VR_GB_Imageteil 24.05. - VR-Leasing AG

JAHRESABSCHLUSS 05
| Jahresabschluss
| Zeit | Geschäftsentwicklung 2005 | Jahresabschluss | Anschriften |
90 91
B
Der Fair Value ist der Betrag, zu dem Finanzinstrumente
sowie als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien am Bilanzstichtag
zwischen sachverständigen, vertragswilligen und von
einander unabhängigen Vertragsparteien zu fairen Bedingungen
getauscht, gekauft bzw. verkauft bzw. beglichen würden.
Für die als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien wird der
Fair Value auf Basis interner Ertragswertchecks ermittelt. Der Fair
Value von Forderungen aus Finance Leases wird unter Anwendung
von geschätzten durchschnittlichen Zinsen ermittelt durch
die eine vollständige Refinanzierung erreicht werden würde.
Für die Ermittlung eines Fair Value für die Verbindlichkeiten aus
der Refinanzierung des Leasinggeschäfts wurden marktübliche
Zinssätze zugrunde gelegt, die zum Bilanzstichtag für die Mittelaufnahme
zu erhalten wären.
Bei den sonstigen Positionen entspricht der Buchwert dem
Marktwert.
34. EVENTUALFORDERUNGEN UND
EVENTUALSCHULDEN
Eventualforderungen und 31.12.2005 31.12.2004
Eventualschulden TEUR TEUR
Eventualforderungen 70.015 70.463
Eventualschulden
davon Bürgschaften und
933.928 780.177
Gewährleistungsverträge 755.891 643.544
davon unwiderrufliche Kreditzusagen 13.987 3.444
davon sonstige Verpflichtungen 164.050 133.189
B
Am Bilanzstichtag bestanden keine in der Bilanz zu vermerkenden
Haftungsverhältnisse.
Zur Absicherung von Länderrisiken waren im Konzern zum Bilanzstichtag
Credit-Default-Swaps über nominal TEUR 70.000
im Bestand. In diesem Zusammenhang ist die VR LEASING als
Garantienehmer mit Eventualforderungen in Höhe von nominal
TEUR 70.000 anzusehen. Diesen stehen sonstige Verpflichtungen
aus Länderrisiken in gleicher Höhe gegenüber.
Die Eventualschulden betragen zum Bilanzstichtag insgesamt
TEUR 933.928 und resultieren in Höhe von TEUR 755.891 aus
Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen, in Höhe von TEUR
13.987 aus unwiderruflichen Kreditzusagen der VR DISKONT-
BANK sowie aus sonstigen Verpflichtungen in Höhe von TEUR
164.050.
Von den Eventualschulden aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen
bestehen TEUR 632.131 bzw. TEUR 123.760
gegenüber ausländischen bzw. inländischen Unternehmen. Von
den inländischen Eventualschulden betreffen TEUR 115.347
Fremdwährungsverbindlichkeiten des Konzerns, die im Wege
der Schuldmitübernahme auf Dritte übertragen und zu deren
Erfüllung Wertpapier- und Bardepots in gleicher Höhe an diese
abgetreten wurden. Da mit einer Inanspruchnahme aus diesen
Verbindlichkeiten nicht gerechnet wird, wurden weder die Depots
noch die Verbindlichkeiten bilanziert. Wegen der gegenüber
den Gläubigern weiterhin bestehenden Verpflichtung im
Außenverhältnis erfolgt die Berücksichtigung unter den Eventualschulden.
Die sonstigen Eventualschulden aus Bürgschaften
und Gewährleistungsverträgen belaufen sich im Konzern auf
TEUR 8.413.
Die sonstigen Verpflichtungen in Höhe von TEUR 164.050 entfallen
in Höhe von TEUR 70.000 auf Länderrisiken (siehe Absatz
1), in Höhe von TEUR 59.400 auf das Bestellobligo des Immobilienbereichs,
in Höhe von TEUR 19.288 auf abgeschlossene
Mietverträge für die Geschäftsstellen sowie in Höhe von TEUR
15.362 aus geleistete Einlagen übersteigenden Haftsummen bei
zwei Kommanditgesellschaften. Die Restlaufzeiten der Mietverträge
liegen zwischen zwei Monaten und 11 Jahren.
Darüber hinaus ergeben sich aus der Aufspaltung der DEKRA VR
Fleetservices GmbH & Co KG für die nächsten zwei Jahre Verpflichtungen
aus der gesamtschuldnerischen Haftung der
VR LEASING für Verbindlichkeiten der DEKRA VR Fleetservices
GmbH & Co KG.
35. EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG
B
Für den Konzernabschluss der VR LEASING haben sich nach
dem Abschluss des Geschäftsjahres 2005 bis zu dessen
Veröffentlichung keine wesentlichen Ereignisse von besonderer
Bedeutung ergeben.
36. KAPITALFLUSSRECHNUNG
B
Die Kapitalflussrechnung wurde in Übereinstimmung mit den
Regelungen des IAS 7 erstellt. Der Zahlungsmittelbestand besteht
aus der Barreserve, die sich aus Kassenbestand und Guthaben
bei der Zentralnotenbank zusammensetzt.
Für die Ermittlung des Cash Flow aus der operativen Tätigkeit
wurde die indirekte Methode gewählt. Ausgehend vom Ergebnis
der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit und unter Berücksichtigung
der Mittelveränderung des Working Capital ergibt sich der Cash
Flow aus der operativen Tätigkeit. Die zahlungsunwirksamen
Aufwendungen und Erträge, um die das Ergebnis der gewöhn-
lichen Geschäftstätigkeit korrigiert wird, enthalten überwiegend
Abschreibungen. Der Cash Flow aus der operativen Tätigkeit spiegelt
die erfolgreichen geschäftlichen Aktivitäten des VR LEASING-
Konzerns wider: die deutliche Zunahme des Forderungsbestandes
sowie die Refinanzierung durch Forderungsverkäufe und
Forfaitierungen führen zu einem operativen Mittelabfluss.
Der Cash Flow aus der Investitionstätigkeit umfasst neben Einund
Auszahlungen für das eigengenutzte Sachanlagevermögen
auch Investitionen für im Rahmen von Operating Leases gehaltene
Vermögenswerte sowie Kaufpreiszahlungen für den Erwerb
von Tochterunternehmen.
Im Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit sind neben den
Zahlungsmittelabflüssen aus Dividendenzahlungen die Zahlungsströme
aus der Refinanzierung des Leasinggeschäfts enthalten.
Die Aussagekraft der Kapitalflussrechnung wird als eher gering
angesehen. Sie ersetzt für die VR LEASING weder eine Liquiditäts-
bzw. Finanzplanung, noch wird sie als Steuerungsinstrument
eingesetzt.
37. ANGABEN ÜBER BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHEN-
DEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN
B
Die DZ BANK hält direkt 83,46 % des Grundkapitals der
VR LEASING. Danach wird die VR LEASING gemäß IAS 27 von der
DZ BANK beherrscht. Bei den in den Konsolidierungskreis der
VR LEASING einbezogenen 772 inländischen und sieben ausländischen
Tochterunternehmen handelt es sich um Gesellschaften,
die von der VR LEASING gemäß IAS 27 aufgrund der Stimmrechtsmehrheit
bzw. in Verbindung mit den Regelungen des SIC
12 beherrscht werden. Auch Anteile an einem assoziierten
Unternehmen sowie einem Unternehmen unter gemeinschaftlicher
Führung werden im Konzernabschluss gemäß den IAS 28
und 31 berücksichtigt.