ECONOMETRIA

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Variables instrumentales Instrumentos no adecuados: Ejemplo El coe…ciente de PACKS es muy grande y tiene un signo opuesto al esperado. El error estándar es también muy grande. Pero las estimaciones carecen de sentido, ya que CIGPRICE no cumple uno de los requisitos para ser un instrumento válido. César Alonso (UC3M) <strong>ECONOMETRIA</strong>. Tema 6 36 / 70
Generalización: el estimador de MC2E Modelo simple Sea el modelo: Y = β 0 + β 1 X + ε donde C (X , ε) 6= 0, Disponemos de dos posibles Variables Instrumentales Z1 y Z2 que cumplen: C (Z1, ε) = 0, C (Z2, ε) = 0, C (Z1, X ) 6= 0, C (Z2, X ) 6= 0. Podríamos obtener dos estimadores simples de VI, uno con Z1 y otro con Z2, que serán numéricamente distintos. PERO también podemos obtener un estimador de VI que use como instrumento una combinación lineal de Z1 y Z2: Obtendríamos el estimador de Mínimos Cuadrados en 2 Etapas (MC2E) César Alonso (UC3M) <strong>ECONOMETRIA</strong>. Tema 6 37 / 70
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