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14 Beitrag * ) Jürgen Jacob, M&A-Berater und Wirtschaftsmediator, Gesellschafter der M&A Exchange GmbH sowie Gesellschafter- Geschäftsführer bei der conflict management partners gmbh. Jürgen Jacob* ) Der Faktor Mensch im modernen M&A-Prozess Gerade bei familienexternen Unternehmensübergaben spielen emotionale Beweggründe eine bedeutende Rolle. Der erfolgreiche Fortbestand des Unternehmens und die Sicherung von Arbeitsplätzen stehen oft vor allen anderen Themen. Treffen die Ansprüche und Wertevorstellungen verschiedener Generationen aufeinander, ist die Gefahr der Eskalation sehr groß. Um diesem Aspekt im Zuge beschleunigter M&A-Prozesse ausreichend Aufmerksamkeit zu schenken, ist es empfehlenswert, zeitnah einen Wirtschaftsmediator einzubinden, der dabei unterstützt, eine für alle Beteiligten befriedigende Lösung zu finden. Unternehmensnachfolgen sind ein komplexer Prozess, der schwerwiegende strategische Entscheidungen umfasst. Viele finanzielle, rechtliche und steuerliche Fragen sind zu klären. Deutlich verkürzt wird der meist lange, schwierige Vorgang für mittelständische Unternehmen mittlerweile mithilfe IT- unterstützter Systeme. Die Identifikation geeigneter Partner wird dadurch wesentlich erleichtert. Die Effizienz wird gesteigert, das Risiko reduziert und Kosten werden gesenkt. Gerade bei familienexternen Unternehmensübergaben spielen auch emotionale Beweggründe eine bedeutende Rolle. Der erfolgreiche Fortbestand des Unternehmens und die Sicherung von Arbeitsplätzen stehen oft vor allen anderen Themen. Treffen die Ansprüche und Wertevorstellungen verschiedener Generationen aufeinander, ist die Gefahr der Eskalation sehr groß. Denn statt nach konstruktiven Lösungen zu suchen, verharren die Parteien in den jeweiligen Positionen. Der Faktor Mensch spielt also eine bedeutende Rolle. Wie internationale Studien belegen, werden durch die Vernachlässigung emotionaler Faktoren zahlreiche Unternehmensübergaben behindert oder scheitern gar daran. Um diesem Aspekt im Zuge beschleunigter M&A-Prozesse ausreichend Aufmerksamkeit zu schenken, ist es empfehlenswert, zeitnah einen Wirtschaftsmediator einzubinden, der dabei unterstützt, eine für alle Beteiligten befriedigende Lösung zu finden, eine Win-Win-Situation zu schaffen. Herausforderung M&A-Prozess Zwischen fünf und sieben Jahren rechneten Experten bisher für den kompletten Ablauf einer familienexternen Unternehmensübergabe. Eine Zeitspanne, die z.B. durch den Einsatz internetbasierter Transaktionsplattformen deutlich reduziert werden kann. Ein internetbasiertes M&A-System bietet die Möglichkeit den Markt anonym zu „testen“. Es ermöglicht eine komfortable und übersichtliche Suche innerhalb einer überregionalen Käufer- und Verkäufer-Schicht. Die Zusammenführung geeigneter Partner wird intensiviert, das Suchen „nach der Stecknadel im Heuhaufen“ wird effizienter und erfolgreicher. Traditionell wird eine Unternehmensnachfolge durch das Zusammenspiel fächerübergreifenden Wissens unterstützt. Häufig wird dabei mit externen Dienstleistern zu- sammen gearbeitet: Rechtsanwälte, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer stehen ganz oben auf der Liste der Erfahrungsträger. Der Faktor, der bei diesem Prozedere oft zu wenig berücksichtigt wird, zugleich jedoch die meisten Übernahmeversuche zum Scheitern bringt, ist der emotionale Aspekt. Eine Studie der „Perspektive Mittelstand“ besagt, dass bei vier von fünf kritischen Erfolgsfaktoren für M&A der Mensch im Mittelpunkt steht. Um mit der notwendigen Weitsicht zur richtigen Zeit die richtigen Schritte zu unternehmen, ist eine Prozessbegleitung durch erfahrene Nachfolgeexperten empfehlenswert. Voraussetzung ist hierbei stets ein vertrauensvolles Verhältnis zwischen den beteiligten Parteien. Der Umgang mit Emotionen nämlich ist es, der immer wieder zu Hindernissen führen kann und allzu oft über Erfolg und Misserfolg einer Übergabe entscheidet. Konfliktpotenzial Ursachen für Konflikte bei einem Generationenwechsel können vielfältiger Natur sein: Meinungsverschiedenheiten bei der Unternehmensfortführung, unzureichende Kompetenzabgrenzungen zwischen Verkäufer und Käufer, fehlende Transparenz in der Kommunikation oder leistungshemmende Ängste der Belegschaft nach der Unternehmensübergabe. Auch mangelhafte Vorbereitung des Übernahmeprozesses oder unterschiedliche Vorstellungen über die Geschwindigkeit, in der eine derartige Transaktion durchgeführt werden soll, führen zur Eskalation. Gerade der letztgenannte Faktor wird bei den künftigen Unternehmensnachfolgen eine noch bedeutendere Rolle spielen. Die Nachfolgergeneration ist mit den modernen Mitteln der IT-basierten Transaktionsunterstützung vertraut. Virtuelle Datenräume, „Matching“ von Angebot und Nachfrage im Internet auf M&A-Plattformen usw. sind mittlerweile gängige Instrumentarien. Herausforderung dabei ist, dass der Kauf bzw. Verkauf eines Unternehmens sowohl für den potenziellen Käufer als auch für den Verkäufer i.d.R. ein einmaliges Ereignis darstellt, d.h. beide Parteien betreten neues Terrain. Es fehlen zudem grundlegende Informationen übereinander, sodass das „Matching“ eine bedeutende Rolle im M&A- Prozess spielt. Eine systematische Vorgehensweise ist Finanzierung im Mittelstand 02/2011
