Clariant Geschäftsbericht 2009

86 Clariant Geschäftsbericht 2009
LANGFRISTIGE FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN
(FORTSETZUNG)
Anfang Juli 2009 gab Clariant eine ungesicherte vorrangige Wandelanleihe
im Betrag von 300 Mio. CHF heraus. Der Konversionspreis
wurde auf CHF 8.55 pro Aktie festgelegt, was eine Prämie von
30 % über dem Referenzpreis bedeutete. Der Zinscoupon wurde auf
3.0 % pro Jahr festgelegt, zahlbar halbjährlich zum Periodenende.
Bewertung. Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten werden anfänglich
zum Marktwert abzüglich angefallener Transaktionskosten
erfasst und in der Folge zu fortgeschriebenen Anschaffungswerten
angesetzt. Es existieren keine langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten,
die zum beizulegenden Zeitwert verbucht werden.
Der Wert des Fremdkapital- und des Eigenkapitalanteils der Wandelanleihe
wurde bei der Herausgabe der Anleihe bestimmt. Der
Marktwert des Fremdkapitalanteils, ausgewiesen in den langfristigen
Finanzverbindlichkeiten, wurde mittels des Marktzinssatzes
einer gleichwertigen Anleihe ohne Wandelrechte berechnet. Der
Residualwert, welcher den Wert der Wandeloption darstellt, ist in
den Reserven im Eigenkapital ausgewiesen.
Die Marktwerte, die für die Obligationenanleihen und die Wandelanleihe
offengelegt werden, entsprechen den gehandelten Preisen
zum Bilanzstichtag. Die Marktwerte der übrigen langfristigen finanziellen
Verbindlichkeiten, die ihren Buchwerten entsprechen, werden
aufgrund des errechneten Barwertes ermittelt.
Covenants. Die Clariant AG ist unter Auflage einiger Covenants
Schuldnerin und garantiert alle Verpflichtungen im Rahmen einer
syndizierten Kreditlinie. Diese Linien sind gleichberechtigt mit allen
nicht nachrangigen Fremdverbindlichkeiten.
Die Kreditvereinbarung enthält die üblichen Covenants mit Einschränkungen
bezüglich Verkäufen von Vermögensgegenständen,
Firmenzusammenschlüssen, Grundstücksbelastungen, Sale-Leaseback-Transaktionen
sowie Akquisitionen. Sie verpflichtet den Konzern
ferner zur Einhaltung bestimmter Zins- und Kreditdeckungsgrade,
die zum Ende jedes Geschäftsquartales einer Prüfung unterzogen
werden. Die Kreditzusage legt dem Konzern keine Beschränkungen
bei der Verbriefung von Forderungen auf. Der Konzern hält alle
Covenants ein.
Zinssensitivität der Konzernschulden
Anleihen: Alle Anleihen, einschliesslich der Wandelanleihe, haben
›
eine feste Verzinsung.
Verbindlichkeiten gegenüber Banken und anderen Finanzinstitutio-
›
nen: vorwiegend Konsortialkredite mit variabler Verzinsung (Libor
plus massgebliche Marge auf Basis einer festgelegten Preisspanne
in Abhängigkeit der Performance des Konzerns).
› Übrige Finanzschulden: vorwiegend kurzfristige Verbindlichkeiten
mit variabler Verzinsung.
› Das Schuldscheindarlehen von 100 Mio. EUR wurde in zwei Teilen
aufgenommen: Ein Teil von 20 Mio. EUR mit einem festem Zinssatz
von 6.211 % und einen zweiten Teil von 80 Mio. EUR mit variablem
Zinssatz (31. Dezember 2009: 2.272 %, 31. Dezember 2008:
6.485 %).
Sicherheiten. Gewisse asiatische Tochtergesellschaften verpfänden
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Lager als
Sicherheiten für Dispositionskredite. Im Fall, dass die Kreditnehmer
ihre Verpflichtungen nicht wahrnehmen können, ist der Kreditgeber
berechtigt, diese Aktiven in Besitz zu nehmen und zu verwerten.
Die Aktiven werden zu den üblichen Marktkonditionen verpfändet.
16. PERSONALVORSORGEEINRICHTUNGEN
Neben den gesetzlich geregelten Sozialversicherungen bestehen
im Konzern mehrere unabhängige Personalvorsorgeeinrichtungen.
Deren Vermögen wird vorwiegend ausserhalb der Gesellschaften
gehalten. Einige Konzerngesellschaften führen keine unabhängigen
Pläne. Wo dies der Fall ist, werden für die Vorsorgeleistungen Rückstellungen
gebildet, die Bestandteil der langfristigen Verbindlichkeiten
in der Bilanz sind.
Leistungsorientierte Vorsorgeeinrichtungen. Die Mehrheit der
Konzernangestellten ist durch leistungsorientierte Vorsorgepläne
gedeckt. Die zukünftigen Verpflichtungen und entsprechenden Vermögenswerte
der nach IAS 19 als leistungsorientiert geltenden
Einrichtungen werden jährlich neu ermittelt und mindestens alle
drei Jahre von einer unabhängigen Stelle überprüft. Das Vermögen
wird zu Marktwerten bewertet. Die in den USA aus dem Geschäftsbereich
Spezialchemikalien von Hoechst zu Clariant übergetretenen
Mitarbeitenden bleiben für ihre bis zum 30. Juni 1997 erworbenen
Ansprüche bei Hoechst versichert.
Medizinische Personalvorsorgeeinrichtungen. Der Konzern
unterhält in den USA, in Kanada und in Frankreich Programme
für die medizinische Versorgung nach Pensionseintritt. Die
Bilanzierungs methode für die mit diesen Programmen verbundenen
Verbindlichkeiten entspricht weitgehend der Methode, die für leistungsorientierte
Vorsorgeprogramme angewendet wird. Für diese
Verpflichtungen bestehen keine externen Vermögenswerte. Sie sind
als Rückstellungen in den Bilanzen der betreffenden Konzerngesellschaften
enthalten.
Die Aufwendungen für Nettoleistungen werden in derselben Zeile
und Funktion verbucht wie die Personalkosten.