Paul Scharpf - wuestemann - Universität Mannheim
Paul Scharpf - wuestemann - Universität Mannheim
Paul Scharpf - wuestemann - Universität Mannheim
- Keine Tags gefunden...
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
Fair Value-HedgeHedge-Effektivität• Voraussetzungen für Hedge-Effektivität:• gegenläufige Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft bewegen sich innerhalb derBandbreite von 80% bis 125%• Idealerweise: identische Volumina von Grund- und Sicherungsgeschäft (z.B. € 10 Mio.)• Beispiel zu einem voraussichtlich effektiven Hedge:• Gesichertes Grundgeschäft: Verbindlichkeit über € 10 Mio. mit einer Laufzeit von 5 Jahrenund einem Zinssatz von 5%, zahlbar jährlich am 1.7.• Sicherungsinstrument: Sicherung gegen fallende Zinsen durch einen Zinsswap (ReceiverSwap) über € 10 Mio. mit einer Laufzeit von 5 Jahren• Erhalt eines Festsatzes von 5%, jährlich am 1.7.• Zahlung des 6-M-Euribor, jeweils am 1.1. und am 1.7.29Universität <strong>Mannheim</strong> 20. Januar 2004© 2004 Ernst & Young. All Rights Reserved.
Change language