hier das A und O. Der emotionale Teil rückt dabei allerdings in den Hintergrund. Die möglichen Konsequenzen sind klar: Die Kommunikation zwischen den Beteiligten verläuft destruktiv, ist emotional geprägt, auf ein Minimum reduziert oder sogar vollkommen abgebrochen. Einigungschancen werden dadurch verhindert, dass die Parteien auf ihrer eigenen Position verharren, ausschließlich in Ansprüchen denken oder um wechselseitige Zugeständnisse ringen, anstatt nach alternativen Lösungen zu suchen. Sind die Fronten erst einmal derart verhärtet, sehen die Beteiligten oft die letzte Lösung im Abbruch der Verhandlungen. Dabei haben beide Ansätze ihre Berechtigung und werden gemeinsam in erfolgreichen Unternehmensnachfolgen ihren Niederschlag haben. Wirtschaftsmediation als Unterstützung nutzen Mediation ist ein Verfahren zur freiwilligen, außergerichtlichen Streitbeilegung, bei dem die Parteien mithilfe eines neutralen Dritten, des Mediators, eine eigenverantwortliche Problemlösung erarbeiten. Das Prinzip: Es wird ein Bewusstsein der verschiedenen Positionen der Konfliktparteien geschaffen und ein tragfähiger Konsens gebildet. Der Mediator trifft dabei keine Entscheidung in der Sache. Er hilft den Beteiligten, ihre eigene, passgenaue Lösung zu erarbeiten. Ziel ist es, einen befriedigenden, interessengerechten und ausgeglichenen Konsens aller Beteiligten zu finden. Ein Mediationsprozess setzt allerdings voraus, dass alle beteiligten Parteien damit einverstanden sind, den Konflikt in dieser Form zu lösen und sich auf die Arbeitsweise des Mediators einlassen. Mehrwert der Mediation Die Interessen der Beteiligten stehen im Mittelpunkt der Mediation. Oft verstecken sich hinter den Positionen ganz persönliche Bedürfnisse, die erst im Laufe der Mediation herausgearbeitet werden und den Weg zu einem gemeinsamen Nenner erleichtern. So will der Verkäufer häufig Anerkennung für sein Lebenswerk, über die monetäre Gegenleistung hinaus. Der Käufer hingegen kann es kaum abwarten, das Ruder vollständig in die Hand zu nehmen. Oder es gibt den Verkäufer, in dessen Fokus die Erhaltung der Arbeitsplätze steht, wogegen Abb. 1: Stakeholder im M&A-Prozess Kooperationspartner Banken Sparkassen Steuerberater Wirtschaftsprüfer Rechtsanwälte Privatpersonen 02/2011 Finanzierung im Mittelstand Beitrag der Käufer in erster Linie an einem niedrigen Kaufpreis interessiert ist. In solchen Situationen strukturiert und begleitet der Mediator den Gesprächsprozess, ohne Lösungen vorzugeben. Vorteile der Mediation liegen in der Zeit- und Geldersparnis, verbunden mit einer zukunftsorientierten Lösung, die die Parteien selbstständig entwickeln. Folgekonflikte werden somit meist vermieden. Darüber hinaus ist die Wirtschaftsmediation vertraulich und nicht-öffentlich, der Konflikt gelangt also nicht an die Öffentlichkeit. Die neutrale Leitung des Mediators garantiert im vertraulichen Mediationsprozess jeder Partei die Möglichkeit, die Motive und Interessen, die hinter den verhärteten Positionen stehen, ungestört und ohne unterbrechende Einwände darzustellen. So bekommen die Konfliktparteien die Chance, sich gegenseitig besser zu verstehen. Dies wiederum erleichtert das Finden alternativer Konfliktlösungen und das gemeinsame Treffen von Entscheidungen. Erst dann, wenn alle betroffenen Parteien einer Konfliktlösung zugestimmt haben und den Beschluss in einem vom Mediator verfassten Protokoll unterschrieben haben, wird die Entscheidung über die Konfliktlösung endgültig. An diese gemeinsam geschaffene, zufriedenstellende Lösung fühlen sich alle Beteiligten automatisch gebunden, das Risiko des Weiterschwelens des Konflikts ist damit umgangen. Fazit Unternehmer Nachfolge Kapital/Beteiligung Management Beratung M&A Exchange Privatpersonen Unternehmen Family Offices Fonds Private Equity & Venture Capital Gesellschaften Investoren Zusammenfassend lässt sich sagen, dass moderne, IT-basierte Lösungen Verkäufer und Käufer bei der Durchführung eines effizienten Verkaufsprozesses zunehmend mehr unterstützen. Emotionale Konflikte zwischen Käufer und Verkäufer können durch die ggf. divergierenden Erwartungshaltungen gefördert werden. Insbesondere wenn persönliche bzw. emotionale Aspekte Ursache des Konflikts sind, kann mithilfe von Wirtschaftsmediation eine für alle Beteiligten als „richtig“ empfundene Lösung erzielt werden. Die Methode der Mediation unterstützt dabei das gegenseitige Verständnis und führt durch das Commitment der Parteien zu der gefundenen Lösung zu einem nachhaltig konfliktfreien Rahmen für den weiteren Übergabeprozess. Die zeitgemäße ideale Kombination: Erleichterung durch IT-unterstützte Systeme und Wirtschaftsmediation als ergänzende Komponente. Dienstleister M&A Berater Steuerberater Wirtschaftsprüfer Rechtsanwälte Unternehmensberater 15
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