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sich ausgehend vom Ergebnis unter Berücksichtigung nicht
zahlungswirksamer Positionen.
Die nachstehende Übersicht stellt die Mittelveränderung nach
Tätigkeit für das Geschäftsjahr 2011 und das Vorjahr dar.
Cashflow aus
2011 2010
Mio. Euro Mio. Euro
- lfd. Geschäftstätigkeit + 5,1 + 3,8
- Investitionstätigkeit - 4,6 - 4,8
- Finanzierungstätigkeit + 1,3 - 0,1
- sonstige + 0,3 + 0,5
Veränderung gesamt + 2,1 - 0,6
Der EHLEBRACHT-Konzern erzielte im Berichtsjahr 2011 einen
Brutto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit als Summe
aus dem Ergebnis nach Steuern und den Abschreibungen von
4,8 Millionen Euro. Der Vorjahresvergleichswert lag mit 6,0 Millionen
Euro höher. Ohne steuerliche Einmalsondereffekte, die
sich jeweils um 0,6 Millionen Euro 2011 belastend und in 2010
begünstigend auswirkten, läge der Brutto-Cashflow beider Jahre
bei rund 5,4 Millionen Euro.
Aufgrund der starken Geschäftsausweitung des Konzerns erhöhte
sich auch 2011 die Kapitalbindung im Working Capital.
Das Vorratsvermögen stieg um 3,9 Millionen Euro. Die kurzfristigen
Forderungen und Abgrenzungen, insbesondere aus Lieferungen
und Leistungen, erhöhten sich um 0,6 Millionen Euro.
Ein wesentlicher Teil dieser Kapitalbindung resultierte aus der
Geschäftsentwicklung der chinesischen Konzerntochter EIC.
Das Geschäft in China lief über den europäischen Jahreswechsel
zum 31. Dezember 2011 mit hohen Stückzahlen und mit
vorbereitetem Vorlauf auf das im Jahr 2012 noch früher als im
Vorjahr liegende chinesische Neujahrsfest ab Mitte Januar 2012
bei voller Auslastung der Kapazitäten weiter. Gegenläufig zu
dieser Kapitalbindung wirkten um rund 3,9 Millionen Euro gegenüber
dem Vorjahr gestiegene Verbindlichkeiten. Alle weiteren
Veränderungen aus latenten Steuern (0,5 Millionen Euro),
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