Über den Autor Holger Galuschke - FinanzBuch Verlag - Management

Teil III Bessere Handelsergebnisse mit Trendfiltern von Björn Borchers –261
Auf dem Wochenchart empfiehlt sich eine Parametereinstellung von 52. Diese Wahl ergibt sich
als logischer Filter, da so die Kurse des vergangenen Jahres berücksichtigt werden. Entsprechend
zu dieser Einstellung sollte bei dem Tageschart der klassische Parameter 200 ausgewählt
werden. Wichtig für diese Wahl eines geeigneten Parameters ist immer, dass der wesentliche
Trend korrekt angezeigt wird. Die zweite Anforderung an einen geeigenten Parameter ist die
möglichst zeitnahe Abbildung von Trendwenden. Gerade in den Jahren 2000 und 2003 spielte
beim DAX dieser Faktor eine wesentliche Rolle. Bei den beiden vorgeschlagenen Einstellungen
für den Wochen- und den Tageschart werden die beiden Bedingungen hinreichend berücksichtigt.
Für die Einstellung bei der Rate of Change wird in jedem Fall der Parameter 10 gewählt.
Bei dem Handel auf den Stundenchart gelten hingegen ein wenig andere Gesetze. Hier muss je
nach Basiswert die Entscheidung der richtigen Einstellung getroffen werden. Wenn die Entwicklung
auf dem Stundenchart von DAX und beispielsweise EUR/USD betrachtet wird, so lassen
sich hier unterschiedliche Verlaufsmuster erkennen. Die Eigenschaften müssen dann auch in die
Wahl des Trendfilters und dessen Parameter einfließen.
1.3 Die Subsysteme
1.3.1 Einführung Subsysteme
Die Subsysteme sind der wichtigste Bestandteil eines Trendfiltersystems. Allein dieser Teil der
Handelsstrategie erzeugt das eigentliche Signal und ist somit auch für die Performance ausschlaggebend.
Wie den folgenden Seiten zu entnehmen ist, kann das Subsystem ganz unterschiedlich
strukturiert sein. Generell ist der Phantasie keine Grenze gesetzt. Allerdings sollte auf
einige wesentliche Dinge beim Einsatz geachtet werden. So muss das Subsystem innerhalb von
Trends eine positive Entwicklung vorweisen können. Sollte das Subsystem diesen Test nicht bestehen,
kommt ein Einsatz innerhalb eines Trendfiltersystems nicht in Frage. Vorteilhaft ist es
dabei immer, wenn der Verlauf des Basiswerts getrackt wird, ohne dass der Verlauf zu direkt
nachgebildet wird. Diese Eigenschaft kann jedoch bei jedem Indikator beziehungsweise jeder
Parametereinstellung manuell überprüft werden. Hierfür muss das Subsystem lediglich ohne
den Filter geladen und getestet werden. Wichtig ist hierbei, für jede Richtung einzeln zu testen,
also das Setup für Long und für Short getrennt zu behandeln. Innerhalb von Aufwärtstrends
muss dabei die Equitykurve der Handelsstrategie ansteigen. Positiv wäre es in diesem Zusammenhang
natürlich, wenn der Rückgang bei einem entgegen gesetzten Verlauf schwächer ist,
da so die Übergangsphase zwischen den Trends mit kleineren Drawdowns gemeistert werden
kann. Natürlich müssen auch hier die Ratschläge aus 1.3. beachtet werden: die Einstellung immer
auf verschiedenen Märkten testen und durch Out of Sample Tests prüfen, ob sich der gewünschte
Verlauf nicht nur bei einer bestimmten Einstellung einstellt.