkasse
ist das Länderrisiko von untergeordneter
Bedeutung.
D.2.2 Marktpreisrisiken
D.2.2.1 Zinsen
Das wichtigste Marktpreisrisiko für die
Sparkasse resultiert aus dem zinstragenden
Geschäft und somit aus kapitalmarktbedingten
Veränderungen der Zinsstruktur.
Die Sparkasse unterscheidet in
der Risikomessung zunächst zwischen
barwertigem Risiko sowie GuV-orientiertem
Risiko. In der letzten Kategorie wird
zwischen Zinsspannenrisiken sowie
Abschreibungsrisiken unterschieden.
Die Quantifizierung der Abschreibungsrisiken
erfolgt über die tägliche Risikoüberwachung
der Handelsgeschäfte. Das
barwertige Risiko sowie das Zinsspannenrisiko
werden in einem eigenständigen
integrierten Risikomesssystem monatlich
ermittelt.
Für die Ermittlung der barwertigen Risiken
greift die Kasseler Sparkasse auf das
Modell der modernen historischen Simulation
zurück. Als Haltedauer wird dabei
auf einen Zeitraum von 63 Tagen abgestellt.
Das Konfidenzniveau beträgt
99 %. Als Betrachtungszeitraum findet
die Periode von Anfang 1988 bis Ende
2009 Verwendung.
Im Rahmen der Ermittlung der Zinsspannenrisiken
wird auf Szenarioanalysen
zurückgegriffen. Grundlage sind dabei
individuell festgelegte Annahmen bezüglich
der Veränderung des Zinsniveaus.
Die Risikoüberwachung der Handelsgeschäfte
und somit der Abschreibungsrisiken
folgt der Überwachung des laufenden
Abschreibungsbedarfs in Kopplung
mit einem auf Basis der modernen
historischen Simulation ermittelten
Value at Risk. Als Haltedauer wird dabei
auf einen Zeitraum von 10 Tagen abgestellt.
Das Konfidenzniveau beträgt
99 %. Als Betrachtungszeitraum finden
die letzten 500 Tage Verwendung.
Zusätzlich wird das Abschreibungsrisiko
über die auch für das Zinsspannenrisiko
genutzten Szenarien überwacht und
fließt auf diesem Weg auch in die Risikotragfähigkeitsrechnung
ein.
Die Zinsbuchsteuerung ist als Prozess
des passiven Managements ausgestaltet.
Die Sparkasse hat dabei eine Benchmark
festgelegt. Die Abweichungsanalyse
zu dieser Benchmark sowie die
Limitüberwachung werden durch das
Risikocontrolling vorgenommen. Die
Steuerung des Zinsänderungsrisikos erfolgt
in der Abteilung Treasury. Die
Kontrolle der Maßnahmen erfolgt im
Risikocontrolling.
Die wesentlichen Prämissen im Rahmen
der Risikomessung im Zinsbereich stellen
die Annahmen für die Abbildung der
Produkte ohne feste Laufzeit und Zinsvereinbarung,
die sogenannten variablen
Produkte, dar. Die Sparkasse folgt
hier zum Teil statistischen Analysen des
Anpassungsverhaltens. Für eine Reihe
von Produkten sind feste Duplikationsregeln
vorgegeben.
Stresstests erfolgen sowohl im Rahmen
der Ermittlung von Zinsspannen- und
Abschreibungsrisiken als auch im Rahmen
der Ermittlung barwertiger Risiken. Ein
Backtesting wird jeweils durchgeführt.
Das Zinsänderungsrisiko ist Gegenstand
regelmäßiger Diskussion in den zuständigen
Beratungs- und Entscheidungsgremien.
Das Reporting der Risiken erfolgt
über einen monatlichen Bericht
zum Zinsbuch.