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Erläuterungen zur Konzernbilanz
– Der beizulegende Zeitwert von Bankdarlehen und sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten,
Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing-Verhältnissen sowie sonstigen
langfristigen Verbindlichkeiten wird durch Diskontierung der künftigen
Cashflows unter Verwendung für derzeit für Fremdkapital zu vergleichbaren
Konditionen, Kreditrisiken und Restlaufzeiten verfügbaren Zinssätzen geschätzt.
Da die wesentlichen Verbindlichkeiten zu einem Zinsniveau aufgenommen wurden,
welches dem heutigen näherungsweise entspricht, kommen deren Buchwerte
den Zeitwerten sehr nahe.
– Der Konzern schließt derivative Finanzinstrumente, insbesondere mit Finanzinstituten
mit guter Bonität ab. Unter Anwendung eines Bewertungsverfahrens mit
am Markt beobachtbaren Input-Parametern bewertete Derivate sind hauptsächlich
Zinsswaps. Das Bewertungsverfahren ist ein Swap-Modell unter Verwendung von
Barwertberechnungen.
Hierarchie beizulegender Zeitwerte
Zum 31. Dezember 2011 hielt der Konzern folgende zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente:
– Langfristige finanzielle Vermögenswerte: Zins-Cap
Zu den Einzelheiten siehe langfristige finanzielle Vermögenswerte.
– Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten: Zinsswap
Zu den Einzelheiten siehe langfristige finanzielle Verbindlichkeiten.
Der Konzern verwendet grundsätzlich folgende Hierarchie zur Bestimmung und zum
Ausweis beizulegender Zeitwerte von Finanzinstrumenten je Bewertungsverfahren:
Stufe 1: Notierte (unangepasste) Preise auf aktiven Märkten für gleichartige Vermö-
genswerte oder Verbindlichkeiten.
Stufe 2: Verfahren, bei denen sämtliche Input-Parameter, die sich wesentlich auf den
erfassten beizulegenden Zeitwert auswirken, entweder direkt oder indirekt
beobachtbar sind.
Stufe 3: Verfahren, die Input-Parameter verwenden, die sich wesentlich auf den erfass-
ten beizulegenden Zeitwert auswirken und nicht auf beobachtbaren Markt-
daten basieren.
Im Berichtsjahr wurde wie im Vorjahr nur das Verfahren gemäß Stufe 2 angewandt.
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