Über den Autor Holger Galuschke - FinanzBuch Verlag - Management

Teil III Bessere Handelsergebnisse mit Trendfiltern von Björn Borchers –265
digkeit der Abwärtsbewegung nimmt hierbei häufig ab. Ohne einen Trendfilter ist die Anwendung
von Oszillatoren allerdings nur selten profitabel.
Der DSS Bressert gehört in dieser Gruppe zu den geeignetesten Indikatoren. DSS steht hierbei
für Double Smoothed Stochastic. Für die Berechnung wird zuerst eine einfache Stochastik auf
den Basiswert berechnet. Anschließend wird das Ergebnis exponentiell geglättet und mit 100
multipliziert. Auf diesen Wert wird dann wieder die Stochastik angewandt. Auch dieses Ergebnis
wird wieder exponentiell geglättet und mit 100 multipliziert. Einer der Vorteile ist in jedem Fall,
dass auch bei einem bestehenden Trend der DSS Bressert in den entgegengesetzten Extrembereich
eintaucht, um ein entsprechendes Signal zu liefern. Wenn also durch den Trendfilter ein
Aufwärtstrend identifiziert wurde, muss sich der DSS Bressert im Wertebereich zwischen 0 und
20 aufhalten, um ein passendes Signal zu generieren.
1.3.5 Kursziel und Stop
Nicht in jedem Fall muss ein Indikator für den Einstieg beziehungsweise Ausstieg aus einer Position
ausschlaggebend sein. Indem diese beiden Entscheidungen über ein Kursziel und einen
Stop getroffen werden, wird diese Entscheidung dem Markt überlassen. Wichtig ist hierbei, dass
ein geeignetes Maß für den richtigen Abstand gewählt wird. Zudem sollte das Verhältnis zwischen
Ziel und Stop mindestens bei 2:1 liegen, so dass ein entsprechendes System auch bei einer
Trefferquote von weniger als 50 % profitabel gehandelt werden kann. Immer wenn ein Trend
durch den Trendfilter angezeigt wird, kommt es zur Eröffnung eines Trades. Wenn eine der beiden
Marken erreicht wird und der Trend weiterhin intakt ist, wird diese Prozedur wiederholt.
Gegebenenfalls können natürlich auch ein Indikator für den Einstieg genutzt und für den Ausstieg
ein Kursziel und ein Stop verwendet werden.
Für die Bestimmung des Abstandes zu Kursziel und Stop eignet sich die sogenannte Average
True Range. Dabei wird die durchschnittliche Handelsspanne der vergangenen x Handelstage
berechnet. Wenn es zu einer Marktphase mit vielen langen Tagen kommt, so wird der Abstand
zu Ziel und Stop automatisch größer. Der Stop sollte in der Regel mindestens eine ATR vom aktuellen
Kursniveau entfernt platziert werden. Das Kursziel sollte je nach eigener Präferenz zwei
bis drei ATR vom derzeitigen Kurs entfernt gesetzt werden.