Modulhandbuch_BWL_WiWi_WS 12_13.pdf - Fachbereich ...

Beschreibung der Lehrveranstaltungen des ModulsSchwerpunkt Verhaltensorientierte WirtschaftswissenschaftModul 2: Verhaltensorientierte WiWiTitel derLehrveranstaltungTitle of the courseVeranstalterPflicht/Wahlpflicht/WahlXVoraussetzungen zurTeilnahmeArbeitsaufwand(workload) / Berechnungder LeistungspunkteLernziele/KompetenzenLearning outcomesInhalteContents of the courseLiteraturBehavioral FinanceBehavioral FinancePoddigHäufigkeit des Angebots:jährlichCP6Sprache:deutsch/englischs. Modulbeschreibung / Dringend empfohlen wird dererfolgreiche Besuch der Veranstaltung „Entscheidungstheorie“Präsenz: 14 x 2 h = 28 hVor- und Nachbereitung: = 70 hProgrammierung/Selbstlernstudium = 56 hPrüfungsvorbereitung: = 26 hSumme180 hAufbauend auf den Verhaltensprognosen der normativenEntscheidungstheorie werden die empirisch beobachtbarenVerhaltensmuster (Heuristiken) von Entscheidungsträgerndiskutiert und auf die Finanzmärkte übertragen. DieStudierenden entwickeln ein Verständnis, welchen EinflussEntscheidungsanomalien auf Preise von Wertpapieren besitzen.Sie lernen Kapitalmarktmodelle kennen, die eine Modellierungvon Wertpapierpreisen bei Existenz von irrationalen Anlegernerlauben.The class introduces into the field of behavioral finance whichaccount for human decision biases when humans are trading incompetitive capital markets. These decision biases may or maynot affect the asset prices. Empirical evidence of assetmispricing (relative to traditional finance) and asset pricingmodels based on investor psychology are discussed.- Normative Entscheidungstheorie, Bernoulli-Prinzip,Bayes-Regel, traditionelle Finanzmarktmodelle- Entscheidungsanomalien, Heuristiken- Empirische Evidenz der Fehlbewertung vonWertpapieren aufgrund von Entscheidungsanomalien- Kapitalmarktmodelle auf Basis vonEntscheidungsanomalien- Decision making theory, Bayes Rule, expected utility(Bernoulli rule), valuation in classical finance- Decision biases relevant for asset pricing- Empirical evidence of mispricing effects- Asset pricing theories based on investor psychologyShefrin, Hersh: “A behavioral approach to asset pricing”, Wiley,2008Shleifer, Andrei: “Inefficient markets : an introduction tobehavioral finance”, Oxford Univ. Press, 2000107