Paul Scharpf - wuestemann - Universität Mannheim

Grundlagen des Hedge AccountingSicherungsinstrumente (Hedging Instruments)• Sicherungsinstrumente können sein...• direkt am Markt kontrahierte Derivate• bisher dem Handel zugeordnete Derivate• „Umwidmung“ von Handel nach Hedging ist möglich (aber: Bewertung bei Übergang)!• Nicht als Sicherungsinstrumente geeignet sind• Eigene Eigenkapitalinstrumente• Derivate, deren Fair Value nicht hinreichend verlässlich ermittelt werden kann• Grundsätzlich geschriebene Optionen!• Grundsätzlich interne Geschäfte!• Absicherung des Zinsänderungsrisikos mittels Swaps• Zinsswap kann (wahlweise) einem Aktivum (z.B. i.R.e. Fair Value-Hedges) oder einem Passivum (z.B.i.R.e. Cashflow-Hedges) zugeordnet werden• Beachte: Unterschiedliche Konsequenzen aus dieser Zuordnung bezüglich der Anforderungen an dieDokumentation dieser Geschäfte23Universität Mannheim 20. Januar 2004© 2004 Ernst & Young. All Rights Reserved.